Phân tích báo cáo tài chính và đề xuất giải pháp cải thiện hoạt động quản lý tài chính tại Công ty Vận tải Biển Đông - VINASHIN

Phơng pháp so sánh

Một bảng cân đối kế toán đợc thiết kế theo quy mô chung thể hiện cấu trúc tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, qua đó thể hiện những đặc trng trong phân bố tài sản và huy động vốn. - So sánh giữa số thực hiện kỳ này với mức trung bình của ngành để thấy đợc tình hình tài chính cuả DN đang ở tình trạng tốt hay xấu, đợc hay cha đợc so với các DN cùng ngành.

Phơng pháp phân tích tỷ lệ

• Thứ ba, phơng pháp phân tích này giúp cho nhà phân tích khai thác có hiệu quả các số liệu và phân tích một cách có hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn. Về nguyên tắc, phơng pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định đợc các ngỡng, các định mức để nhận xét đánh giá tình hình tài chính DN, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của DN với các tỷ lệ tham chiếu.

Giới thiệu kháI quát chung về doanh nghiệp

Chỉ trong gần 4 năm khai thác tuyến nội địa, tuy còn non trẻ song sản lợng vận chuyển của công ty đã chiếm đợc thị phần chi phối trong nớc và trở thành đơn vị có sản lợng vận chuyển container nội địa lớn nhất trong nớc và cũng là. Với sự tìm tòi và nỗ lực vơn lên không ngừng theo xu hớng hội nhập toàn cầu, Công ty đã tìm hiểu nghiên cứu và khảo sát thị trờng vận tải container quốc tế, tính toán bài toán kinh tế, đầu t dựa trên năng lực của Công ty và Tập đoàn. Đây là một bớc ngoặt không những của Công ty vận tải Biển Đông mà của cả ngành hàng hải Việt Nam, đồng thời Công ty còn làm đại lý cho một số hãng tàu và forwader lớn trên thế giới để dần xâm nhập trên thị trờng và trở thành đơn vị đầu tiên của Việt Nam mở tuyến vận chuyển container trực tiếp từ Việt Nam - Quốc tế và ngợc lại.

Đặc biệt trong năm 2005, Công ty mở rộng và tăng cờng đẩy mạnh việc phát triển hoạt động kinh doanh vận tải không tàu (thuê slot của các hãng tàu nớc ngoài để khai thác và phát triển thơng hiệu Vinashin - Biển Đông). Chỉ trong vòng cha đầy 3 tháng khai thác (cuối năm 2006), tàu chở dầu Vinashin Energy đã đem lại doanh thu cho Công ty là 25.470.200.000 đồng góp phần rất lớn trong việc hoàn thành vợt mức kế hoạch sản xuất kinh doanh do Tập đoàn giao.

Phân tích thực trạng tài chính tại công ty Vận tảI Biển Đông – VINASHIN

Do đặc trng ngành nghề, giá trị tài sản cố định chủ yếu của Biển Đông là các tàu vận tải có giá trị rất lớn, vốn chủ sở hữu là quá nhỏ, Biển Đông phải đi vay tiền ngân hàng để mua tàu kinh doanh. Tóm lại, qua phân tích ở trên ta thấy quy mô của DN ngày càng tăng, tuy nhiên kết cấu vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn thì lại giảm dần, thể hiện tính chủ động trong kinh doanh của DN ngày càng giảm. Do đặc trng ngành nghề, giá trị tài sản cố định chủ yếu của Biển Đông là các tàu vận tải có giá trị rất lớn, vốn chủ sở hữu là quá nhỏ, Biển Đông phải đi vay tiền ngân hàng để mua tàu kinh doanh.

Để tối u sức sinh lợi của tài sản ngắn hạn, hoặc ta phải điều chỉnh để tăng hơn nữa lợi nhuận thuần lên mức gấp khoảng 1,5ữ3 lần; hoặc phải điều chỉnh giảm vốn lu động bình quân trong kỳ xuống 1,5 ữ3 lần. Thực tế cho thấy, hệ số thanh toán nhanh nếu > 0,5 thì tình hình thanh toán tơng đối khả quan, còn nếu < 0,5 thì DN có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán công nợ, và do đó có thể phải bán gấp hàng hoá, sản phẩm để trả nợ vì không đủ tiền thanh toán. Muốn chủ động hơn về khả năng ứng phó với những khoản thanh toán tức thời, Biển Đông cần phải có biện pháp khắc phục bằng cách nâng mức dự trữ tiền mặt lên đến mức cho phép và giảm phần nợ phải trả ngắn hạn đến giới hạn cần thiết để có thể đáp ứng ngay nhu cầu thanh toán.

Từ công thức quan hệ ở trên ta thấy để tăng tỷ súât sinh lợi của tổng tài sản, từ đó góp phần nâng hiệu quả kinh doanh, Biển Đông cần tìm mọi biện pháp thích hợp để tăng số vòng quay của tổng tài sản và suất sinh lời của doanh thu.

Nhận xét khái quát về tình hình tài chính tại công ty vận tảI Biển Đông

Kết quả này có đợc nhờ tốc độ tăng của lợi nhuận thuần nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần qua mỗi kỳ kinh doanh. Các giá trị của suất sinh lời của tổng tài sản ROA và suất sinh lời của doanh thu ROS tuy còn bé nhng đều dơng, còn suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROE khá lớn.  Khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh ngày càng đảm bảo và gần mức tiêu chuẩn.

 Các chỉ tiêu về sức sinh lợi (chỉ số lợi nhuận hoạt động, suất sinh lời của tổng tài sản ROA, suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROE, suất sinh lời của doanh thu ROS). Đông không có biện pháp xử lý nhanh lợng vốn này thì sẽ gây lãng phí lớn và làm giảm hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.

Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty vận tảI Biển Đông

Việc sử dụng đòn cân nợ sẽ giúp doanh nghiệp gia tăng suất sinh lời của vốn chủ sở hữu khi doanh nghiệp đang hoat động hiệu quả, nhng đồng thời cũng làm gia tăng rủi ro cho nguồn vốn của doanh nghiệp và có thể dẫn đến tình trạng doanh nghiệp mất khả năng chi trả. Trong bối cảnh các tiêu chuẩn an toàn hàng hải quốc tế ngày càng siết chặt lại, việc tăng cờng đầu t tàu có trọng tải lớn và độ tuổi trẻ là yêu cầu cấp bách nếu không muốn bi loại khỏi cuộc chơi quốc tế, bó hẹp trong thị trờng nội địa và thu hẹp hơn nữa thị phần trớc các hãng tàu hùng mạnh nớc ngoài. Hơn nữa, nếu không đầu t vào phát triển vào đội tàu mẹ có khả năng chuyên chở lớn thì Biển Đông cũng nh các doanh nghiệp vận tải biển nhỏ khác sẽ mãi chỉ có thể kiếm đợc các hợp đông nhỏ, chiếm mức đầu t cao nhng lại mang lại giá trị thấp trong chuỗi giá trị.

Việc hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu hoặc mở rộng thời hạn bán chịu, hay tăng tỷ lệ chiệt khấu đều có thể làm cho doanh thu và lợi nhuận tăng, song cũng kéo theo các khoản phải thu cùng với chi phí đi kèm các khoản phải thu này và có nguy cơ phát sinh các khoản nợ khó đòi. Đối với những khoản nợ khó đòi mà đối tác vay nợ cố tình kéo dài không trả, hoặc bị giảm khả năng chi trả, trong khi Biển Đông cần tiền gấp để chi trả cho các khoản nợ đến hạn, Công ty cần thực hiện biện pháp mềm dẻo thực hiện chiết khấu lớn hơn để khuyến khích họ trả nợ.