TCDN sửa

CÂU HỎI ÔN TẬP TCDN CÂU : THẾ NÀO LÀ TỒN KHO DỰ TRỮ ? CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN DỰ TRỮ VỐN TỒN KHO? MƠ HÌNH EOQ? CÂU 2: NỘI DUNG QUẢN TRỊ VỐN BẰNG TIỀN ? CÂU 3: CÁC BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ CÁC KHOẢN PHẢI THU? CÂU 4: THẾ NÀO LÀ VỐN LƢU ĐỘNG ? NHU CẦU VỐN LƢU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP CÂU 5: NÊU ƢU,NHƢỢC ĐIỂM CỦA CÁC PHƢƠNG PHÁP TÍNH KHẤU HAO? CÂU : NÊU KHÁI NIỆM CHI PHÍ SXKD? GIÁ THÀNH SẢN PHẨM? Ý NGHĨA CỦA VIỆC HẠ GIÁ THÀNH SẢN PHẨM? CÂU 7: CÁCH XÁC ĐỊNH LỢI NHUẬN KHÁI NIỆM VÀ CÁCH XÁC ĐỊNH LỢI NHUẬN: CÂU 8: NGUYÊN TẮC NỘI DUNG PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN CÂU 9: NÊU SỰ KHÁC NHAU GIỮA BẢNG PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG TIỀN VỚI BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ? CÂU 11: NÊU NỘI DUNG PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH DUPONT? 11 TỶ SUẤT LỢI NHUẬN SAU THUẾ TRÊN VỐN KINH DOANH (ROA) 11 TỶ SUẤT LỢI NHUẬN SAU THUẾ TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU (ROE) 12 CÂU 12:NÊU NỘI DUNG CÔNG THỨC Ý NGHĨA CỦA NHÓM HỆ SỐ PHẢN ÁNH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG? 13 CÂU 13: KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA CỦA CHỈ TIÊU NWC? 14 CÂU 14: GIẢI THÍCH CÁC KHOẢN MỤC SAU: “ VỐN CHỦ SỞ HỮU, THẶNG DƢ VỐN CỔ PHẦN, QUỸ ĐTPT, QUỸ KHEN THƢỞNG PHÚC LỢI “? 15 CÂU 15: THẾ NÀO LÀ HỆ SỐ BETA? MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỜI 16 CÂU 16: ỨNG DỤNG GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN 17 CÂU 17: TỶ LỆ TĂNG TRƢỞNG BỀN VỮNG? HÃY THIẾT LẬP PHƢƠNG TRÌNH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ LỆ TĂNG TRƢỞNG BỀN VỮNG? 18 CÂU 18: TẠI SAO MỤC TIÊU TRONG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DN LÀ TỐI ĐÃ HÓA GIÁ TRỊ DN? 18 CÂU 19: TẠI SAO PHƢƠNG PHÁP KHẤU HAO NHANH LẠI TẠO LÁ CHẮN THUẾ CHO DOANH NGHIỆP? 20 CÂU 20: CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG TỚI QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DN 20 CÂU 21: CÓ Ý KIẾN CHO RẰNG “ KHI HỆ SỐ THANH TOÁN HIỆN THỜI CỦA DOANH NGHIỆP Ở MỨC CAO THÌ DN CHẮC CHẮN THANH TỐN ĐÚNG HẠN CÁC KHOẢN NỢ TỚI HẠN” Ý KIẾN NÀY HỢP LÝ KHÔNG 22 CÂU 22 : NẾU CHO KHÁCH HÀNG NỢ QUÁ NHIỀU SẼ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP NHƢ THẾ NÀO ? 23 CÂU 23 : DỰ TRỮ HÀNG TỒN KHO QUÁ MỨC SẼ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TÌN HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP NHƢ THẾ NÀO ? 24 CÂU 24 : TẠI SAO KHẤU HAO NHANH( PP KHẤU HAO GIẢM DẦN CÓ ĐIỀU CHỈNH) LẠI LÀ BIỆN PHÁP HOÀN THUẾ ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP, CHO VÍ DỤ MINH HỌA ? 25 CÂU 25 : 26 CÂU 27 : RỦI RO CỦA MỘT DANH MỤC ĐẦU TƢ CÓ THỂ GIẢM XUỐNG MỨC BẰNG BẰNG CÁCH GIA TĂNG SỐ LƢỢNG CỐ PHIẾU TRONG DANH MỤC KHÔNG ? 28 CÂU 28 : GIAI THÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA TỶ SUẤT SINH LỜI VÀ RỦI RO PHÁT SINH KHI THỰC HIỆN BÁN CHỊU SẢN PHẨM CHO KHÁCH HÀNG? QUA ĐÓ , TRÌNH BÀY NỘI DUNG QUẢN TRỊ NỢ PHẢI THU CỦA DOANH NGHIỆP? 28 CÂU 30 : NỘI DUNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ? 30 Câu hỏi ôn tập TCDN Câu : Thế tồn kho dự trữ ? Các nhân tố ảnh hƣởng đến dự trữ vốn tồn kho? Mơ hình EOQ? Tồn kho dự trữ sản phẩm mà DN dự trữ để đưa vào sản xuất bán sau Tồn kho dự trữ đc chia làm loại : tài khoản nguyên vật liệu ; tài khoản sản phẩm dở dang, bán thành phẩm ; tài khoản thành phẩm  Quy mô vốn tồn kho dự trữ chịu ảnh hưởng trực tiếp mức tồn kho dự trữ DN  Đối với tồn kho dự trữ nguyên vật liệu: chịu ảnh hưởng yếu tố quy mô sx, khả sẵn sàng cung ứng vật tư thị trường , giá vật tư hàng hóa , khoảng cách vận chuyển từ nơi cung ứng đến DN  Đối với loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm : chịu ảnh hưởng yếu tố kỹ thuật , công nghệ sx , thời gian chế tạo s.phẩm , trình độ tổ chức sx DN  Đối với mức tồn kho thành phẩm: nhân tố ả hưởng số lượng sản phẩm tiêu thụ, phối hợp nhịp nhàng khâu sx khâu tiêu thụ, sức mua thị trường  Mơ hình quản lý HTK ( EOQ): Mơ hình quản lý HTK dự trữ sở tối thiểu hóa tổng chi phí tồn kho dự trữ đc gọi mơ hình tổng chi phí tối thiểu N.dung mơ hình xđ đc mức đặt hàng kinh tế để với mức đặt hàng tổng chi phí tồn kho dự trữ nhỏ  Mơ hình EOQ đc mô tả theo đồ thị sau:( GT- t.477)    Câu 2: Nội dung quản trị vốn tiền ? Vốn tiền ( gồm tiền gửi NH, tiền chuyển ) phận cấu thành tài sản ngắn hạn DN  Quản trị vốn tiền DN bao gồm nội dung chủ yếu:  Xác định đắn mức dự trữ tiền mặt hợp lý, tối thiểu để đáp ứng nhu cầu chi tiêu = tiền mặt DN kỳ : Cách xđ đơn giản vào số liệu thống kê nhu cầu chi dùng tiền mặt bình quân ngày số ngày dự trữ tiền mặt hợp lý Hoặc vận dụng mơ hình tổng chi phí tối thiểu quản trị vốn tồn kho dự trữ để xđ mức tồn quỹ tiền mặt mục tiêu DN  Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt : DN cần quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt để tránh bị mát, lợi dụng Thực nguyên tắc thu chi tiền mặt phải qua quỹ ,không thu chi quý  Chủ động lập thực kế hoạch lưu chuyển tiền tệ hàng năm, có biện pháp phù hợp đảm bảo cân đối thu chi tiền mặt sử dụng có hiệu nguồn tiền mặt tạm thời nhàn rỗi Việc thực dự báo q.lý có hiệu dịng tiền nhập, xuất quỹ thời kỳ để chủ động đáp ứng yêu cầu toán nợ DN đáo hạn  Câu 3: Các biện pháp quản trị khoản phải thu? Khoản phải thu số tiền khách hàng nợ DN mua chịu hàng hóa or dịch vụ Trong kinh doanh hầu hết DN có khoản nợ phải thu với quy mơ, mức độ khác  Các biện pháp quản trị khoản phải thu:  Xác định sách bán chịu hợp lý đ.với khách hàng : Xác định đắn tiêu chuẩn hay giới hạn tối thiểu mặt uy tín khách hàng để DN chấp nhận bán chịu Xđ thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấuthanh toán k.hàng toán sớm thời hạn bán chịu theo hợp đồng - Phân tích uy tín tài k.hàng mua chịu: Đánh giá khả tài mức độ đáp ứng nhu cầu toán khách hàng khoản nợ đến hạn toán - Áp dụng biện pháp quản lý nâng cao hiệu thu hồi nợ: + Sử dụng kế toán thu hồi nợ chun nghiệp : có phận kế tốn theo dõi khách hàng nợ, kiểm soát chặt chẽ nợ phải thu khách hàng + Xác định trọng tâm quản lý thu hồi nợ thời kỳ để có sách thu hồi nợ thích hợp + Thực biện pháp phòng ngừa rủi ro bán chịu trích trước dự phịng nợ phải thu khó địi, trích lập quỹ dự phịng tài Câu 4: Thế vốn lƣu động ? Nhu cầu vốn lƣu động doanh nghiệp  Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu VLĐ?  VLĐ toàn số tiền ứng trước mà DN bỏ để đầu tư hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động SXKD DN  Phân loại VLĐ theo hình thái biểu : VLĐ đc chia thành vốn vật tư, hàng hóa ( tồn kho nvl, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm); vốn tiền khoản phải thu ( tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng ,các khoản phải thu …)  Phân loại theo vai trò VLĐ: Theo tiêu thức đc chia thành VLĐ khâu dự trữ sx( nguyên nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sx); VLĐ khâu sx( bán thành phẩm, sp dở dang , vốn chi phí trả trc); VLĐ khâu lưu thơng ( vốn toán , vốn đầu tư ngắn hạn , vốn tiền)  Nhu cầu VLĐ : số VLĐ tối thiểu cần thiết phải có để đảm bảo cho hoạt động SXKD DN đc tiến hành bình thường , liên tục Nhu cầu VLĐ = Vốn HTK + Nợ phải thu - Nợ phải trả nhà cung cấp  Nhu cầu VLĐ DN chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố: quy mô KD DN ; đặc điểm, tính chất ngành nghề KD; biến động giá vật tư, hàng hóa ; trình độ tổ chức, quản lý sử dụng VLĐ DN , trình độ kỹ thuật, cơng nghệ sản xuất, sách DN tiêu thụ hàng hóa,sp,dịch vụ việc xác định đắn nhân tố ảnh hưởng giúp DN xđ nhu cầu VLĐ có biện pháp quản lý, sử dụng VLĐ cách tiết kiệm, có hiệu Câu 5: Nêu ƣu,nhƣợc điểm phƣơng pháp tính khấu hao? a, Phƣơng pháp khấu hao đƣờng thẳng: Theo pp này, mức kh tỷ lệ kh hàng năm đc tính bình qn suốt thời gian sử dụng hữu ích TSCĐ : Trong đó: MKH: mức khấu hao hàng năm NG : nguyên giá TSCĐ phải khấu hao T : tỷ lệ khấu hao hàng năm  Ưu điểm:tính tốn đơn giản, chi phí khấu hao phân bổ vào giá thành sản phẩm ổn định nên ko gây đột biến giá thành ; cho phép DN dự kiến trước thời hạn thu hồi đủ vốn đầu tư vào loại TSCĐ  Nhược điểm:pp ko phù hợp với TSCĐ hoạt động có tính chất thời vụ , ko đặn thời kỳ năm; số vốn đc thu hồi bq nên số vốn thu hồi chậm chịu ảnh hưởng bất lợi hao mòn vơ hình b, Phƣơng pháp khấu hao nhanh: Thực chất pp khấu hao nhanh đẩy nhanh việc thu hồi vốn năm đầu sử dụng TSCĐ Khấu hao nhanh thực theo pp khấu hao theo số dư giảm dần khấu hao theo tổng số thứ tự năm sử dụng  Ưu điểm: giúp cho DN nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư , hạn chế ả hưởng cuẩ hao mịn vơ hình , tạo chắn thuế từ khấu hao cho DN ( làm giảm thuế thu nhập DN phải nộp)  Nhược điểm: + Làm cho chi phí kinh doanh năm đầu tăng cao , làm giảm lợi nhuận DN, ảnh hưởng đến tiêu tài , tiêu khả sinh lời, ảnh hưởng đến giá cổ phiếu công ty thị trường + Việc tính tốn khấu hao phức tạp phải tính lại hàng năm mức độ định làm cho chi phí khấu hao ko hoàn toàn phù hợp với mức độ hao mịn TSCĐ qúa trình sử dụng c, Phƣơng pháp khấu hao theo sản lƣợng: Theo pp này, mức khấu hao hàng năm đc xđ = cách lấy sản lượng dự kiến sx hàng năm nhân với mức trích khấu hao tính cho đơn vị sản phẩm khối lượng cơng việc hồn thành  Ƣu điểm: thích hợp với TSCĐ hoạt động có tính chất thời vụ năm có liên quan trực tiếp đến việc sx sản phẩm Do khấu hao đc tính theo khối lượng sản phẩm cơng việc thực tế thực nên phản ánh hợp lý mức độ hao mòn TSCĐ vào giá trị sản phẩm  Nhƣợc điểm: PP đòi hỏi việc thống kê khối lượng sản phẩm , công việc TSCĐ thực kỳ phải đc rõ ràng đầy đủ => Mỗi phƣơng pháp có ƣu, nhƣợc điểm riêng Hiện DN đƣợc phép chủ động lựa chọn pp khấu hao thích hợp với DN thơng báo cho quan thuế trực tiếp quản lý quán suốt trình sử dụng TSCĐ Câu : Nêu khái niệm chi phí SXKD? Giá thành sản phẩm? Ý nghĩa việc hạ giá thành sản phẩm? Chi phí SXKD : biểu tiền tồn hao phí vật chất lao động mà DN bỏ để thực sản xuất tiêu thụ sản phẩm thời kỳ định  Phân loại theo nội dung kinh tế, chi phí SXKD chia thành : + Chi phí nguyên vật liệu + Chi phí khấu hao TSCĐ + Chi phí nhân cơng + Chi phí BHXH,BHYT,KPCĐ + Chi phí dịch vụ mua ngồi… +Chi phí tiền khác  Phân loại theo mối quan hệ chi phí sản lượng :  Chi phí cố định : chi phí khơng thay đổi theo quy mơ sản xuất tiêu thụ  Chi phí biến đổi : chi phí thay đổi theo quy mô sản xuất tiêu thụ  Giá thành sản phẩm: Thể hao phí cá biệt DN để thực sản xuất tiêu thụ đơn vị sản phẩm hay khối lượng sản phẩm định => Ý nghĩa : + Là thước đo hao phí sản xuất tiêu thụ đơn vị sp,là xác định hiệu HĐKD  Là công cụ kiểm tra giám sát tình hình sử dụng chi phí  Là xây dựng sách bán sản phẩm  Ý nghĩa hạ giá thành sản phẩm :  Ý nghĩa : + Trực tiếp làm tăng lợi nhuận DN +Tạo điều kiện DN tiêu thụ sản phẩm tốt hạ giá bán,thu hút khách hàng,tăng thị phần, nâng cao cạnh tranh… +Tạo điều kiện mở rộng quy mơ sản xuất sản phẩm, hàng hóa tiết kiệm chi phí đầu vào, hao phí đơn vị sp -> tổng mức tiêu hao cũ tạo nhiều sản phẩm  Chỉ tiêu đánh giá :  + Mức hạ giá thành: Mz=∑ (Qil -QilZi0) Trong : Mz: mức hạ giá thành sản phẩm, hàng hóa so sánh Qil: số lượng sản phẩm loại i sản xuất năm Zil : giá thành đơn vị sản phẩm loại i năm Zi0: giá thành đơn vị sản phẩm loại i năm trước : sản phẩm loạii +Tỷ lệ hạ giá thành : Tz(%) : Tỷ lệ hạ giá thành sản phẩm so sánh Tz(%)= (Mz/ ∑QilZil ) x 100% Câu 7: Cách xác định lợi nhuận Khái niệm cách xác định lợi nhuận: - Lợi nhuận DN chênh lệch DTT chi phí mà DN bỏ để đạt đƣợc DT từ hoạt động DN thời kỳ định - Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh: LNHĐKD = DTT – GVHB – CPBH – CPQLDN - Hoặc xác định LNHĐKD = DTT – Giá thành tồn sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ bán kỳ - Lợi nhuận từ hoạt động tài chính: LNHĐTC = DTTC – CPTC - Lợi nhuận khác: LNK = TNK – CPK - Lợi nhuận trước thuế: LNTT = LNHĐKD + LNHĐTC + LNK - Lợi nhuận sau thuế: LNST = LNTT – TTNDN Câu 8: Nguyên tắc nội dung phân phối lợi nhuận - Thứ nhất: Nguyên tắc lợi nhuận thực - Thứ hai: Nguyên tắc lợi nhuận ròng - Thứ ba: Nguyên tắc đảm bảo khả toán - Thứ tư: Phân phối lợi nhuận phải đảm bảo hài hịa lợi ích chủ thể như: Chủ nợ, chủ sở hữu, Nhà nước, người lao động Nội dung phân phối lợi nhuận doanh nghiệp là: Lợi nhuận trƣớc thuế thu nhập: - Chuyển lỗ năm trước để đảm bảo bù đắp vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Thời hạn chuyển lỗ Nhà nước quy định Luật thuế thu nhập doanh nghiệp Ở Việt Nam doanh nghiệp chuyển lỗ thời hạn năm Nếu biết thời hạn chuyển lỗ theo quy định mà doanh nghiệp chưa chuyển hết lỗ, số lỗ lại doanh nghiệp phải sử dụng lợi nhuận sau thuế năm để bù đắp - Nộp thuế thu nhập doanh nghiệp - Bù đắp khoản lỗ năm trước hết thời hạn trừ vào lợi nhuận trước thuế - Lập quỹ dự phịng để bù đắp tổn thất xảy tương lại - Lập quỹ đầu tư phát triển để đáp ứng nhu cầu vốn cho đầu tư mở rộng tương lai - Đáp ứng nhu cầu tiêu dùng khác chủ sở hữu trích quỹ khen thưởng, chia lãi, chia cổ tức Câu 9: Nêu khác bảng phân tích diễn biến nguồn tiền sử dụng tiền với báo cáo lƣu chuyển tiền tệ? - Khái niệm báo cáo lƣu chuyển tiền tệ: báo cáo tài tổng hợp phản ánh tình hình thu – chi tiền tệ phân loại theo hoạt động:hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài thời kỳ định - Nội dung dòng tiền báo cáo lƣu chuyển tiền tệ: + Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: Bao gồm khoản thu – chi liên quan đến hoạt động sản xuất tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa dịch vụ + Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: Bao gồm khoản thu, chi liên quan đến hoạt động đầu tư mua sắm hoặc lý tài sản cố định khoản đầu tư tài dài hạn + Dịng tiền từ hoạt động tài chính: Bao gồm khoản thu, chi liên quan đến hoạt động huy động vốn từ chủ nợ chủ sở hữu, hoàn trả vốn cho chủ nợ, mua lại cổ phần,, chia lãi cho nhà đầu tư, chia cổ tức cho cổ đông - Khái niệm bảng diễn biến nguồn tiền sử dụng tiền: Bảng phân tích diễn biến nguồn tiền sử dụng tiền phản ánh tổng quát diễn biến thay đổi nguồn tiền sử dụng tiền mối quan hệ với vốn tiền doanh nghiệp thời kỳ định thời điểm lập bảng cân đối kế tốn Nội dung : Tính tốn thay đổi khoản mục bảng cân đối kế toán ( TS, NPT, VCSH) Sử dụng tiền : điền tiêu làm tăng tài sản làm giảm nguồn vốn Diễn biến nguồn tiền : điền tiêu làm giảm tài sản làm tăng nguồn vốn Bảng cho ta biết số tiền tăng hay giảm doanh nghiệp kỳ sử dụng vào việc ? nguồn phát sinh dẫn đến tăng giảm tiền Trên sở định hướng huy động vốn cho thời kỳ Câu 10:Phân biệt hiệu suất hoạt động hiệu hoạt động? - Hệ số hiệu suất hoạt động: Hệ số hiệu suất hoạt động kinh doanh có tác dụng đo lường lực quản lý khai thác mức độ hoạt động tài sản có doanh nghiệp Thông thường hệ số hoạt động sau sử dụng việc đánh giá mức độ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Số vòng quay HTK = Số ngày vòng quay HTK = ( ngày) Số vòng quay nợ phải thu = Kỳ thu tiền trung bình = Số vịng quay vốn lƣu động + Số vòng quay vốn lƣu động = + Kỳ luân chuyển vốn lƣu động = Hiệu suất sử dụng vốn cố định vốn dài hạn # + Hiệu suất sd VCĐ Vốn dài hạn # = + Vòng quay TS = Hệ số hiệu hoạt động: Là thước đo đánh giá khả sinh lời doanh nghiệp Nó kết tổng hợp hàng loạt biện pháp định quản lý doanh nghiệp Hệ số hiệu hoạt động bao gồm tiêu chủ yếu sau: + Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) ROS = (%)   Khả tiết kiệm chi phí DN tốt hay xấu Cho biết Trong đồng Doanh thu DN thu kỳ DN thu lại bn đồng LNST + Tỷ suất sinh lời kinh tế TS(BEP) 10 1.Khái niệm quản trị tài DN: Quản trị tài DN việc lựa chọn, đưa định tổ chức thực định tài nhằm đạt mục tiêu hoạt động doanh nghiệp.Do định tài DN gắn liền với việc tạo lập, phân phối sử dụng quyex tiền tệ trinh hoạt động DN 2.Khái niệm giá trị DN: Giá trị DN tổng giá trị dòng tiền mà nhà đầu tư nhận tương lại doanh nghiệp mang lại Công thức tổng quát xác định giá trị DN: V=∑ Trong đó: V giá trị DN CFt dòng tiền doanh nghiệp mang lại cho nhà đầu tƣ r tỷ suất chiết khấu (tỷ suất sinh lời đòi hỏi nhà đầu tƣ) 3.Mục tiêu quản trị tài DN Kinh tế trị học kinh tế học vi mô cho mục tiêu DN thực hoạt động kd tối đa hóa lợi nhuận Tối đa hóa lợi nhuận hàm ý nhấn mạnh việc sử dụng có hiệu nguồn lúc để tạo nhiều cải vật chất cho doanh nghiệp Để đạt điều này, nhà quản lý thường cố gắng để tăng giá bán tiết kiệm chi phí.Tuy nhiên Mục tiêu xem xét điều kiện giản đơn, đặt bối cảnh giới tĩnh, tức chưa xem xét đến yếu tố phức tạp khác thời gian, rủi ro, tăng trưởng tương lai Trong giới thực sống động, nhà quản trị tài phải đối mặt với việc xử lý hai vấn đề lớn mà mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận bỏ qua không xem xét tới thời gian rủi ro tương lai khiđưa định Tối hóa lợi nhuận tiêu chuẩn để định xem xét lợi nhuận tạo thời điểm, lại áp dụng để xem xét lợi nhuận doanh nghiệp thời kỳ, tức không giải vấn đề thời gian sinh lời dự án Vấn đề rủi ro định đầu tư phải xem xét định tài Như vậy, nhìn góc độ sản xuất kinh doanh tối đa hóa lợi nhuận mục tiêu phù hợp, góc độ tài lợi ích đạt cho chủ sở hữu phải tối đa hóa giá trị, nghĩa phải tính tới giá trị thời gian tiền mức độ rủi ro khoản đầu tư Các định tài so sánh lựa chọn thông qua việc xác định giá trị dự kiến chúng Tuy nhiên, với mục tiêu tối đa hóa lợi 19 nhuận, mức độ rủi khơng tính đến Trên thực tế, định tài có mức độ rủi ro khác việc coi nhẹ khác biết thực tiễn quản trị tài dẫn tới định tài thiếu xác Từ lập luận cho thấy đứng góc độ tài doanh nghiệp, mục tiêu cuối quản trị tài định tài nhằm tối đa hóa giá trị chủ sở hữu, hay cổ đông công ty Để làm rõ mục tiêu này, cần đặt mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận kết hợp với việc xử lý yếu tố thời gian rủi ro môi trường kinh doanh đầy biến động Tóm lại để tối đa hóa giá trị thị trường DN nhà quản trị tài cần thiết phải xử lý hầu hóa mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lời cho chủ sở hữu việc định tài DN Câu 19: phƣơng pháp khấu hao nhanh lại tạo chắn thuế cho doanh nghiệp?  Phƣơng pháp khấu hao theo số dƣ giảm dần: - Bản chất: tập trung thu hồi VCĐ năm đầu giảm dần năm sau - CT : MKH = GCt x TKHđ đó: MKH: Mức khấu hao năm t GCt: giá trị lại TSCĐ đầu năm thứ t TKHđ: tỷ lệ khấu hao nhanh TSCĐ t : thứ tự năm sử dụng TSCĐ  Lá chắn thuế khấu hao mức thuế TNDN tiết kiệm từ việc tính tốn mức khấu hao hạch toán kỳ → phương pháp đẩy mạnh khấu hao năm đầu nên làm cho chi phí khấu hao năm đầu lớn → làm giảm lợi nhuận → tránh gánh nặng thuế năm hoạt động Câu 20: Các nhân tố ảnh hƣởng tới quản trị Tài DN  Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp tồn hình thức pháp lý định tổ chức doanh nghiệp Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp ảnh hưởng lớn đến việc tổ chức tài doanh nghiệp như: Phương thức hình thành huy động vốn, việc tổ chức quản lý sử dụng vốn, việc chuyển nhượng vốn, phân phối lợi nhuận trách nhiệm chủ sở hữu khoản nợ doanh nghiệp thể điểm chủ yếu sau: 20 + Doanh nghiệp tƣ nhân: Là doanh nghiệp cá nhân làm chủ tự chịu trách nhiệm toàn tài sản hoạt động doanh nghiệp  Chủ doanh nghiệp đầu tư vốn huy động vốn từ bên việc vay.Nguồn vốn doanh nghiệp tư nhân hạn chế => phù hợp vs kinh doanh vừa nhỏ  Chủ doanh nghiệp tư nhân có toàn quyền định đối vs tất hoạt động kinh doanh tài doanh nghiệp.Các hoạt động cho thuê, bán hay tạm ngừng kinh doanh doanh nghiệp phải tuân theo yêu cầu pháp luật hành  Lợi nhuận sau thuế tài sản hoàn toàn thuộc quyền sở hữu sử dụng chủ DN  Về mặt tài chính, chủ doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm vô hạn đvs khoản nợ DN.Đây điều bất lợi hình thức doanh nghiệp + Công ty hợp danh: Là doanh nghiệp đó: Phương thức phát hành huy động vốn  Phải có hai thành viên hợp danh; ngồi thành viên hợp danh có thành viên góp vốn  Vốn tự có( vốn góp thành viên )  Vốn bên ngồi ( vay)  Khơng phát hành chứng khốn để huy động vốn  Tổ chức quản lý sử dụng vốn:  Các tvien hợp danh có quyền quản lý cty, t.hành hđ kd thành viên hợp danh có quyền ngang  Các tvien góp vốn ko tgia quản lý tiến hành hđ kd cty  Phân phối LN, chịu TN khoản nợ  Tvien góp vốn đc chia LN theo tỷ lệ qđịnh điều lệ cty  Tvien hợp danh phải chịu TN vô hạn khoản nợ cty chịu TN = toàn TS  Tvien góp vốn chịu TN vs khoản nợ cty phàm vi vốn góp vào cty  + Công ty TNHH: a.Cty TNHH > tvien:  Phƣơng thức hthành hđộng vốn  Các thành viên góp vốn lập DN  Huy động vốn: Vốn góp thành viên, vốn vay ngồi, ko phát hành CP để hđ vốn  Tổ chức Qly, sử dụng vốn, chuyển nhƣợng vốn: 21  Tvien phải góp vốn đầy đủ, hạn  Các tvien có quyền tư vs số vốn góp  Trong q trình hđ, hội đồng tvien qđ tăng hay giảm vốn điều lệ theo qd pháp luật  Chỉ chuyện nhượng phần vốn góp tvien theo qđ PL  Phân phối LN va chịu TN với khoản nợ DN  LN sau thuế thuộc sở hữu tvien  Phân chia LN tvien định, thường tư với phần vốn góp vào cty  Các tvien chịu TN khoản nợ DN pvi số vốn góp vào cty b.Cty TNHH tvien:  Phƣơng thức hthành hđộng vốn  Các thành viên góp vốn lập DN Huy động vốn: Vốn góp thành viên, vốn vay ngoài, ko phát hành CP để hđ vốn  Tổ chức Qly, sử dụng vốn, chuyển nhƣợng vốn:  Chủ sở hữu có tồn quyền qđ việc sxkd DN phải tách biệt vốn, chi tiêu cá nhân với vốn tiêu DN  Phân phối LN  CSH chịu TN khoản nợ công ty phạm vi vốn điều lệ cty + Cơng ty Cổ phần:  Phƣơng thức hình thành huy động vốn  Vốn điều lệ chia thành nhiều phần cổ phần  Cổ đông nắm giữ cổ phần CSH doanh nghiệp  Là tổ chức, cá nhân, số lượng >=  Hđong vốn: vốn vay, vốn góp, phát hành CP để huy động vốn  Tổ chức luân chuyển, sử dụng vốn:  Cổ đơng tự chuyển nhượng cổ phần cho người khác  Phân phối LN chịu TN với khoản nợ cty  Phân phối lợi nhuận thuộc quyền định đại hội cổ đông  Cổ đông chịu TN khoản nợ cty phạm vi số vốn góp vào cty  Khi phân tích đánh giá, lựa chọn định TC, nhà QT phải quantâmtới hình thức pháp lý DN hình thức pháp lý khác dẫn đến việc lựa chọn định khác Câu 21: Có ý kiến cho “ Khi hệ số toán thời doanh nghiệp mức cao DN chắn toán hạn khoản nợ tới hạn” Ý kiến hợp lý không 22 Hệ số tốn thời cịn gọi hệ số khả toán nợ ngắn hạn Hệ số khả toán thời = Ý kiến chưa hợp lý vì: Hệ số cao cho thấy DN có khả cao việc tốn khoản nợ đến hạn, tình hình tài DN khả quan Tuy nhiên số trường hợp hệ số cao chưa phản ánh lực toán DN tốt Lúc DN có lượng tài sản ngắn hạn lớn phận hàng tồn kho bị ứ đọng vốn bị đọng lại khoản phải thu lớn Mặt khác, hệ số phản ánh cách tổng quát khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền để toán nợ ngắn hạn Trong tài sản ngắn hạn bao gồm:  Tiền khoản tương đương tiền  Các khoản phải thu  Hàng tồn kho tài cản ngắn hạn khác Ngoài tiền khoản tương đương tiền khoản mục TSNH có tính khoản tốt khả chuyển đổi thành tiền chậm Vậy nên chưa thể đảm bảo khả tốn ngắn hạn Chính hệ số cao chứng tỏ khả cao việc tốn nợ hạn DN khơng thể chắn đảm bảo khả toán nợ hạn Để đánh giá cách khách quan cần nghiên cứu thêm hệ số toán nhanh hệ số tốn tức thời Trong đó: Hệ số toán nhanh = Hệ số toán tức thời = Câu 22 : Nếu cho khách hàng nợ q nhiều ảnh hƣởng đến tình hình tài doanh nghiệp nhƣ ? - Nợ phải thu khách hàng số tiền công ty cho khách hàng nợ lại tiền trình bán hàng + Nếu doanh nghiệp cho khách hàng nợi lại tiền hàng có mặt tích cực giúp doanh nghiệp đẩy mạnh q trình bán hàng, tiêu thụ sản phẩm, sách bán hàng nới lỏng khâu toán giúp doanh nghiệp bán hàng tới tất khách hafngcos nhu cầu( kể chưa có tiền tốn ngay) từ làm tăng doanh thu bán hàng doah nghiệp, góp phần tăng lợi nhuận, mở rộng tị trường 23 + Nhưng công ty cho khách hàng nợ lại nhiều tiền hàng ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp cụ thể: -Làm tăng nguy gặp rủi ro nợ, không thu hồi nợ - Phát sinh thêm chi phí thu hồi cơng nợ -Ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn do: + Số vòng quay NPT = + Kỳ thu tiền trung bình = - NPT trung bình lớn làm số vịng quay NPT giảm dẫn đến kỳ thu tiền trung bình lớn , làm thời gian thu tiền bán hàng doanh nghiệp tăng lên - Cho nợ lại nhiều tiền hàng làm cho trình sử dụng vốn doanh nghiệp bị tác động, doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng vốn, làm hội sử dụng vốn - Ngoài NPT lướn tác động đến tiêu vầ hệ số khả tốn doanh nghiệp - Tóm lại: Doanh nghiệp cần có chsinh sách bán hàng phù hợp với điều kiện, thời điểm, cần xem xét đến tăng trưởng doanh thu doanh nghiệp để đưa sách bán hàng Câu 23 : Dự trữ hàng tồn kho mức ảnh hƣởng đến tìn hình tài doanh nghiệp nhƣ ? - Dự trữ hàng tồn kho tài sản mà doanh nghiệp dự trử để đưa vào sản xuất bán sau - Dự trữ hàng tồn kho bao gồm: Tồn kho NVL, tồn kho thành phẩm, tồn kho bán thành phẩm, tồn kho sp dở  Mỗi loại tồn kho dự trữ có vai trị khác trình sản xuất, bán hàng, tạo điều kiện cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục ổn định  Ưu điểm tồn kho dự trữ: - Việc Doanh nghiệp dự trữ hàng tồn kho giúp doanh nghiệp tránh bị thiếu hụt yếu tố đầu vào cho trình sản xuất kinh doanh, giúp trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục - Dự trữ hàng tồn kho giúp doanh nghiệp giảm chi phí nhập hàng - Dự trữ hàng tồn kho giúp doanh nghiệp có lượi giá biến động 24 - Dự trữ hàng tồn kho giúp doanh nghiệp dự phịng trường hợp xấu xảy  Ưu điểm khơng tính tốn doanh nghiệp dự trữ hàng tồn kho nhiều tác động xấu đến tình hình tài cính doanh nghiệp + Tồn kho dự trữ nhiều làm phát sinh chi phí lưu trữ, chi phí hội sử dụng vốn, chi phí bảo quản + Việc tồn kho lâu ảnh hưởng tới chất lượng hàng tồn kho làm giảm kết kinh doanh + Dự trữ nhiều gây tình trạng ứ đọng vốn, hàng tồn kho tài sản có tính khoản thấp nên tồn kho lâu ảnh hưởng đến vốn doanh nghiệp, làm q trình thu hồi vốn chậm lại, khơng mang vốn vào đầu tư khác làm hiệu sử dụng vốn không cao + Việc dự trữ nhiều hàng tồn kho tác động đến nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp, làm tăng nhu cầu vốn lưu động do:  Nhu cầu VLĐ = Vốn HTK + Nợ phải thu KH – Nợ phải trả NB + Hiệu suất sử dụng vốn không hiệu hàng tồn kho lớn làm số vòng quay hàng tồn kho nhỏ ( Số vòng quay HTK = )  Vốn không tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh  Ảnh hưởng đến kết kinh doanh doanh nghiệp Câu 24 : Tại khấu hao nhanh( pp khấu hao giảm dần có điều chỉnh) lại biện pháp hoàn thuế doanh nghiệp, cho ví dụ minh họa ? Nội dung Phƣơng pháp khấu hao theo số dƣ giảm dần ( pp khấu hao nhanh ): - Bản chất: tập trung thu hồi VCĐ năm đầu giảm dần năm sau - CT : MKH = GCt x TKHđ đó: MKH: Mức khấu hao năm t GCt: giá trị lại TSCĐ đầu năm thứ t TKHđ: tỷ lệ khấu hao nhanh TSCĐ t : thứ tự năm sử dụng TSCĐ pp khấu hao giảm dần có điều chỉnh tạo chắn thuế cho doanh nghiệp, biện pháp hồn thuế pp thực khấu hao tscđ cách lấy giá trị lại TSCĐ thời điểm đầu kỳ nhân với tỷ lệ khấu hao nhanh Giá trị 25 TSCĐ năm đầu lớn nên làm cho số khấu hao năm đầu lớn, doanh nghiệp vào hoạt động tình hình kinh doanh chưa ổn định áp dụng pp khấu hao nhanh làm chi phí khấu hao năm đầu lớn từ làm cho lợi nhuận tính thuế năm đầu nhỏ , làm Chi phí thuế TNDN phải nộp nhà nước năm đầu nhỏ so với việc tính khấu hao theo pp đường thẳng Và sau, doanh nghiệp hoạt động ổn định có tăng trưởng lợi nhuận chi phí khấu hao năm sau lại so với cp khấu hao tính theo pp đường thẳng ,làm lợi nhuận tính thuế năm sau lớn LN tính thuế so với khấu hao theo pp đường thẳng, doanh nghiệp phải nộp thuế nhiều Tóm lại, dù tính khấu hao theo pp sau (N) năm tổng giá trị khấu hao nhau, số thuế phải nôp nhà nước sau (n) năm nhau, pp khấu hao nhanh làm giảm số thuế phải nộp năm đầu số thuế phải nộp nhà nước tăng lại năm cuối Đây gọi biện pháp hồn thuế doanh nghiệp Ví dụ : Ngun giá TSCĐ 20.000trđ, thời gian sử dụng hữu ích năm tính khấu hao theo pp đường thẳng , chi phí khấu hao năm 4.000 = 20.000/5 Nếu doanh nghiệp tính khấu hao theo pp khấu hao nhanh năm chi phí khấu hao = 20.000 * 40%= 8.000 (nên vẽ bảng tính khấu hao nhanh nhé, cho đầy đủ giá trị khấu hao năm để so sánh vs khấu hao năm 4,000 theo pp đường thẳng ) Năm : chi phí khấu hao tăng 4.000= 8.000-4.000so với pp khấu hao đường thẳng , làm lợi nhuận tính thuế năm đầu giảm 4.000 so với pp đường thẳng, làm thuế tndn phải nộp nhà nước giảm 800=4.000 *20% … … năm sau, cụ thể năm cuối ( năm thứ ) số khấu hao tính theo pp giảm dần ,,,, nhỏ 4.000, nên làm ln tính thuế tndn tăng lên so với pp đường thẳng, làm chi phí thuế phải nộp tăng lên,,,, Câu 25 : 1.Trình bày rủi ro hệ thống rủi ro phi hệ thống doanh nghiệp ? Rủi ro đƣợc loại trừ cách dạng hóa ? ? Tại nói : “ Rủi ro lớn tỷ suất sinh lời địi hỏi cao ” 1, Trình bày rủi ro hệ thống rủi ro phi hệ thống doanh nghiệp? Rủi ro loại trừ cách đa dạng hóa? Vì sao? - Rủi ro giảm sút lợi nhuận thực tế so với lợi nhuận dự kiến - Có loại rủi ro: 26 + Rủi ro hệ thống loại rủi ro xảy ảnh hưởng rộng rãi đến tất loại chứng khoán tác động chung đến tất DN, ngành Loại rủi ro loại trừ việc đa dạng hóa hay đầu tư nhiều khoản đầu tư + Rủi ro phi hệ thống gọi rủi ro riêng biệt, loại rủi ro kết biến cố ngẫu nhiên khơng kiểm sốt gắn liền với công ty riêng biệt Khi xảy ảnh hưởng đến DN ngành nghề kinh doanh Loại rủi ro phi hệ thống loại trừ cách đa dạng hóa đầu tư * Rủi ro phi hệ thống loại trừ cách đa dạng hóa đầu tư vì: - Năng lực định quản trị ban lãnh đạo, đối thủ cạnh tranh mạnh, mức độ sử dụng đòn bẩy kinh doanh địn bẩy tài DN - Đa dạng hóa danh mục đầu tư nhằm cắt giảm rủi ro có nghĩa kết hợp đầu tư vào nhiều loại chứng khoán mà chứng khoán khơng có tương quan chiều với cách hoàn hảo Biến động giảm tỷ suất sinh lời chứng khốn bù đắp biến động tăng tỷ suất sinh lời chứng khoán khác Do số lượng cổ phiếu tăng lên rủi ro danh mục đầu tư giảm 2, Tại nói: “Rủi ro lớn tỷ suất sinh lời đòi hỏi cao” - Rủi ro giảm sút LN thực tế so với LN kế hoạch (dự kiến) - Tỷ suất sinh lời lợi nhuận có đồng vốn đầu tư - Tỷ suất sinh lời đồi hỏi mức độ đòi hỏi mà nhà đầu tư mong muốn khoản đầu tư đem lại Tỷ suất sinh lời đòi hỏi = Tỷ suất sinh lời phi rủi ro + Phần bù rủi ro CP (i) với CP (i) - Nếu khoản đầu tư (chứng khốn) có mức độ rủi ro cao tỷ suất sinh lời nhà đầu tư đòi hỏi cao coi bù đắp rủi ro - Tỷ suất sinh lời đòi hỏi nhà đầu tư chứng khoán (i) xác định theo cơng thức sau: ( Trong đó: ) (Mơ hình CAMP) : Tỷ suất sinh lời địi hỏi CP i : Tỷ suất sinh lời phi rủi ro lãi suất phủ : Tỷ suất sinh lời bình quân thị trường : Hệ số beta cổ phiếu i 27 => Ý nghĩa: So sánh TSSL đòi hỏi (ri) với TSSL kỳ vọng khoản doanh thu - Nếu ri < TSSL kỳ vọng khoản doanh thu -> nên đầu tư vào CP i - Nếu ri > TSSL kỳ vọng khoản doanh thu -> không nên đầu tư vào CP i Câu 27 : Rủi ro danh mục đầu tƣ giảm xuống mức bằng cách gia tăng số lƣợng cố phiếu danh mục không ? - Rủi ro giảm sút LN thực tế so với LN dự kiến - Danh mục đầu tư tập hợp nhiều khoản đầu tư riêng biệt - Rủi ro danh mục đầu tư giảm xuống gia tăng số lượng cổ phiếu DN -> Do thực đa dạng hóa nhiều cổ phiếu đầu tư để tạo thành danh mục đầu tư có tác động làm giảm bớt rủi ro đầu tư vào khoản đầu tư riêng biệt - Tỷ lệ rủi ro mà chứng khốn riêng lẻ góp phần vào rủi ro danh mục đầu tư phụ thuộc vào tỷ trọng vốn cổ phiếu DN đầu tư độ tác động cổ phiếu lên danh mục đầu tư (Hệ số beta cổ phiếu) - Nếu bỏ thêm cổ phiếu có > vào danh mục đầu tư cps ∑ làm tăng thêm rủi ro danh mục đầu tư ngược lại Vì vậy, nhà đầu tư sở hữu danh mục đầu tư gắn với danh mục thị trường cần phải vào hệ số Beta cổ phiếu để xem xét thêm việc cộng thêm cổ phiếu vào danh mục đầu tư Câu 28 : Giai thích mối quan hệ tỷ suất sinh lời rủi ro phát sinh thực bán chịu sản phẩm cho khách hàng? Qua , trình bày nội dung quản trị nợ phải thu doanh nghiệp? *Khái niệm rủi ro: giảm sút lợi nhuận thực tế so với lợi nhuận kế hoạch (dự kiến) *Khái niệm TSSL: lợi nhuận có từ đồng vốn đầu tư, thường biểu thị tỷ lệ phần trăm mức lợi nhuận thu giá trị khoản đầu tư bỏ *Bán chịu sản phẩm , cho KH: 28 -giúp DN đẩy mạnh trình tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa, góp phần làm tăng doanh thu => tăng lợi nhuận => nâng cao hiệu sử dụng vốn -bên cạnh bán chịu hàng hóa, sản phẩm làm tăng nợ phải thu => phát sinh thêm chi phí q trình thu hồi cơng nợ, làm gia tăng nguye phát sinh nợ xấu, nợ khó địi rủi ro khong thu hồi nợ => Tóm lại: khơng bán chịu sản phẩm, hàng hóa; DN hội tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa hội thu LN Song bán chịu sản phẩm, hàng hóa q mức làm tăng chi phí quản trị quản trị nợ phỉa thu => làm tăng nguy nợ xấu Nội dung quản trị nợ phải thu Các biện pháp quản trị khoản phải thu: - Xác định sách bán chịu hợp lý đ.với khách hàng : Xác định đắn tiêu chuẩn hay giới hạn tối thiểu mặt uy tín khách hàng để DN chấp nhận bán chịu Xđ thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấuthanh toán k.hàng toán sớm thời hạn bán chịu theo hợp đồng - Phân tích uy tín tài k.hàng mua chịu: Đánh giá khả tài mức độ đáp ứng nhu cầu tốn khách hàng khoản nợ đến hạn toán - Áp dụng biện pháp quản lý nâng cao hiệu thu hồi nợ: + Sử dụng kế tốn thu hồi nợ chun nghiệp : có phận kế toán theo dõi khách hàng nợ, kiểm soát chặt chẽ nợ phải thu khách hàng + Xác định trọng tâm quản lý thu hồi nợ thời kỳ để có sách thu hồi nợ thích hợp + Thực biện pháp phịng ngừa rủi ro bán chịu trích trước dự phịng nợ phải thu khó địi, trích lập quỹ dự phịng tài  Câu 29 : Hãy phân tích đặc điểm luân chuyển vốn lƣu động ? tiêu dùng để phản ánh tình hình quản lý sử dụng vốn lƣu động ? Hãy nhân tố ảnh hƣởng đến nhu cầu vốn lƣu động doanh nghiệp ? ( Chƣơng 16 ), phân tích ngắn nhƣ sau, mở c16 viết thêm 29 Câu 30 : Nội dung quản trị tài doanh nghiệp ? * Khái niệm: Quản trị TCDN việc lựa chọn, đưa định tổ chức thực địn tài nhằm đạt mục tiêu DN Ngoài quản trị TCDN cịn q trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh kiểm sốt q trình tạo lập, phân phối sử dungj quỹ tiền tệ đáp ứng nhu cầu hoạt động DN * Vai trò: a, Huy động vốn đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp diễn bình thường liên tục  Nguồn tài trợ cho hoạt động doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp trì hoạt động ổn định ảnh  Nếu không đủ vốn huy động doanh nghiệp bị trì trệ b, Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp  So sánh tỷ suất sinh lời, chi phí huy động vốn mức độ rủi ro dự án đầu tư, Nhà quản trị tài tạo tiền đề cho việc sử dụng vốn tiết kiệm đạt hiệu cao  giúp cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh, Tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp c, Kiểm tra, Giám sát cách toàn diện mặt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp  thơng qua việc xem xét tình hình thu chi tiền tệ hàng thông qua việc phân tích đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Và việc thực tiêu tài chính, nhà quản trị tài kiểm sốt kịp thời toàn diện mặt hoạt động doanh nghiệp, Từ tồn tiềm doanh nghiệp chưa khai thác để đưa định thích hợp Điều chỉnh hoạt động nhằm đạt mục tiêu đề doanh nghiệp * Nội dung: a, Tham gia đánh giá lựa chọn định đầu tư b, Nhu cầu vốn tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ cho hoạt động doanh nghiệp VD: mở quán cà phê  Nhu cầu vốn 100% ( nhu cầu vốn lưu động => nguyên liệu, vật liệu, khoản phải thu ; nhu cầu vốn cố định => tài sản cố định)  nguồn vốn:  nguồn vốn bên (NV NỘI SINH): sinh Ra từ hoạt động doanh nghiệp ( đến từ lợi nhuận để lại để tái đầu tư/ nguồn khấu hao tài sản cố định)  nguồn vốn bên ngoài:  nguồn nợ: nợ ngắn hạn ( vay Ngắn hạn, phải trả người bán, Phải thu ngắn hạn, phải trả phải nộp khác); nợ dài hạn( vay dài hạn, Phát hành trái phiếu, thuê tài chính) 30 vốn chủ sở hữu: vốn góp chủ sở hữu, phát hành cổ phiếu( cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu thường) ví dụ trên: nợ ngắn hạn nguồn ngắn hạn, Các phần khác kể nguồn vốn nội sinh nguồn dài hạn  Vấn đề cần xem xét  cấu nguồn vốn: hệ số nợ= 50%, hệ số vốn chủ sở hữu = 50%  chi phí sử dụng vốn:  * Nếu sử dụng nợ: Bất lợi - trả lãi ổn định khơng có lợi hoạt động khơng tốt - tăng hệ số nợ - giảm khả toán Lợi - khơng có vốn hoạt động kinh doanh - chi phí sử dụng vốn thấp - chắn thuế (sử dụng nợ nhiều => thuế giảm) - tăng tiêu ROE c, sử dụng có hiệu số vốn có, quản lý chặt chẽ thu chi, vốn tiền, đảm bảo khả toán DN d, thực phương pháp lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ DN e, đảm bảo kiểm sốt thường xun tình hình hoạt động DN, định kỳ phân tích TCDN Câu 31 : Tác động bất lợi dự trữ nhiều hàng tồn kho ? Nhƣng dự trữ thiếu HTK có ảnh hƣởng tới DN ? * Tác động bất lợi DN dự trữ nhiều HTK: - tốn đến CP sxkd - tốn CP hội vốn - tăng khoản CP: + CPsxkd (bảo quản, thuế kho bãi,…, HTK bị hư hỏng, giảm giá trị) + CP sử dụng vốn (nếu không dự trữ HTK sử dụng vốn để đầu tư thu lợi dự trữ nên vốn bị ứ đọng) - tăng rủi ro - giảm tốc độ luân chuyển vốn, không rút ngắn thời gian luân chuyển vốn - ảnh hưởng đến khả toán DN (dùng tiền mua q nhiều NVl, khơng có tiền toán khoản nợ,…) 31 => thừa, gây nhiều lãng phí, tốn * dự trữ thiếu HTK thì: - ngừng trị sản xuất - tăng chi phí sản xuất - vốn thiếu, ảnh hưởng đến sản xuất => ảnh hưởng đến hợp đồng bán hàng hóa, khơng cung cấp kịp thời sản phẩm, hàng hóa => ảnh hưởng đến uy tín DN, … 32 33