CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, Ý NGHĨA VÀ VAI TRỊ CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1.1 Tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh lĩnh vực SXKD, gắn liền với việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp để phục vụ giám đốc q trình SXKD 1.1.2Phân tích tài Phân tích tài đánh giá kết việc quản lí điều hành tài doanh nghiệp thơng qua việc ứng dụng công cụ kỹ thuật phân tích số liệu BCTC để đánh giá lực tài tương lai 1.2 TÀI LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.2.1 Tài liệu phân tích Những tài liệu chủ yếu sử dụng phân tích tài bao gồm: bảng cân đối kế toán; báo cáo kết hoạt động kinh doanh; báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài 1.2.2 Phương pháp phân tích Để phân tích tình hình tài doanh nghiệp cần sử dụng phương pháp phân tích như: phương pháp hệ số ,phương pháp so sánh,kết hợp phương pháp hệ số với phương pháp so sánh.Ngồi ra, sử dụng phương pháp phân tích Dupont 1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.3.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp -Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thơng qua Bảng cân đối kế tốn; Báo cáo kết kinh doanh; Báo cáo lưu chuyển tiền tệ; Thuyết minh báo cáo tài qua thời kỳ doanh nghiệp - Phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn giúp người phân tích tìm hiểu thay đổi giá trị, tỷ trọng tài sản nguồn vốn qua thời kỳ bắt nguồn từ dấu hiệu q trình sản xuất kinh doanh -Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn giúp thấy mức độ hiệu việc sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp huy động để đầu tư, mua sắm TSCĐ dự trữ - Lập bảng phân tích nguồn vốn sử dụng vốn: Bảng 1.2 : Bảng kê nguồn vốn sử dụng nguồn vốn NGUỒN VỐN Chỉ tiêu Số tiền Tổng SỬ DỤNG VỐN % 100 Chỉ tiêu Số tiền Tổng % 100 Bảng phân tích nguồn vốn sử dụng nguồn vốn, giúp thấy rõ việc tạo nguồn vốn tài trợ việc sử dụng nguồn tài trợ q trình sản xuất kinh doanh hợp lý hay khơng, từ điều chỉnh việc tạo nguồn sử dụng nguồn vốn nhằm tối đa hóa lợi nhuận - Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh dựa tiêu : Hệ số tài trợ thường xuyên; hệ số tài trợ tạm thời; hệ số nguồn tài trợ thường xuyên so với tài sản dài hạn cho biết, mức độ tài trợ tài sản dài hạn nguồn vốn thường xuyên, hệ số tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn; hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyên Phân tích tiêu tài trung gian để nắm mức độ sử dụng chi phí hiệu kinh doanh đạt 1.3.2.Phân tích tiêu đặc trưng TCDN - Phân tích hệ số khả toán: hệ số khả toán hành; hệ số khả toán nhanh; hệ số khả toán tiền cho biết khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn -Phân tích hệ số nợ; hệ số toán lãi vay hệ số tài trợ để nắm kết cấu tài sản công ty qua giai đoạn - Phân tích hệ số phản ánh hiệu quản lý sử dụng tài sản như: vòng quay HTK; vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền; vòng quay tài sản thấy khả quản trị sử dụng tài sản sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Phân tích số phản ánh khả sinh lợi : tỷ suất lợi nhuận thuần; tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản VSCH cho thấy mức sinh lợi từ việc sử dụng tài sản nguồn vốn DN cao hay thấp - Phân tích sơ đồ Dupont : Sơ đồ Dupont thiết lập từ ROE, thể mối quan hệ tỷ số tài CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH DE HEUS CN VĨNH LONG 2.1 VÀI NÉT SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY TNHH DE HEUS CN VĨNH LONG Tên công ty: Chi Nhánh Công Ty TNHH De Heus Tại Vĩnh Long De Heus sản xuất thức ăn chăn nuôi chất lượng cao cho heo, bò, gà, vịt thủy sản Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty Dựa vào bảng kinh doanh công ty giai đoạn 2011 – 2014 thấy: Cả DT CP công ty tăng nhanh liên tục qua năm Song, tốc độ tăng DT cao so với tốc độ tăng CP nên kết cuối lợi nhuận công ty tăng lên liên tục Năm 2014, DT tăng 977.252 triệu đồng, cao năm, chiếm tỷ lệ tăng gần 51% so với năm 2013 đạt đến 2.896.946 triệu đồng Cũng giống DT, chi phí năm 2014 cơng ty 2.623.735 triệu đồng cao năm, tăng 855.591 triệu đồng, tương đương tỷ lệ tăng 48,39% so với năm trước Tỷ lệ tăng lợi nhuận cao công ty năm 2014, đạt 277.745 triệu đồng, tăng 122.713 triệu đồng chiếm tỷ lệ tăng 79,15 % so với năm 2013 2.2 PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH DE HEUS VĨNH LONG 2.2.1 Phân tích thực trạng tài cơng ty 2.2.1.1 Phân tích cấu tài sản công ty Dựa vào bảng số liệu thể quy mô TS, cho thấy quy mô tổng tài sản công ty tăng liên tục qua năm Tỷ trọng tài sản ngắn hạn công ty quy mô tổng tài sản giảm dần Tỷ trọng tài sản dài hạn tăng dần, cao 63,34% năm 2013 cơng ty đầu tư nhiều vào máy móc thiết bị phục vụ cho mở rộng quy mô dây chuyển sản xuất Dựa vào bảng phân tích cấu tài sản, cho thấy TSCĐ chiếm tỷ trọng cao cấu tổng tài sản Tỷ trọng TSCĐ qua năm từ 2011 đến năm 2014 45,10% ; 54,20% ; 62,89% - cao năm 55,75% Chiếm tỷ trọng cao thứ cấu tổng tài sản HTK Tỷ trọng HTK liên tục giảm năm 2012 2013 với tỷ trọng là: 25,41% 20,77% nguyên nhân làm giảm tỷ trọng TS ngắn hạn giảm Năm 2014, tỷ trọng HTK có xu hướng tăng trở lại, chiếm 24,24% cấu tổng TS Giữ tỷ trọng HTK mức ổn định, hợp lý, vừa đảm bảo không rơi vào rủi ro khoản, vừa đảm bảo khả cung ứng tức thời cơng ty 2.2.1.2 Phân tích cấu nguồn vốn cơng ty Dựa vào bảng phân tích cấu nguồn vốn, nhận thấy, cấu nguồn vốn công chủ yếu nợ ngắn hạn nguồn vốn CSH, cấu nợ dài hạn chiếm tỷ trọng Nợ ngắn hạn ln chiếm tỷ trọng cao cấu nguồn vốn Có xu hướng giảm năm 2013, đạt 58,47% Sang năm 2914, nợ ngắn hạn chiếm 61,48%, cao năm Nguồn VCSH lại tăng liên tục qua năm tỷ trọng cấu vốn có nhiều biến động Tỷ trọng nguồn VCSH cao năm 2013, đạt gần 41% 2.2.1.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn công ty Hệ số nợ so với tổng TS công ty cao, cụ thể qua năm từ 2011 đến 2014 0,61 lần; 0,63 lần; 0,59 0,62 lần Hệ số TS so với vốn chủ sở hữu cao ( qua năm lớn 1) chứng tỏ vốn CSH tài trợ phần TS công ty Mức độ độc lập mặt tài cơng ty chưa cao VLĐ thường xun công ty âm không ngừng giảm qua năm.Vì cấu nguồn vốn cơng ty tài trợ chủ yếu nguồn vốn ngắn hạn mà tỷ trọng TS dài hạn lại chủ yếu cấu TS Thêm tốc độ tăng nguồn vốn dài hạn thấp tốc độ tăng TS dài hạn 2.2.1.4 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn công ty Dựa vào bảng 2.9, thấy công ty nguồn vốn tài trợ công ty chủ yếu từ nguồn vốn ngắn hạn Tỷ trọng lớn 50% Nguồn vốn ngắn hạn tăng liên tục qua năm, 103.122 triệu đồng, chiếm 60,97% ; 323.407 triệu đồng, chiếm 54,80% 375.081 triệu đồng, chiếm 67,41% qua năm từ 2012 đến 2014 Nguồn vốn dài hạn có nhiều biến động Năm 2013 tăng mạnh đạt 44,66% tỷ trọng tổng nguồn vốn, sang năm 2014, giảm 31,87% tỷ trọng tổng nguồn vốn Công ty sử dụng nguồn vốn tài trợ để tài trợ chủ yếu cho nhu cầu đầu tư vào TSCĐ dự trữ HTK 2.2.1.5 Phân tích mức đảm bảo vốn kinh doanh cơng ty Dựa vào bảng tích mức đảm bảo vốn kinh doanh công ty giai đoạn 2011–2014, xét hệ số tài trợ tạm thời công ty lớn 0,5 lần tổng nguồn tài trợ Phần lại hệ số tài trợ thường xuyên Hệ số NVTX/TSDH qua năm