MỤC LỤC
Về mặt lý luận, luận văn góp phần làm phong phú thêm lý luận về hoàn thiện pháp luật trong lĩnh vực cụ thể là pháp luật về hoạt động kinh doanh. Với hy vọng, kết quả luận văn là tai liệu tham khảo có giá trị, tin cậy đối với các nhà hoạch định chính sách, các cơ quan nhà nước có thâm quyền trong việc xây dựng và thực hiện pháp luật về kinh doanh chứng khoán nói chung và về các văn quy phạm pháp luật liên quan đến địa vị pháp lý của.
Về thực tiễn, luận văn là công trình nghiên cứu có hệ thống và toàn điện pháp luật về địa vị pháp lý của nhà đầu tư chứng khoán; đề xuất các.
NDT chuyên nghiệp cũng là động lực thúc đây các ý tưởng va sản phẩm tài chính mới, thúc day quá trình hiện đại hóa khu vực tài chính, minh bạch hóa và hoàn thiện các chuẩn mực quản trỊ công ty, mang lại nhiều lợi ích. Trong đó, do tính chất đặc biệt của TTCK tập trung (khối lượng giao dịch, quy mô vốn hóa, số lượng NDT tham gia đông đảo,..) nên thị trường này chịu sự can thiệp, quản lý chặt chẽ hơn của Nhà nước.
- Nhà đầu tư chứng khoán nước ngoài: Là những cá nhân, tổ chức được thành lập theo pháp luật nước ngoài và các cá nhân không mang quốc tịch tại quốc gia đó, thực hiện việc mua va ban chứng khoán tại theo pháp luật hiện hành tại quốc gia đó. Điều này còn được thê hiện trong Luật Chứng khoán năm 2019: "Nhà nước có chính sách khuyến khích, tạo điều kiện thuận lợi dé tô chức, cá nhân trong nước, nước ngoài tham gia đầu tư và hoạt động trên thị trường chứng khoán nhằm huy động các nguồn vốn trung hạn và dai han cho đầu tư phát.
Ngoài ra, còn được thé hiện thông qua các công cu, biện pháp hiệu qua dé bảo vệ quyền lợi khi xuất hiện các vi phạm pháp luật trên thị trường như: Quyền yêu cầu các chủ thê vi phạm chấm dứt hành vi của mình, khôi phục tình trạng thực tế trước khi có vi phạm; yêu cầu cơ quan nhà nước bảo vệ quyền lợi. Thứ hai, cơ chế bảo vệ NDT thông qua hoạt động của các chủ thé tham gia như cơ quan quản lý với vai trò chủ đạo là chủ thể trực tiếp xây dựng và ban hành các văn bản quy phạm pháp luật, thanh tra, giám sát dé kịp thời phát hiện và xử lý các hành vi vi phạm, triển khai các chương trình đào tạo kiến thức.
Ở Việt Nam các nội dung cơ bản của hợp đồng mở tài khoản được quy định tại phụ lục 3 của Thông tư số 121/2020/TT-BTC của Bộ Tài chính quy định về hoạt động của CTCK bao gồm các nội dung cụ thé như: Cách thức nhận lệnh; ty lệ ký quỹ đặt mua/bán chứng khoán; thỏa thuận về lãi suất trên số dư tiền gửi giao dịch chứng khoán; thời hạn, cách thức xử lý tài sản khi khách hàng không có khả năng thanh toán đúng hạn; quyền và nghĩa vụ của khách hàng và CTCK; trách nhiệm do vi phạm hợp đồng. Ngoài những nội dung cơ bản, CTCK có thể đưa thêm một số điều khoản khác, tuy nhiên phải đảm bảo các điều khoản này không có những nội dung gây bất lợi cho khách hàng (Khoản 3, Điều 15, Thông tư số 121/2020/TT-BTC). Có thé thấy, việc quy định về các nội dung trong hợp đồng dịch vụ giữa khách hàng và CTCK là điều cần thiết để đảm bảo quyền lợi cua NDT, đây là cơ sở dé xác định trách nhiệm của CTCK và cách thức xử lý khi có các vi phạm xảy ra trên thực tế. Việt Nam cũng giống như Trung Quốc và Thái Lan đã quy định CTCK thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán không được: “Trực tiếp hoặc gián tiếp thiết lập các địa điểm cô định bên ngoài các địa điểm giao dịch đã được UBCKNN chấp thuận để ký hợp đồng mở tài khoản giao dịch với khách. hàng, nhận lệnh, thực hiện lệnh giao dịch chứng khoán hoặc thanh toán giao. dịch chứng khoán với khách hàng, trừ trường hợp thực hiện giao dịch chứng. Cùng với đó, quyên tiếp cận và cung cấp các thông tin một cách đầy đủ và chính xác được coi là yếu tố cơ bản, quan trong dé NDT có những quyết định dau tu hợp lý và hiệu qua. Van đề cung cấp thông tin theo yêu cầu ở các quốc gia trên thé giới và Việt Nam chủ yếu chi đặt ra đối với các chủ thé phát hành chứng khoán mà ít khi đặt ra đối với các đối tượng khác. Tại Việt Nam, quyền được cung cấp thông tin theo yêu cầu nằm trong quy định của Luật Doanh nghiệp 2014, 2020;. Luật Chứng khoán 2006 và Luật Doanh nghiệp 2014, yêu cầu cung cấp thông tin căn cứ vào tỷ lệ sở hữu cô phan và được chia thành 3 cấp độ và bổ sung thêm cô đông có quyền yêu cầu. sửa đôi các thông tin không chính xác của mình tại Luật Doanh nghiệp 2020. Bảo vệ tài sản đầu tư. Quyền bảo vệ tài sản đầu tư hướng tới việc các chủ sở hữu được thực hiện các biện pháp nhằm tự bảo vệ quyền sở hữu của mình đối với tài sản gồm tiền và chứng khoán trong mối quan hệ với CTCK và quyền bảo vệ tai sản đầu tư trong mối quan hệ với công ty niêm yết. Việt Nam quy định bảo vệ tải sản tại Bộ luật dân sự ghi nhận các vấn đề liên quan đến chế định bảo vệ quyền sở hữu, quyền khác với tài sản, Luật Doanh nghiệp quy định về lập và lưu giữ số đăng ký cô đông như văn bản chứng minh quyền sở hữu cô phan của cô đông. quy định về quản lý tài sản của khách hàng do CTCK tiếp nhận và quản lý bao gồm tiền gửi giao dịch chứng khoán, chứng khoán lưu ký, lưu giữ tại CTCK và các quyền có liên quan là tài sản thuộc quyền sở hữu của khách hàng, không phải là tài sản của CTCK. Trường hợp CTCK giải thể hoặc bị. phá sản, tài sản của khách hàng phải được hoàn trả cho khách hang sau khi trừ. đi nghĩa vụ nợ phải trả của khách hàng đối với CTCK. chứng khoán) với tài sản của công ty và của các khách hàng hàng khác và. Hệ thống giám sát được xây dựng theo mô hình 2 cấp: Cấp giám sát thứ nhất do các tổ chức tự quản thực hiện bảo gồm: SgDCK (giám sát hoạt động. giao dịch chứng khoán niêm yết tại Sở, giám sát các thành viên của Sở, giám sát việc công bố thông tin), trung tâm lưu kí chứng khoán (giám sát hoạt động. đăng kí, lưu kí, bù trừ và thanh toán chứng khoán, giám sát việc tuân thủ quy. định của thành viên lưu ký); Cấp giám sát thứ hai do UBCKNN thực hiện.
Về vấn đề xung đột lợi ích giữa NDT và CTCK, vẫn xuất hiện tình trạng CTCK lợi dụng vi trí của mình để xâm phạm tới việc mua và bán các chứng khoán của NDT, các hành vi xâm phạm này diễn ra hết sức tinh vi và đa dạng như: Thực hiện lệnh của công ty trước lệnh của khách hàng; tư vấn không trung thực, không khách quan nhằm khuyến khích các NĐT mua bán, thực hiện nhiều giao dịch dé hưởng phí môi giới, khuyến khích NDT tham gia đầu tư các.
Trên cơ sở các định hướng nêu trên, Thủ tướng phê duyệt đề án phát triển thị trường vốn đến 2020, tầm nhìn đến 2030, trong đó xác định hướng phát triển các CTCK cả về số lượng, tăng quy mô và phạm vi hoạt động nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, khuyến khích và tạo điều kiện dé các tô chức thuộc mọi thành phan kinh tế có đủ điều kiện thành lập CTCK, hoàn thiện hệ thống khuôn khổ pháp lý thống nhất, đồng bộ. Về cách thức quy định, pháp luật các nước hiện nay không quy định trực tiếp quyền tiếp cận và được cung cấp thông tin của NDT chứng khoán mà quy định gián tiếp thông qua nghĩa vụ báo cáo và công bố thông tin của các chủ thé trên thị trường như: các trường hợp phải báo cáo và công bố thông tin; chủ thé có trách nhiệm cũng như chủ thể nhận báo cáo và tiếp nhận thông tin; hình thức báo cáo và công bồ thông tin, nội dung công bố thông tin; xử lý vi phạm pháp luật trong việc công bố thông tin.