MỤC LỤC
- Do nhiệm vụ của doanh nghiệp thơng mại là thực hiện lu chuyển hàng hóa và thực hiện các hoạt động dịch vụ, vì vậy cơ cấu và tính chất lu chuyển của vốn khác hẳn so với các đơn vị sản xuất. Trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp thơng mại, vốn lu động chiếm tỷ lệ lớn hơn so với vốn cố định và lu chuyển nhanh hơn. - Trong thành phần cơ cấu vốn cố định bộ phận tài sản cố định dùng trong kinh doanh chiếm tỷ trọng lớn hơn.
Ngày nay các doanh nghiệp thơng mại thờng đầu t vốn cố định vào xây dựng nhà làm việc, cửa hàng ở những đầu mối giao thông để tiện liên hệ với khách hàng và những tài sản cố định nh thiết bị văn phòng đợc chú ý đầu t nhằm thu hút và phục vụ khách hàng tốt hơn. - Tuỳ từng doanh nghiệp tuỳ thuộc phơng thức và lĩnh vực kinh doanh mà vốn lu động của doanh nghiệp thơng mại sẽ trải qua các thời kỳ chu chuyển khác nhau. Ví dụ vốn của doanh nghiệp thơng mại có sản xuất gia công chế biến, khác với đơn vị bán buôn, đơn vị chuyên bán qua kho sẽ khác với đơn vị chỉ bán hàng chuyển thẳng.
- Trong tình hình hiện nay ở Việt Nam, Các doanh nghiệp thơng mại thờng có nguồn vốn của chủ sở hữu nhỏ hơn so với phần vốn vay và vốn liên doanh liên kết, tình trạng này bất lợi trong việc giảm chi phí kinh doanh, nâng cao sức cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trờng. Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, trớc tiên doanh nghiệp cần có vốn, vốn đầu t ban đầu và vốn bổ sung để mở rộng sản xuất kinh doanh.
+ Đối với doanh nghiệp liên doanh: nguồn này đợc biểu hiện dới hình thức vốn liên doanh, vốn này đợc hình thành do sự đóng góp giữa các chủ đầu t hoặc các doanh nghiệp để hình thành một doanh nghiệp mới. + Đối với công ty cổ phần: đợc biểu hiện dới hình thứcvốn cổ phần, vốn này do những ngời sánh lập công ty cổ phần phát hành cổ phiếu để huy động thông qua việc bán những cổ phiếu đó. - Nguồn vốn chủ sỡ hữu còn do tổng số tiền đợc tạo ra từ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, số này gọi là lãi lu giữ hoặc lãi cha phân phèi.
- Ngoài ra, vốn chủ sở hữu còn bao gồm chênh lệch đánh giá lại tài sản, quỹ phát triển sản xuất kinh doanh, quỹ dự trữ, chênh lệch tỷ giá, quỹ khen thởng, quỹ phúc lợi, vốn đầu t xây dựng cơ bản, kinh phí sự nghiệp.
+ Thấu chi (tín dụng hạn mức) là hình thức cấp tín dụng ứng trớc đặc biệt đ- ợc thực hiện trên cơ sở hợp đồng tín dụng, trong đó doanh nghiệp đợc phép sử dụng d nợ trong một giới hạn và thời hạn nhất định trên tài khoản vãng lai. + Chiết khấu thơng phiếu: Là nghiệp vụ tín dụng ngắn hạn, trong đó doanh nghiệp chuyển nhợng quyền sở hữu thơng phiếu cha đáo hạn cho ngân hàng để nhận một số tiền bằng mệnh giá của thơng phiếu trừ đi lãi chiết khấu và hoa hồng phÝ. + Tín dụng thuê mua: Là hình thức tín dụng trung, dài hạn đợc thực hiện thông qua việc cho thuê máy móc- thiết bị, các động sản và bất động sản khác.
- Phát hành trái phiếu công ty: Chỉ có các doanh nghiệp thơng mại nhà nớc, các công ty cổ phần có phát hành cổ phiếu mới có quyền vay vốn bằng cách phát hành trái phiếu. Tín dụng thơng mại xuất hiện trên cơ sở sự cách biệt giữa sản xuất và tiêu thụ sản phẩm do đặc điểm thời vụ trong sản xuất và mua bán sản phẩm, do vậy xảy ra hiện tợng một số doanh nghiệp có hàng hóa muốn bán trong đó có một số doanh nghiệp khác muốn mua nhng không có tiền. - Vốn đầu t nớc ngoài: Bao gồm vốn đầu t gián tiếp và vốn đầu t trực tiếp Vốn đầu t gián tiếp là vốn của các chính phủ, tổ chức quốc tế và tổ chức phi chính phủ thực hiện dói dạng viện trợ, vốn cho vay u đãi với thời gian dài, lãi suất thấp của các tổ chức tài chính quốc tế, vốn vay tín dụng từ các ngân hàng thơng mại nớc ngoài, vốn do phát hành trái phiếu, cổ phiếu ra nớc ngoài.
Vốn này thờng có quy mô lớn nên có tác động nhanh và mạnh đối với việc giải quyết các nhu cầu phát triển của nớc nhà nhng cũng gắn với các điều kiện chính trị và tình trạng vay nợ chồng chất nếu chúng ta không biết sử dụng chúng có hiệu quả. Vốn đầu t trực tiếp thờng có quy mô nhỏ hơn nhng nó mang theo toàn bộ “năng lực kinh doanh” nên có thể thúc đẩy các ngành nghề mới phát triển, đa công nghệ mới và kinh nghiệm quản lý doanh nghiệp hiện đại vào nớc ta góp phần đào tạo các nhà quản lý và kinh doanh phù hợp với điều kiện mới của kinh tế thị trờng.
Kết quả thu dợc trong kinh doanh thơng mại đo bằng các chỉ tiêu nh doanh thu, lợi nhuận và chi phí bỏ ra nh lao động, vốn lu động, vốn cố định…. Các chỉ tiêu phân tích tình hình sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn.
Kết quả thu dợc trong kinh doanh thơng mại đo bằng các chỉ tiêu nh doanh thu, lợi nhuận và chi phí bỏ ra nh lao động, vốn lu động, vốn cố định…. Các chỉ tiêu phân tích tình hình sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn. đơn vị giá trị TSCĐ nhng chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh tế tổng hợp nhất của vốn cố định thờng đợc sử dụng là mức doanh lợi. b) Mức doanh lợi của vốn cố định (VCĐ). VCĐ bình quân. Chỉ tiêu này phản ánh số tièn lãi hoặc số thu nhập thuần tuý trên một đồng tiền vốn cố định hoặc số vốn cố định cần thiét để tạo ra 1 đồng lợi nhuận hoặc lãi thực hiện. Chỉ tiêu này có thể so sánh với kỳ trớc hoặc kế hoạch để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định. c) Sức hao phí TSCĐ. Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng doanh thu thuần hay lợi nhuận thuần có bao nhiêu đồng nguyên giá TSCĐ.
M - Tổng mức luân chuyển vốn lu động trong thời kỳ (doanh số bán). f) Số vốn tiết kiệm đợc. Chỉ tiêu này cho biết số vốn lu động tiết kiệm đợc trong kỳ, nếu càng cao thì.
Kkh - Số vòng quay kỳ kế hoạch. Kbc - Số vòng quay kỳ báo cáo. Obqkh - Số d bình quân số vốn lu động kỳ kế hoạch. Trong đó: Vbc: Số vòng quay tính bằng ngày trong kỳ báo cáo. Vkh: Số vòng quay tính bằng ngày trong kỳ kế hoạch. Mkh:Tổng mức lu chuyển vốn lu động kỳ kế hoạch. T: Số ngày trong kỳ. Chỉ tiêu này cho biết số vốn lu động tiết kiệm đợc trong kỳ, nếu càng cao thì. số vốn tiết kiệm đợc càng nhiều, kinh doanh càng có hiệu quả và ngợc lại. Thu nhập trớc lãi và thuế. Tổng tài sản c) Suất thu hồi tài sản. Tổng tài sản d) Suất thu hồi vốn.