Phân tích và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của Công ty TNHH chứng khoán ACB
MỤC LỤC
Mô hình và hình thức pháp lý của công ty chứng khoán 1. Mô hình công ty chứng khoán
Hình thức pháp lý của công ty chứng khoán
Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành công ty, họ chỉ phải chịu trách nhiệm hữu hạn trong phần vốn góp của mình đối với những khoản nợ của công ty.Công ty hợp danh thông thường không được phép phát hành bất cứ một loại chứng khoán nào. Do các ưu điểm của loại hình công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn so với công ty hợp danh, vì vậy, hiện nay chủ yếu các công ty chứng khoán được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty cổ phần.
Vai trò của công ty chứng khoán
Tuy nhiên, đối với thị trường chứng khoán, sự biến động thường xuyên của giá cả chứng khoán cũng như mức độ rủi ro cao sẽ làm cho những nhà đầu tư tốn kém chi phí, công sức và thời gian tìm hiểu thông tin trước khi quyết định đầu tư. Tóm lại, công ty chứng khoán là một tổ chức chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán, có vai trò cần thiết và quan trọng đối với các nhà đầu tư, các nhà phát hành đối với các cơ quan quản lý thị trường và đối với thị.
Các nghiệp vụ cơ bản của công ty chứng khoán
Tự doanh chứng khoán là hoạt động kinh doanh mà công ty chứng khoán tự mua bán chứng khoán cho chính mình để hưởng lợi nhuận từ việc đầu tư chứng khoán mang lại như chênh lệch giá chứng khoán, cổ tức, các quyền khác kèm theo việc sở hữu chứng khoán. Quản lý thu nhập khách hàng (quản lý cổ tức): xuất phát từ việc lưu ký chứng khoỏn cho khỏch hàng, cụng ty chứng khoỏn sẽ theo dừi tỡnh hỡnh thu lãi, cổ tức của chứng khoán và đứng ra làm dịch vụ thu nhận và chi trả cổ tức cho khách hàng thông qua tài khoản của khách hàng.
Khái niệm về môi giới chứng khoán
Lưu ký chứng khoán: là việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quan đến sở hữu chứng khoán. Tín dụng(giao dich mua bán chịu): tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính 1.2.
Vai trò của môi giới chứng khoán
Các công ty chứng khoán thực hiện chức năng này thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán; cung cấp cơ chế xác định giá cho các khoản đầu tư, can thiệp trên thị trường, góp phần điều tiết giá chứng khoán; cung cấp cơ chế chuyển các khoản đầu tư thành tiền cho các nhà đầu tư, giảm thiểu thiệt hại cho các nhà đầu tư khi tham gia đầu tư chứng khoán trên thị trường chứng khoán. Khi thực hiện nghiệp vụ môi giới công ty chứng khoán và nhân viên môi giới phải cung cấp cho khách hàng đầy đủ các thông tin về chứng khoán, tư vấn thời điểm thích hợp mua bán chứng khoán… để khách hàng có thể lựa chọn sản phẩm và dịch vụ phù hợp, và ra quyết định đầu tư.
Quy trình nghiệp vụ môi giới
Các phiếu lệnh cần kiểm tra đầy đủ các thông tin của một phiếu lệnh, tính hợp lệ của chữ ký, kiểm tra tính hợp lệ của lệnh về đơn vị giao dịch, đơn vị yết giá, biên độ giao động giá,…Nhân viên môi giới cần kiểm tra xem số dư tài khoản lưu ký chứng khoán có đủ số chứng khoán mà khách hàng đặt bán đối với các lệnh bán hoặc số dư tài khoản tiền có đủ 100% giá trị chứng khoán đặt mua đối với các lệnh mua. Sau đó, đối với lệnh mua, CTCK gửi cho khách hàng thông báo xác nhận về quyền sở hữu chứng khoán trên tài khoản chứng khoán của khách hàng tại CTCK; đối với lệnh bán, CTCK gửi cho khách hàng thông báo xác nhận tiền bán CK đã được chuyển về tài khoản tiền của khách hàng tại ngân hàng chỉ định thanh toán.
Đạo đức và kỹ năng trong nghề môi giới
Nhân viên môi giới phải thực hiện nhiệm vụ của mình một cách cẩn thận, có trách nhiệm, thực hiện theo đúng các quy trình nghiệp vụ mà công ty đã ban hành (trong việc tiếp xúc với khách hàng, thu thập thông tin khách hàng, lưu giữ thông tin, đưa ra các lời hướng dẫn phù hợp, thực hiện lệnh theo yêu cầu khách hàng…). Khi thực hiện nhiệm vụ của mình người môi giới phải tuân thủ theo đúng các quy định pháp luật, các quy định của công ty đã đề ra để đảm bảo thị trường hoạt động theo nguyên tắc của pháp luật, diễn ra trôi chảy hơn tránh xảy ra những tiêu cực trong hoạt động môi giới mà các nhà môi giới lợi dụng khe hở của pháp luật nhằm thu lợi riêng cho mình.
Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán
Để tìm kiếm được khách hàng người môi giới có thể có nhiều cách như qua công ty chứng khoán, các tài khoản chuyển nhượng lại, do khách hàng giới thiệu, qua các chiến dịch viết thư, hội thảo, gọi điện. Tuy nhiên trong hoạt động môi giới thì mọi quyết định là do khách hàng, người môi giới chỉ có thể đưa ra lời khuyên cho khách hàng và người môi giới phải thực hiện theo lệnh của khách hàng mà không được đưa ra quyết định thay cho khách hàng.
Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động môi giới chứng Khoán
Các chỉ tiêu định tính
Môi giới chứng khoán với hàm lượng chất xám cao mới có thể đưa ra sản phẩm tư vấn có giá trị, đưa ra những lời khuyên đúng đắn phù hợp với chiến lược kinh doanh của khách hàng, được khách hàng trọng dụng. Nếu như số lượng các nhà đầu tư mới đến với công ty ngày càng tăng đồng thời công ty luôn duy trì được một đội ngũ đông đảo khách hàng lâu năm, không xảy ra việc khách hàng rời bỏ công ty, chứng tỏ hoạt động môi giới chứng khoán ở đây đã đạt được thành quả nhất định, chiếm được lòng tin của nhà đầu tư.
Các chỉ tiêu định lượng
Ngược lại một công ty có doanh thu hoạt động môi giới không cao chứng tỏ công ty chưa có nhiều khách hàng, chất lượng dịch vụ môi giới có thể chưa tốt, chưa thuyết phục được khách hàng ở lại công ty… Tuy nhiên hoạt động môi giới của CTCK được đánh giá là hiệu quả không chỉ có quy mô doanh thu môi giới cao hơn so với các CTCK cùng ngành mà còn phải có tốc độ tăng trưởng doanh thu cao, ổn định qua các năm. Chi phí hoạt động môi giới chứng khoán của các CTCK bao gồm khoản phí mà các CTCK phải trả cho các Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán và các khoản chi phí hoạt động bao gồm: lương trả cho nhân viên môi giới, các chi phí khấu hao về máy móc thiết bị, phần mềm, chi phí thuê mặt bằng, và một số chi phí khác.
Các nhân tố chủ quan
Vì vậy các công ty chứng khoán cần phải tạo ra sự tin tưởng cho khách hàng để thu hút được ngày càng nhiều khách hàng đến với công ty đặc biệt là trong hoạt động môi giới chứng khoán bởi đây là bộ phận mà thường xuyên phải tiếp xúc, gặp gỡ với khách hàng, trao đổi các thông tin với khách hàng. Ngoài ra còn có hoạt động phân tích, hoạt động này cung cấp các thông tin đã qua phân tích cho nhà môi giới, tạo nền tảng thông tin chắc chắn cho các nhà môi giới khi thực hiện các nghiệp vụ với khách hàng, làm cho chất lượng của hoạt động môi giới ngày càng trở nên tốt hơn, phục vụ khách hàng một cách chuyên nghiệp hơn.
Các nhân tố khách quan
Công ty áp dụng những khoa học công nghệ hiện đại sẽ giúp cho lệnh của khách hàng được truyền đi nhanh hơn, thông tin thị trường cũng sẽ được xử lý nhanh hơn và nhà đầu tư cũng nhận được các thông tin nhanh và chính xác hơn, từ đó đưa ra quyết định cho các khoản đầu tư của mình hiệu quả hơn. Kinh doanh chứng khoán là một loại hình kinh doanh ảnh hưởng nhiều đến sự phát triển của thị trường chứng khoán, đến lợi ích công cộng và rất dễ lợi dụng để kiếm lời, nhất là trong hoạt động môi giới lợi ích của người môi giới luôn gắn liền với lợi ích của khách hàng, rất dễ lợi dụng tài khoản của khách hàng để kiếm lời cho mình do người môi giới phải quản lý tài khoản cho khách hàng.
Cơ cấu bộ máy quản lý của công ty
Hội đồng Thành viên
Sau hơn 13 năm hoạt động, ACBS đã và đang phát triển lớn mạnh về tiềm lực tài chính, mạng lưới hoạt động, chất lượng dịch vụ, và được đánh giá là một trong các công ty chứng khoán hàng đầu và là thương hiệu uy tín trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Ông làm việc trong ngành Tài chính từ năm 1999, với hơn 12 năm kinh nghiệm trong ngành, Ông từng đảm nhiệm các vị trí quan trọng trong các Ngân hàng hàng đầu tại nhiều quốc gia như Chuyên viên đầu tư Ngân hàng Đầu tư Barclay - London, Hong Kong; Giám đốc đầu tư giao dịch Tín dụng Quốc tế- Khu vực Châu Á Ngân hàng Standard Chartered - Singapore; Giám đốc khu vực Việt Nam Ngân hàng America Merrill Lynch - Singapore.
Ban Kiểm soát
Hiện nay, Ông là Giám đốc Quản lý rủi ro, thành viên Ủy ban Quản lý rủi ro, thành viên Ủy ban Tín dụng, thành viên ALCO tại ACB, thành viên Hội đồng thành viên Công ty TNHH Chứng khoán ACB. Trước khi làm việc tại ACB, ông là Chủ tịch Hiệp hội Các nhà ngân hàng nước ngoài tại Indonesia, là kế toán viên công chứng với 20 năm kinh nghiệm làm việc tại Ngân hàng Standard Chartered.
Ban Tổng giám đốc
Bà Lê Thị Phương Dung tốt nghiệp cử nhân Đại học Kinh tế(Trường Đại học Kinh tế TP.HCM), Cử nhân Anh Văn (Trường Đại học Tổng hợp Tp.HCM) và cóhơn 21 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực Tài chính - Ngân hàng. Với bề dày kinh nghiệm và kiến thức chuyên sâu về vận hành trong hệ thống Ngân hàng ACB, hiện nay, Bà Lê Thị Phương Dung đang giữ chức vụ Phó Tổng Giám Đốc ACBS – phụ trách Khối Vận hành và một số đơn vị thuộc Khối Hỗ trợ.
Cơ cấu tổ chức của công ty
Các nghiệp vụ kinh doanh của Công ty TNHH chứng khoán ACB 1. Môi giới chứng khoán
Tự doanh chứng khoán
Hoạt động đầu tư và kinh doanh cổ phiếu của ACBS cũng gặp khó khăn. Mặc dù diễn biến thị trường chứng khoán không thuận lợi nhưng hoạt động đầu tư vẫn là một hoạt động đóng góp lợi nhuận chính cho ACBS trong năm 2013.
Bảo lãnh phát hành
Tư vấn đầu tư chứng khoán
- Các thông tin về tài khoản giao dịch mua bán chứng khoán của khách hàng được giữ bí mật tuyệt đối. - Hỗ trợ khách hàng trong việc tạo vốn để đầu tư chứng khoán thông qua các dịch vụ: cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán, hỗ trợ đầu tư chứng khoán.
Hình ảnh, thương hiệu của Công ty TNHH chứng khoán ACB Công ty TNHH chứng khoán ACB là một trong những công ty uy tín
Đánh giá hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH chứng khoán ACB Bảng 2.1: kết quả hoạt động kinh doanh của ACBS từ 2011-2013
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn(ROI)
Chỉ tiêu này dùng để đánh giá khả năng sinh lời của đồng vốn kinh doanh, phản ánh sử dụng bình quân một đồng vốn kinh doanh trong kỳ sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu(ROE)
Xét về tổng thể mặc dù năm 2013 công ty gặp khó khăn nhưng hoạt động môi giới đang trong giai đoạn phát triển và công ty nằm trong top10 công ty chứng khoán lớn nhất cả nước. Dẫn đến sự sụt giảm cổ phiếu ACB, là công ty mẹ của ACBS dẫn đến nhà đầu tư mất lòng tin vào công ty ảnh hưởng đến hoạt động môi giới trong năm 2012-2013.
Đánh giá lợi nhuận hoạt động môi giới
Lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán
Để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty TNHH chứng khoán ACB ta so sánh với một số công ty đứng đầu và công ty xếp sau trong nghành là công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn(SSI) và công ty cổ phần chứng khoán FPT (FPTS). Qua bảng, hình trên ta thấy lợi nhuận từ hoạt động môi giới của ACBS năm 2013 giảm so với năm trước đó, còn SSI lợi nhuận lại tăng và FPTS lại giảm.
Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán trên tổng lợi nhuận gộp
(Nguồn: Báo cáo tài chính đã kiểm toán của ACBS, SSI và FPTS) Ta thấy tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên tổng lợi nhuận gộp của ACBS trong năm 2013 giảm 9,16% so với năm trước đó. Lợi nhuận hoạt động môi giới chiếm tỷ trọng trong tổng lợi nhuận gộp đang giảm đồng thời lợi nhuận gộp cũng giảm so với 2012 từ đó cho thấy hoạt động môi giới năm 2013 đang giảm so với 2012.
Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán trên doanh thu môi giới chứng khoán
Đánh giá doanh thu hoạt động môi giới 1.Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán
Tình hình tăng trưởng tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán trong Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của ACBS
(Nguồn: Báo cáo tài chính đã kiểm toán của ACBS,SSI và FPTS) Qua bảng, hình trên thấy được tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới trên tổng doanh thu của các công ty đều tăng trưởng, năm 2013. Tỷ trọng này so với các công ty cùng nghành thì rất tốt.nhưng tỷ trọng lợi nhuận hoạt động môi giới trên tổng lợi nhuận gộp lại chiếm tỷ trọng lớn năm 2012 là 57,53%, và năm 2013 là 48,37% cho thấy doanh thu các hoạt động khác lớn nhưng chi phí bỏ ra cũng lớn không kém.
Đánh giá chi phí hoạt động môi giới
Tình hình quản lý phí hoạt động môi giới chứng khoán
Qua đó thấy được mặc dù hiệu quả hoạt động môi giới của ACBS tốt nhưng hiệu quả quản lý chi phí hoạt động môi giới tốt hơn so với các công ty khác nhưng đang giảm dần. Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán của ACBS tăng qua các năm là do giá trị giao dịch của nhà đầu tư mà công ty thực hiện tăng dần qua các năm mặc dù năm 2013 giảm nhưng xét về nhiều năm thì đang tăng đều.
Kết quả
Trong tình hình hoạt động kinh doanh của các CTCK đang trong giai đoạn khó khăn, thị trường chứng khoán đang diễn biễn khá ảm đạm, giao dịch thấp, các yếu tố vĩ mô đều đang diễn biến bất ổn, nhưng hoạt động môi giới của công ty vẫn đạt được kết quả khả quan chứng tỏ các biện pháp mà công ty thực hiện để duy trì và phát triển hoạt động môi giới phát huy được hiệu quả. Thứ tư, Tình hình phát triển cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin được công ty chú trọng quan tâm và dành một phần vốn khá lớn để đầu tư hiện đại hóa, nâng cấp hệ thống, quy trình công nghệ nhằm đảm bảo hệ thống công nghệ thông tin, cơ sở hạ tầng phục vụ cho hoạt động môi giới vận hành an toàn, hiệu quả, nâng cao tính chuyên nghiệp của quy trình nghiệp vụ môi giới của ACBS nhằm đáp ứng tốt nhất mọi nhu cầu của khách hàng, đem lại sự hài lòng cao nhất cho mỗi khách hàng của công ty.
Hạn chế và nguyên nhân 1. Hạn chế
Nguyên nhân
Xây dựng phương án đối tác bù trừ trung tâm (CCP), Đề án xây dựng hệ thống vay và cho vay chứng khoán (SBL), phương thức thanh toán, bù trừ, trước mắt đối với TPCP; chuyển chức năng thanh toán trái phiếu từ ngân hàng thương mại sang Ngân hàng Nhà nước; tiếp tục nghiên cứu triển khai các sản phẩm mới tại các sở giao dịch chứng khoán như covered warrant, kết nối hệ thống với Bloomberg, Đề án When-issued. Thứ tư, tăng cường thu hút vốn đầu tư nước ngoài và thực hiện các cam kết quốc tế như cam kết WTO qua việc: (i) triển khai Quyết định của Thủ tướng Chính phủ về tỷ lệ tham gia của nhà đầu tư nước ngoài trên TTCK Việt Nam và xây dựng các thông tư hướng dẫn liên quan; tiến hành phân loại danh mục các DN không cần kiểm soát; (ii) nghiên cứu và tiến tới đàm phán với các quốc gia châu Âu theo tinh thần của Nghị định châu Âu ESMA và với các quốc gia Bắc Mỹ nhằm công nhận UBCKNN là cơ quan quản lý nhà nước về TTCK tại Việt Nam, để huy động thêm vốn từ các quỹ đại chúng tại châu Âu và Bắc Mỹ.
Xây dựng một chiến lược thu hút và chăm sóc khách hàng hợp lý Năm 2013 công ty TNHH chứng khoán ACB gặp khó khăn trong hoạt
Để đạt được mục tiêu trên, Ban lãnh đạo đã định hướng chiến lược phát triển toàn diện, gồm kế hoạch đầu tư cải tiến hạ tầng công nghệ, nâng cao năng lực quản trị rủi ro cũng như cơ cấu lại hệ thống tổ chức nhằm phát huy cao nhất hiệu quả hoạt động của hệ thống. -Nghiên cứu nhu cầu và đặc thù của từng đối tượng khách hàng, thực hiện nhóm các đối tượng khách hàng trên các tiêu chí cụ thể để hình thành nên những chính sách phát triển và chăm sóc khách hàng hoàn hảo với các sản phẩm, dịch vụ đáp ứng nhu cầu cơ bản nhất kèm theo là những gói dịch vụ giá trị gia tăng khác biệt.
Nâng cao và đa dạng hóa chất lượng sản phẩm, dịch vụ cung cấp Đối với hoạt động môi giới chứng khoán thì chất lượng luôn là điều
Nâng cấp và phát triển hệ thống giao dịch trực tuyến hiện đại với các tính năng ưu việt như đặt lệnh điều kiện, quản lý danh mục đầu tư theo các chiến lược tùy chọn, cảnh báo… nhắm đến sự thuận tiện, dễ dàng khi sử dụng, giao diện thân thiện, tốc độ tối ưu cho nhà đầu tư. Trong hoạt động môi giới ngoài việc nâng cao các dịch vụ tiện ích phục vụ cho khách hàng công ty cần chú trọng đến việc nâng cao chất lượng phục vụ của nhân viên môi giới bởi nhân viên có lấy được thiện cảm của khách hàng thì mới tạo ra mối quan hệ tốt với khách hàng từ đó sẽ thu hút khách hàng đến với công ty.
Kế hoạch hóa doanh thu, chi phí và lợi nhuận
-Khi khách hàng phản ứng thì nhân viên không được phản ứng tức thì với ý kiến của khách hàng mà phải biết lắng nghe những suy nghĩ của họ và phõn tớch rừ cho họ hiểu những nguyờn nhõn của cỏc phản ứng của khách hàng. Đối với hoạt động môi giới, để nâng cao chất lượng của hoạt động này, công ty cần đưa ra các mức chỉ tiêu cụ thể cần phải thực hiện, nguồn đầu tư cho kế hoạch này được phõn bổ hợp lý rừ ràng, cỏc hoạt động khỏc tớch cực hỗ trợ hoạt động môi giới, phân công cụ thể từng nhiệm vụ cho từng nhân viên và khuyến khích nhân viên hoàn thành tốt mục tiêu đã đề ra.
Hình thành cơ chế giá linh hoạt
Về chi phí, mặc dù việc quản lý chi phí hoạt động môi giới của công ty rất tốt so với các công ty trên thị trường nhưng đang có xu hướng giảm nên công ty cần có biện pháp khắc phục, quản lý tốt chi phí. Về doanh thu, năm 2012-2013 là năm khó khăn đối với công ty làm giảm đi doanh thu của công ty, cần phải có kế hoạch cụ thể và các biện pháp nhằm tăng thương hiệu, uy tín để khách hàng đến với công ty càng nhiều hơn.
Tăng cường giám sát quá trình thực hiện nghiệp vụ tại công ty
Trong quá trình thực hiện giao dịch cho khách hàng tại công ty vẫn còn những sai sót dẫn đến phải sửa lỗi giao dịch làm ảnh hưởng đến hoạt động môi giới. Thường xuyên tổ chức kiểm tra đánh giá kiến thức nghiệp vụ của nhân viên nói chung và nhân viên môi giới nói riêng của công ty.
Cơ cấu và phát triển đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp ACBS cần phõn rừ trỏch nhiệm và nhiệm vụ cho từng người. Điều
Vì thế ACBS cần tăng cường công tác giám sát nhân viên thực hiện công việc của mình. Tổ chức các cuộc thi nghiệp vụ giữa các nhân viên môi giới để cùng nhau xem xét, sửa chữa những thiếu sót còn tồn tại.
Nâng cấp cơ sở vật chất – kỹ thuật
Qua ba chương, bài viết đó làm rừ được một số lý luận về Hiệu quả hoạt động môi giới và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của công ty chứng khoán, cũng như thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty TNHH Chứng khoán ACB. Trong quá làm luận văn em đã nhận được sự chỉ bảo, giúp đỡ tận tình của thầy giáo hướng dẫn Th.S Cao Minh Tiến, cùng các thầy cô bộ môn Kinh doanh chứng khoán và các anh chị trong công ty TNHH chứng khoán ACB.