Lecture Accounting principles (8th edition) – Chapter 22: Cost-volume-profit

In this chapter, the learning objectives are: Distinguish between variable and fixed costs, explain the significance of the relevant range, explain the concept of mixed costs, list the five components of cost-volume-profit analysis, indicate what contribution margin is and how it can be expressed.

Chapter 22-1 CHAPTER  22 COST - VOLUME PROFIT Accounting Principles,  Eighth Edition Chapter 22-2 Study Objectives Study Objectives Distinguish between variable and fixed costs Explain the significance of the relevant range Explain the concept of mixed costs List the five components of cost­volume­profit analysis Indicate what contribution margin is and how it can be  expressed Identify the three ways to determine the break­even point Chapter 22-3 Study Objectives Study Objectives Chapter 22-4 Give the formulas for determining  sales required to earn target net  income Define margin of safety, and give  the formulas for computing it Describe the essential features of a  cost­volume­profit income  statement Preview of Chapter Preview of Chapter To manage any business, you must understand: How costs respond to changes in sales volume and The effect of costs and revenues on profit To understand cost­volume­profit (CVP), you must know how costs  behave Chapter 22-5 Cost­Volume­Profit Cost­Volume­Profit Chapter 22-6 Cost CostBehavior Behavior Analysis Analysis Cost-VolumeCost-VolumeProfit ProfitAnalysis Analysis Variable costs Fixed costs Basic components CVP income statement Relevant range Mixed costs Break-even analysis Target net income Identifying variable and fixed costs Margin of safety Changes in business environment CVP income statement revisited Cost Behavior Analysis Cost Behavior Analysis Cost Behavior Analysis is  the study of how specific costs respond to  the level of business activity changes in  Some costs change; others remain the same Helps management plan operations and decide between alternative  courses of action Applies to all types of businesses and entities Chapter 22-7 LO 1:  Distinguish between variable and fixed costs Cost Behavior Analysis ­ continued Cost Behavior Analysis ­ continued Starting point is measuring key business activities Activity levels may be expressed in terms of: Sales dollars (in a retail company) Miles driven (in a trucking company) Room occupancy (in a hotel) Dance classes taught (by a dance studio) Many companies use more  than one measurement base Chapter 22-8 LO 1:  Distinguish between variable and fixed costs Cost Behavior Analysis ­ continued Cost Behavior Analysis ­ continued For an activity level to be useful:  Changes in the level or volume of activity  correlated with changes in costs should be  The activity level selected is called the activity or volume index The activity index: Identifies the activity that causes changes in the behavior of  costs Allows costs to be classified according to their response to  changes in activity as either: Variable Costs     Fixed Costs     Mixed Costs Chapter 22-9 LO 1:  Distinguish between variable and fixed costs Variable Costs Variable Costs Costs that vary in total  directly and proportionately with changes in  the activity level Example:  If the activity level increases 10 percent, total variable  costs increase 10 percent  Example: If the activity level decreases by 25 percent, total variable  costs decrease by 25 percent Variable costs remain constant per unit at every level of  activity Chapter 22-10 LO 1:  Distinguish between variable and fixed costs Contribution Margin Technique Contribution Margin Technique When the BEP in units is desired, contribution margin per unit is used  in the following formula which shows the computation for Vargo  Video:  When the BEP in dollars is desired, contribution margin ratio is used  in the following formula which shows the computation for Vargo  Video: Chapter 22-42 LO 6:  Identify the three ways to determine the break­even point Break­Even Analysis: Graphic Presentation Break­Even Analysis: Graphic Presentation A cost­volume profit (CVP) graph shows costs, volume and profits Used to visually find the break­even point To construct a CVP graph: Plot the total sales line starting at the zero  activity level Plot the total fixed cost using a horizontal line Plot the total cost line (starts at the fixed­cost  line at zero  activity Determine the break­even point from the  intersection of the  total cost line and the  total sales line  Chapter 22-43 LO 6:  Identify the three ways to determine the break­even point Break­Even Analysis: Graphic Presentation Break­Even Analysis: Graphic Presentation Chapter 22-44 LO 6:  Identify the three ways to determine the break­even point Let’s Review Let’s Review Gossen Company is planning to sell 200,000 pliers for $4 per unit.  The  contribution margin ratio is 25%.  If Gossen will break even at this level  of sales, what are the fixed costs? a $100,000 $100,000 b.  $160,000.  c.  $200,000 d.  $300,000.  Chapter 22-45 LO 6: Identify the three ways to determine the break­even point Break­Even Analysis: Target Net Income Break­Even Analysis: Target Net Income Level of sales necessary to achieve a specified income Can be determined from each of the approaches used to determine break­ even sales/units: from a mathematical equation, by using contribution margin, or from a cost­volume profit (CVP) graph  Expressed either in sales units or in sales dollars Chapter 22-46 LO 7:  Give the formulas for determining sales required to earn target  net income Break­Even Analysis: Target Net Income Break­Even Analysis: Target Net Income Mathematical Equation Using the formula for the break­even point, simply include the  Using the formula for the  desired net income as a factor.  The computation for Vargo Video is  as follows: Chapter 22-47 LO 7:  Give the formulas for determining sales required to earn target net  income Break­Even Analysis: Target Net Income Break­Even Analysis: Target Net Income Contribution Margin Technique To determine the required sales in units for Vargo Video:  To determine the required sales in dollars for Vargo Video: Chapter 22-48 LO 7: Give the formulas for determining sales required to earn target net  income Let’s Review Let’s Review The mathematical equation for computing required sales to obtain target  net income is: Required sales = a Variable costs + Target net income Variable costs + Target net income b.  Variable costs + Fixed costs + Target net income.  c.  Fixed costs + Target net income d.  No correct answer is given.  Chapter 22-49 LO 7:  Give the formulas for determining sales required to earn target net  income Break­Even Analysis: Margin of Safety Break­Even Analysis: Margin of Safety Difference between actual or expected sales and sales at the break­ even point  Measures the “cushion” that management has if expected sales fail to  materialize May be expressed in dollars or as a ratio To determine the margin of safety in dollars for Vargo Video  assuming that actual/expected sales are $750,000: Chapter 22-50 LO 8: Define margin of safety, and give the formulas for computing it Break­Even Analysis: Margin of Safety Break­Even Analysis: Margin of Safety Margin of Safety Ratio  Computed by dividing the margin of safety in dollars by the actual or  expected sales  To determine the margin of safety ratio for Vargo Video assuming  that actual/expected sales are $750,000:  The higher the dollars or the percentage, the greater the margin  of safety Chapter 22-51 LO 8: Define margin of safety, and give the formulas for computing it CVP Income Statement Revisited CVP Income Statement Revisited Chapter 22-52 LO 9: Describe the essential features of a cost­volume­profit income  statement Let’s Review Let’s Review Marshall Company had actual sales of $600,000 when break­even sales  were $420,000.  What is the margin of safety ratio? a 25% 25% b.  30%.  c.  33 1/3% d.  45%.  Chapter 22-53 LO 8:  Define margin of safety, and give the formulas for computing it Chapter Review ­ Brief Exercise 22­4  Chapter Review ­ Brief Exercise 22­4   Deines Company accumulates the following data concerning a mixed cost, using miles  as the activity level   Miles     Total   Driven January    8,000 February  7,500     Cost    $14,150    $13,600 March April 8,500 8,200 Miles Driven $15,000 $14,490 Total Cost Compute the variable and fixed cost elements using the high­low method Chapter 22-54 Chapter Review ­ Brief Exercise 22­4  Chapter Review ­ Brief Exercise 22­4  High Level of Activity:     March             $15,000        8,500 miles Low Level of Activity:       February           13,600        7,500 miles               Difference       $ 1,400         1,000 miles Step 1:   Variable Cost per Unit =  $1,400 ÷ 1,000 miles          =  $1.40 variable cost per mile Step 2: Total Cost: Variable Cost:      8,500 X $1.40          7,500 X $1.40 Total Fixed Costs Chapter 22-55        High $15,000          $13,600 Low   11,900                    10,500   $ 3,100            $ 3,100 Copyright Copyright Copyright © 2008 John Wiley & Sons, Inc. All rights reserved. Reproduction or  translation of this work beyond that permitted in Section 117 of the 1976 United  States Copyright Act without the express written permission of the copyright owner  is unlawful. Request for further information should be addressed to the Permissions  Department, John Wiley & Sons, Inc. The purchaser may make back­up copies for  his/her own use only and not for distribution or resale. The Publisher assumes no  responsibility for errors, omissions, or damages, caused by the use of these programs  or from the use of the information contained herein Chapter 22-56 .. .CHAPTER? ? 22 COST - VOLUME PROFIT Accounting? ?Principles,   Eighth Edition Chapter 22-2 Study Objectives Study Objectives Distinguish between variable and fixed costs... If 10,000 radios are made, the total cost of the clocks is $100,000  (10,000 X $10) Chapter 22-11 LO 1:  Distinguish between variable and fixed costs Variable Costs? ?–? ?Graphs Variable Costs? ?–? ?Graphs Chapter 22-12 LO 1:  Distinguish between variable and fixed costs... Variable costs remain constant per unit at every level of  activity Chapter 22-10 LO 1:  Distinguish between variable and fixed costs Variable Costs? ?–? ?Example Variable Costs? ?–? ?Example Damon Company manufactures radios that