Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Du lịch Gofl Việt Nam Chi nhánh Cần Thơ (Khách sạn Gofl Cần Thơ) qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
MỤC LỤC
Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Phân tích báo cáo thu nhập với mục đích kết báo cáo quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm của công ty thông qua đối chiếu các số liệu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2006 đến 2008, dựa vào đó ta sẽ phân tích, so sánh biến động giữa các khoản mục, tìm ra nguyên nhân gây ảnh hưởng đến doanh thu trong kỳ của công ty, chi phí nào thường chiếm tỉ trọng lớn trong tổng chi phí của công ty, mức độ kiểm soát chi phí của công ty, dự đoán xu hướng phát triển của công ty trong những năm sắp tới thông qua lợi nhuận đạt được trong ba năm vừa qua. Để hiểu rừ nguyờn nhân dẫn đến lợi nhuận kinh doanh tăng, ta sẽ đi phân tích từng khoản mục trong bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Điều này chứng tỏ các dịch vụ tại khách sạn ngày càng thỏa mãn nhu cầu khách hàng qua sự phục vụ nhiệt tình, chu đáo và chuyên nghiệp của đội ngũ cán bộ công nhân viên.
Mặc dù vậy chúng ta vẫn thấy được tình hình hoạt động kinh doanh tại khách sạn qua các năm là tốt, khách sạn đã xây dựng được thương hiệu và uy tín cho du khách trong và ngoài nước. Chi phí hàng bán thường chiếm tỉ trọng từ 50% đến 60% tổng doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ, có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu thuần thu được khách sạn phải bỏ ra khoảng 50 đến 60 đồng giá vốn hàng bán, chi phí này có thể. Nhìn chung, tốc độ tăng của chi phí hàng bán không tăng nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu nên lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ khá cao.
Nguyên nhân chủ yếu làm cho chi phí quản lý doanh nghiệp tăng là do chi phí tiếp khách, chi phí mua sắm máy tính, máy lạnh, bàn ghế… trang bị cho các phòng, ban chức năng trong năm tăng cao. Do những khoản thu vào từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu tài chính lớn hơn những khoản chi ra trong năm nên lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh qua các năm đều lớn hơn không và tăng dần qua các năm. Điều này cho thấy khách sạn đã kiểm soát được chi phí khá tốt qua các năm, cần phát huy hơn nữa nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho khách sạn.
Do thu nhập khác lớn hơn chi phí khác trong năm nên làm cho lợi nhuận khác qua các năm đều lớn hơn không, nguyên nhân chủ yếu do khoản thu nhập từ bán phế liệu, thu do khách hàng bồi thường tiền vi phạm hợp đồng và một số khoản thu khác, góp phần làm tăng lợi nhuận trước thuế của khách sạn. Điều này chứng tỏ tình hình tài chính của khách sạn khá ổn định, tạo được niềm tin cho đội ngũ cán bộ công nhân viên và người bên ngoài khách sạn khi tham gia đầu tư góp vốn. Trước đây, khoản thuế TNDN của chi nhánh là do tổng công ty nộp vì định kỳ các chi nhánh phải nộp các báo cáo tài chính về tổng công ty hạch toán nên tại các chi nhánh của công ty không nộp thuế.
Do đó lợi nhuận trước thuế và sau thuế từ năm 2006 – 2008 là bằng nhau, các khoản thuế phải nộp Nhà nước của công ty chỉ bao gồm thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế giá trị gia tăng và thuế môn bài.
Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 1. Tiền chi mua sắm, xây dựng tài sản cố
PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH TRONG CÔNG TY
- Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty
- Phân tích mức độ đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
- Phân tích hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời
Phân tích tình hình công nợ của công ty thông qua việc phân tích, xem xét mức độ biến động của các khoản phải thu, các khoản nợ phải trả để tìm ra nguyên nhân của các khoản nợ chưa đòi được và các khoản phải trả mà chưa trả được (nếu có). Đây là dấu hiệu không tốt, xét về lâu dài, công ty phải trích lập dự phòng các khoản phải thu khó đòi sẽ làm giảm lợi nhuận của công ty, vì thế công ty cần cải thiện công tác thu hồi nợ để giảm rủi ro trong kinh doanh. Vốn bị chiếm dụng giảm dần qua các năm nhưng số vốn bị chiếm dụng vẫn còn quá lớn trong khi khoản vốn công ty đi chiếm dụng luôn nhỏ hơn số phải thu, đây là dấu hiệu không tốt, bởi vì tình trạng này cứ kéo dài sẽ làm cho công ty thiếu vốn sản xuất kinh doanh.
Nhìn vào bảng số liệu bên trên, ta thấy tổng tài sản lưu động và nợ phải trả của công ty tăng dần qua các năm và tổng tài sản lưu động luôn thừa khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Điều này không tốt lắm, đôi khi vốn bằng tiền của công ty không đủ khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn trong khi đó các khoản phải thu, hàng tồn kho hay tài sản ngắn hạn khác có tính lỏng (thanh khoản) kém hơn vốn bằng tiền, bởi vì công ty có thể gặp rủi ro trong khâu thu hồi nợ, hoặc đã xuất dùng hết hàng tồn kho cho các bộ phận phòng, nhà hàng, bếp… nhưng vẫn chưa thu được tiền cung cấp dịch vụ. Hệ số thanh toán tổng quát cho biết cứ một đồng nợ phải trả có bao nhiêu đồng tài sản lưu động tài trợ, nhìn vào bảng số liệu bên dưới ta thấy hệ số thanh toán tổng quát của công ty giảm dần qua 3 năm và hệ số này đều lớn hơn 1 qua các năm chứng tỏ khả năng thanh toán của công ty là tốt.
Tuy nhiên, hệ số này chưa đánh giá chính xác khả năng thanh toán của công ty do trong tổng số nợ cần thanh toán có những khoản nợ chưa đến hạn như nợ dài hạn nên nhu cầu thanh toán không cấp bách bằng các khoản nợ ngắn hạn. Nhìn chung, hệ số thanh toán hiện hành của công ty giảm dần qua 3 năm và hệ số này đều lớn hơn 1 qua các năm chứng tỏ rằng khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của công ty là rất cao. Khả năng thanh toán nhanh có nghĩa là tất cả tài sản ngắn hạn có thể chuyển nhanh thành tiền (không kể đến hàng tồn kho) được sử dụng để chi trả nợ ngắn hạn bởi vì hàng tồn kho có tính lỏng (thanh khoản) kém hơn do hai nguyên nhân hàng tồn kho có khi bị ứ đọng không xuất dùng cho các bộ phận để cung cấp dịch vụ được, có khi xuất được hàng tồn kho cho các bộ phận để cung cấp dịch vụ nhưng chưa thu tiền ngay nên cũng không giải quyết được khoản vốn cần gấp.
Nhìn chung, khả năng thanh toán nhanh của công ty vẫn cao, cho thấy công ty chủ động trong việc chi trả các khoản nợ, tránh được tình trạng căng thẳng khi nợ đến hạn thanh toán. Hệ số này tốt nhất là 0,5:1 đây là tiêu chuẩn được đặt ra cho mức thanh toán bình thường tại các doanh nghiệp, vì nếu hệ số này cao quá phản ánh tình hình vốn bằng tiền quá nhiều làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Tuy nhiên, phân tích vốn lưu động bản thân nó chưa thể hiện đầy đủ nếu muốn biết mức độ đảm bảo vốn cho quá trình kinh doanh, nguồn tài trợ này cần được đối chiếu với nhu cầu tài trợ phát sinh từ hoạt động kinh doanh của công ty, đó là nhu cầu vốn lưu động.
Ngoài phân tích mức độ đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, ta cần phải so sánh sự biến động tương ứng của vốn lưu động thường xuyên với nhu cầu vốn lưu động để xem xét tình hình thay đổi của vốn bằng tiền nhằm đánh giá chính xác mức độ đảm bảo vốn hoạt động kinh doanh của công ty. Phân tích hiệu quả kinh doanh của công ty thông qua việc phân tích các chỉ tiêu có liên quan: hiệu quả sử dụng tổng tài sản, vòng quay vốn lưu động, tỉ số luân chuyển hàng tồn kho, hiệu suất sử dụng tài sản cố định biết được 1 đồng tài sản hoặc 1 đồng vốn lưu động hoặc 1 đồntg tài sản cố định tham gia vào quá trình sản xuất sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Tỉ số luân chuyển tài sản tăng dần qua các năm cho thấy tổng tài sản tham gia vào quá trình sản xuất ngày càng hiệu quả nhưng vì mỗi năm công ty đều mua vào một lượng lớn hàng tồn kho để dự trữ và các khoản phải thu chiếm tỉ trọng khá lớn.
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH BẰNG PHƯƠNG TRÌNH DUPONT
Trong đó, đòn bẫy kinh tế (đòn bẫy tài chính) hay còn gọi là đòn cân nợ là chỉ tiêu thể hiện cơ cấu tài chính của doanh nghiệp.