MỤC LỤC
Khi lãi suất ở mức cao, chi phí của việc sử dụng vốn đầu t vào kinh doanh sẽ cao do chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn lớn, do vậy doanh nghiệp sẽ ít đầu t vào sản xuất kinh doanh hơn, ngợc lại khi lãi suất giảm các doanh nghiệp sẽ đầu t vào các tài sản nhiều hơn. Ngoài tác dụng làm tăng thu nhập trên vốn chủ sở hữu, khi doanh nghiệp sử dụng nợ tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp thì chỉ cần một số lợng vốn hạn chế cũng vẫn nắm đợc quyền kiểm soát doanh nghiệp, mặt khác khi vốn chủ sở hữu có tỷ trọng nhỏ thì doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro thanh khoản.
Hoạt động t vấn và hội chợ triển lãm: tổ chức các hội chợ triển lãm hàng Việt Nam trong và ngoài nớc, đồng thời t vấn cho các doanh nghiệp Việt Nam về luật pháp cũng nh các thông tin về môi trờng kinh doanh trong và ngoài nớc. Trong những năm gần đây, đợc sự ủng hộ và chỉ đạo sát sao của Ban th- ờng trực, các chi nhánh, các công ty trong hệ thống Phòng Thơng mại và Công nghiệp Việt Nam, cùng với những nỗ lực của toàn bộ tập thể cán bộ công nhân viên, công ty đã thu đợc những kết quả nhất định về kinh doanh. Công tác xúc tiến thơng mại công ty đã khai thác tốt lợi thế chung của Phòng Thơng mại, cùng với việc đợc cấp lại giấy phép lữ hành quốc tế đã đẩy mạnh tổ chức đa các đoàn doanh nghiệp của Việt Nam đi Hội chợ triển lãm, khảo sát thị trờng, học hỏi kinh nghiệm, dự hội thảo chuyên đề nghiệp vụ ở nớc ngoài với 120 đoàn, 1750 ngời, 650 doanh nghiệp đơn vị tại 15 nớc.
Nhờ làm ăn có lãi, hàng năm công ty đã tích cực bổ sung nguồn vốn cho công ty cũng nh tích cực đầu t mua sắm tài sản cố định phục vụ kinh doanh. Năm 2002 công ty đã mua sắm trang bị thêm nhiều phơng tiện làm việc cho CBCNV và bổ sung nguồn vốn bằng 1 ô tô trị giá trên 300 triệu đồng.
Bên cạnh đó, công tác xúc tiến thơng mại do việc đợc cấp lại giấy phép lữ hành quốc tế nên đã đẩy mạnh tổ chức đa các đoàn Việt Nam đi Hội chợ triển lãm, Khảo sát thị trờng, dự hội thảo chuyên đề nghiệp vụ ở nớc ngoài, đồng thời tổ chức đón rất nhiều đoàn khách vào tham quan khảo sát thị trờng Việt Nam. Phần lãi cha phân phối của công ty đều tăng qua các năm nhng số lãi này không lớn, năm 2002 cao nhất mới đạt 103 triệu đồng.Tuy vậy, sự tăng này cũng ảnh hởng tới tỷ trọng vốn chủ sở hữu nhng là rất nhỏ. Trong các năm qua, do công ty ăn có hiệu quả là cũng một phần do công ty đã biết khuyến khích, khen thởng kịp thời cán bộ công nhân viên, do quỹ khen thởng không đủ đáp ứng nhu cầu chi nên công ty đã phải sử dụng cả lãi cha phân phối.
Một điều dễ nhận thấy trong các khoản nợ của công ty là công ty không hề sử dụng các khoản vay dài hạn. Các khoản nợ của công ty chủ yếu bắt nguồn từ vay ngắn hạn và các khoản phải trả. Nh vậy toàn bộ các tài sản thờng xuyên và một phần tài sản không thờng xuyên của công ty đợc tài trợ bằng vốn chủ sở hữu, phần tài sản không thờng xuyên còn lại đợc tài trợ bằng việc sử dụng nợ.
Mặt khác, phạm vi hoạt động kinh doanh rộng cả trong và ngoài nớc, thực hiện nhiều chức năng hay nghiệp vụ kinh doanh do đó đòi hỏi phải có một lợng vốn đủ lớn. Ví dụ, trong việc kinh doanh xuất nhập khẩu hàng hoá: việc nhập khẩu một hàng hoá nào đó không phụ thuộc vào ý muốn chủ quan của công ty mà đều do các công ty trong nớc đặt hàng, đặt tiền cho công ty, sau đó công ty mới mua hàng hoá ở nớc ngoài để nhập về. Hoặc giả dụ, khi công ty không thể huy động đợc nợ do các bạn hàng không đồng ý bán chịu, hoặc lãi suất vay nợ quá cao thì công việc kinh doanh nhất định sẽ gặp khó khăn.
Công ty sử dụng vốn không ngoài mục đích đầu t vào TSLĐ (vốn lu. động) hoặc TSCĐ (vốn cố định).
Mục tiêu của mọi doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị tài sản, tối đa hoá lợi nhuận, vì thế việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng phải nhằm mục tiêu ấy.
Trong thời gian tới công ty cần tiếp tục chú trọng tới việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để có thể hoàn thành các mục tiêu, nhiệm vụ kinh doanh mà công ty đã đặt ra. Công ty TSC hoạt động trên lĩnh vực thơng mại và dịch vụ nhng công ty chủ yếu là làm dịch vụ, do đó lợng vốn cố định, lợng vốn mà công ty sử dụng. Một điều đáng nói về tài sản cố định của công ty đó là giá trị còn lại của các tài sản đó không còn nhiều, thậm chí là rất ít đối với một công ty.
Nhiều thiết bị đã trở nên lạc hậu, không còn đáp ứng đợc nhu cầu sử dụng của công ty.
Nhng ngợc lại, đối với các doanh nghiệp thơng mại và dịch vụ, nhất là hầu nh chỉ làm dịch vụ nh công ty TSC, với lợng vốn cố định chỉ chiếm vài phần trăm, thì vai trò tạo ra doanh thu, lợi nhuận lại nằm ở vốn lu động. Trong điều kiện cạnh tranh ngày càng gay gắt nh cũng nh xu hớng toàn cầu hoá, hiện đại hoá nền sản xuất kinh doanh thì việc có những máy móc thiết bị hiện đại sẽ giúp công ty có thể giành lợi thế trong cạnh tranh, mở rộng hoạt động một cách dễ dàng hơn. Do đặc thù kinh doanh của các ngành thơng mại và dịch vụ là chiếm dụng vốn lẫn nhau thông qua hình thức mua bán chịu, đồng thời công ty phải dự trữ những lợng hàng hoá khá lớn nên tỷ trọng tài sản lu động trong tổng tài sản của công ty luôn luôn ở mức cao.
Công ty Dịch vụ và Thơng mại TSC là một công ty hoạt động trên lĩnh vực lu thông và dịch vụ do đó tỷ trọng vốn lu động trên tổng nguồn vốn lớn hơn các doanh nghiệp sản xuất. Do vốn lu động đợc sử dụng để mua sắm, đầu t vào các tài sản lu động nên cơ cấu tài sản lu động chính là phản ánh trung thực nhất của cơ cấu sử dụng vốn lu động. Tỷ trọng tài sản lu động của công ty trong các năm qua luôn chiếm trên 90% trong tổng số tài sản, thậm chí trong hai năm gần.
Do đó việc xác định lại cơ cấu sử dụng vốn của công ty là việc làm cần thiết.
Các khoản phải thu thờng bao gồm phải thu từ khách hàng; trả trớc cho ngời bán, thuế giá trị gia tăng đợc khấu trừ, phải thu khác và dự phòng các khoản phải thu khó đòi. Khách hàng của công ty chủ yếu là các công ty, các doanh nghiệp cùng trực thuộc Phòng Công nghiệp và Thơng mại Việt Nam, do đó khoản phải thu từ khách hàng tồn tại cả dới dạng các khoản mục phải thu nội bộ. Các khoản phải thu tăng nhanh cho thấy lợng vốn của công ty bị chiếm dụng nhiều, nếu chiều hớng này tiếp tục xảy ra trong khi các khoản phải trả lớn thì công ty sẽ gặp khó khăn trong thanh toán các khoản nợ.
Để giúp các doanh nghiệp Việt Nam có thể mở rộng thị trờng ra các nớc trong khu vực và trên thế giới, công ty hàng năm tổ chức hàng trăm đoàn doanh nghiệp Việt Nam ra thăm quan học tập kinh nghiệm ở nớc ngoài và đồng thời cũng tổ chức cho rất nhiều đoàn nớc ngoài vào Việt Nam tìm kiếm bạn hàng, hợp tác làm ăn. Do đặc thù công ty, lợng vốn lu động chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng lợng vốn và có vai trò quyết định tới việc tạo ra lợi nhuận cho công ty do đó các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ yếu tập trung khắc phục các hạn chế trong việc sử dụng vốn lu động và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung. Các khoản phải thu tuy có tác động làm tăng doanh thu bán hàng, làm giảm chi phí tồn kho của hàng hoá, làm cho tài sản cố định đợc sử dụng có hiệu quả hơn và phần nào hạn chế đợc hao mòn vô hình, song nó cũng làm tăng chi phí đòi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ để bù đắp cho sự thiếu hụt ngân quỹ.
Tuy nhiên hiện nay trong nền kinh tế thị trờng thì vốn của các doanh nghiệp bị chiếm dụng là điều tất yếu, nhất là đối với các doanh nghiệp thơng mại thì thờng khách hàng mua chịu từ 15 đến 30 ngày, nh vậy từ khi khách hàng chấp nhận trả tiền đến khi công ty nhận đợc tiền có một khoảng thời gian khá lớn, đấy là cha kể đến thới hạn thanh toán có thể bị kéo dài thêm do ngời mua không thể thanh toán đúng hạn. Hiện nay khi Hiệp định thơng mại Việt - Mỹ đã đợc ký kết, hàng rào thuế quan giữa các nớc ASEAN cũng sẽ dần đợc gỡ bỏ, xuất nhập khẩu sẽ tạo ra rất nhiều cơ hội kinh doanh tốt cho các doanh nghiệp Việt Nam, vì vậy ngay từ bây giờ để chuẩn bị cho việc xâm nhập các thị trờng đó Nhà nớc cần nhanh chóng hoàn thiện cơ chế xuất nhập khẩu để tạo điều kiện kinh doanh tốt nhất cho các doanh nghiệp trong nớc.
Vòng quay hàng tồn kho giảm đồng nghĩa với việc lợng hàng hoá tồn kho trong hai năm vừa qua là cao. Khả năng tiêu thụ hàng hoá của công ty giảm hơn so với trớc đây là điều đáng lo ngại vì nếu công ty không tiêu thụ nhanh đợc hàng hoá thì sẽ gặp rất nhiều khó khăn trong khả năng thanh toán các khoản nợ. Chính vì thế công ty hiện đang không ngừng cải thiện khả năng tiêu thụ của mình..47.