MỤC LỤC
Nh chúng ta đã biết ,tổng số vốn của doanh nghiệp bao gồm 2 loại vốn: Vốn lu động và vốn cố định,còn nguồn vốn cũng gồm 2 loại :nguồn vốn vay và nguồn vốn chủ sở hữu.Trong mỗi loại vốn và nguồn vốn lại bao gồm nhiều loại vốn và. Để phân tích đợc cơ cấu của vốn và nguồn vốn trớc hết cần xác định tỷ trọng của từng loại vốn và nguồn vốn và thông qua đó mà đánh giá việc phân bổ vốn và nguồn vốn cho các khâu ,các hoạt đôngj có hợp lý hay không ,mặt khác thông qua việc so sánh giữa đầu kỳ và cuối kỳ của từng chỉ tiêu cũng nh so sánh tỷ trọng giữa chúng ta sẽ đánh giá đợc sự biến động của từng loại vốn ,từng laọi nguồn vốn ,qua. Nh vạy việc phân bổ vốn của doanh nghiệp là cha đợc hợp lý vì việc tăng lên một lợng khá lớn vốn lu động lại tập trung lại ở trong hàng tồn kho và các khoản tamj ứng.Điều đó chứng tỏ doanh nghiệp đang bị ứ đọng vốn.Mặt khác doanh nghiệp không đầu t theo chiều sâu hay nói cách khác doanh nhiệp không.
Để phân tích cụ thể vấn đề nói trên ngời ta có thể sử dụng các chỉ tiêu sau. -Tỷ suất đầu t tài chính ngắn hạn và dài hạn - Tỷ suất đầu t về TSCĐ hữu hình. Chỉ tiêu này nói lên trong 100 đ tài sản thì có bao nhiêu đồng dành cho đầu t tài chính dài hạn và ngắn hạn.
Việc tiến hành đầu t của doanh nghiệp có thể bằng vốn vay hoăc vốn chủ sở hữu hoặc kết hợp cả hai loại vốn ,để đánh giá nguồn tàI trợ cho các hoạt động đầu t ngời ta có thể sử dụng các chỉ tiêu sau đây;. Qua bảng trên ta nhận thấy ;so với đầu năm ,xu hớng đầu t cho TSCĐ hữu hình giảm 6% chứng tỏ việc tăng tàI sản trong kỳ là tăng cho TSLĐ .Doanh nghiệp không tập trung cho việc đầu t vào tàI chính ngắn hạn và dàI hạn ,đây là một hoạt.
Qua công thức trên ta thấy nếu tỷ suất càng tăng chứng tỏ tình hình tàI chính của doanh nghiệp có xu hớng càng xấu đi và ngợc lại. Nếu tỷ lệ các khoản phải thu so với các khỏan nợ phải trả >=100% chứng tỏ vốn của doanh nghiệp chiếm dụng lớn hơn số vốn mà doanh nghiệp đi chiếm dụng và ngợc lại .Thực tế cho thấy số vốn đi chiếm dụng lớn hơ hay nhỏ hơn số vốn bị chiêm dụng đều phản ánh tình tình tài chính của công ty không lành mạnh. Trong kinh doanh vấn đề làm cho các doanh nghiệp lo ngại là các khoản nợ nần dây d, các khoản phải thu không có khả năng thu hồi, các khoản phải trả không có khả năng thanh toán.
Do đó các doanh nghiệp luôn luôn quan tâm đến các khoản nợ đến hạn trả và chuản bị nguồn để thanh toán. Trong đIều kiện khó khăn một công ty hoặc các chủ nợ có thẻ sẽ không biết đợc việc bán hàng tồn kho sẽ thu đợc bao nhiêu tiền mặt. Đây là những chỉ tiêu đợc rất nhiều ngời quan tâm nh các nhà đầu t, ngời cho vay, ngời cung cấp nguyên vật liệu họ luôn đặt ra câu hỏi :hiện doanh nghiệp… có đủ khả năng thanh toán các món nợ tới hạn không?.
Công ty không có các khoản phải thu chứng tỏ khả năng thu hồi nợ tại công ty là rất tốt, Đây là một điều rất đáng mừng. Hệ số quay vòng hàng tồn kho tăng và thời hạn quay vòng hàng tồn kho giảm chứng tỏ doanh nhgiệp đã có kế hoạch để giảm bớt lợng hàng tồn kho.
Trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp các khoản vay trừ các khoản vay quá hạn thì các khoản vay cha đến hạn trả đều đợc coi là nguồn vốn hợp pháp. Phân tích này nhằm xem xét nguồn vốn chủ sở hữu cộng vốn vay có đủ trang trảI cho TS hay không. VT > VP: bằng cả hai nguồn vốn, doanh nghiệp vẫn không đủ trang trảI cho TS.
Kết cấu tài sản lu động phản ánh các thành phần và mối quan hệ tỷ lệ giữa thành phần trong tổng số tài sản lu động của cụng ty. Từ đú , cụngty sẽ hiểu rừ hơn những đặc đIểm về số vốn lu động mà mình đang quản lý và sử dụng. Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lu động vận động không ngừng, thờng xuyên qua các giai đoạn của quá trình tái sản xuất ( dự trữ - sản xuất – tiêu thụ ).
Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cao, số vốn tiết kiệm đợc càng nhiều. Qua chỉ tiêu này ta biết đợc để có một đồng luân chuyển thì cần mấy đồng vốn lu động.
Ta thấy sức sinh lợi của vốn tai công ty tăng nhng thực tế lại thấy doanh nghiệp có nhiều khỏan vay ngắn hạn nên làm cho khả năng chủ động về tàI chính của công ty giảm. Khi phân tích so sấnh hiệu quả sử dụng vốn dới góc độ TS, các nhà phân tích thờng tính ra và so sánh giữa kỳ phân tích với kỳ gốc trên các chỉ tiêu. Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị TS đem lại mấy đơn vi lợi nhuận thuần (LN sau thuế, LN gộp) sức sinh lợi của tổng TS càng cao hiệu quả sử dụng TS càng cao.
Chỉ tiêu này phản ánh một đơn vị nguyên giá bình quân (giá trị còn lại bình quân) TSCĐ đem lại mấy đơn vị doanh thu thuần (Tổng giá trị sản xuất). Để kiểm soát các hoạt động kinh doanh và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp cần xem xét tình hình biến độngcủa các khoản mục trong báo cáo kết quả. Để biết hiệu qủa kinh doanh việc phân tích báo cáo kết quả kinh doanh không dừng lại ở việc so sánh tình hình biến động của từng chỉ tiêu mà còn so sánh chúng với doanh thu thuần.
Nếu mức hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần càng giảm, mức sinh lợi trên một đơn vị doanh thu thuần càng tăng so với kỳ gốc thì chứng tỏ hiệu quả kinh doanh trong kỳ càng cao và ngợc lại. Việc phân tích dợc thực hiện bằng cách so sánh cả về số tuyệt đối và số tơng đối giữa cuối kỳ và đầu kỳ trên tổng số các khoản phải nộp nhà nớc cũng nh từng khoản phải nộp.
Thứ hai, đơn vị hiện nay cha tiến hành lập các khoản dự phòng, đặc biệt là dự phòng phải thu khó đòi: vì trong thực tế, nếu tính cả khoản phải thu của đơn vị phụ thuộc thì khoản phải thu này là quá lớn. Tuy nhiên, nếu chỉ nhiều về số lợng mà thiếu đi tính hiệu quả trong sử dụng vốn kết quả nói riêng, vốn chủ sở hữu nói chung trên phạm vi toàn đơn vị thì tình hình tài chính là cha tốt. - Tuy nhiên việc phân tích của chúng tôi cha đợc thực hiện đầy đủ và chi tiết ở một số mặt hoạt động nh tình hình và khả năng thanh toán, tình hình huy động và hiệu quả sử dụng vốn, tình hình thực hiện kế hoạch giảm chi phí Do đó đã hạn… chế phần nào việc cung cấp thông tin đã phân tích đến ngời quan tâm.
Để đánh giá mà cha đi sâu vào so sánh với một số chỉ tiêu quan trọng khác nh so sánh với kế hoạch, so sánh dọc và ngang từng chỉ tiêu trên báo cáo tài chính để có những đánh giá chính xác và đầy đủ hơn. Do đú để cú thể phản ỏnh rừ hơn thực trạng tài chớnh của mỡnh, chỳng tụi nờn tiếnhành phân tích báo cáo tài chính dựa trên một hoặc cả hai phơng pháp trên để có cái nhìn đầy ddủ và toàn diện hơn về tình hình tài chính của công ty. Bởi vì trên thực tế, nếu chỉ so sánh giữa số thực hiện của hai kỳ kế toán thì có thể thấy tình hình tài chính là khả quan nhng nếu đem kết quả đó so với tiêu chuẩn chung của ngành thì vẫn còn thấp, vẫn cha phù hợp thì có nghĩa chúng tôi cần có những giải pháp khác na để cải thiện tình hình tài chính của mình.
Khi phân tích công ty thực hiện đầy đủ các chỉ tiêu trên thì sẽ đa ra đợc những nhận xét và đánh giá đầy đủ hơn về tình hình tài chính qua đó có những giải pháp cụ thể và chi tiết hơn cho từng mặt hoạt động của mình. Ngoài ra công ty thực hiện chơng trình phân tích nhanh các chỉ tiêu tài chính trên máy tính để cung cấp thông tin thờng trực cho giám đốc nhằm đáp ứng các yêu cầu về quản lý doanh nghiệp.