TIỂU LUẬN KINH TẾ LƯỢNG Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng

MỤC LỤCCHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNGVÀ CÁC YẾU TỐ LIÊN QUAN................................................................................... 61.1 Lý thuyết kinh tế................................................................................................... 61.1.2. Lý thuyết đưa các biến phụ thuộc vào mô hình................................................ 71.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu.......................................................................... 91.2.1. Các nghiên cứu tham khảo .............................................................................. 91.2.2. Lỗ hổng nghiên cứu....................................................................................... 10CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ XÂY DỰNG MÔ HÌNH......... 112.1 Phương pháp nghiên cứu ................................................................................... 112.1.1. Phương pháp thu thập số liệu......................................................................... 112.1.2. Phương pháp xử lý số liệu ............................................................................. 112.1.3. Phương pháp sử dụng trong nghiên cứu......................................................... 112.2 Xây dựng mô hình lý thuyết............................................................................... 122.2.1. Xác định dạng mô hình.................................................................................. 122.2.2. Các biến nghiên cứu và đo lường các biến nghiên cứu................................... 132.3 Mô tả số liệu........................................................................................................ 142.3.1. Nguồn số liệu ................................................................................................ 142.3.2. Mô tả thống kê số liệu ................................................................................... 142.3.3. Sự tương quan giữa biến phụ thuộc và biến độc lập:...................................... 152.3.4. Sự tương quan giữa biến độc lập với nhau:.................................................... 16CHƯƠNG 3: KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH VÀ SUY DIỄN THỐNG KÊ....................... 173.1 Mô hình ước lượng ............................................................................................. 173.2 Kiểm định và khắc phục các khuyết tật của mô hình ....................................... 173.2.1. Kiểm định các biến bị bỏ sót của mô hình (dạng đúng của mô hình) ............. 173.2.2. Kiểm định Đa cộng tuyến.............................................................................. 183.2.3. Kiểm định Phương sai, sai số thay đổi........................................................... 193.2.4. Kiểm định Phân phối chuẩn của sai số ngẫu nhiên......................................... 203.2.5. Kiểm định sự phù hợp của kết quả thu được với kỳ vọng .............................. 213.2.6. Kiểm định ý nghĩa của các hệ số hồi quy Giả thuyết kiểm định: .................... 233.2.7. Kiểm định sự phù hợp của mô hình ............................................................... 233.3 Giải thích mô hình và đưa ra một số khuyến nghị............................................ 24Danh mục bảng biểuBảng 1. Kết quả thống kê mô tả................................................................................. 14Bảng 2. Ma trận hệ số tương quan của các biến ........................................................ 15Bảng 3. Kết quả kiểm định VIF .................................................................................. 18Bảng 4. Kết quả kiểm định Breusch – Pagan ............................................................. 19Bảng 5. Kết quả hồi quy theo phương pháp sai số tiêu chuẩn mạnh ........................ 20

MỤC LỤC CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ LIÊN QUAN 1.1 Lý thuyết kinh tế 1.1.2 Lý thuyết đưa biến phụ thuộc vào mơ hình 1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2.1 Các nghiên cứu tham khảo 1.2.2 Lỗ hổng nghiên cứu 10 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ XÂY DỰNG MƠ HÌNH 11 2.1 Phương pháp nghiên cứu 11 2.1.1 Phương pháp thu thập số liệu 11 2.1.2 Phương pháp xử lý số liệu 11 2.1.3 Phương pháp sử dụng nghiên cứu 11 2.2 Xây dựng mô hình lý thuyết 12 2.2.1 Xác định dạng mơ hình 12 2.2.2 Các biến nghiên cứu đo lường biến nghiên cứu 13 2.3 Mô tả số liệu 14 2.3.1 Nguồn số liệu 14 2.3.2 Mô tả thống kê số liệu 14 2.3.3 Sự tương quan biến phụ thuộc biến độc lập: 15 2.3.4 Sự tương quan biến độc lập với nhau: 16 CHƯƠNG 3: KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH VÀ SUY DIỄN THỐNG KÊ 17 3.1 Mơ hình ước lượng 17 3.2 Kiểm định khắc phục khuyết tật mơ hình 17 3.2.1 Kiểm định biến bị bỏ sót mơ hình (dạng mơ hình) 17 3.2.2 Kiểm định Đa cộng tuyến 18 3.2.3 Kiểm định Phương sai, sai số thay đổi 19 3.2.4 Kiểm định Phân phối chuẩn sai số ngẫu nhiên 20 3.2.5 Kiểm định phù hợp kết thu với kỳ vọng 21 3.2.6 Kiểm định ý nghĩa hệ số hồi quy Giả thuyết kiểm định: 23 3.2.7 Kiểm định phù hợp mơ hình 23 3.3 Giải thích mơ hình đưa số khuyến nghị 24 Danh mục bảng biểu Bảng Kết thống kê mô tả 14 Bảng Ma trận hệ số tương quan biến 15 Bảng Kết kiểm định VIF 18 Bảng Kết kiểm định Breusch – Pagan 19 Bảng Kết hồi quy theo phương pháp sai số tiêu chuẩn mạnh 20 LỜI MỞ ĐẦU Kinh tế lượng công cụ kết nối lý thuyết biết thực tế thông qua việc sử dụng công cụ, kỹ thuật tốn học thống kê, từ cung cấp phương pháp phân tích định lượng cho mối quan hệ nhiều lĩnh vực khác kinh tế, tài chính, ngân hàng, Qua nhằm củng cố lý thuyết kinh tế để đưa định, dự báo cách xác Một số đó, yếu tố định tới khả sinh lời ngân hàng nói chung tác động cấu trúc thị trường nói riêng hiệu hoạt động ngân hàng nói chung, ln chủ đề nhiều nhà nghiên cứu quan tâm việc phân tích hoạt động ngân hàng Thơng thường thì, hầu hết nghiên cứu yếu tố định khả sinh lời ngân hàng cấu trúc thị trường, việc giải thích hiệu suất tốt hơn, giải thích cách liên hệ tới biến mức độ tập trung ngành hay thị phần Với nghiên cứu vậy, thị phần thường sử dụng biến giải thích cho mức độ hiệu Tuy nhiên, tiểu luận tập trung vào việc phân tích mức độ phù hợp giả thuyết SCP so với giả thuyết hiệu việc giải thích hiệu suất ngân hàng cách phân tích ( mẫu ) ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2015-2019 Nhóm chúng tơi xin lựa chọn đề tài: “Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng Việt Nam giai đoạn 20152019” Nhóm nghiên cứu sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu thông thường OLS (Ordinary Least Square) để hồi quy, ước lượng phân tích mơ hình, đối tượng Nhóm tác giả xin phép gửi lời cảm ơn chân thành đến Th.S Nguyễn Thúy Quỳnh – giảng viên mơn Kinh tế lượng ln nhiệt tình hướng dẫn, cung cấp kiến thức chun mơn, giúp đỡ nhóm trình triển khai, nghiên cứu làm rõ vấn đề tiểu luận để nhóm chúng tơi hoàn thành nghiên cứu khoa học tiến độ cấu trúc Bài luận chia làm phần: Chương 1: Cơ sở lý luận yếu tố sinh lời ngân hàng yếu tố liên quan; Chương 2: Phương pháp nghiên cứu xây dựng mơ hình; Chương 3: Kiểm định mơ hình suy diễn thống kê CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ LIÊN QUAN 1.1 Lý thuyết kinh tế 1.1.1 Khái niệm ROA ROA (hay Return on assets) tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Nó phản ánh mối quan hệ lợi nhuận tổng tài sản có, cho thấy khả sử dụng tài sản hiệu tới mức nào, cách thể mức độ lợi nhuận cá nhân, tổ chức so với tổng tài sản Do đó, ROA đo tỷ lệ lợi nhuận ròng tổng tài sản Như vậy, số ROA, mặt bản, phản ánh thu nhập tạo từ vốn đầu tư (hay tài sản) ROA cơng ty chứng kiến thay đổi đáng kể phụ thuộc lớn vào ngành Đó lý ROA đưa làm thước đo so sánh Tổng tài sản tổng nợ vốn chủ sở hữu cổ đông Cả hai công cụ sử dụng để tài trợ cho hoạt động công ty, tài sản cơng ty tài trợ nợ vốn chủ sở hữu, bỏ qua chi phí mua tài sản cách cộng lại chi phí lãi vay cơng thức tính ROA Nói cách khác, tác động việc vay nợ nhiều bị trừ cách cộng chi phí vay vào thu nhập rịng sử dụng tài sản bình quân thời kỳ định làm mẫu số Chi phí lãi vay thêm vào số thu nhập rịng báo cáo kết hoạt động kinh doanh khơng bao gồm chi phí lãi vay Bất lợi lớn sử dụng ROA khơng thể sử dụng để đánh giá liên ngành, doanh nghiệp ngành, lấy ví dụ ngành cơng nghệ, ngành khác hồn tồn dầu mổ, có sở tài sản hồn tồn khác Một số phân tích công thức ROA bị hạn chế ứng dụng nó, nhiên, phù hợp cho ngân hàng Bảng cân đối kế toán ngân hàng thể tốt giá trị thực tài sản nợ phải trả, chúng ghi nhận theo giá trị thị trường, ước tính giá trị thị trường so với giá gốc Như vậy, chi phí lãi vay thu nhập lãi tính vào Đối với cơng ty phi tài (nợ vốn chủ sở hữu hoàn toàn tách biệt, lợi nhuận cơng ty), chi phí lãi vay lợi nhuận cho nhà cung cấp nợ; thu nhập ròng lợi nhuận cho nhà đầu tư cổ phần Vì vậy, cơng thức ROA khắc phục thiếu quán kể cách cộng chi phí lãi vay (thuế rịng) tử số Khi đó, cơng thức trở thành ROA = lợi nhuận ròng + [Chi phí lãi vay*(1-mức thuế)]/ tổng tài sản bình qn năm 1.1.2 Lý thuyết đưa biến phụ thuộc vào mơ hình SIZE, hay quy mơ, đo lường tổng tài sản, yếu tố quan trọng định tới hiệu suất kinh tế tính phi kinh tế quy mơ Ngồi ra, số nghiên cứu cho ảnh hưởng biến bên ngồi khả sinh lời có mối liên h cht ch vi quy mụ ca ngõn hng (Demirgỹỗ-Kunt Huizinga, 2000) Dựa kết này, nghiên cứu chia thành hai nhóm: nghiên cứu thừa nhận mối quan hệ chiều quy mô lợi nhuận (Flamini et al., 2009; Smirlock, 1985) người mối quan hệ nghịch chiều chúng (Pasiouras Kosmidou, 2007; Stiroh Rumble, 2006) Những tác động tích cực chứng minh phát hiện: “các ngân hàng lớn có đa dạng hóa mạnh mẽ sản phẩm dịch vụ họ, có khả giảm thiểu khả rủi ro, vậy, mang lại hiệu hoạt động cao Ngoài ra, ngân hàng lớn huy động vốn tương đối rẻ đó, khả sinh lời cao (Short, 1979) Hơn nữa, số nghiên cứu rằng, môi trường ngân hàng lớn với khả chiếm hữu thị phần mạnh mẽ thu nhiều lợi nhuận hơn, cách cung cấp gói lãi suất huy động vốn thấp hơn, cho rủi ro tiếp tục trì lãi suất cho vay cao (Flamini cộng sự, 2009) Tuy nhiên, quan điểm đối lập cho việc mở rộng quy mơ ngân hàng u cầu cao marketing chi phí hoạt động, dẫn tới tác động ngược chiều khả sinh lời Do đó, hiệu ứng quy mơ tác động tới khả sinh lời ngân hàng phải cần xem xét kỹ NPL, hay tỷ lệ nợ khó đòi, số sử dụng để đánh giá mức độ rủi ro tín dụng Một số nghiên cứu cho thấy việc gia tăng rủi ro tín dụng có liên quan tới khả sinh lời thấp (Athanasoglou cộng sự, 2008; Dietrich and Wanzenried, 2014; Miller and Noulas, 1997) Tuy nhiên, nghiên cứu khác lại ngân hàng có nhiều tài sản rủi ro đòi hỏi lợi nhuận cao để bù đắp cho rủi ro vỡ nợ cao (Figlewski cộng sự, 2012) Điều với thị trường nổi, mà biến động kinh tế vĩ mô mạnh nhiều so với thị trường phát triển, vậy, chênh lệch ngân hàng tăng lên tương ứng rủi ro vỡ nợ cao (De Blas Russ, 2013; Gelos, 2009; Saona, 2016) Thậm chí, Le (2017a) khơng ghi nhận thấy tác động rủi ro tín dụng tới lợi nhuận ngân hàng HHI, hay số Herfindahl-Hirschman số thông dụng dùng để đo lường mức độ tập trung ngành, sử dụng để kiểm định tính hợp lệ giả thuyết SCP HHI tính tổng bình phương thị phần công ty ngành (Carlton Perloff 2005, 247) Theo định nghĩa Bộ Tư pháp Hoa Kỳ, thị trường với HHI 1000 điểm coi thị trường cạnh tranh, 1000 đến 1800 điểm coi thị trường có mức độ tập trung vừa phải vượt 1800 điểm coi thị trường tập trung cao độ (Liên bang Đăng ký, 2008) Biến HHI đưa vào mô hình dựa nghiên cứu trước Vesna Bucevska (2017) nghiên cứu yếu tố tác động tới khả sinh lời ngân hàng Balkan EquityTotalAssets, hay vốn chủ sở hữu, biến độc lập cuối đưa vào mơ hình, đóng vai trị quan trọng việc xác định khả sinh lời ngân hàng nhiều nghiên cứu Khả giảm thiểu rủi ro chi phí quản lý giảm thiểu có yêu cầu vốn (Flamini cộng sự, 2009) Tuy nhiên, mối liên hệ vốn lợi nhuận gây tranh cãi nhiều nghiên cứu trước Một quan điểm truyền thống cho tỷ lệ tài sản vốn cao làm tăng chi phí huy động vốn, đó, làm giảm khả sinh lời, điều kiện xem xét chi phí vốn, đặc biệt vốn chủ sở hữu, khoản nợ ngân hàng cao nhất, xét mặt lợi tức kỳ vọng (García-Herrero cộng sự, 2009; Trujillo-Ponce, 2013) Một số nghiên cứu khác lại cho tác động vốn lợi nhuận thuận chiều nhau, dựa giả thuyết Một mặt, tăng vốn chủ sở hữu cho làm giảm phí tổn khoản tiền vay không bảo đảm mặt khác, khẳng định ngân hàng đưa tín hiệu tích cực cách tăng vốn (Berger, 1995b) Một số nghiên cứu khác xem xét mối quan hệ tích cực vốn hóa khả sinh lời ngân hàng (Angbazo, 1997; Demirgỹỗ-Kunt v Huizinga, 1999; Drakos, 2003; Maudos v De Guevara, 2004; Saunders Schumancher, 2000), có người lại khẳng định quan điểm ngược lại, hồn tồn khơng tác động (trước khủng hoảng tồn cầu năm 2007) tác động tiêu cực (xuyên suốt khủng hoảng) (Dietrich Wanzenried, 2011) 1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2.1 Các nghiên cứu tham khảo Trong thời gian nghiên cứu chọn đề tài, nhóm tham khảo số nghiên cứu trước  Nghiên cứu” Các yếu tố định lợi nhuận ngân hàng: Phân tích xuyên quốc gia” Lê Thanh Ngô phát hành 8//5/2020 Nghiên cứu điều tra yếu tố định khả sinh lời 23 quốc gia từ năm 2002 đến năm 2016 cách sử dụng hệ thống phương pháp thời điểm tổng quát phát số lượng thẻ ngân hàng phát hành, số lượng máy rút tiền tự động( ATM) số lượng thiết bị đầu cuối điểm bán hàng (POS) cải thiện lợi nhuận ngân hàng Ngoài ra, phát cho thấy tác động tiêu cực sức mạnh thị trường khả sinh lời ngân hàng, ngụ ý cạnh tranh cải thiện lợi nhuận ngân hàng Hơn nữa, mối quan hệ tích cực phát triển thị trường vốn khả sinh lời ngân hàng cho thấy chúng nên cho bổ sung cho  Nghiên cứu” Các yếu tố định khả sinh lời ngành ngân hàng: Nghiên cứu thực nghiệm nước Balkan chọn lọc” Vesna Bucevska & Branka Hadzi Misheva phát hành 6/1/2017 Mục đích nghiên cứu điều tra mức độ phù hợp giá thuyết cấu trúc tiến hành hiệu suất (SCP) so với giả thuyết hiệu việc giải thích hoạt động ngân hàng cách phân tích 127 ngân hàng TMĐT từ quốc gia Balkan (Slovenia, Croatia, Serbia, Bosnia, Herzegovina, Montenegro, Macedonia) giai đoạn 2005-2009 Để tính tốn, cơng cụ sử dụng ước tính GMM để kiểm tra yếu tố định khả sinh lời ngân hàng Kết ước tính cho thấy lợi nhuận tồn mức độ đó, cho thấy độ lệch so với cấu trúc thị trường cạnh tranh hoàn hảo cận biên Ngoài ra, phát cho thấy hiệu có liên quan đáng kể chiều với khả sinh lời, biến tập trung ngành khơng đáng kể việc giải thích khả sinh lời, cho thấy ủng hộ giả thuyết hiệu Hơn nữa, số kiểm soát cụ thể ngân hàng, có quy mơ báo cáo khơng đáng kể biến cịn lại ảnh hưởng đến khả sinh lời theo cách dự đoán Cuối cùng, kết cho thấy lạm phát tăng trưởng kinh tế không ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng 1.2.2 Lỗ hổng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu nghiên cứu hẹp số quốc gia định nghiên cứu quốc gia có kinh tế mạnh hay khu vực đặc trưng Điều dẫn đến nghiên cứu thiếu tính tổng quát, sai số lớn Các biến hai nghiên cứu chưa tổng quan, rõ ràng Nghiên cứu 1, biến số tập trung vào vấn đề từ phía khách hàng Nghiên cứu chưa giả thích rõ ràng ảnh hưởng biến số CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ XÂY DỰNG MƠ HÌNH 2.1 Phương pháp nghiên cứu 2.1.1 Phương pháp thu thập số liệu Số liệu thu thập thuộc dạng thông tin thứ cấp, dạng số liệu bảng gồm 28 ngân hàng Việt Nam Nguồn liệu Báo cáo tài Ngân hàng Việt Nam đầy đủ số liệu giai đoạn 2015-2019 2.1.2 Phương pháp xử lý số liệu Sử dụng phần mềm Excel Stata để xử lý sơ lược số liệu tính ma trận tương quan biến 2.1.3 Phương pháp sử dụng nghiên cứu Chạy phần mềm Stata hồi quy mơ hình phương pháp bình phương tối thiểu thơng thường (OLS) để ước lượng tham số mơ hình hồi quy đa biến Từ phần mềm Stata ta dễ dàng:  Dùng kiểm định Resset’s Ramsey để xem mơ hình có bỏ sót biến hay khơng  Xét phân tử phóng đại phương sai VIF nhận biết khuyết tật đa cộng tuyến  Dùng kiểm định Breusch – Pagan để kiểm định khuyết tật phương sai sai số thay đổi Robust Standard Errors hồi quy mơ hình theo phương pháp sai số chuẩn mạnh  Dùng kiểm định Jacque – Bera để kiểm tra sai số ngẫu nhiên có tuân theo phân phối chuẩn hay không  Dùng Correlation matrix phần mềm Stata để tìm ma trận tương qua biến  Dùng kiểm định biến F để đánh giá phù hợp mơ hình 2.2 Xây dựng mơ hình lý thuyết 2.2.1 Xác định dạng mơ hình Mơ hình gồm biến:  Biến thụ thuộc: Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA)  Đơn vị: %  Ý nghĩa: tỷ suất sinh lợi nhuận tổng tài sản ngân hàng Việt Nam Qua đánh giá khả năng, ảnh hưởng tác động yếu tố đóng góp vào q trình tăng hay giảm lợi nhuận ngân hàng qua tháng, quý, năm Biến độc lập: biến  Quy mô ngân hàng (SIZE) o Đơn vị: Đồng o Ý nghĩa: đo lường quy mơ ngân hàng, từ đó, xem xét tác động việc mở rộng hay thu hẹp quy mơ ngân hàng có ý nghĩa tỷ suất sinh lợi nhuận ngân hàng  Tỷ lệ nợ khó địi (NPL) o Đơn vị: % o Ý nghĩa: đánh giá mức độ rủi ro tín dụng, từ đó, xem xét tác động việc gia tăng hay giảm thiểu rủi ro tín dụng có ý nghĩa tỷ suất sinh lợi nhuận ngân hàng  Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) o Đơn vị: khơng có SIZE 3.23x10-12 NPL -0.1535163 HHI -0.0000752 EquityTotalAssets 0.0782432 Hệ số chặn 0.0761903 ∙ 𝛽̂ = 0.0761930 Khi biến độc lập mơ hình có giá trị giá trị trung bình kỳ vọng khả sinh lời ngân hàng Việt Nam 0.0761903, trung bình ảnh hưởng nhân tố khác khơng nằm mơ hình lên kỳ vọng khả sinh ngân hàng Việt Nam ∙ 𝛽̂ = 3.23x10-12 Khi quy mô ngân hàng Việt Nam mở rộng 1% nhân tố khác không đổi giá trị trung bình kỳ vọng sinh lời ngân hàng Việt Nam tới tăng lên 1.84119% Mối quan hệ ROA SIZE mối quan hệ thuận chiều, kết kỳ vọng ban đầu ∙ 𝛽̂ = -0.1535163 Khi tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1% nhân tố khác khơng đổi giá trị trung bình kỳ vọng khả sinh lời ngân hàng Việt Nam giảm 0.8449573% Mối quan hệ ROA NPL mối quan hệ nghịch chiều, kết kỳ vọng ban đầu ∙ 𝛽̂ = -0.0000752 Khi mức độ tập trung thị trường tăng lên 1% nhân tố khác khơng đổi giá trị trung bình kỳ vọng khả sinh lời ngân hàng Việt Nam giảm 0.0000752% Mối quan hệ ROA HHI mối quan hệ ngược chiều, kết trái với kỳ vọng ban đầu Điều lý giải thị trường cạnh tranh cao, ngân hàng buộc phải nâng cao kinh nghiệm, chất lượng dịch vụ công nghệ tăng lợi nhuận (Hou & cộng sự, 2014) ∙ 𝛽̂ = 0.0782432 Khi vốn chủ sở hữu tổng tài sản tăng lên 1% nhân tố khác khơng đổi giá trị trung bình kỳ vọng khả sinh lời ngân hàng Việt Nam tăng lên 0.0782432% Mối quan hệ ROA EquityTotalAssets mối quan hệ thuận chiều, kết kỳ vọng ban đầu 3.2.6 Kiểm định ý nghĩa hệ số hồi quy Giả thuyết kiểm định: 𝐻0: 𝛽m = 𝐻1: 𝛽m ≠ Sử dụng giá trị p-value để kiểm định hệ số 𝛽m (m thuộc [1;4]), nhận thấy (với mức ý nghĩa 1%): 𝑝 – 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒1 < 𝛼 𝑝 – 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒2 < 𝛼 𝑝 – 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒3 < 𝛼 𝑝 – 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒4 < 𝛼 Như vậy, hệ số hồi quy có ý nghĩa thống kê 3.2.7 Kiểm định phù hợp mơ hình Mơ hình có ý nghĩa hệ số mơ hình khơng đồng thời không Giả thuyết kiểm định: 𝐻0: 𝛽1 = 𝛽2 = 𝛽3 = 𝛽4 = 𝐻1: 𝛽12 + 𝛽22 + 𝛽32 + 𝛽42 ≠ Kết kiểm định với mức ý nghĩa 𝛼 = 1% p-value = 0.0000 < α => Bác bỏ giả thuyết 𝐻0 Như vậy, mơ hình hồi quy có ý nghĩa thống kê với giả thuyết 3.3 Giải thích mơ hình đưa số khuyến nghị Thứ nhất, tính tập trung thị trường (HHI) tác động nghịch chiều lên biến ROA, trái với giả thuyết nghiên cứu ban đầu Thị trường tập trung cao thể ngân hàng nắm sức mạnh thị trường có xu hướng nới lỏng nỗ lực họ thu lợi nhuận độc quyền cách yên bình (quiet life) (Hicks, 1935) Các NH hoạt động hiệu theo đuổi mục tiêu khác ngồi tối đa hố lợi nhuận, tốn chi phí vào việc đạt trì quyền lực thị trường dẫn tới chênh lệch thấp (Berger & Hannan, 1998; Zhang & cộng sự, 2013) Ngược lại, thị trường khơng tập trung tập trung mang tính cạnh tranh cao, ngân hàng buộc phải nâng cao kinh nghiệm công nghệ để tối ưu đầu dẫn đến hiệu cao hơn, biến đo lường lợi nhuận cao (Hou & cộng sự, 2014) Thứ hai, tỷ suất lợi nhuận ROA, vốn chủ sở hữu tổng tài sản (EquityTotalAssets) quy mơ ngân hàng có ý nghĩa tác động tích cực lên biến phụ thuộc, phù hợp với giả thuyết nghiên cứu Thực tế, ngân hàng có ROE cao thể khả sử dụng vốn nguồn tài khác cách hiệu để tạo nhiều lợi nhuận (Ghasemi & Rostami, 2016) Hơn nữa, theo Were & Wambua (2014), mối tương quan dương giải thích hành vi tối đa hố lợi nhuận, nhà quản lý có xu hướng tính lãi suất cho vay cao so với lãi suất tiền gửi, dẫn tới tăng chênh lệch lãi suất Kết phù hợp với nghiên cứu Doliente (2003), Claeys & Vennet (2004), Idrees (2007) & Siddiqui (2012) Theo Bektas (2014), chi phí huy động vốn đắt nên ngân hàng thường yêu cầu cao lãi suất cho vay Bên cạnh đó, ngân hàng với tỷ lệ vốn hố cao thể uy tín tín dụng chất lượng quản lý hiệu quả, khách hàng chấp nhận lãi suất tiền gửi thấp làm tng IRS (Demirgỹỗ-Kunt & Huizinga, 1999; Bektas, 2014) Kt qu ủng hộ nghiên cứu Saunders & Schumacher (2000), Kasman & cộng (2010), Fungáčová & Poghosyan (2011), Ghasemi & Rostami, (2016) Cuối cùng, OPERAT cho thấy mối tương quan dương với IRS Cùng quan im, Demirgỹỗ-Kunt & Huizinga (1999) cho rng cỏc ngõn hng có xu hướng đẩy chi phí hoạt động sang khách hàng, phí hoạt động cao ROE lớn Afanasieff & cộng (2002), Maudos & Guevara (2004), Mwamtambulo & Ntulo (2018) Nanjunga & cộng (2016) đưa kết luận tương tự Thứ ba, tỷ lệ nợ khó địi (NPL) tác động nghịch chiều lên biến IRS, phù hợp với giả thuyết nghiên cứu Khi rủi ro tín dụng tăng cao, NHTM trích lập khoản để bù đắp chi phí dự phịng rủi ro Vì thế, lợi nhuận sau thuế có xu hướng vận động ngược chiều Điều phù hợp với nghiên cứu trước nghiên cứu Athanasoglou cộng sự, 2008; Dietrich and Wanzenried, 2014; Miller and Noulas, 1997 Điều giải thích thị trường Việt Nam phát triển, đó, biến động kinh tế vĩ mơ mạnh nhiều so với thị trường phát triển, vậy, chênh lệch ngân hàng tăng lên tương ứng rủi ro vỡ nợ cao (De Blas Russ, 2013; Gelos, 2009; Saona, 2016), dẫn đến chi phí bù đắp rủi ro vỡ nợ cao Như vậy, thơng qua q trình nghiên cứu, nhóm nghiên cứu đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hệ thống NHTM Về phía quan quản lý, Ngân hàng Nhà nước kết hợp với Bộ công thương cần tăng cường tra, giám sát, kiểm soát hoạt động, đảm bảo hệ thống NHTM lành mạnh, minh bạch, an toàn định hướng Giai đoạn nghiên cứu từ 2015-2019, mức độ cạnh tranh giới hạn chấp nhận được, tăng thương vụ mua bán sáp nhập làm giảm tính cạnh tranh thị trường dẫn tới giảm lợi nhuận NHTM nói riêng hiệu kinh tế nói chung Về phía NHTM, mơi trường mang tính cạnh tranh cao nay, ngân hàng cần: (i) tăng cường quy mô vốn chủ sở hữu nâng cao lực sử dụng vốn chủ hiệu quả; (ii) đẩy mạnh ứng dụng công nghệ đại vào trình vận hành đẩy mạnh hoạt động phi tín dụng; (iii) nâng cao hiệu hoạt động quản lý, giám sát sở triển khai công cụ, phương pháp giám sát rủi ro hệ thống gắn liền với đẩy mạnh áp dụng công cụ an tồn vĩ mơ Hạn chế đề tài HHI số thông dụng để đo lường mức độ tập trung thị trường tính đơn giản (Mishra & cộng sự, 2011), nhiên đơn giản mà HHI khơng tính đến phức tạp riêng có thị trường khác KẾT LUẬN Từ kết trên, nhóm thu mơ hình hồi quy ước lượng sau cùng: ROA = 0.0761903 + SIZE * 3.23x10-12 + -0.1535163 * NPL + -0.0000752 * HHI + 0.0782432 * EquityTotalAssets + ui Mơ hình cho thấy biến động tỷ suất lợi nhuân tổng tài sản theo biến quy mô ngân hàng, tỷ lệ nợ khó địi, mức độ tập trung ngành vốn chủ sở hữu Mơ hình hồi quy có ý nghĩa thống kê với giả thuyết, cụ thể hệ số ước lượng R = 0.2524 cho ta biết biến độc lập SIZE, NPL, HHI EquityTotalAssets giải thích 25.24% biến động giá trị biến phụ thuộc ROA Còn lại 74.76% yếu tố khác tác động vào biến phụ thuộc ROA Qua trình thực hiện, chúng em thấy tính tập trung thị trường, vốn chủ sở hữu quy mơ ngân hàng mang đến tác động tích cực lên biến phụ thuộc mối quan hệ ngược chiều tỷ lệ nợ khó địi tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Mơ hình phần đem lại nhìn chi tiết yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2015 - 2019, từ nhận thức tầm quan trọng yếu tố rút số giải pháp Nghiên cứu nhóm tập trung đến yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng tầm vĩ mô, chưa kết hợp đồng thời vi mô vĩ mơ Ngồi ra, số liệu cịn hạn chế, khơng có đầy đủ kiến thức kinh nghiệm nên khó tránh khỏi nhiều thiêus sót Tập thể nhóm mong nhận đóng góp, góp ý để hồn thiện tương lai Xin chân thành cảm ơn! TÀI LIỆU THAM KHẢO Bain, J S (1951), ‘Relation of profit rate to industry concentration: American manufacturing, 1936–1940’, Quarterly Journal of Economics, 65(3), 293–324 Batten, J & Xuan Vinh Vo (2019), ‘Determinants of Bank Profitability—Evidence from Vietnam’, Emerging Markets Finance and Trade, 55 (6), 1417-1428 Berger, A (1995), ‘The Relationship between Capital and Earnings in Banking’, Journal of Money, Credit and Banking, 27, 432–56 Berger, A N & Hannan, T H (1998), ‘The efficiency cost of market power in the banking industry: A test of the ‘quiet life’ and related hypotheses’, Review of Economics & Statistics, 80(3), 454–465 Bektas, E (2014), ‘Are the determinants of bank net interest margin and spread different? The case of North Cyprus’, Banks and Bank Systems, 9, 82-91 Bourke, P (1989), ‘Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia’, Journal of Banking and Finance, 13 (1), 65–79 Chortareas, G.E & Garza-Garcia, J.G (2009), ‘Market structure, profits, and spreads in the Mexican banking industry’, Banks and Bank Systems, 4, 43-52 Demirgỹỗ-Kunt, A & Huizinga, H (1999), Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Some International Evidence’, The World Bank Economic Review, 13, 379–408 Ghasemi, A & Rostami, M (2016), ‘Determinants of interest rate spread in banking industry’, EcoForum, 5, 1–46 Hoang Phong Nguyen (2018), ‘Profitability of Vietnamese Banks Under Competitive Pressure’, Emerging Markets Finance and Trade, 55, 2004–2021 Nguyễn Thế Bính (2016), ‘Tập trung thị trường lĩnh vực ngân hàng Việt Nam’, Tạp chí Phát triển Hội nhập, 26 (36), 33-37 Samahiya, M & Kaakunga, E (2014), ‘Determinants of Commercial Banks’ Interest Rate Spread in Namibia: An Econometric Exploration’, Botswana Journal of Economics, 12, 1-10 Smirlock, M (1985), ‘Evidence on the (non) relationship between concentration and profitability in banking’, Journal of Money, Credit & Banking, 17(1), 69–83 Were, M & Wambua, J (2014), ‘What factors drive interest rate spread of commercial banks? Empirical evidence from Kenya’, Review of Development Finance, Special Issue: Developments in the Financial Services Sector in Africa, 4, 73–82 Xiaohui Hou, Qing Wang & Qi Zhang (2014), ‘Market structure, Risk taking and the efficiency of Chinese commercial banks’, Emerging Markets Review, 20, 75-88 Antonio Trujillo-Ponce (2011), ‘What determines the profitability of banks? Evidence from Spain’, Literature review and research hypotheses Tu DQ Le, Thanh Ngo (2019), ‘The determinants of bank profitability: A crosscountry analysis’ Vesna Bucevska & Branka Hadzi Misheva (2017), ‘The Determinants of Profitability in the Banking Industry: Empirical Research on Selected Balkan Countries’ PHỤ LỤC Bảng số liệu Equity/Total SIZE NPL HHI ROA Equity Assets ABB 64661508 01819027 10.041.164 00134376 08907559 -.0037723 ABB 74431564 02073429 97.725.146 00337124 07796262 -.0025353 ABB 84724294 02334226 97.969.096 00613555 07175031 0012655 ABB 90237337 01802468 97.183.252 00811466 07563046 0015163 ABB 1,03E+11 02020558 93.114.223 01005536 07579166 0006816 ACB 2,01E+11 01246056 10.041.164 0053089 06208455 0009829 ACB 2,33E+11 01178292 97.725.146 00602148 05904358 -.000292 ACB 2,83E+11 00890059 97.969.096 00808993 05539837 0016396 ACB 3,29E+11 00871033 97.183.252 01674727 09335878 006561 ACB 3,83E+11 00663151 93.114.223 01663574 07137719 0046166 AGRI 8,74E+11 02520162 10.041.164 0035454 05367908 -.0003415 AGRI 1,00E+12 01990681 97.725.146 00361396 04917146 -.0031646 AGRI 1,15E+12 0193783 97.969.096 00377176 04660895 -.0031917 AGRI 1,28E+12 01548416 97.183.252 00497015 04424753 -.0034163 AGRI 1,45E+12 01530858 93.114.223 00808507 04658755 -.0041187 BACA 63471351 00841289 10.041.164 00594624 07893906 0001262 BACA 75952304 00719496 97.725.146 00735178 07659585 -.0005312 BACA 91859805 00604583 97.969.096 00697942 06932606 -.0003793 BACA 97115077 00758394 97.183.252 00716633 07286239 -.0008405 BACA 1,08E+11 00681317 93.114.223 00727956 07229001 -.0038939 BAOVI 30698906 01362769 10.041.164 00315356 10947967 -.0041495 BAOVI 34291272 01879365 97.725.146 00287142 0987376 -.0048287 BAOVI 48861978 03782821 97.969.096 00282837 07159065 0003106 BAOVI 55879338 03989346 97.183.252 00152899 06224617 -.0005538 BAOVI 59804501 05199306 93.114.223 00141489 0595292 -.0016685 BID 8,47E+11 01132217 10.041.164 00816845 04748147 0027219 BID 9,97E+11 01222838 97.725.146 00654509 04196582 -.0008339 BID 1,17E+12 01134716 97.969.096 00607805 03784439 -.0015001 BID 1,45E+12 01345896 97.183.252 00540619 0341601 -.0030518 BID 1,28E+12 0123333 93.114.223 00607432 05683079 -.0068271 EXIM 1,26E+11 033965 10.041.164 00031156 10438207 -.003778 EXIM 1,27E+11 03448258 97.725.146 00234748 10589299 -.0038028 EXIM 1,50E+11 02267972 97.969.096 0059017 09458469 -.0010686 EXIM 1,54E+11 01840085 97.183.252 00420625 09654284 -.0041754 EXIM 1,68E+11 01706768 93.114.223 00530935 09343604 -.0061378 HDB 1,02E+11 01168001 10.041.164 00406974 09001127 -.0022408 HDB 1,42E+11 01003645 97.725.146 00561394 06383182 -.0010487 HDB 1,80E+11 01059661 97.969.096 01045224 07650594 0029449 HDB 2,06E+11 01060311 97.183.252 01361406 07329087 0056836 HDB 2,18E+11 0097183 93.114.223 01635516 08443122 0043208 KLB 25360531 01118748 10.041.164 00672555 13278819 -.0027586 KLB 30411497 01060631 97.725.146 00404748 11013651 -.0057889 KLB 37399596 00838999 97.969.096 00584465 09443423 -.0029426 KLB 42535123 00942284 97.183.252 00477958 08668507 -.00385 KLB 51310655 01021367 93.114.223 00238868 07337305 -.0081642 1,08E+11 0088 10.041.164 00335765 07064509 -.0018967 1,42E+11 01098181 97.725.146 00852094 05873098 0024039 1,63E+11 01051384 97.969.096 00896227 05741326 00299 1,75E+11 0139969 97.183.252 00567133 05825934 -.0004607 ET 2,02E+11 01420335 93.114.223 0084861 06225835 -.0010723 MBB 2,19E+11 01683973 10.041.164 01183684 10191007 005011 MBB 2,50E+11 01339513 97.725.146 01268759 10031531 0033369 MBB 3,07E+11 01221489 97.969.096 01542218 09190735 0065486 MBB 3,53E+11 01271706 97.183.252 01716189 09136856 007669 MBB 3,99E+11 01024725 93.114.223 01996374 09352892 0067158 MSB 1,05E+11 0250907 10.041.164 00118069 12967553 -.0061825 MSB 92293871 02029315 97.725.146 00147576 14710061 -.0099658 MSB 1,13E+11 02119554 97.969.096 00122418 12169729 -.0079736 LIENVI 10 ET LIENVI ET LIENVI ET LIENVI ET LIENVI 11 12 13 14 MSB 1,38E+11 02692457 97.183.252 0068933 09988059 -.0003911 MSB 1,57E+11 01958716 93.114.223 00702064 09441959 -.0040821 NAMA 35450780 00850098 10.041.164 00529188 0957804 -.0017418 NAMA 42847904 02936894 97.725.146 00071329 0795609 -.0038906 NAMA 54493218 01941854 97.969.096 00486436 06680745 -.0001235 NAMA 75095575 01639667 97.183.252 01127872 05595765 0060187 NAMA 94657366 01968858 93.114.223 0069486 05210239 -.0006256 PGB 24681414 02757665 10.041.164 00161741 13664991 -.0056507 PGB 24824533 02469488 97.725.146 00495403 14080188 -.0051008 PGB 29297961 03337846 97.969.096 00238367 12150491 -.0046593 PGB 29899608 03060947 97.183.252 00428805 12330489 -.0039134 PGB 31574084 03160738 93.114.223 00242771 11909806 -.0083547 49447189 02301326 10.041.164 00473162 08545115 0006888 63815087 01657757 97.725.146 00683221 07389597 0006401 84352903 01760901 97.969.096 01098903 0727508 0051618 1,00E+11 02259194 97.183.252 01911106 08791515 0122209 1,18E+11 0176371 93.114.223 02366996 09732047 0121665 48230799 02108955 10.041.164 00012545 06666336 -.0027388 69048305 01357303 97.725.146 00018648 04672326 -.0043577 71907133 01501492 97.969.096 00030669 04472157 -.0036855 72480307 01666387 97.183.252 00049716 04456489 -.003822 80405111 01881686 93.114.223 00059726 05356 -.0071788 PHUON GDON 15 G PHUON GDON G PHUON GDON G PHUON GDON G PHUON GDON G QUOC 16 DAN QUOC DAN QUOC DAN QUOC DAN QUOC DAN SACO 17 2,90E+11 00338985 10.041.164 00223964 07460736 -.0047465 3,29E+11 04631675 97.725.146 00024852 06607738 -.0016248 3,64E+11 08760263 97.969.096 00354548 06284287 008334 4,02E+11 00419501 97.183.252 00431962 0601333 -.0041973 M 4,49E+11 00492427 93.114.223 00561951 0583232 -.0058545 SEAB 84748653 02983508 10.041.164 0011135 06771613 -.0006086 SEAB 1,03E+11 02757967 97.725.146 0012216 05656312 -.0020534 SEAB 1,25E+11 01808751 97.969.096 00258706 04905604 -.0014445 SEAB 1,41E+11 02269366 97.183.252 00370839 05870838 -.001013 SEAB 1,58E+11 02282635 93.114.223 00771033 06936987 -.0009378 SGB 3,11E+11 01881499 10.041.164 00029245 04901243 -.0023898 SGB 3,61E+11 02631326 97.725.146 00019974 04226808 -.0029839 SGB 4,43E+11 02974613 97.969.096 00025974 0345261 -.0018743 SGB 5,08E+11 02185374 97.183.252 00032533 03213961 -.0036342 SGB 5,67E+11 01874882 93.114.223 00029657 02893368 -.0071364 SGCT 18359429 05898217 10.041.164 00247849 18467987 -.003706 SGCT 19658115 06776582 97.725.146 00733346 17878204 0009358 SGCT 21929606 04344097 97.969.096 00262553 15581279 -.0055332 SGCT 20983087 01988191 97.183.252 00194027 16368154 -.0110384 SGCT 23420608 01796556 93.114.223 00651396 15204042 -.0089138 SHB 2,05E+11 0167604 10.041.164 00425592 05477397 0011517 SHB 2,40E+11 01804124 97.725.146 00387738 05468932 -.001157 SHB 2,86E+11 0226447 97.969.096 00541846 05072743 0014341 SHB 3,22E+11 02401422 97.183.252 00655976 05020316 0021218 SHB 3,61E+11 01842576 93.114.223 00773313 05011473 -.0007417 TCB 1,92E+11 01555886 10.041.164 00568526 08150796 0003443 TCB 2,35E+11 01382412 97.725.146 01279478 07828953 0052826 TCB 2,68E+11 0148283 97.969.096 02256124 0930501 0141236 TCB 3,19E+11 01645151 97.183.252 02725349 15469848 0134883 TCB 3,80E+11 01289021 93.114.223 02483726 15267315 0074287 TPB 76220834 00742163 10.041.164 0088045 06295739 0040415 TPB 1,06E+11 00683741 97.725.146 00621101 05370938 -.0000327 M SACO M SACO M SACO M SACO 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 TPB 1,24E+11 01088966 97.969.096 00838283 05379298 0028787 TPB 1,36E+11 01106044 97.183.252 01387054 07799774 0058692 TPB 1,64E+11 01267902 93.114.223 02058322 07951104 0095626 VCB 6,73E+11 01666228 10.041.164 01065341 0657728 0051586 VCB 7,86E+11 01355891 97.725.146 01129213 05980991 0034029 VCB 1,03E+12 01002372 97.969.096 00973358 04968412 0014804 VCB 1,07E+12 01036094 97.183.252 01374271 05674293 0042723 VCB 1,22E+12 01103079 93.114.223 01589285 06502113 0023414 VIB 84592672 02062834 10.041.164 00599136 10128173 0002301 VIB 1,05E+11 02546898 97.725.146 00590323 08304453 0002279 VIB 1,23E+11 02460313 97.969.096 00986065 07089607 0051262 VIB 1,39E+11 02163082 97.183.252 01687416 07641342 0106094 VIB 1,85E+11 017 93.114.223 02016778 0725961 0102862 VIETA 41871790 02233251 10.041.164 00195455 09336365 -.0027874 VIETA 61459220 02120245 97.725.146 00189142 06517636 -.0029008 VIETA 64413978 02600352 97.969.096 00155237 06370339 -.0022138 VIETA 71314799 0137 97.183.252 00170817 05916463 -.0042046 VIETA 76520013 0115 93.114.223 0030789 05811418 -.0061641 VIETIN 7,77E+11 00916231 10.041.164 0079546 07066827 0005876 VIETIN 9,44E+11 01052287 97.725.146 00766362 06246668 -.001412 VIETIN 1,09E+12 01137158 97.969.096 00661031 05668032 -.0021638 VIETIN 1,16E+12 01585978 97.183.252 00450695 05631266 -.0043553 VIETIN 1,23E+12 01143388 93.114.223 00779065 06048352 -.0053743 VPB 1,80E+11 02289695 10.041.164 00940063 06849377 006246 VPB 2,01E+11 01935763 97.725.146 01527754 07498395 0089841 VPB 2,34E+11 02824153 97.969.096 02198362 11070411 0143348 VPB 2,74E+11 02711322 97.183.252 0272119 11134352 0186195 VPB 3,17E+11 02631778 93.114.223 02524368 11731872 0128653 Các lệnh kết STATA  Mô tả số liệu sum Variable Obs Mean B SIZE NPL HHI ROA 140 140 140 140 2.87e+08 0189592 972.8067 0072543 EquityTota~s 140 0786459 Std Dev Min Max 3.50e+08 0116456 23.68271 0062107 1.84e+07 0033899 931.1422 0001255 1.45e+09 0876026 1004.116 0272535 0307695 0289337 1846799  Ma trận tương quan biến corr SIZE NPL HHI EquityTotalAsset (obs=140) SIZE NPL HHI EquityTota~s SIZE NPL 1.0000 -0.1995 -0.1356 -0.4203 1.0000 0.0783 0.3068  Hồi quy mơ hình HHI Equity~s 1.0000 0.0734 1.0000 reg ROA SIZE NPL HHI EquityTotalAsset Source SS df MS Model Residual 001353195 004008451 135 000338299 000029692 Total 005361646 139 000038573 ROA Coef SIZE NPL HHI EquityTotalAssets _cons 3.23e-12 -.1535163 -.0000752 0782432 0761903 Std Err 1.47e-12 0418894 0000197 0171007 0192617 t 2.20 -3.66 -3.81 4.58 3.96 Number of obs F(4, 135) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.029 0.000 0.000 0.000 0.000 = = = = = = 140 11.39 0.0000 0.2524 0.2302 00545 [95% Conf Interval] 3.33e-13 -.2363605 -.0001142 0444233 0380966 6.14e-12 -.070672 -.0000361 112063 1142841  Kiểm định biến bị bỏ sót mơ hình (dạng mơ hình) ovtest Ramsey RESET test using powers of the fitted values of ROA Ho: model has no omitted variables F(3, 132) = 1.53 Prob > F = 0.2100  Kiểm định Phương sai sai số thay đổi hettest Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of ROA chi2(1) Prob > chi2 = = 23.03 0.0000  Khắc phục khuyết tật Phương sai sai số thay đổi phương pháp sai số tiêu chuẩn mạnh (Robust Standard Errors) reg ROA SIZE NPL HHI EquityTotalAsset, robust Linear regression Number of obs F(3, 135) Prob > F R-squared Root MSE ROA Coef SIZE NPL HHI EquityTotalAssets _cons 3.23e-12 -.1535163 -.0000752 0782432 0761903 Robust Std Err 1.16e-12 04389 0000208 0222299 0203023 t 2.79 -3.50 -3.61 3.52 3.75 P>|t| = = = = = 140 0.2524 00545 [95% Conf Interval] 0.006 0.001 0.000 0.001 0.000 9.41e-13 -.2403171 -.0001163 0342793 0360386 5.53e-12 -.0667154 -.000034 1222071 116342  Kiểm định Đa cộng tuyến vif Variable VIF 1/VIF EquityTota~s SIZE NPL HHI 1.30 1.24 1.11 1.02 0.771542 0.807644 0.897627 0.978852 Mean VIF 1.17  Kiểm định Phân phối chuẩn sai số ngẫu nhiên predict MyResiduals, residuals sktest MyResiduals Skewness/Kurtosis tests for Normality Variable Obs Pr(Skewness) MyResiduals 140 0.0001 joint Pr(Kurtosis) adj chi2(2) Prob>chi2 0.0569 15.98 0.0003 ... tiết yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2015 - 2019, từ nhận thức tầm quan trọng yếu tố rút số giải pháp Nghiên cứu nhóm tập trung đến yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời. .. nhuận ngân hàng Hơn nữa, mối quan hệ tích cực phát triển thị trường vốn khả sinh lời ngân hàng cho thấy chúng nên cho bổ sung cho  Nghiên cứu” Các yếu tố định khả sinh lời ngành ngân hàng: ... quan hệ nhiều lĩnh vực khác kinh tế, tài chính, ngân hàng, Qua nhằm củng cố lý thuyết kinh tế để đưa định, dự báo cách xác Một số đó, yếu tố định tới khả sinh lời ngân hàng nói chung tác động cấu