Tăng cường hiệu quả quản lý tài chính tại Công ty Xây dựng Lũng Lô

Phân tích tài chính

- Phân tích khái quát các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng trong Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh nhằm xác định, đánh giá mối liên hệ và đặc điểm các chỉ tiêu trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, đồng thời so sánh chúng qua một số niên độ kế toán liên tiếp với số liệu trung bình của ngành (nếu có) để đánh giá xu hướng thay đổi từng chỉ tiêu và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp khác. - Phân tích các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính chủ yếu: Phân tích nhóm chỉ tiêu đo lường khả năng thanh toán để đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp; Phân tích nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính để đánh giá mức độ ổn định và tự chủ tài chính cũng như khả năng sử dụng nợ vay của doanh nghiệp; Phân tích nhóm chỉ tiêu về năng lực hoạt động để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp; Phân tích nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời để đánh giá một cách tổng hợp kết quả sản xuất kinh doanh và năng lực tài chính của doanh nghiệp.

Quản lý tài sản

Theo mô hình Baumol, nếu C là thị giá của các loại chứng khoán được bán trong mỗi lần giao dịch, tồn quỹ bình quân trong mỗi kỳ sẽ là C/2, F là chi phí cố định phát sinh khi bán chứng khoán ngắn hạn, T là tổng số tiền mặt cần thiết cho mục đích giao dịch trong thời kỳ hoạch định là một năm, K là chi phí cơ hội do giữ tiền mặt thì Tổng chi phí: TC = C/2 x K + T/C x F. Hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu só thể kích thích được nhu cầu, dẫn đến gia tăng doanh thu và lợi nhuận, nhưng vì bán chịu nhiều làm cho các khoản phải thu tăng lên và bao giờ cũng làm cho chi phí thu hồi nợ và rủi ro thu hồi nợ tăng lên, do vậy, doanh nghiệp cần xem xét cẩn thận sự đánh đổi này.

Quản lý nguồn vốn và chi phí sử dụng vốn

- Phát hành trái phiếu, kỳ phiếu: Với tư cách là nhà phát hành trên thị trường, doanh nghiệp không ngừng phát triển ra những công cụ huy động vốn mới tung ra thị trường: Trái phiếu không trả lãi định kỳ, kỳ phiếu, trái phiếu có quyền chọn bán… Những loại chứng khoán mới này không chỉ đơn thuần là sự gộp đôi lại của những chứng khoán hiện hữu mà thỏa mãn được sở thích của các nhà đầu tư trên thị trường tài chính. Nguồn vốn vay có ưu điểm chi phí sử dụng vốn được tính vào chi phí khấu trừ thuế thu nhập, có thể tận dụng lợi thế đòn bẩy tài chính để gia tăng cổ tức cho cổ đông nhưng cũng có nhược điểm bắt buộc phải trả gốc và lãi khi đến hạn, gây nên áp lực về tài chính cho doanh nghiệp và làm tăng rủi ro tài chính cho doanh nghiệp, các hệ số nợ của doanh nghiệp trở nên xấu hơn khi doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn này.

Quản lý lợi nhuận, cổ tức

Rủi ro doanh nghiệp gặp phải sẽ tăng lên cực đại khi tỷ lệ đòn bẩy hoạt động cao kết hợp thêm với tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao trong khi tỷ suất sinh lợi trên tài sản không cao hơn mức lãi suất vay nợ. Từ đó có thể làm giảm tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) và lợi nhuận của doanh nghiệp.

KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY XÂY DỰNG LŨNG LÔ 1. Quá trình hình thành và sự phát triển

- Xí nghiệp trực thuộc: 08 Xí nghiệp: Xí nghiệp Khảo sát thiết kế và Tư vấn xây dựng, Xí nghiệp Xử lý môi trường và ứng dụng vật liệu nổ, Xí nghiệp Xây lắp Phía Bắc, Xí nghiệp Cầu đường 25/3, Xí nghiệp Công trình ngầm, Xí nghiệp Sân Đường Cảng, Xí nghiệp Xây lắp Phía Nam, Xí nghiệp xây lắp Miền trung. Bên cạnh đó, công tác tìm kiếm việc làm trong cơ chế thị trường gặp nhiều khó khăn, tính chất cạnh tranh cao, các công trình xây dựng cơ bản vốn ngân sách nhà nước chậm được thanh toán, nợ đọng kéo dài dẫn đến vốn đầu tư cho sản xuất kinh doanh và mua sắm trang thiết bị phục vụ thi công các công trình lớn cũng gặp không ít khó khăn.

THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY XÂY DỰNG LŨNG LÔ GIAI ĐOẠN 2007 -:- 2009

• Thực trạng công tác quản lý tài sản 1. Quản lý cơ cấu tài sản của công ty
• Thực trạng công tác quản lý nguồn vốn 1. Quản lý cơ cấu nguồn vốn của công ty

- Nguyên tắc chi tiết hoá: Dự toán thu chi tiền mặt phải được thiết lập một cách chi tiết tỷ mỉ, phải tiến hành phân tích cặn kẽ hạng mục chi tiền mặt, hạch toán từng khoản theo tiêu chuẩn định mức, mỗi chi tiết của từng khoản đều cần phải được tính toán, chỉ có dự toán chi tiết cụ thể mới có thể phát huy được vai trò khống chế dự toán thực sự. Trong cơ cấu nguồn vốn của công ty, nợ phải trả chiếm tỷ trọng rất lớn, trung bình 93,3% tổng nguồn vốn, tuy vậy, công ty vẫn luôn đảm bảo được an toàn tài chính và vẫn tiếp tục có thể huy động thêm vốn vay từ các tổ chức tín dụng, điều đó chứng tỏ công ty đã sử dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.

ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY XD LŨNG LÔ GIAI ĐOẠN 2007 -:-2009

• Kết quả đạt được của công ty
• Hạn chế và nguyên nhân 1.Những hạn chế cần khắc phục

Công ty tuy có chú trọng đến công tác nghiệm thu quyết toán công trình nhưng công tác nghiệm thu quyết toán thường được giao trực tiếp cho các ban quản lý công trường, công ty chưa có bộ phận kiểm tra, đánh giá, đốc thúc quá trình nghiệm thu quyết toán, do vậy, các công trình dở dang của công ty tương đối nhiều với chi phí sản xuất kinh doanh dở dang lớn. - Việc phân tích tài chính dự án đầu tư chưa được công ty chú trọng, cụ thể, công ty chưa có bộ phận phân tích tài chính, quản lý tài chính chuyên nghiệp, riêng biệt mà công tác phân tích tài chính, lập báo cáo tài chính hiện đang do các nhân viên kế toán kiêm nhiệm thực hiện, đặc biệt trong phân tích đầu tư dự án, tài sản cố định, công ty tự tổ chức phân tích, kết quả còn hạn chế, chưa đảm bảo cơ sở vững chắc cho việc ra quyết định đầu tư.

ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY 1. Các mục tiêu chủ yếu của Công ty

- Hoàn thiện cơ cấu tổ chức, tiếp tục xây dựng và hoàn thiện chế độ trách nhiệm, ban hành cơ chế điều hành, cơ chế phân phối lợi ích và hoạt động của Công ty để nâng cao trách nhiệm và khuyến khích người lao động và cổ đông đóng góp xây dựng công ty ngày càng phát triển;. - Thường xuyên quan tâm đào tạo nâng cao trình độ quản lý, chuyên môn và tay nghề cho đội ngũ cán bộ công nhân viên, cùng với việc đầu tư thiết bị công nghệ tiên tiến và sản xuất kinh doanh để nâng cao hiệu quả sản xuất;.

GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY XÂY DỰNG LŨNG LÔ

Công ty nên xây dựng mô hình phân tích và xác định lượng tiền mặt dự trữ tối ưu, lượng tiền mặt tối ưu phải thỏa mãn được 3 nhu cầu chính: chi cho các khoản phải trả phục vụ hoạt động sản xuất - kinh doanh hàng ngày của công ty như trả cho nhà cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ, trả người lao động, trả thuế; dự phòng cho các khoản chi ngoài kế hoạch khi có cơ hội đầu tư; dự phòng cho các cơ hội phát sinh ngoài dự kiến khi thị trường có sự thay đổi đột ngột. - Thứ nhất, biện pháp cần làm khi thiếu tiền mặt: đẩy nhanh tiến trình thu nợ; giảm số lượng hàng tồn kho; giảm tốc độ thanh toán cho các nhà cung cấp bằng cách sử dụng hối phiếu khi thanh toán hoặc thương lượng lại thời hạn thanh toán với nhà cung cấp; bán các tài sản thừa, không sử dụng; hoãn thời gian mua sắm tài sản cố định và hoạch định lại các khoản đầu tư; giãn thời gian chi trả cổ tức; sử dụng dịch vụ thấu chi của ngân hàng hoặc vay ngắn hạn; sử dụng biện pháp "bán và thuê lại" tài sản cố định.

KIẾN NGHỊ

• Đối với Nhà nước

Ban hành các văn bản pháp luật cần thiết để tạo ra một cơ sở dữ liệu tập trung thông tin các công ty và công ty đã đăng ký và hình thành cơ chế cung cấp những thông tin này một cách dễ dàng và nhanh chóng cho công chúng cũng như cho các cơ quan Nhà nước bao gồm việc ban hành bất kỳ văn bản pháp luật cần thiết nào. Đối với thuế thu nhập công ty: cần sửa đổi, bổ sung quy định về mức thuế thu nhập công ty theo hướng mở rộng đối tượng chịu thuế; đơn giản hoá phương pháp và căn cứ tính thuế; giảm các trường hợp ưu đãi thuế để đơn giản hoá chính sách ưu đãi, tạo cơ hội cho các công ty dễ tiếp cận và hưởng các ưu đãi.