Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần xuất nhập khẩu Khánh Hội và giải pháp nâng cao

Khái niệm vốn kinh doanh

Đối với doanh nghiệp nhà nước, vốn là do nhà nước cấp phát, giao quyền tự chủ cho các doanh nghiệp và những doanh nghiệp này phải có trách nhiệm bảo toàn, phát triển số vốn đó. Đối với loại hình doanh nghiệp tư nhân, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn… Vốn kinh doanh được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, có thể do một cá nhân hoặc nhiều người cùng góp.

Phân loại vốn kinh doanh

Trong thời gian dài như vậy, đồng vốn luôn bị đe doạ bởi những rủi ro, những nguyên nhân chủ quan và khách quan làm thất thoát vốn như: Do kinh doanh kém hiệu quả, sản phẩm làm ra không tiêu thụ được, do giá bán thấp hơn giá thành nên thu nhập không đủ bù đắp mức độ hao mòn tài sản cố định. Tài sản lưu động ở khâu lưu thông gồm có: Sản phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, các loại vốn bằng tiền, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trước… Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các tài sản lưu động trong khâu sản xuất và tài sản lưu động trong khâu lưu thông luôn vận động thay thế và đổi chỗ cho nhau nhằm đảm bảo quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục và thuận lợi.

Nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Tùy từng loại hình doanh nghiệp mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước, vốn do chủ doanh nghiệp tự bỏ ra, vốn góp cổ phần, vốn góp liên doanh, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận để lại. Là nguồn vốn có thể huy động từ bên ngoài, gồm: vốn của bên liên doanh, vốn vay các ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, nợ người cung cấp, nợ khách hàng và các khoản nợ khác….

Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

• Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh .1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn không những đảm bảo cho doanh nhiệp an toàn về mặt tài chính, hạn chế rủi do, tăng thu nhập cho cán bộ công nhân viên, mở rộng sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận mà còn giúp doanh nghiệp tăng uy tín, nâng cao khả năng cạnh tranh và vị thế của doanh nghiệp trên thương trường. Có thể nói hiệu quả sử dụng vốn thực chất là thước đo trình độ sử dụng nguồn nhân lực, tài chính của doanh nghiệp, đó là vấn đề cơ bản gắn liền với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.

Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp .1 Nhóm nhân tố bên trong doanh nghiệp

• Nhóm nhân tố bên ngoài doanh nghiệp

Những doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất kinh doanh ngắn thì nhu cầu vốn trong năm thường không có biến động lớn, doanh nghiệp lại thường xuyên thu được tiền bán hàng, điều đó giúp doanh nghiệp dễ dàng đảm bảo cân đối thu chi bằng tiền và đảm bảo nguồn vốn trong kinh doanh, vốn được quay nhiều vòng trong năm. Một thị trường tài chính và hệ thống các tổ chức tài chính trung gian phát triển đầy đủ và đa dạng sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp tìm kiếm nguồn vốn có chi phí rẻ, đồng thời doanh nghiệp có thể đa dạng các hình thức đầu tư và có cơ cấu vốn hợp lý và mang lại hiệu quả cao nhất trong việc sử dụng vốn trong doanh nghiệp.

Khái quát về công ty cổ phần xuất nhập khẩu Khánh Hội

THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU KHÁNH HỘI.

Quá trình hình thành và phát triển của công ty .1 Quá trình hình thành

Trong vòng năm năm trở lại đây, Công ty tiến hành tái cấu trúc lại ngành nghề hoạt động trên cơ sở thu hẹp và chấm dứt các hoạt động gia công sử dụng nhiều lao động để chuyển sang kinh doanh dịch vụ cho thuê văn phòng và kinh doanh bất động sản cho phù hợp với sự phát triển kinh tế - xã hội của địa bàn thành phố. Cùng với chuyển hướng sang kinh doanh bất động sản, Công ty đã và đang tiếp tục tái cấu trúc nguồn nhân lực và các nguồn lực khác như vốn, tài sản… để đáp ứng tốt nhất yêu cầu điều hành, tạo nên sức cạnh tranh và mang lại hiệu quả trong hoạt động kinh doanh.

Chức năng, nhiệm vụ và phương hướng phát triển của công ty .1 Chức năng

Sản phẩm chủ lực của Công ty là đầu tư các chung cư, đầu tư và khai thác các cao ốc văn phòng, căn hộ dịch vụ và trung tâm thương mại – dịch vụ tại một số vị trí dọc tuyến đường Bến Vân Đồn (khu vực nhánh cầu Nguyễn Văn Cừ nối liền Quận 1, Quận 5 và Quận 8 và khu vực đối diện với Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM mà trong tương lai sẽ trở thành khu trung tâm tài chính, ngân hàng của Quận 4). Để phát triển và mở rộng các sản phẩm này trong vài năm tới, Công ty đang tiến hành hợp tác đầu tư với các thành viên trong hệ thống Tổng Công ty Bến Thành (Bến Thành Group) như Công ty Cổ Phần Dịch Vụ Tổng Hợp Sài Gòn (SAVICO), Công ty Cổ phần SXKD Hàng Xuất khẩu Tân Bình (TITCO), Công ty Cổ phần Thương mại Hóc Môn (HOTRACO) trên các địa bàn của quận Tân Bình, Tân Phú, và huyện Hóc Môn.

Đặc điểm về bộ máy tổ chức quản lý và quy trình điều hành công ty

Là người tham mưu cho tổng giám đốc về công tác quản lý tài chính - kế toán tại đơn vị, chịu trách nhiệm trước tổng giám đốc về các vấn đề có liên quan đến công tác kế toán - tài chính, quyết toán - tài chính, thuế và tình hình thực hiện chế độ quản lý tài chính của công ty và các đơn vị trực thuộc. KHAHOMEX là Công ty hoạt động đa ngành nghề theo Giấy phép kinh doanh với phương châm: không ngừng phát triển các hoạt động sản xuất - kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi nhuận có thể có được của công ty, cải thiện điều kiện làm việc, nâng cao thu nhập và đời sống của người lao động trong Công ty, bảo đảm lợi ích cho các cổ đông, làm tròn nghĩa vụ thuế với ngân sách Nhà nước, đóng góp vào các chương trình an sinh xã hội theo khả năng của Công ty.

Hệ thống các công ty con

- Năm 2005 Công ty bắt đầu chuyển cơ cấu sang lĩnh vực kinh doanh bất động sản, lấy nghành nghề này làm mục tiêu tài chính của công ty, hoạt động gồm: Môi giới bất động sản, dịch vụ nhà đất, mua bán, cho thuê nhà và văn phòng làm việc. Song hiện nay, Công ty chỉ tập trung chuyên sâu vào lĩnh vực kinh doanh và dịch vụ bất động sản (đầu tư kinh doanh căn hộ chung cư, khu dân cư, cao ốc văn phòng cho thuê, căn hộ dịch vụ), dịch vụ thương mại và giáo dục mầm non.

Một số kết quả đạt được trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần Xuất Nhập Khẩu Khánh Hội

• Phân tích tình hình doanh thu

(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2010) Dựa vào số liệu của bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2010, ta phân tích tình hình tài chính của Công ty ở nhiều khía cạnh khác nhau trong công tác quản lý và sử dụng nguồn vốn, vừa có thể đánh giá khả năng tự chủ về tài chính vừa xem xét mức độ hiệu quả trong công tác huy động vốn của Công ty. Nguyên nhân thua lỗ trong hoạt động này một phần bởi do Công ty chưa có các biện pháp phòng ngừa rủi ro về các tỷ số tài chính, một phần phản ánh khả năng huy động vốn của công ty trong khâu này chưa hiệu quả, doanh nghiệp rơi vào tình huống bị động khi trông chờ quá nhiều vào tiền lãi gửi ngân hàng và tiền cho vay.

Khái quát về cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Công ty

Vì năm 2010 là năm thị trường Bất động sản rơi vào tình trạng khó khăn, bên cạnh đó thị trường chứng khoán cũng không ổn định nên hoạt động tài chính của Công ty bị ảnh hưởng là điều không thể tránh khỏi. Công ty cần đưa ra những chính sách và biện pháp khắc phục tình trạng này trong tương lai.

Cơ cấu tài sản

Nguyên nhân chủ yếu là do trong năm 2010 công ty đầu tư thành lập các công ty con: Công ty trách nhiệm hữu hạn tổng hợp Sài Gòn Khánh Hội, Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên quản lý cao ốc Khánh Hội, Công ty cổ phần dịch vụ thương mại Khánh Hội. Do phát sinh các khoản đầu tư vào những dự án chung cư hình thành căn hộ thương mại được xem là hàng hóa nên việc hạch toán được áp dụng vào các tài khoản mang tính chất ngắn hạn, mặc dù việc đầu tư này có thể kéo dài từ 1 đến 2 năm kể từ khi phát sinh chi phí lập dự án đầu tư cho đến khi hoàn tất.

Cơ cấu nguồn vốn

Phản ánh phần thu nhập của Cụng ty con trong thời gian qua, thụng qua dữ liệu của bản cơ cấu trờn phõn biệt rừ lợi ích của các cổ đông thiểu số tại công ty con trong tổng thể lợi ích chung của cả công ty bao gồm cả lợi ích công ty mẹ. Một năm được dự kiến với nhiều biến động phức tạp: Thị trường chứng khoán lên xuống thất thường không theo quy luật chung, lạm phát gia tăng ảnh hưởng biến động tăng giá cả nguyên vật liệu đầu vào, dẫn đến các khoản chi phí đầu tư vào các dư án bất.

Phân tích các nhân tố làm biến động chỉ tiêu nguồn vốn

Qua phân tích các số liệu trên, việc tăng các khoản nợ phải trả nhằm bổ sung vốn ngắn hạn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, thông qua các công tác như: vay thêm nợ ngắn hạn, tăng lượng tiền từ người mua trả tiền trước, trích từ lợi nhuận chưa phân phối năm 2009. Nhìn chung qua việc tăng vốn chủ sở hữu cho thấy công ty đang mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, hoặc có thể đáp ứng đủ yêu cầu về vốn đối ứng cho các dự án đầu tư bất động sản của Công ty và vừa có thể chứng minh năng lực tài chính với các đối tác liên doanh (mục đích là huy động vốn và kêu gọi đầu tư).

Phân tích các chỉ tiêu về kế hoạch sản xuất và tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty qua biểu đồ

Nguyên nhân là do Công ty chuyển một phần cơ cấu doanh thu từ hoạt động kinh doanh bất động sản sang các dịch vụ bất động sản như: Cho thuê kho xưởng, văn phòng làm việc, môi giới bất động sản, dịch vụ nhà đất… Mục đích là giảm rủi ro tập trung đầu cơ doanh thu vào các hoạt động kinh doanh bất động sản và đa dạng hóa các dịch vụ trong lĩnh vực này. Một phần là tăng các khoản chi phí vật liệu xuất dùng cho công tác quản lý doanh nghiệp như văn phòng phẩm, công cụ, dụng cụ… vật liệu sử dụng cho việc sửa chữa tài sản cố định, công cụ, dụng cụ và tăng các khoản chi phí cho các dịch vụ mua ngoài như: Điện, nước, điện thoại, fax, bảo hiểm tài sản, cháy nổ… Và tăng các chi phí bằng tiền khác: Tiếp khách, hội nghị khách hàng….

Phân tích các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp .1 Các chỉ tiêu về tính ổn định

Bởi vì Công ty đã giải thể Xí nghiệp chế biến và xuất khẩu Lâm Sản vào cuối tháng 4 năm 2010, vì chuyển đổi cơ cấu đột ngột đã ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, làm giảm chỉ tiêu về doanh thu và lợi nhuận trong năm. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của nợ phải trả nhanh hơn so với tốc độ tăng của hàng tồn kho và lượng hàng tồn kho lại chiếm tỷ trọng lớn nhất trong vốn lưu động (51,85%).

Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản là một tỷ số tài chính dùng để đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp. Do trong năm 2010 nguồn vốn của Công ty hiện nằm trong các dự án xây dựng dỡ dang và các khoản đầu tư tài chính dài hạn.

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn CSH

• Thực trạng sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần Xuất Nhập Khẩu Khánh Hội

Nhìn chung việc chuyển cơ cấu là hợp lý, Công ty sử dụng vốn cố định đầu tư vào các dự án mang tính chất dài hạn như bất động sản, đầu tư vào các công ty con, góp vốn liên doanh nhằm mục đích tạo ra những khoản lợi nhuận lớn trong tương lai. Tuy nhiên nếu tình hình không thuận lợi, Công ty sẽ đối mặt với các rủi ro dài hạn, khi mà phần lớn các nguồn vốn trung và dài hạn đã đầu tư vào các dự án bất động sản, gây ra tình trạng thiếu vốn làm ảnh hưởng chung đến các hoạt động sản xuất kinh doanh khác của Công ty, làm mất cân đối cơ cấu giữa các nghành nghề….

Các chỉ tiêu phản ánh

• Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty cổ phần Xuất Nhập Khẩu Khánh Hội

Năm 2010 doanh thu thuần giảm trong khi vốn lưu động bình quân tăng nhanh dẫn đến lợi nhuận sau thuế giảm so với năm 2009, gây ảnh hưởng làm tăng thời gian một vòng luân chuyển của vốn lưu động từ 462 ngày lên 735 ngày (tương ứng 273 ngày/vòng). Tuy nhiên so với các doanh nghiệp cùng ngành nghề trong tình trạng nền kinh tế thị trường biến động thì sự thay đổi của hệ số này là ở mức bình thường, tuy có giảm nhưng không đáng kể. Nhưng so với năm 2009, doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động chưa hiệu quả. Để cải thiện hệ số này trong tương lai ta có thể sử dùng phương pháp thay thế liên hoàn nhằm nhận dạng các nguyên nhân gây ảnh hưởng xấu đến hệ số này, phương pháp như sau:. - Mức độ ảnh hưởng của doanh thu đến vòng quay vốn lưu động:. - Mức độ ảnh hưởng của vốn lưu động đến vòng quay vốn lưu động:. Vòng quay VLĐ. Số ngày trong kỳ Vòng quay VLĐ. M: Doanh thu thuần. ΔM: Mức độ ảnh hưởng của doanh thu đến vòng quay vốn lưu động ΔVLĐ: Mức độ ảnh hưởng vốn lưu động đến vòng quay vốn lưu động ). - Các khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao (trong đó chủ yếu là chi phí sản xuất và xây dựng cơ bản dở dang) trong tổng vốn lưu động ảnh hưởng làm vốn luân chuyển chậm, giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng và vốn kinh doanh nói chung.

Định hướng phát triển sản xuất kinh doanh của Công ty trong thời gian tới

- Bổ sung nhân sự Ban Tổng Giám đốc Công ty, thành lập Phòng Marketing để nâng cao chất lượng nghiên cứu thị trường, phát triển dự án, xây dựng và phát triển thương hiệu, xúc tiến quan hệ cộng đồng. - Tiếp tục kiểm soát chặt chẽ tiến độ tất cả các dự án đang triển khai: Tích cực cùng các đối tác đẩy nhanh tiến độ thực hiện dự án đang triển khai như Khahomex-Savico Tower (56 Bến Vân Đồn, Quận 4), Titco Plaza (1014b Thoại Ngọc Hầu, Tân Phú), khu dân cư 5 hecta (giai đoạn 1) tại Hóc Môn.

Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công Ty Cổ Phần Xuất Nhập Khẩu Khánh Hội

• Giải pháp chung đối với Công ty

- Đẩy mạnh hoạt động các ngành nghề mang tính chất sản xuất như: chế biến gia liệu - phụ liệu… Phát triển các dịch vụ kinh doanh thương mại trong nước như: vật liệu xây dựng công trình, trang trí nội thất, điện máy… Đẩy mạnh các dịch vụ kinh doanh xuất khẩu như: Xuất khẩu hàng tiêu dùng và vật tư sản xuất… Về nhập khẩu thì có: Nhập khẩu máy móc thiết bị, vật tư nguyên vật liệu… Hoặc có thể phát triển thêm nhiều dịch vụ mới bổ sung cho những dịch vụ, ngành nghề kinh doanh đã bị giải thể của Công ty như các dịch vụ về Du lịch, tư vấn tài chính… Mục đích là nhằm đa dạng hóa nguồn lợi nhuận từ nhiều ngành nghề kinh doanh và dịch vụ - thương mại, phát huy thế mạnh dựa trên cơ sở những ưu điểm vốn có của Công ty. Để hạn chế tín dụng đối với bất động sản không gây ảnh hưởng tiêu cực tới các ngành sản xuất, chính phủ và ngân hàng nhà nước nên phối hợp với Bộ xây dựng để đánh giá và đưa ra các quy định cụ thể, chính xác thế nào là ngành nghề sản xuất trong lĩnh vực bất động sản và thế nào là phi sản xuất… để họ có thể giảm bớt khó khăn và tiếp tục hoàn thiện các hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.