MỤC LỤC
Với những mục tiêu khác nhau, các nhà quản lý luôn mongmuốn có khả năng chi phối thu nhập để từ đó công bố những thông tin mang lại lợi ích cho bản thân và cho doanh nghiệp, do đó FVM sẽ ngăn chặn hoặc giảm bớt được các hành vi thao túng thu nhập của nhà quản lý (Lê Vũ Ngọc Thanh, 2018). Nhưng tính đến nay, số lượng doanh nghiệp áp dụng FVM còn rất khiêm tốn, chính điều này đã làm giảm sức cạnh tranh của Việt Nam trong mắt các nhà đầu tư quốctế, cản trở sự thu hút vốn đầu tư đồngthời cũng làm cho chúng tachậm lại trongtiến trình hoà nhập với thế giới (Trần Văn Tùng, 2017).
Vì vậy việc nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến FVM là vấn đề có ý nghĩa trong giai đoạn hiện nay. Do đó, luận văn chọn đề tài: “Các nhân tố ảnh hưởng đến đo lường giá trị hợp lý của các ngân hàng thưong mại niêm yết tại Việt Nam” vói mục đích góp phần tăng cường FVM cho các ngân hàng thưong mại niêm yết tại Việt Nam (LCBViệt Nam).
Luận văn tập trung nghiên cứu 27 LCB Việt Nam trên SởGiao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE), Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và Sàn giao dịch ưpcom.
Phần này, luận văn đưa ra kết luận và các gợi ý chính sách góp phần tăng cường FVM của LCBtại Việt Nam. Mặt khác, luận văn cũng đưa ranhững hạn chếvà hướng nghiên cứu cho tương lai.
Ngượclại, hai yếu tố làvấn đề pháp lý vàáp lực thuế lại ảnh hưởng tiêu cực đến nhậnthức áp dụng giátrị hợp ly-.
Giá đầu vào cấp độ 3 mangtính chấtchủ quan của nhà quản lý và giá này không thể quan sát hay so sánh được, nó có thể mangtính đặc thù riêng cho từng doanh nghiệp, vì vậy những giá đầu vào này tạo cơ hội lớn hơn choviệc thao túng thu nhập củanhà quản lý từ đó dẫn đến nhiều rủi rothông tin hơn cho người sửdụng (Yao và cáccộng sự, 2018). Ví dụ như cổ đông thì mong muốn được chia cổ tức vói tỷ lệcao, chủ nợ mongmuốn nhận lãi và gốc đúng hạn, nhân viên mong muốn được nhận lưong đúng ngày, được tăng lưong đúng kỳ hạn, được thưởng cao và có cơ hội phát triển bản thân cũng như môi trường làm việc tốt. Bởi những điều này nhà quản lý luôn phải cân nhắc khi ra quyết định nhằm hài hòa lợi ích của cácbên liên quan, đảm bảo lợi ích cũng như sự phát triển bền vững củadoanh nghiệp (Olaoye và Ibukun, 2020).
Lý thuyết này giải thích cho việc thực hiện FVM có thể làmthay đổi bởi cácchính sách kế toán có liên quan đến GTHL như quy mô tài sản, đòn bẩytài chính, hiệu quả hoạt động, tỷ lệ an toàn vốn. Đối với doanh nghiệp cũng vậy, NQL luôn mong muốn cung cấp các tín hiệu có lợi cho doanh nghiệp của mình để tạo khác biệtvà thu hút với các nhà đầu tư và cỏc bờn liờn quan (Connelly vàcỏc cộng sự, 2011).
Những tín hiệu này cóthể thực hiện thông qua các chỉ tiêu liên quan đến thông tin BCTC. Hơn nữa, việc các ngân hàng lựa chọn tổ chức kiểm toán BCTC cũng làmột trong những tín hiệu về độ tin cậy của thôngtin cho nhà đầu tư. 2.3 Giả thuyết và mô hình nghiên cứu. phần), và đó cũng là một trong những sức hút đối với các nhà đầu tư. Trong nghiên cứu của Song (2008) chothấycác ngân hàng báo cáo thu nhập cao hơn mục tiêu bằng cách lựa chọn áp dụng giá trị hợp lý, và cũng theo Song (2008) chọn áp dụng giá trị hợp lý (theo FAS 159) được sử dụng để xóa lỗ lũy kế trên chứng khoán đầu tư. Việc duy trì và nâng cao tỷ lệ an toàn von (CAR) không những giúp cho các ngân hàng duytrì được hoạt động kinh doanh mà còn mở rộng và phát tiển tốt hơn, hạn chế và phòng ngừa rủi ro, giảm tối đa các tổn thất có thể xảy ra trong tương lai (Abusharba và cáccộng sự 2013).
Vì vậy, để đảm bảo hệ số CAR nhà quản lý của các ngân hàng có thể gia tăng vốn tự có bằng cách tăng thu nhập thông qua việc đo lường tài sản theo GTHL, việc đo lường sẽ cho phép NQL ghi nhận các lợi nhuận chưathực hiện, giúp cho vốn tự có cao hơn và tỷ lệ an toàn vốn cao hơn. Việc đo lường tài sản và nợ phải trả theo GTHLcó ba cấp độ, trong khi đó đầu vào theo cấp độ bakhông thể quan sátvà so sánh được, điều này có thểdẫn đến sai lệch đo lường không chủ ý hoặc thậm chí sai lệch có chủ ý từ nhà quản lý nhằm làm tăng hoặc giảm thu nhập (Martin vàcác cộng sự, 2006).
Phương pháp bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS): Mô hình Pooled OLS (ordinary least squares - OLS) được sử dụng để ước lượng các tham số trong phương trình hồi quy sao cho tổng bình phương sai số của mô hình lànhỏ nhất. FEM phân tích mối tương quan này giữa phần dư của mỗi đơn vị với các biến giải thích qua đó kiểm soát và tách ảnh hưởng của các đặc điểm riêng biệt (không đổi theo thời gian) ra khỏi các biến độc lập đểước lượng những ảnhhưởng của biến độc lập lên biến phụ thuộc. Nếu sự biến động giữa các đơn vị có tương quan đến biến độc lập trong mô hình ảnh hưởng cố định thì trong mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên sự biến động giữa các đơn vị được giả sử là ngẫu nhiên và không tương quan đến các biến độc lập.
Tabachnick và Fidell (1996) đã đề xuất công thức để tính kích cỡ mẫu tối thiểu cho phân tích hồi quy đa biến là hằng số 50 cộng với 8 lần của số lượng biến độc lập trong mô hình.Như vậy theo công thức này thì số lượng mẫu tối thiểu cần đạt được là 90. Biến phụ thuộc trong mô hình đượckế thừa từ nghiên cứu của Yao và các cộng sự (2014) được đo lường là tỷ lệ phần trăm của tài sản tài chính được đo lườngtheo giá trị hợp lý chia cho tổng tài sản.
Nguồn: Dữ liệu từphần mềm EviewsỈO Ket quả Hình 4.1 cho thấy, phần dư ít phân tán, tập trungvà trong giớihạn nhất định nên kết quả của dữ liệuthống kê đượcbảo đảm. Kết quảnghiên cứu có thể được giải thích rằng do điều kiện hiện tại nên hầu hết các LCB Việt Nam vẫn đang sử dụng VAS, chưa triển khai thực hiện theo IFRS. Mặt khác, khái niệm về GTHL còn khá mới mẻ, chưa cú cỏc quy định phỏp lý rừ ràng trong hướng dẫn thực hiện cũng như cách thức và kỹ thuật đo lường.
Điều này cũng đảm bảo lý thuyết tín hiệu khi các thông tin được công bo về FVM làm cơ sở cho niềm tin của người sử dụng thôngtin về mức độ thích hợp của thông tin. Dưới đây làbảng tổng hợp sau khi luận văn tiến hành hồi quy ba mô hình theo thứ tự gồm mô hình Pooled OLS, mô hình FEM, mô hình REM thì mô hình REM là phù hợp nhất.
Đồng thời, các tổ chức kiểm toán cũng hướng dẫn và chia sẻ các kinh nghiệm thực tế để nâng cao nhận thức của nhằn sự kế toán của các LCB Việt Nam về FVM. - Khuyến khích các LCB áp dụng FVM theo các chuẩn mực kế toán VAS và tham khảothêm những quy định theo chuẩn mực quốc tế về kế toán (IAS/IFRS), cụ thể về phương pháp và kỹ thuật để xác định GTHL để thực hiện đo lường GTHL cho tài sản, nợ phải trả theo phương pháp và kỹ thuật định giá phù hợp nhằm đảm bảothông tin thích hợp. - Dựa trên những kiến thức và kinh nghiệm, tổ chức kiểm toán hỗ trợ các LCB Việt Nam trong việc FVM thông qua tư vấn và hướng dẫn nghiệp vụ cho nhân sự kế toán để giúp các nhân sự này nắm được bản chất FVM cũng như các phương phỏp và kỹ thuật định giỏ.
Từ đú, cỏc LCB Việt Nam thấyrừ đượctầm quan trọng của FVM, tăng cường áp dụng FVM để nằng cao chất lượng BCTC. Điều này đảm bảo trách nhiệm của Big4 để góp phần nâng cao tính tuân thủ của LCB về nguyên tắc kế toán.
Bàn về kế toán giá trị họp lý trong lộ trình chuyển đổi chuẩn mực kế toán Việt Nam sang chuẩn mực Báo cáo tài chính Quốc tế số 13. Quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam. Các nhân tố tác động đến quá trình vận dụng giátrị hợp lý trong kế toán tại Việt Nam.
Giải pháp thúc đẩy áp dụng giátrị hợp lý trong công bố thông tin đối với các doanh nghiệp Việt Nam. An evaluation of FAS 159 fair value option: Evidence from the banking industry.Available at SSRN1279502.