Đánh giá Tình hình Tài chính và Hiệu quả Sản xuất Kinh doanh của Công ty cổ phần tập đoàn Masan

Thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan

- Như vậy, có thể nhận định rằng việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp đã làm gia tăng nguồn vốn, nhằm các mục đích đầu tư, phát triển mở rộng kinh doanh…Tuy nhiên, trong những năm gần đây, Masan sử dụng giải pháp này để nhằm mục đích thanh toán nợ đối với những trái phiếu đến kì đáo hạn. Căn cứ vào số liệu ở Bảng cân đối kế toán 3 năm hoạt động của Tập đoàn giai đoạn 2020 – 2022 cho thấy: Sau sự ảnh hưởng nghiệm trọng và nặng nề do đại dịch Covid – 19 để lại, tổng tài sản của Tập đoàn dần khôi phục và đang có xu hướng tăng lên so với các năm trước. Căn cứ vào số liệu ở Bảng cân đối kế toán 5 năm hoạt động của Tập đoàn giai đoạn 2018 – 2022 cho thấy: Sau sự ảnh hưởng nghiệm trọng và nặng nề do đại dịch Covid – 19 để lại, tổng tài sản của Tập đoàn dần khôi phục và đang có xu hướng tăng lên so với các năm trước.

Việc MASAN và VinGroup đã hoàn thành thỏa thuận sáp nhập MCH và Công ty Cổ phần Phát triển Thương mại và Dịch vụ VCM (VinCommerce hoặc “VCM”), bao gồm Công ty TNHH Đầu tư Phát triển Sản xuất Nông nghiệp VinEco (“VinEco”) là một công ty con do VCM sở hữu 100% vốn vào nửa đầu năm 2020 khiến giá vốn bán hàng, chi phí bán hàng đã ăn mòn lợi nhuận dù doanh thu tăng trưởng ấn tượng. Có được con số ấn tượng đó là nhờ tiền gửi 506 tỷ, lãi chênh lệch tỷ giá hối đoái 410 tỷ, phải thu về cho vay và các hoạt động đầu tư khác 122 tỷ, doanh thu hoạt động tài chính khác 60 tỷ, nhưng hơn hết là lãi từ việc bán trái phiếu hoán đổi và mất quyền kiểm soát trong các công ty con lên đến 5.699 tỷ. (Đơn vị tính: triệu đồng). Lưu chuyển tiền thuần của công ty qua các năm có biến động nhẹ. Biến động lưuchuyển tiền thuần trong kỳ trong giai đoạn 2018-2022 như vậy là do lưu chuyển tiền thuần từ các hoạt động của công ty có sự biến động nhẹ qua các năm. Sở dĩ, năm 2022 biến động như vậy là do sự biến động chứng khoán kinh doanh tăng cao. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư qua các năm của công ty biến động mạnh. Nguyên nhân của sự biến động vậy là do năm 2020 tiền chi cho các khoản đầu tư cao. Năm 2021, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư biến đổi từ số âm sang số dương 6.346.219 triệu đồng nhờ tiền thu thanh lý từ các khoản đầu tư và giảm tiền chi các. khoản đầu tư. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính có sự tăng đáng kể. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của công ty tăng chủ yếu nhờ vào tiền thu từ đi vay và phát hành trái phiếu. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư qua các năm đều âm. Công ty đã không ngừng mở rộng quy mô sản xuất trong giai đoạn này. Công ty tăng huy động vốn từ nguồn vốn vay. Năm 2021, 2022 lưu chuyển tiền thuần từ họa động tài chính âm, cho thấy công ty đã giảm bớt huy động vốn từ nguồn vốn vay. Tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty a) Về tình hình công nợ.

(Đơn vị tính: triệu đồng). Đối với công nợ phải thu, chủ yếu là nợ phải thu ngắn hạn, biến động tăng dần, tăng cao nhất trong năm 2022 và có giảm chút nhẹ trong năm 2021. Công nợ phải thu chủ yếu là phải thu từ nguồn trả trước cho người bán, phải thu của khách hàng và phải thu ngắn hạn khác. Đối với công nợ phải trả, nợ phải trả ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn hơn so với nợ phải trả dài hạn trong giai đoạn 2018-2022. Vay, trái phiếu và nợ thuê tài chính luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong nợ ngắn hạn cũng như nợ dài hạn. Hệ số các khoản phải thu biến động biến động nhẹ qua các năm. Hệ số các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả biến động cùng chiều với biến động của hệ số các khoản phải thu, biến động không đáng kể giao động trong mức 0,10-0,15 lần. Hệ số thu hồi nợ giảm qua các năm. Điều này cho thấy công ty đã đẩy mạnh được công tác thu hồi các khoản nợ phải thu, giảm thời gian bị chiếm dụng vốn. b) Tình hình khả năng thanh toán của công ty.

Đánh giá về tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Tập đoàn Masan

Năm 2020 biến động như vậy là do lợi nhuận sau thuế giảm mạnh so với các năm trong giai đoạn nghiên cứu. Hệ số sinh lời cơ bản của vốn kinh doanh biến động như vậy do biến động của lợi nhuận trước thuế và lãi vay biến động mà vốn kinh doanh bình quân trong giai đoạn này đều tăng.

Khả năng quản lý nợ

Các khoản vay dài hạn chủ yếu là nợ vay ngân hàng và các trái phiếu phát hành nhằm mục đích đầu tư CAPEX và mở rộng quy mô kinh doanh. Trong báo cáo này, chúng tôi đánh giá khả năng trả nợ của MSN dựa trên các giả định chính như sau: Kế hoạch bán hàng, xây dựng, ghi nhận doanh thu và chi phí do MSN cung cấp. MSN sẽ tiếp tục gia tăng nợ vay dài hạn để tài trợ CAPEX và tái cấu trúc các khoản nợ vay đến hạn.

Báo cáo tài chính được sử dụng để đánh giá là Báo cáo tài chính chưa soát xét tại thời điểm 31/3/2023. Giả định không có các thay đổi lớn (như tăng vốn, chia cổ tức …) ảnh hưởng trọng yếu đến dòng tiền của doanh nghiệp từ thời điểm 31/3/2023 đến thời điểm phân tích, ngoài các sự kiện đã được phản ánh và/hoặc dự báo trước trên dòng tiền của doanh nghiệp. Khả năng sinh lời. a) Biên lợi nhuận gộp.