Test bank for the future of business 5th canadian edition by althouse

Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 1. What are the three levels of government in Canada? a. federal, provincial, municipal b. federal, state, city c. country, province, city d. country, province, municipality ANSWER:  a 2. Which of the following does the federal government have authority over? a. defence b. education c. health care d. garbage ANSWER:  a 3. Which of the following does the federal government have authority over? a. health care b. education c. criminal law d. roads ANSWER:  c 4. Which of the following does the federal government have authority over? a. roads b. education c. health care d. employment insurance ANSWER:  d 5. Which level of government has authority over copyrights? a. provincial b. municipal c. local d. federal ANSWER:  d Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 6. Which level of government has responsibility for fiscal policy? a. federal b. municipal c. civic d. provincial ANSWER:  a 7. Which of the following does the provincial government have authority over? a. roads b. education c. trade regulation d. employment insurance ANSWER:  b 8. Which jurisdiction has responsibility for natural resources? a. federal b. provincial c. municipal d. community ANSWER:  b 9. Which level of government sets the minimum wage? a. municipal b. federal c. territorial d. provincial ANSWER:  d 10. Which of the following does the provincial government have authority over? a. criminal law b. health care c. trade regulation d. defence ANSWER:  b Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 11. Which jurisdiction has the responsibility for education? a. federal b. provincial c. municipal d. community ANSWER:  b 12. Which level of government controls labour laws? a. federal b. provincial c. municipal d. community ANSWER:  b 13. Which of the following does the municipal government have authority over? a. education b. water c. trade regulation d. health care ANSWER:  b 14. Which of the following does the municipal government have authority over? a. health care b. sewers c. education d. trade ANSWER:  b 15. Which level of government is responsible for garbage pickup? a. federal b. municipal c. provincial d. territorial ANSWER:  b Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 16. Who is responsible for ensuring that public resources have been properly allocated? a. the government tax department b. the police c. the government auditor d. the government accountants ANSWER:  c 17. Which system ensures that the government is held accountable to you and me? a. the audit system b. the tax system c. the police system d. the bank system ANSWER:  a 18. The federal government of Canada collects money from all the provinces and then redistributes money from rich provinces to poorer ones. Alberta is making a lot of money right now due to the increased production in the Athabasca Tar Sands. Some of the tax money is going from Alberta to Quebec via �if the customer finds a cheaper substitute b. The buyer has read and understood the information provided in the owners’ manual c. Consumers will have access to a customer complaint resolution hot line d. The product sold will be acceptable for the purpose for which the buyer intends to use it ANSWER:  d 42. Which of the following holds a company responsible for negligence in the production, design, sale, or use of products the company markets? a. breach of contract b. price discrimination c. unintentional harm responsibility d. product liability ANSWER:  d Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 43. Which of the following holds a company liable for damages caused by a defective product even if the company was unaware of the defect at the time of sale? a. network responsibility b. managerial liability c. patent infringement d. strict product liability ANSWER:  d 44. Warren Tee was injured using a hair dryer manufactured by the Whoopee Electrical Products Company. Tee has contacted a lawyer because he feels that Whoopee is responsible for his injury based on which legal principle? a. restricted endorsement b. fault-free obligations c. patent infringement d. strict liability ANSWER:  d 45. Under the doctrine of strict product liability, a manufacturer can be held liable under which of the following conditions? a. for any injury or damage caused by products that do not meet industry standards b. only if the company knowingly sold a hazardous product c. only if the company purposefully was negligent in the design or production of the product d. only if the company intentionally introduced a defective product ANSWER:  a 46. What does the Competition Act aim to ensure?  a. no mergers of large corporations that restrict competition b. small businesses are treated the same as big businesses c. there are no monopolies d. competition is not cut-throat ANSWER:  c 47. What are taxes sometimes seen as? a. the price we pay to live in this country b. a necessary evil c. a civic duty d. a waste of money ANSWER:  a Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page 10 Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 48. How can progressive income taxes best be described? a. Everyone pays the same tax rate percentage b. Tax rates increase as income increases c. Tax rates decline as income increases d. The rich get more tax breaks ANSWER:  b 49. What are tax rates that increase as one’s income increases? a. incremental b. regressive c. progressive d. flat ANSWER:  c 50. What type of income taxes do businesses pay? a. progressive b. flat c. regressive d. incremental ANSWER:  b 51. What are the four main types of taxes other than income taxes? a. gas, alcohol, sales, and property b. excise, property, sales, and alcohol c. property, payroll, sales, and excise d. property, payroll, sales, and GST ANSWER:  c 52. What term is used to describe the value upon which property taxes are based? a. assessed value b. fair value c. market value d. determined value ANSWER:  a Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page 11 Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 53. Which level of government collects tax off the money you earn (income tax)? a. provincial and municipal b. federal only c. federal and provincial d. provincial only ANSWER:  c 54. Which level of government collects the goods and services tax (GST)? a. federal b. provincial c. municipal d. federal and provincial ANSWER:  a 55. Which province is the only one where there is no sales tax? a. Ontario b. British Columbia c. Quebec d. Alberta ANSWER:  d 56. A combination of the GST and the PST is referred to as which of the following? a. combined tax b. joint sales tax c. goods and provincial tax d. harmonized tax ANSWER:  d 57. What are taxes on specific items like gasoline, tobacco, and gasoline? a. sales taxes b. disincentive taxes c. excise taxes d. regressive taxes ANSWER:  c Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page 12 Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 58. What does Sustainable Development Technology Canada provide money for? a. creating technology to deal with climate change issues b. developing technology to sustain our food supply c. trying and creating new startup companies d. advancing Canada’s research programs across the country ANSWER:  a 59. What is a P3? a. contractual agreements between a public office and the private sector b. public, private, personal investments pooled together c. promotion, publicity, and public relations d. profit, promotion, partnership ANSWER:  a 60. What type of projects are best used for public-private partnerships (P3s)? a. infrastructure b. factories c. schools d. buildings ANSWER:  a 61. What does the Code of Conduct for Procurement try to ensure for both public servants and vendors? a. more transparency b. more taxes c. more bidders d. more competition ANSWER:  a 62. What is the Government of Canada’s primary training provider for Foreign Service? a. Canadian Foreign Service Institute b. Canadian Armed Forces c. United Nations d. Canadian School for Foreign Service ANSWER:  a Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page 13 Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 63. Which department of the Government is responsible for Canada’s embassies around the world? a. Canadian Foreign Service Institute b. Foreign Affairs and International Trade c. International Affairs and Trade d. Canadian School for Foreign Service ANSWER:  b 64. Which position is responsible for a federal or provincial department’s day-to-day operations? a. minister b. deputy minister c. assistant minister d. head minister ANSWER:  b 65. Government taxation policies, called fiscal policy, have a certain flexibility. In times of a weak economy, taxes may be lowered temporarily to stimulate the economy.  a. True b. False ANSWER:  True 66. The federal government is responsible for money and banking, trade regulation, defence, and employment insurance a. True b. False ANSWER:  True 67. The provincial governments are responsible for banking, criminal law, and employment insurance a. True b. False ANSWER:  False 68. The municipal governments are responsible for water, sewers, and waste collection a. True b. False ANSWER:  True Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page 14 Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 69. Municipalities use bylaws to regulate how businesses operate a. True b. False ANSWER:  True 70. The federal government provides significant financial support to the provinces and territories in the form of transfer payments a. True b. False ANSWER:  True 71. The federal government controls international trade a. True b. False ANSWER:  True 72. Labour laws are controlled by the municipal government a. True b. False ANSWER:  False 73. A patent gives inventors exclusive rights to their inventions for 20 years.  a. True b. False ANSWER:  True 74. A trademark gives exclusive legal protection to a name, symbol, or design that distinguishes the goods or services of one seller from those of competitors.  a. True b. False ANSWER:  True 75. The recording industry’s legal action against individuals who download music without paying involves the infringement of a copyright.  a. True b. False ANSWER:  True Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page 15 Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 76. You’ve just finished composing a song that you believe will be the next big hit. Your next step is to apply for a patent through the Canadian Intellectual Property Office.  a. True b. False ANSWER:  False 77. The Nike Swoosh and the McDonald’s Golden Arches are examples of corporate trademarks.  a. True b. False ANSWER:  True 78. A tort is a private wrong that results in physical or mental harm to an individual or damage to that person’s property a. True b. False ANSWER:  True 79. Consumerism is a social movement that seeks to increase and strengthen the rights and powers of buyers in transactions with businesses a. True b. False ANSWER:  True 80. The warranty you receive in the box with a DVD player is an express warranty a. True b. False ANSWER:  True 81. The offer of a 3-year or 36,000-mile warranty by a car dealer on a new vehicle is an example of an implied warranty a. True b. False ANSWER:  False 82. The sole purpose of Canada’s federal Competition Act is to ensure that all advertising done by corporations meets government standards a. True b. False ANSWER:  False Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page 16 Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 83. PEI is the only province that does not collect provincial sales tax a. True b. False ANSWER:  False 84. The GST is a provincial sales tax a. True b. False ANSWER:  False 85. P3s are a contractual agreement between a public office and the private sector a. True b. False ANSWER:  True 86. Canada’s federal government has decreased its investment in clean energy projects as there are doubts about global warming a. True b. False ANSWER:  False 87. The Government of Canada’s training provider for federal service is the Canadian Foreign Service Institute a. True b. False ANSWER:  True 88. Explain the difference between monetary and fiscal policy and explain how they are formulated ANSWER:  Fiscal policy refers to government efforts to influence the economy through taxation and spending decisions that are designed to encourage growth, boost employment, and curb inflation. This type of policy is enacted by the government through the budget process Monetary policy refers to actions that shape the economy by influencing interest rates and the supply of money. The Bank of Canada manages Canadian monetary policy. It does so by controlling the amount of reserves banks have available for making loans 89. Describe some of the areas that the federal government has authority over ANSWER:  Money and banking, trade regulation, external relations, defence, criminal law, employment insurance, copyrights and transportation Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page 17 Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 90. Describe some of the areas that the provincial government has authority over ANSWER:  Labour laws, education, health and welfare, natural resources, and protection of property, civil rights, and the environment 91. What is a transfer payment? ANSWER:  Transfer payments are a redistribution of money from the wealthier provinces like Alberta to the poorer ones like some in the Maritimes so that all Canadians can be provided with the same level of services such as health care 92. Why does the government provide incentives to individuals? ANSWER:  Government incentives encourage individuals to take courses to upgrade their skills or provide student loans to make postsecondary education more accessible. In that way people can get better jobs that will help the economy and bring in more tax revenue for the government 93. Compare and contrast the protection offered by patents, copyrights, and trademarks.  ANSWER:  Patents are for inventions; copyrights are for works of art, music, or literature; and trademarks are for exclusive designs, names, or distinctive marks that a manufacturer uses to identify its goods in the marketplace Patents provide inventors exclusive rights to their inventions for 20 years from the date they file the patent applications with the Canadian Intellectual Property Office. Patent owners have the right to sell or license the use of a patent to others Copyrights protect a creator’s ownership rights to materials such as books, articles, photos, music, paintings, and cartoons. Copyrights filed with the government provide protection for the lifetime of the author or artist plus 50 years, which can be passed on to the creator’s heirs A trademark is a legally protected name, symbol, or design that identifies the goods or services of one seller and distinguishes them from those of competitors. Trademarks generally belong to the owner forever, as long as they are properly registered and renewed every 10 years 94. Why was the Competition Act established? ANSWER:  To protect consumers from things like conspiracies, monopolies, and mergers 95. What is the difference between a progressive tax and a flat tax? ANSWER:  A progressive tax like personal income tax sees the rate go up the more an individual’s income increases whereas a flat tax, like income taxes for business, means the same rate is applied to everyone Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page 18 Test Bank for The Future of Business 5th Canadian Edition by Althouse Full file at https://TestbankDirect.eu/ Name:   Class:   Date:  CHAPTER 1 - POLITICAL ENVIRONMENT 96. What are sales taxes charged on? ANSWER:  Sales taxes are charged on goods when they are sold and are a percentage of the sales price. The rates vary from province to province 97. Why is Quebec receiving $29.5 million from Sustainable Development Technology Canada? ANSWER:  To money is to pilot a demonstration project aimed at lowering costs associated with electric vehicle use 98. Why is Canada using so many P3 partnerships (over 214 in 2014)? ANSWER:  P3s allow the public to delay payments until the project is operational and the money is then paid over the long term. Also the costs are known before the project starts, which protects the public from unexpected costs. The benefits for the private sector are greater roles in design, building, and financing compared with traditional projects 99. What does the code of conduct for procurement try to ensure for both public servants and vendors?  ANSWER:  The goal of the code of conduct for procurement is more transparency in marketing, operations, and corporate social responsibility from Canadian businesses and government Copyright Cengage Learning Powered by Cognero Full file at https://TestbankDirect.eu/ Page 19