Phân tích và Quản lý Cấu trúc Tài chính tại Công ty Điện máy Kỹ thuật Công nghệ

Khái quát về hiệu quả và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính

Do vậy, mà doanh nghiệp có thể huy động vốn dễ dàng từ các tổ chức tín dụng, thị trờng tài chính và các tổ chức khác, từ đó có thể duy trì một tỷ suất nợ cao. Hiệu quả tài chính là một chỉ tiêu đợc các nhà đầu t quan tâm, đó là thái độ giữ gìn và phát triển nguồn vốn chủ sở hữu.

Mối quan hệ giữa cấu trúc tài chính và hiệu quả tài chính doanh nghiệp Có thể nhận thấy, chỉ tiêu hiệu quả tài chính doanh nghiệp(ROE) chịu sự tác

Lúc này, doanh nghiệp không nên gia tăng vay nợ để tài trợ cho nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh. Doanh nghiệp có thể gia tăng vốn vay hoặc vốn chủ sở hữu để tài trợ cho nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, tuỳ thuộc vào tỷ suất nợ hiện tại của doanh nghiệp.

Các chỉ tiêu chủ yếu phản ánh cấu trúc tài sản

Tổng số phát sinh nợ và phát sinh có của tất cả các tài khoản tổng hợp trên bảng cân đối số phát phải khớp nhau và khớp với tổng số tiền của sổ đăng ký chứng từ ghi sổ, tổng số dư nợ và tổng số dư có của các tài khoản trên bảng cân đối số phát sinh phải khớp nhau và số dư của từng tài khoản (dư nợ, dư có) trên bảng cân đối phải khớp với số dư của tài khoản tương ứng trên bảng tổng hợp chi tiết của phần kế toán chi tiết. Đối với những tài khoản có mở các sổ kế toán chi tiết thì những chứng từ gốc sau khi sử dụng để lập chứng từ ghi sổ và ghi vào các sổ sách kế toán tổng hợp được chuyển đến các bộ phận kế toán chi tiết có liên quan để làm căn cứ ghi vào sổ kế toán chi tiết theo yêu cầu của từng tài khoản. Phục vụ cho hoạt động sản xuất .nhwng đối với một công ty thỉồng mải thỗ khọng phaớn aớnh õụng tỗnh hỗnh hoảt õọỹng cuớa cọng ty có hiệu quả hay không.hơn nữa trong những năm qua tình hình vốn lưu động của công ty chi phối rất lớn hoạt đông và hiệu quả kinh doanh và sẽ được phân tích kỹ hơn ở phần sau.

Phân tích cÍu trúc nguơn vỉn tại công ty điện mỏy và kỷ thuật cụng nghệ

+ Qua việc phân tích cấu trúc tài sản tại công ty cho thấy cấu trúc tài sản của công ty là chưa hợp lý là một doanh nghiệp thương mại thì việc xây dựng một kế hoạch về hàng tồn kho là quan trọng nhất hàng tồn kho liên tục tăng với một khoản đột biến. Nhìn chung, trong những năm qua dựa vào số liệu ở bản phân tích ta có thể khẳng định rằng tính tự chủ về tài chính của công ty là rất thấp và dể bị gây sức ép từ các chủ nợ. Túm lại, ta cú thể kết luận nguụnử tài trợ chủ yếu của cụng ty là vay ngắn hạn ngân hàng, còn nợ dài hạn thì chím một tỷ lệ rất thấp cho nên công ty dể bị áp lực trong thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

Phân tích cân bằng tài chính tại công ty điện mỏy và kỷ thuật công nghệ

• Phân tích cân bằng tài chính ngắn hạn tại công ty điện mỏy và kỷ thuật công nghệ

+Hệ số tương quan giữa RE và NCVLĐR là r = - 0,87181 -1 cho thấy giữa hiệu quả kinh doanh và nhu cầu vốn lưu động ròng có mối quan hệ chặt chẽ và trị số này là âm chứng tỏ giữa hiệu quả kinh doanh và nhu cầu vốn lưu động ròng có tác dụng ngược chiều nhau khi hiệu quả kinh doanh tăng lên thì tác động làm cho lượng hàng tồn kho tại công ty sẽ giảm xuống từ đó làm cho nhu cầu vốn lưu động tại công ty giảm xuống. +Hệ số tương quan giữa RE và NQR là 0,774755 cho thấy quan hệ giữa hiệu quả kinh doanh và ngân quỹ ròng là tương đối chặt chẻ chặt chẽ và có tác động cùng chiều điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh trong những năm qua giảm đã tác động tương đối mạnh làm cho ngân quỹ ròng tăng thực tế cho thấy trong năm 2003 hiệu quả kinh doanh giảm xuống còn 1,482% đã làm cho ngân quỹ ròng tại công ty thâm hụt mạnh với mức thâm hụt là - 54.169.487.737đ. Từ những phân tích ở trên, chúng ta có thể kết luận rằng trong những năm qua sự tăng lên của nhu cầu vốn lưu động mạnh một phần là do sự giảm suốt của doanh thu nhưng qua phân tích tương quan cho thấy doanh thu chưa phải là nhân tố tác động chính mà do hiệu quả kinh doanh của công ty chưa cao đã làm cho nhu cầu vốn lưu động ròng tăng liên tục qua các năm từ đó làm cho ngân quỹ rong ngày càng bị thâm hụt nặng đặc biệt là trong năm 2003 sự thâm hụt của ngân quỹ là rất lớn -54.169.487.737đ.

Số dổ nợ vay NH

+Trong năm 2002 : hiệu quả kinh doanh của công ty giảm và ở mức 7,246% trong cơ cấu tài sản mặc dù mặc dù tỷ suất lãi vay giảm rất mạnh so với năm trước ở mức 0,917% và hệ số (RE- TSLV) giảm nhẹ so với năm trước 6,33% hiệu ứng của đồn bẩy tài chính trong trường hợp này là tốt nhưng nguyên nhân giảm là do tổng tài sản trong năm 2002 tăng trong khi LNTT&LV giảm mạnh làm có hiệu ứng đồn bẩy tài chính giảm. Mặc dù đồn bẩy tài chính trong năm 2002 giảm nhưng vẫn phát huy tác dụng ở mức 1,079 và tỷ suất nợ cao 77,11% nhưng hiệu quả tài chính trong năm giảm mạnh và ở mức 22,17% sự giảm suút của hiệu quả tài chính đây là một biểu hiện không tốt sự giảm suốt này do NVCSH trong năm tăng trong khi hiệu quả kinh doanh giảm là do trong năm 2002 công ty đã đầu tư vào công ty cổ phần kính. -Ta thÍy hệ sỉ tơng quan giữa tỷ suÍt nợ và ROE là - 0,04938 cho thấy giữa tỷ suất nợ và hiệu quả tài chính có tác dụng ngược chiều và âm có mối quan hệ lỏng lẻo với nhau có nghĩa là khi tỷ suất nợ giảm thì sẽ làm cho hiệu quả tài chính tăng lên nhưng hiệu quả tăng lên là không cao điều này là phù hợp với luý thuyết bởi vì khi tỷ sất nợ tăng lên thì chi phí lãi vay sẽ tăng lên nếu công ty sử dụng nguồn vốn vay không có hiệu quả thì sẽ làm chohiệu quả tài chênh giaím.

Quản lý tốt khoản phải thu khách hàng và cân bằng tài chính

Nếu trong năm 2004 công ty áp dụng chính sách chiết khấu bán hàng với khách hàng là X%và giảm kỳ hạn thu tiền xuống còn 90 ngày thì số dư bình quân khoản phải thu của công ty. Khi công ty áp dụng chính sách chiết khấu bán hàng lợi nhuận mà công ty có được là lợi nhuận cơ hội từ việc đầu tư toàn bộ tài sản vào quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. Ngoài ra , cần phải xem xét chính sách bán hàng như thế có thực sự khuyến khích khách hàng trả tiền hay chưa.

Xây dựng qui trình lập dự toán tài chính nhằm đảm bảo cân bằng tài chính tại công ty điện mỏy và kỷ thuật cụng nghệ

Trong thực tế việc quản lý cấu trúc tài chính tại công ty luôn nảy sinh nhu cầu về vốn đòi hỏi nhà quản trị tài chính phải tìm kiếm các nguồn tài trợ cho công ty một cách hợp lý sự ước tính nhu cầu này được gọi là kế hoạch hoá tài chính. - Tiếp đến chọn những khoản mục chịu sự biến động trực tiếp và quan hệ chặt chẽ với doanh thu ,tính tỷ lệ phần trăm của các khoảng đó trên doanh thu. - Dùng tỷ lệ phần trăm đó để ước tính nhu cầu vốn cho năm sau theo dự tính doanh thu tiêu thụ sản phẩm.

CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ RỦI RO TÀI CHÍNH DOANH

Phân tích tính ưn định của nguơn tài trợ tại công ty điện mỏy và kỷ thuật công nghệ:..35. Phân tích cân bằng tài chính ngắn hạn tại công ty điện mỏy và kỷ thuật công nghệ:..40. PHÂN TÍCH SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA CẤU TRÚC TÀI ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY ĐIỆN MÁY VÀ KỶ THUẬT CÔNG NGHỆ:..48.