MỤC LỤC
Chi phí nợ trớc thuế ( Kd) đợc tính trên cơ sở lãi suất nợ vay. Chi phí nợ sau thuế Kd(1- T) đợc xác định bằng chi phí nợ trớc thuế trừ đi khoản tiết kiệm nhờ thuế. Phần tiết kiệm này đợc xác định bằng chi phí trớc thuế nhân với thuế suất(Kd x T).
Với chi phí nợ vay trớc thuế nh trên và với thuế TNDN là 28% mỗi năm doanh nghiệp tiết kiệm đợc 1 khoản tiền tiết kiệm nhờ thuế làm cho chi phí nợ sau thuế giảm đi nhiều so với nợ trớc thuế.
Thêm vào đó là tình trạng thanh toán cầm chừng, không dứt điểm của các khách hàng xuất khẩu và kinh tế đã làm cho tình hình tài chính của Công ty gặp nhiều khó khăn. Công ty 20 là một Doanh nghiệp Nhà nước, có ngành nghề đa dạng, tuy nhiên vẫn thiên về lĩnh vực sản xuất là chủ yếu, việc cung cấp dịch vụ là ít. Với cơ cấu vốn như trên,Công ty cần phải thúc đẩy hoạt động sản xuất nhằm tăng thêm vốn cố định để mua sắm thêm các loại máy móc thiết bị, đầu tư vào nhà xưởng, đào tạo cán bộ kỹ thuật và công nhân có tay nghề cao.
Đặc điểm của doanh nghiệp là ngành dệt may quân trang phục vụ quân đội và làm kinh tế xuất khẩu nên công tác quản lý dự trữ tồn kho là cần thiết. Sản xuất hàng quốc phòng chỉ mang tính thời vụ, cá biệt có một số đơn hàng đột xuất đòi hỏi kỹ thuật cao, thời gian giao hàng ngắn. Bên cạnh đó việc cung ứng vật tư của đơn vị bạn chưa đáp ứng đúng tiến độ, đôi khi thiếu đồng bộ hoặc chất lượng, màu sắc khụng đảm bảo lúc đó hàng dự trữ sẽ đợc sử dụng để kịp tiến độ.
Tiền mặt đối với doanh nghiệp là quan trọng , tiền mặt dùng để đáp ứng yêu cầu giao dịch hàng ngày nh mua sắm nguyên vật liệu, thanh toán các khoản chi phí cần thiết. Thông qua việc quản trị tiền mặt nhằm đảm bảo cho doanh nghiệp có đầy đủ lợng vốn cần thiết để đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán và quan trọng hơn là tối đa hoá ngân quỹ hiện có, giảm tối đa các rủi ro về lãi suất hoặc tỷ giá hối đoái, tối u hoá việc đi vay ngắn hạn hoặc đầu t kiếm lời. Các khoản phải thu bao gồm: phải thu của khách hàng, trả trớc cho ngời bán, các khoản phải thu khác.Trong đó nợ khó đòi chiếm tỷ trọng rất lớn, đa số xuất phát từ việc thanh toán các đơn hàng bị chậm trễ,thờng chiếm rất nhiều rất nhiều thời gian, đó là vấn đề còn tồn tại mà công ty cần khắc phục để giải quyết thanh toán nợ từ phía khách hàng 1 cách nhanh nhất.
Ta thấy tuy lợi nhuận thuần qua các năm tăng nhng vòng quay vốn lu động giảm qua các năm điều đó cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty có giảm sút, điều đó là do việc thu hồi các khoản nợ của công ty còn chậm. Vì vậy ta có thể nhận xét 1 cách tổng quát rằng hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty may 20 vẫn đảm bảo và ngày càng có xu hớng tăng lên. Đó là sự thiểu hoá số vốn cần sử dụng và tối đa hoá kết quả sản xuất kinh doanh trong một giới hạn về nguồn nhân tài, nhân lực, phù hợp với hiệu quả kinh tế nói chung.
Đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn cố định thì ta phải xem xét một đồng vốn cố định thì doanh nghiệp thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Sử dụng vốn cố định có hiệu quả là nhân tố tác động trực tiếp tới doanh thu và lợi nhuận, quyết định tới năng lực sản xuất kinh doanh của Công ty, đảm bảo cho Công ty hoàn thành nhiệm vụ bảo toàn và phát triển vốn cho Nhà nước. Chỉ tiêu này đ- ợc sử dụng để so sánh giữa các thời kỳ trong cùng một đơn vị hay giữa các đơn vị với nhau trong cùng một thời kỳ.
Sự gia tăng của chỉ tiêu này cho thấy kế hoạch đầu tư vào TSCĐ của Công ty chưa đem lại hiệu quả như mong muốn bởi vì chỉ tiêu này tăng đã gây bất lợi cho Công ty vì lượng vốn cố định được sử dụng không mang lại hiệu quả cao. Nguyên nhân làm cho hiệu suất sử dụng vốn cố định giảm là do Công ty có 1 số máy móc thiết bị đã quá cũ mà chưa thay mới, và một số TSCĐ không được khai thác triệt để vì bản thân cán bộ công nhân viên chưa đủ trình độ hay mức độ công việc chưa tận dụng tối đa công suất làm việc của TSCĐ. Thực tế thì ban lãnh đạo Công ty đã rất cố gắng trong việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định nói riêng và vốn kinh doanh nói chung, nhưng qua số liệu ta thấy kết quả của Công ty đạt được chưa xứng đáng với tiềm năng của Công ty.
+ Về công tác cung ứng vật tư phục vụ sản xuất: Việc mua sắm thiết bị vật t sản xuất được thực hiện theo đúng kế hoạch, đáp ứng đủ nhu cầu sản xuất kinh doanh và bảo hộ lao động số vật t dự phòng được chuẩn bị tương đối ít và được điều tiết hợp lý đồng thời làm đầy đủ các thủ tục thanh lý vật tư tồn kho ứ đọng, thu hồi từ các công trình một cách hợp lý, vốn cố định cũng được xoay vòng khá tốt. + Trong những năm qua Công ty đã chú trọng đầu tư cho đội ngũ cán bộ công nhân viên để nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ tay nghề vững vàng, đáp ứng ngày càng cao yêu cầu của công việc; làm cho năng suất lao động, chất lượng sản phẩm ngày càng tăng lên, góp phần tăng lợi nhuận cho Công ty. Có thể hạn chế trường hợp các máy thiết bị có công nghệ vượt quá xa so với trình độ người lao động, tạo điều kiện cho cán bộ công nhân viên phát huy hết khả năng lao động và máy móc được tận dụng tối đa công suất.
Đồng thời Công ty tăng cường các hình thức quảng cáo hàng hóa nhËn gửi danh mục hàng hóa và bảng giá các mặt hàng đang và sẽ bán, Công ty quảng cáo trên các phương tiện thông tin đại chúng, tổ chức hội nghị khách hàng tại các cuộc triển lãm hội chợ hàng tiêu dùng ..Bằng các hình thức này mà đã có nhiều khách hàng và người tiêu dùng biết đến Công ty, thiết lập mối quan hệ làm ăn lâu dài với Công ty. Đơn vị chỉ cú trỏch nhiệm theo dừi sử dụng, bảo quản và bỏo cáo lên cấp trên, đây chính là vướng mắc lớn trong công tác quản lý bởi TSCĐ được giao vẫn mang tính của công, người lao động chưa có trách nhiệm lớn trong cụng tỏc bảo quản bởi chỳng khụng phải là của mỡnh. Phần lớn Công ty chỉ đủ khả năng sửa chữa những hỏng hóc nhỏ, đột xuất có giá trị không lớn, còn những hỏng hóc lớn không thể đảm nhận mà phải thuê ngoài nhưng phải trải qua nhiều thủ tục cần thiết mới tiến hành được.
+ Trước hết là đội ngũ cán bộ công nhân viên trong Công ty, đặc biệt là đội ngũ cán bộ quản lý vẫn còn mang tâm lý làm việc của thời bao cấp quản lý quan liêu, công việc trì trệ nhiều thêm vào đó là yêu cầu của nền kinh tế thị trường ngày cao, máy móc thì ngày càng hiện đại nhưng trình độ cán bộ công nhân viên còn trẻ, nên thiếu kinh nghiệm thậm chí chưa đáp ứng được yêu cầu. + Sự phụ thuộc quá lớn vào cấp trên một phần đã làm giảm tính sáng tạo năng động trong công tác sản xuất kinh doanh của Công ty và trách nhiệm mỗi cá nhân đối với việc sử dụng TSCĐ bị hạn chế, điều này sẽ tạo tâm lý ỷ lại, trông chờ vào Nhà nước của thời bao cấp càng được phát triển mặc dầu chúng tập hợp đã chuyển đổi nền kinh tế mở cửa được gần 2 thập kỷ. Quá trình học tập lý thuyết ở nhà trờng và sau thời gian thực tập tại Công ty 20, em nhận thấy trong bất cứ doanh nghiệp sản xuất nào thì công tác quản trị vốn có một vai trò rất quan trọng, nó góp phần đẩy mạnh và phát triển quá trình sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả kinh tế, quyết định sự tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp.