Tác động của biến động giá dầu lên tỉ giá hối đoái ở các nước ASEAN: Nghiên cứu dựa trên mô hình chuyển đổi trạng thái Markov

1. Calories intake per capita

Tuy nhiên, kết quả nghiên cứu khi dùng mô hình chuyển đổi trạng thái Markov cho thấy, cú sốc cung có tác động cùng chiều ở những quốc gia xuất khẩu dầu (Indonesia và Việt Nam) và ngược chiều ở các quốc gia nhập khẩu dầu (Singapore, Thái Lan, Campuchia), trong khi các cú sốc tổng cầu chỉ ảnh hưởng lên Indonesia, Brunei và Lào. Theo quan điểm này, việc tăng giá dầu có liên quan đến chuyển giao tài sản từ nước nhập khẩu dâu đến nước xuất khẩu dầu, dẫn đến sự đánh giá thấp (đánh giá cao) TGHĐ của nước nhập khẩu (nước xuất khẩu) thông qua sự mất cân đối tài khoản vãng lai và tái phân bổ danh mục đầu tư (Rasmussen &. Coudert, Mignon& Penot (2008) tim thấy, độ biến thiên dài hạn giữa giá hàng hóa và TGHĐ là 0,5 cho các nước xuất khẩu hàng hóa và độ biến thiên 0,3 cho các nước xuất khẩu đầu mỏ.Tuy nhiên, nghiên cứu không tìm thấy bằng chứng về mối quan hệ nhân quả giữa giá đầu và giá tài sản (bao gồm cả TGHĐ).

Tác động này là cùng chiều ở những quốc gia xuất khẩu dầu (Indonesia và Việt Nam) và ngược chiều ở các quốc gia nhập khẩu đầu (Singapore, Thái Lan, Campuchia). Mặc dù Brunei là quốc gia xuất khẩu dầu nhưng cú sốc cung tăng lại khiến TGHĐ quốc gia này giảm. Nguyên nhân có thể là TGHĐ còn chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố khách quan khác. Commodity prices, interest rates and the dollar. Oil prices and the rise and fall of the US real exchange rate. Exchange rates and oil prices. Do exchange rates respond asymmetrically to shocks in the crude oil market? Energy Economics, 49, 227-238. Oil prices and the terms of trade. Oil prices, exchange rates and emerging stock markets. Is there a homogenous causality pattern between oil prices and currencies of oil importers and exporters? Energy Economics, 40, 665-678. LÊ THỊ HỒNG MINH e TRẦN THỊ KIM 0ANH e HOÀNG THỊ PHƯƠNG ANH e NGUYEN BÍCH NGỌC. China and the relationship between the oil price and the dollar. Oil shocks and external adjustment. Global exchange rate configurations: Do oil shocks matter?. Working Paper Series No 1442, European Central Bank. Commodity currencies and the real exchange rate. Dollar depreciation and commodity prices. Booming sector and de-industrialization in a small open economy. Booming sector and Dutch disease economics: Survey and consolidation. Oil price and the dollar. Energy Studies Review, 15, Article 3. International Money: Post War — Trends and Theories. Oxford University Press. Do long-term swings in the dollar affect estimates of the risk premia? Review of Financial Studies, 8, 709-742. Oil prices, exchange rates and asset prices. Working Paper Series No 1689, European Central Bank. Oil prices, exchange rates and asset prices. Working Paper Series No 1689, European Central Bank. Oil Prices and Exchange Rates. What drives the oil-dollar correlation? Federal Reserve Bank of New York. A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle. The role of oil price shocks on China's real exchange rate. Is there a peso problem? Evidence from the dollar/pound exchange rate, 1976-1987. Not all oil price shocks are alike: Disentangling demand and supply shocks in the crude oil market. Oil shocks and external balances. Oil and the dollar. NBER Working Paper No. Foreign exchange markets and oil prices in Asia. Oil shocks in a global perspective: Are they really that bad? IMF Working Paper WP/11/194. ANH HUONG CUA CU SOc DAU LEN TY GIA HOI BOAI TAI CAC QUOC GIA ĐÔNG NAM A.. The Impact of Oil Shocks on Exchange Rate in Southeast Asian Countries. Le Thi Hong Minh™, Tran Thi Kim Oanh Hoang Thi Phuong Anh®), Nguyen Bich Ngoc”. Trong quan hệ kinh tế quốc tế, mong muốn tỷ suất lợi nhuận cao hơn cộng với những điều kiện khác biệt về điều kiện tự nhiên, khí hậu, khoáng sản, văn hóa, thể chế chính trị, quy mô thị trường, dân số, thu nhập đầu người bình quân thu hút những công ty đa quốc gia (Multinational Enterprises - MNEs) muốn mở rộng phạm vi hoạt động ở các nước khác.

FINANCIAL MARKET AND INSTITUTIONS

Với mục tiêu xác định hành vi sử dụng nợ phi chuẩn tắc của giám đốc điều hành doanh nghiệp (CEO - Chief Executive Officer), trên cơ sở mẫu nghiên cứu của 31 doanh nghiệp giai đoạn 2007—2016, nghiên cứu đi đến hai kết luận quan trọng: (¡) khi thâm hụt tài chính xảy ra trong doanh nghiệp thì nguồn tài trợ mà CEO quá tự tin nghĩ tới là nợ và điều này sẽ tạo ra nhiều rủi ro vỡ nợ hơn; (ii) trong điều kiện thị trường tốt lên, CEO quá tự tin giảm mức vay nợ. Tại đó, khi các phép đo khác dựa trên quyền chọn (chưa có thị trường quyền chọn) và thông tin báo chí (không đáng tin) thì Net Buyer là phương pháp lựa chọn tối ưu nhất; X, - tập các biến kiểm soát ở cấp độ CEO và ở cấp độ doanh nghiệp. Tuy nhiên, việc sử dụng các biến cấp độ doanh nghiệp trong X', ở phương trình 1 có sự khác biệt. _,) nhưng các biến kiểm soát cho FD, bây a Tà phần thay đổi trong khả năng sinh lợi (AProfit.) được tính bằng cách lấy tỷ suất sinh lợi (TSSL) trên vốn cổ phần của năm t (ROE,) trừ cho TSSL trên vốn cổ phần của năm trước do (ROE, ,), tương tự, phần thay đổi trong ty lệ tài sản "hữu hình (ATang ), phần thay đổi. GMM được sử dụng trong nghiên cứu để kiểm định nhằm loại bỏ sự nội sinh tiểm tàng vì tính chất của mô hình đầu tiên khi sử dụng sự thâm hụt tài chính là biến độc lập chính của kiểm định nên ta sử dụng GMM - CUE (GMM continously-updated estimator) để loại bỏ tính yếu của biến công cụ (biến công cụ được sử dụng là sai phân bậc nhất của biến FD, và tất. cả biến tương tác với FD,) theo khuyến nghị.

Trong khi, các mô hình khác chủ yếu được kiểm nghiệm ở nước ngoài nên mô hình ROPMIS đã lựa chọn những nhân tố phù hợp nhất với ngành dịch vụ ở Việt Nam; (iii) tuy mô hình ROPMIS chưa được sử dụng rộng rãi nhưng trong nghiên cứu sử dụng mô hình này mang đến các kết quả khả quan và cho thấy khả năng áp dụng của mô hình; (iv) mô hình này đã đưa ra một yếu tố mới mà các mô hình trước đây như SERQUAL và SERVPERF chưa dé cập đến, đó là yếu tố con người - hạt nhân của CLDYV. Thứ ba, để thực hiện kế hoạch trung hạn, nâng cao năng lực hệ thống công nghệ thông tin, trước hết cần tập trung nâng cao năng lực về kỹ thuật và tổ chức bộ phận công nghệ thong tin cua ACB, đặc biệt cần bổ sung bộ phận nhân sự vừa có hiểu biết về nghiệp vụ và kinh doanh, vừa có kiến thức về công nghệ tin học để làm cầu nối giữa các đơn vị sử dụng và bộ phận kỹ thuật.

TIN KINH TẾ

Nhằm tiếp tục thúc đẩy thực hiện chính sách tín dụng đối với đồng bào dân tộc thiểu số (DTTS) trong thời gian tới, TS. Bùi Sỹ Lợi - Phó Chủ nhiệm Ủy ban về các vấn để xã hội của Quốc hội đã kiến nghị một số giải pháp như sau:. - Thủ tướng Chính phủ cần ổn định và duy trì nguồn vốn nhà nước đầu tư cho tín dụng chính sách và bố trí nguồn vốn kịp thời đối với các chương tình tín dụng chính sách mới được ban hành để đảm bảo tính hiệu lực và hiệu quả chương trình. Đồng thời, cần có chính sách tín dụng đặc thù cho vùng, địa phương để ưu tiên, khuyến khích đồng bào định canh, định cư tại chỗ, vừa giúp cho việc phát triển kinh tế bền vững và vừa giữ gìn bản sắc dân tộc. - Ủy ban nhân dân các tỉnh, thành phố hàng năm bổ sung nguồn vốn từ ngân sách tinh để ủy thác qua Ngân hàng Chính sách xã hội NHCSXH) cho vay hộ nghèo và các. Dự báo giá tiền ảo sẽ giảm sâu hơn trong tương lai vì tiển ảo không hề đảm nhiệm được bất kỳ vai trò truyền thống nào của một đồng tiển: không phải là phương tiện thanh toán, không phải là thước đo giá trị, cũng không phải là phương tiện lưu trữ giá trị" - nhóm chuyên gia Goldman Sachs dẫn đầu bởi Giám đốc đầu tư Sharmin Mossavar-Rahamani khẳng định. Tại Hội thảo chuyên để "Ưu đãi đầu tư, giao dịch liên kết: Thực trạng và giải pháp do Bộ Kế hoạch và Đầu tư tổ chức ngày 10/7, đại diện Cục Tài chính doanh nghiệp (Bộ Tài chính) cho biết, số tiền nộp vào ngân sách nhà nước của khu vực doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài (EDI) tăng nhanh qua các năm.

TỦ SÁCH KHOA HỌC

Cuốn sách mới nhất của Chorafas tập trung vào nợ quốc gia, rủi ro nợ quốc gia (sovereign risk), môi trường kinh doanh tài chính và kinh tế phát triển cũng như giải thích tại sao năm của khủng hoảng lớn có thể rơi vào giữa thập kỷ này. Nó liên quan đến nợ quốc gia, vỡ nợ và kiểm soát tài chính quốc tế trong hệ thống tài khóa và chính trị, cũng như đặt ra các câu hỏi về sự căng thẳng giữa chủ quyền quốc gia và vốn toàn cầu. Cuốn sách này cung cấp một cái nhìn sâu sắc và kịp thời TH: về vai trò của kinh tế chính trị trong nước và quốc tế về khủng a ue hoảng nợ quốc gia của Eurozone, kết hợp một khung lý thuyết Stomte AI sáng tạo với phân tích thị trường trái phiếu chuyên sâu.