MỤC LỤC
Do CK là loại hàng hóa đặc biệt bởi để đánh giá được giá tri CK ta phải nam được đầy đủ các thông tin về chủ thê pháp hành, tình hình hoạt động, tài chính và triển vọng trong tương lai của chủ thé pháp hành, bên cạnh đó TTCK là thị trường đặc thù, hoạt động phức tạp, tính nhạy cảm, biến động cao trước các diễn biến của thị trường bên ngoài, thị trường CK dễ bị sử dụng các kỹ thuật để gian lận như đầu cơ, bán khống, nội gian, thông tin sai sự thật. Các hoạt động của CQQLNN về CK và TTCK có thé bao gồm như hoạt động như trình cơ quan cấp trên hay người có thâm quyền dự án luật, dự thảo, chiến lược, quy hoạch, kế hoạch phát triển TTCK; ban hành văn ban hướng dẫn chuyên môn, nghiệp vụ; tô chức thực hiện các văn bản quy phạm pháp luật, chiến lược, quy hoạch; cấp, gia hạn, đình chỉ, thu hồi giấy phép, giấy chứng nhận liên quan đến hoạt động CK và TTCK; thanh tra, giám sát hoạt động của các SGDCK; xử lý vi phạm; hợp tac quốc tế; v.v.
Với vị thế là cơ quan quản lý chuyên ngành về CK và TTCK, UBCKNN có vai trò rất quan trọng trong việc chuẩn bị các điều kiện cho sự ra đời của TTCK, đồng thời tô chức va quan lý nhà nước về chứng khoán và TTCK với mục tiêu chính là tạo môi trường thuận lợi cho việc huy động von cho đầu tư phát triển, đảm bảo cho TTCK hoạt động có tổ chức, an toàn, công khai, công bang và hiệu qua, bảo vệ quyên lợi và lợi ích hợp pháp của các nhà đầu tư. Năm là: Nếu như cỏc quy định của phỏp luật trước đõy chưa quy định rừ ràng, cụ thộ thỡ phỏp luật hiện hành đó quy định rừ ràng và cụ thộ hơn cỏc nhiệm vụ, quyền han của UBCKNN trong việc trình người có thâm quyền các dự án luật, dự thảo nghị quyết của Quốc hội, dự thảo nghị định của Chính phủ; dự thảo quyết định của Thủ tướng Chính phủ; dự thảo thông tư và các văn bản khác về CK và TTCK ..và chiến lược, quy hoạch, chương trình mục tiêu quốc gia, chương trình hành động, đề án, dự án quan trọng về CK và TTCK.
Với quan điểm này, thực tiễn hoạt động của TTCK Việt Nam đã mang lại những kết quả rất tích cực như đã tạo cơ hội và thu hút được một lượng lớn nguồn vốn trong nước phục vụ cho phát triển kinh tế - xã hội, số lượng các công ty đại chúng đăng ký với UBCKNN không ngừng tăng, các tô chức kinh doanh, dịch vụ CK gia tăng về số lượng, hiệu quả hoạt động ngày càng được. Hoạt động giam sát, thanh tra và xử phạt luôn được UBCKNN chú trọng với nhiều biện pháp khác nhau đã góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động cho UBCKNN bảo vệ nhà đầu tư, bước dau thộ hiện rừ thụng điệp của cơ quan quản lý trong việc kiờn quyết xử lý các hành vi vi phạm trong giao dịch CK, các thành viên thị trường và nhà đầu tư vì thé sẽ tự mình nâng cao ý thức tuân thủ pháp luật, ngăn ngừa được phan nào hành vi vi.
Các văn bản pháp quy về vấn đề này chủ yếu được Bộ Tài chính và UBCKNN soạn thảo, có lay y kiến của các Vụ, Cục, song trách nhiệm của những cơ quan này chưa cao, chưa chú trọng thu hút đông đảo ý kiến góp ý xây dựng của nhân dân, “khả năng phối hợp của UBCKNN với các bộ ngành khác bị giới hạn, làm gia tăng các thủ tục hành chính trong quá trình ban hành các chính sách, chế độ quan lý và phát triển TTCK”|[ 16, tr110]. Mặc dù UBCKNN có quyền xử lý những vi phạm nói trên nhưng do UBCKNN chưa được trao thâm quyền tự điều tra, xác minh bằng chứng vi phạm mà phải đợi kết quả từ cơ quan điều tra theo thông tư phối hợp đã được ký kết, “nội dung Thông tư liên tịch số 46/2009 giữa bộ Công an và Bộ Tài chính về hợp tác giữa hai bộ trong lĩnh vực CK và TTCK chưa có quy định cụ thể về việc phối hợp giữa hai Bộ trong cung cấp thông tin nhân thân và thông tin khác liên quan đến các đối tượng nghỉ vấn. Trong bối cảnh thẩm quyền của các don vị thực hiện chức năng giám sát, thanh tra và xử lý vi phạm trong lĩnh vực CK còn hạn chế, UBCKNN không được quyên tiễn hành diéu tra trong lĩnh vực CK, thì việc xác định các hành vi thao túng thị trường có sự thông dong cua nhiều doi tượng, các giao dich nội gián phức tap, có sự trao đổi cung cấp thông tin, tiết lộ thông tin nội bộ có giá trị cho nhiễu người đề mua bán CK thu lời bất chính là rất khó khăn” [41, tr42], do vậy, việc xử lý bị kéo dài.
Ngoài ra, pháp luật quy định UBCKNN có nhiệm vụ tuyên truyền, phô biến, giáo dục phỏp luật CK và TTCK nhưng lại khụng quy định rừ cỏc thức tuyờn truyền như thế nào, mặc dù mới đây Việt Nam đã có luật phổ biến, giáo dục pháp luật ban hành năm 2012 sẽ tạo điều kiện tốt choc các hoạt động tuyên truyền, pho bién, giáo duc pháp luật CK và TTCK của UBCKNN, nhưng nhìn chung hoạt động tuyên truyền tuy đã có bước phát triển và thu được một số thành tựu thé hiện ở việc nhận thức của công chúng về CK và TTCK ngày cang tăng nhưng còn chưa thật sự hiệu quả và đa dạng, ý thức chấp hành pháp luật của các chủ thê tham gia trên thị trường chứng khoán chưa cao.
Về lâu dai, UBCKNN cần ra soát, đánh giá hệ thống văn bản pháp luật[47], có kế hoạch hoàn thiện nhằm day nhanh tiến trình phát triển TTCK, phục vụ hiệu quả nhiệm vụ tái co cấu nền kinh tế và thực hiện các cam kết trong tiến trình hội nhập nhất là các cam kết trong WTO, IOSCO và tới đây là cam kết trong TPP (Hiệp định xuyên Thái Bình Dương). CK và TTCK là một lĩnh vực khá mới mẽ ở Việt Nam, đặc biệt nó ra đời ở nước ta trong bối cảnh kinh tế trong và ngoài nước có nhiều biến động, điều đó cho thấy răng việc tiếp thu kinh nghiệm thực tiễn và quốc tế là rất quan trọng.
Ngoài việc duy trì các khóa học, chương trình đào tạo có hiệu quả, chất lượng liên quan ở cả trong và ngoài nước, làm việc trực tiếp với các chuyên gia nước ngoài, cần phải nâng cao trình độ kiến thức của cán bộ đảm bảo đội ngũ cán bộ UBCKNN không những có trình độ chuyên môn mà còn có kinh nghiệm thực tiễn khi triển khai công việc, có ngoại ngữ dé có thé tiếp cận với kiến thức về TTCK của các thị trường đi trước. Cần quy định thẩm quyền của UBCK trong việc giải quyết tranh chấp liên quan tới CK và TTCK, ít nhất là có thâm quyền hòa giải tranh chấp , bởi vì tranh chấp trên TTCK rat phức tạp và cần giải quyết kịp thời, trong khi đó hon ai hết UBCKNN là cơ quan chuyên môn, có sự am hiểu sâu sắc về van dé tranh chấp sẽ rất hiệu quả và nhanh chóng trong việc giải quyết tranh chấp về CK và TTCK điều mà cơ quan tư pháp cần nhiều thời gian đề thực hiện. Trong thời gian toi, UBCKNN tiếp tục day mạnh công tác phổ biến, tuyên truyền giáo dục pháp luật, trang bị kiến thức và hiểu biết về các quy định liên quan đến GDCK tại nước ngoai cho nhà đầu tư Việt Nam thông qua các khoá học phổ cập kiến thức về chứng khoán và TTCK dưới các hình thức khác nhau, làm cho công chúng đầu tư, các doanh nghiệp hiểu được các nội dung của TTCK, định hướng và hướng dẫn họ cách tìm hiểu thông tin liên quan để tránh vi phạm pháp luật cũng như thiệt hại cho nhà đầu tư khi tham gia giao dịch xuyên biên giới, việc thiết lập chương trình đào tạo.
Hợp tác quốc tế đang trở thành một nhu cầu cấp thiết nhằm hướng tới việc xây dựng một TTCK hiện đại, tương thích với thông lệ quốc tế, UBCKNN cần đây mạnh hoạt động hợp tác với các Ủy ban Chứng khoán trong khu vực, ủng hộ sáng kiến kết nối thị trường giao dịch chứng khoán ASEAN; đồng thời, UBCKNN sẽ triển khai áp dụng các thông lệ tốt nhất trong quản lý TTCK do IOSCO khuyến nghị, thông qua việc tham gia đầy đủ vào MMOU của IOSCO.