Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi, số liệu, kết nêu luận văn tốt nghiệp trung thực xuất phát từ tình hình thực tế Cơng ty cổ phần Sông Đà Tác giả luận văn tốt nghiệp Vương Thị Hà i MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT iv DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU v DANH MỤC CÁC HÌNH vi LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc trƣng vốn kinh doanh 1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp 11 1.2 Quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 15 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn kinh doanh 15 1.2.2 Nội dung quản trị vốn kinh doanh 15 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến quản trị vốn kinh doanh Doanh nghiệp 35 1.3.1 Nhân tố chủ quan 35 1.3.2 Nhân tố khách quan 36 CHƢƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ TRONG THỜI GIAN QUA 39 2.1 Khái quát trình hình thành phát triển đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Sông Đà 39 2.1.1 Q trình thành lập, phát triển Cơng ty cổ phần Sông Đà 5: 39 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Sông Đà ….41 2.1.3.Tình hình tài chủ yếu Cơng ty cổ phần Sông Đà 5: 46 2.2 Thực trạng quản trị vốn kinh doanh công ty cổ phần Sông Đà 50 2.2.1 Thực trạng quy mô, kết cấu vốn kinh doanh 50 2.2.2 Thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần Sông Đà 52 2.2.3 Đánh giá chung tình hình quản trị vốn kinh doanh Cơng ty ii cổ phần Sông Đà 5: 91 CHƢƠNG CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YÊU NHẰM TĂNG CƢỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 94 3.1.Mục tiêu định hƣớng phát triển Công ty cổ phần Sông Đà thời gian tới 94 3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội 94 3.1.2 Mục tiêu định hƣớng hoạt động Công ty 97 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cƣờng quản trị VKD Công ty cổ phần Sông Đà 98 3.2.1 Điều chỉnh cấu nguồn vốn theo xu hƣớng giảm hệ số nợ 98 3.2.2 Gia tăng dự trữ vốn tiền để tăng khả toán 99 3.2.3 Giám sát chặt chẽ khoản phải thu, tổ chức tốt công tác thu hồi khoản nợ 101 3.2.4 Giải phóng nhanh thành phẩm tồn kho, xây dựng kế hoạch dự trữ hàng tồn kho hợp lý, phù hợp với kế hoạch sản xuất kinh doanh 103 3.2.5 Đầu tƣ vào tài sản cố định cách hợp lý 104 3.2.6 Một số giải pháp khác 105 3.3 Điều kiện thực giải pháp 108 3.3.1 Về phía Nhà nƣớc: 108 3.3.2 Về phía doanh nghiệp 108 KẾT LUẬN 109 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 110 iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BEP Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản DN Doanh nghiệp EBIT Lợi nhuận trƣớc lãi vay thuế HTK Hàng tồn kho NVLĐTX Nguồn vốn lƣu động thƣờng xuyên NVDH Nguồn vốn dài hạn NVNH Nguồn vốn ngắn hạn ROA Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 10 TSCĐ Tài sản cố định 11 TSLĐ Tài sản lƣu động 12 TSDH Tài sản dài hạn 13 TSNH Tài sản ngắn hạn 14 SXKD Sản xuất kinh doanh 15 VCSH Vốn chủ sở hữu 16 VKD Vốn kinh doanh 17 VCĐ Vốn cố định 18 VLĐ Vốn lƣu động iv DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Hệ số hiệu hoạt động 49 Bảng 2.2 Cơ cấu biến động vốn kinh doanh 51 Bảng 2.3 Tổ chức vốn cho hoạt động kinh doanh 53 Bảng 2.4 Cơ cấu biến động tài sản 56 Bảng 2.5 Cơ cấu biến động nguồn vốn (Đơn vị tính: VNĐ) 58 Bảng 2.6 : Nguồn vốn lƣu động thƣờng xuyên (NWC) 62 Bảng 2.7 Cơ cấu biến động vốn tiền 65 Bảng 2.8 Hệ số khả toán 68 Bảng 2.9 Cơ cấu biến động hàng tồn kho 70 Bảng 2.10 Hiệu sử dụng hàng tồn kho 72 Bảng 2.11 Cơ cấu biến động khoản phải thu 74 Bảng 2.12 Hiệu sử dụng khoản phải thu 76 Bảng 2.13 Tình hình cơng nợ năm 2015 (Đơn vị tính: VNĐ) 79 Bảng 2.14 Cơ cấu biến động TSCĐ 81 Bảng 2.15 Tình hình khấu hao TSCĐ 83 Bảng 2.16 Hiệu sử dụng vốn cố định 86 Bảng 2.17 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh 89 v DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1.1: Mơ hình tài trợ thứ 17 Hình 1.2: Mơ hình tài trợ thứ hai 18 Hình 1.3: Mơ hình tài trợ thứ ba 19 Hình 1.4 Mơ hình EOQ 23 Hình 3.1: Sơ đồ quản lý ngân quỹ theo mơ hình Miller – Orr 101 vi LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Mọi hoạt động kinh tế diễn dƣờng nhƣ gắn liền với hành trình vốn Vốn yếu tố hàng đầu, quan trọng doanh nghiệp, công ty ngành, lĩnh vực kinh tế Để tiến hành hoạt động kinh doanh đƣợc, doanh nghiệp cần phải nắm giữ lƣợng vốn định Số vốn thể toàn tài sản nguồn lực doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh Bởi vậy, vốn kinh doanh đóng vai trò chủ đạo việc thành lập, hoạt động phát triển doanh nghiệp, công ty Những năm gần đây, Việt Nam dần nhập nhiều Tổ chức, Hiệp hội kinh tế-thƣơng mại toàn cầu Đây hội để doanh nghiệp chứng tỏ lực thân đấu trƣờng Quốc tế Tuy nhiên thách thức áp lực vai doanh nghiệp ngày tăng lên cạnh tranh gắt gao từ doanh nghiệp ngồi nƣớc Trƣớc tình hình cạnh tranh này, việc huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vơ khó khăn Chính mà cần phải có chiến lƣợc bảo tồn quản trị vốn kinh doanh cách hiệu Quản trị vốn kinh doanh tốt có vai trị quan trọng định đến tƣơng lai sống cịn doanh nghiệp Do để sử dụng vốn kinh doanh cách hợp lý hiệu tiết kiệm doanh nghiệp cần xây dựng hệ thống, công tác quản trị vốn kinh doanh cách hiệu quả, tận dụng mạnh để khơng ngừng phát triển lớn mạnh đặc biệt điều kiện kinh tế thị trƣờng nhiều hội nhƣ thách thức doanh nghiệp Nhận thức đƣợc tầm quan trọng vốn kinh doanh nhƣ ảnh hƣởng công tác quản trị sử vốn kinh doanh tới hoạt động sản xuất kinh doanh, kết kinh doanh doanh nghiệp qua thời gian thực tập công ty cổ phần Sông Đà đƣợc giúp đỡ nhiệt tình cơ, chú, anh, chị công ty tạo điều kiện giúp đỡ hƣớng dẫn tận tình thầy giáo hƣớng dẫn PGS.TS.NGƢT Vũ Công Ty em định lựa chọn đề tài nghiên cứu là: "Giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần Sông Đà 5" Đối tƣợng mục đích nghiên cứu - Đối tƣợng nghiên cứu: tình hình sử dụng vốn kinh doanh, thực trạng công tác quản trị vốn kinh doanh giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị, sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Sơng Đà - Mục đích nghiên cứu:  Đánh giá tình hình biến động vốn kinh doanh Công ty;  Đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty;  Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty;  Tìm tồn q trình sử dụng vốn Cơng ty đề số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Phạm vi phƣơng pháp nghiên cứu: - Phạm vi nghiên cứu: + Về không gian: Nghiên cứu vốn kinh doanh giải pháp tăng cƣờng quản trị sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Sông Đà + Về thời gian: năm 2014 2015 + Về nguồn số liệu: số liệu sử dụng đƣợc lấy từ sổ sách kế tốn BCTC Cơng ty cổ phần Sơng Đà 5, thêm vào số liệu đƣợc cung cấp trang thông tin công ty - Phƣơng pháp nghiên cứu: Phƣơng pháp nghiên cứu đƣợc sử dụng chủ yếu luận văn phƣơng pháp thống kê, phƣơng pháp so sánh tổng hợp thu thập số liệu trình thực tập để làm rõ chất biến động tiêu, từ rút nhận xét Ngồi ra, luận văn sử dụng phƣơng pháp thay liên hồn, phân tích số, phƣơng pháp liên hệ, đối chiếu kết hợp với vật biện chứng Kết cấu luận văn Về nguồn số liệu: Các số liệu đƣợc lấy từ báo cáo tài năm 2014 báo cáo tào năm 2015 cơng ty cổ phần Sông Đà Kết cấu luận văn gồm chƣơng: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung vốn kinh doanh quản trị vốn kinh doanh Doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng công tác quản trị sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Sông Đà thời gian qua Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần Sông Đà Luận văn em nghiên cứu phạm vi công tác quản trị sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Sông Đà Luận văn đƣợc trình bày theo hƣớng vận dụng lý luận chung vốn kinh doanh vào việc đánh giá công tác quản trị vốn kinh doanh Công ty, kết đạt đƣợc nhƣ vấn đề tồn tại, nguyên nhân cách khắc phục, đồng thời để xuất giải pháp nhằm tăng cƣờng công tác quản trị vốn kinh doanh Cơng ty Do trình độ lý luận nhƣ kinh nghiệm thực tế em hạn chế luận văn khơng tránh khỏi sơ xuất, mong đƣợc thơng cảm đóng góp ý kiến q cơng ty, thầy bạn đọc để luận văn em đƣợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo PGS.TS.NGƢT Vũ Cơng Ty tận tình hƣớng dẫn giải đáp nhiệt tình thắc mắc em trình làm luận văn Đồng thời thầy trang bị cho em kiến thức thực tế bổ ích, phƣơng pháp lý luận để em hồn thành luận văn tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn cô chú, anh chị Công ty cổ phần Sông Đà tạo điều kiện giúp đỡ em nhiều trình thực tập cơng ty, tạo điều kiện để em hồn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn! Thứ ba, hội nhập kinh tế quốc tế: Đây năm mà Việt Nam đạt đƣợc kết hội nhập kinh tế quốc tế, thể việc Việt Nam ký kết Hiệp định Thƣơng mại tự với Liên minh kinh tế Á - Âu, kết thúc đám phán thƣơng mại tự (FTA) hệ với Liên minh châu Âu (EU) Hiệp định Đối tác chiến lƣợc xuyên Thái Bình Dƣơng (TPP) Trong đó, Việt Nam đối tác kinh tế quan trọng đối tác chiến lƣợc nhiều quốc gia khu vực, đặc biệt đối tác lớn nhƣ EU, Hoa Kỳ, Nhật Bản, Trung Quốc, Hàn Quốc, Ấn Độ… hàng hóa dịch vụ Việt Nam có mặt nhiều quốc gia vùng lãnh thổ giới, nhiều mặt hàng xuất Việt Nam đứng vị trí cao giới, nhƣ: gạo, cà-phê, tiêu… Một số định hướng cho năm 2016 Thứ nhất, tiếp tục bảo đảm ổn định kinh tế vĩ mô thông qua điều hành hiệu sách tiền tệ, sách tài khóa sách khác để kiểm sốt tốt lạm phát, ổn định giá trị đồng tiền Việt Nam Thứ hai, thực sách tài khóa chủ động, chặt chẽ, hiệu quả, tăng cƣờng phối hợp sách tài khóa tiền tệ để bảo đảm ổn định kinh tế vĩ mô cân đối lớn kinh tế Nâng cao vai trò quản lý giá theo chế thị trƣờng có điều tiết Nhà nƣớc theo quy định pháp luật Thứ ba, thực cấu chi ngân sách nhà nƣớc vững theo hƣớng điều chỉnh giảm dần tỷ trọng chi thƣờng xuyên, tăng dần tỷ trọng chi đầu tƣ phát triển với lộ trình phù hợp, kết hợp với điều chỉnh sách phát triển kinh tế - xã hội Nâng cao vai trị định hƣớng nguồn lực tài nhà nƣớc phát triển kinh tế - xã hội, đồng thời thu hút mạnh mẽ tham gia đầu tƣ khu vực tƣ nhân Kiểm soát chặt chẽ nợ cơng, nợ Chính phủ, nợ nƣớc ngồi quốc gia giới hạn theo Nghị Quốc hội, bảo đảm an tồn tài quốc gia 96 3.1.2 Mục tiêu định hướng hoạt động Công ty Trong bối cảnh kinh tế xã hội năm 2015 cịn nhiều khó khăn, thách thức, dựa tiền đề kết hoạt động sản xuất kinh doanh đạt đƣợc năm vừa qua, phân đoạn thị trƣờng chọn lựa quy mô thị trƣờng công ty, công ty đặt mục tiêu định hƣớng cụ thể cho hoạt động thời gian tới nhƣ sau: 3.1.2.1 Mục tiêu hoạt động Công ty lập kế hoạch sản xuất kinh doanh tiêu cho năm 2015: Đơn vị tính: tỷ đồng Chỉ tiêu Kế hoạch 2016 Tổng giá trị sản xuất kinh doanh 1.527,19 Tổng doanh thu 1.659,50 Lợi nhuận trƣớc thuế 70,10 Lợi nhuận sau thuế 57,28 Nộp ngân sách Nhà nƣớc 63,19 Chỉ đạo đẩy mạnh thi cơng cơng trình trọng điểm: -Dự án thủy điện Nậm Nghiệp I: Tổng giá trị sản lƣợng 646,166 tỷ đồng +Gói thầu đào đập chính: Hồn thành năm 2015 bàn giao 01/2016 +Gói thầu đập điều tiết: Hoàn thành đập cƣa vai trái từ J1 đến J2 vào 31/03/2016 Hoàn thành 30% đập cƣa vai phải từ J2 đến tƣờng bờ phải vào 31/12/2016 -Dự án nhà 18T2 Nam An Khánh: Hoàn thiện bàn giao tồn nhà 18T2 triển khai thi cơng phần móng, phần kết cấu tồn nhà 32 tầng -Cơng trình thủy điện Bắc Mê: Kế hoạch sản lƣợng: 172,889 tỷ đồng Khối lƣợng thi công: Bê tông CVC: 63,409 m3; Cốt thép: 1.987 tấn; Đào đất đá: 158.780 m3 Hoàn thành lấp sơng tháng 2/2016 97 -Cơng trình thủy điện Bảo Lâm 3: Kế hoạch sản lƣợng: 206,231 tỷ đồng Khối lƣợng thi công: Bê tông CVC: 129.457m; Cốt thép: 1,096 tấn; Cốp pha: 46.460 m2; Đào đất đá 38.547m3 3.1.2.2 Định hướng hoạt động - Chỉ đạo thi cơng đảm bảo tiến độ cơng trình - Nâng cao lực tổ chức đạo sản xuất quản lý đội ngũ cán phòng ban nghiệp vụ, Xí nghiệp, ban điều hành đội sản xuất - Cải tiến máy quản lý cho phù hợp với nhiệm vụ sản xuất công ty - Tiếp tục hồn thiện quy mơ tái cấu trúc nâng cao hiệu hệ thống quản trị, tăng cƣờng kiểm soát rủi ro 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cƣờng quản trị VKD Công ty cổ phần Sông Đà 3.2.1 Điều chỉnh cấu nguồn vốn theo xu hướng giảm hệ số nợ Thực tế cho thấy, cấu nguồn vốn Công ty nghiêng nợ phải trả Năm 2015, nợ phải trả 1,617,201,812,243đ, chiếm tỷ trọng 75.87% cấu nguồn vốn cơng ty (trong nợ ngắn hạn chiếm tới 83.88%), tăng so với năm 2014 có xu hƣớng tăng lên Điều làm cho mức độ phụ thuộc tài cơng ty mức cao, gây áp lực trả nợ đặc biệt khoản nợ đến hạn trả Nợ cao đồng nghĩa với việc địn bẩy tài doanh nghiệp cao, bối cảnh kinh tế chƣa khả quan việc sử dụng địn bẩy tài cao giống nhƣ dao lƣỡi Vì cơng ty cần giảm việc huy động nợ bên ngoài, sử dụng nguồn vốn nội sinh để tài trợ cho tài sản, điều vừa giúp giảm chi phí sử dụng vốn vừa nâng cao lực tự chủ mặt tài Tận dụng cách hiệu địn bẩy tài để thúc đẩy SXKD phát triển Để giảm việc huy động nợ bên ngoài, sử dụng triệt để nguồn vốn nội sinh Cơng ty cần có giải pháp cấu lại khoản mục nợ phải trả, tập 98 trung vào nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao Cụ thể, năm tới, Công ty cần có biện pháp đƣa nợ phải trả mức chiếm tỷ trọng 60% tổng nguồn vốn Bên cạnh đó, Cơng ty tăng cƣờng huy động vốn từ bên cách phát hành loại cổ phiếu, trái phiếu nhằm nâng cao tỷ trọng vốn chủ sở hữu lên mức 40% Nhƣ vậy, để phát triển ổn định bền vững công ty cần phải xây dựng cấu vốn hợp lý với chi phí sử dụng vốn thấp nhất, muốn có cấu vốn hợp lý công ty cần xem xét nhu cầu vốn thời kỳ để lựa chọn phƣơng án huy động vốn tốt đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh công ty diễn liên tục không bị gián đoạn Đồng thời phải có sách sử dụng vốn cách hợp lý Để đảm bảo nhu cầu vốn cho trình tái sản xuất hoạt động đầu tƣ, cơng ty huy động vốn từ nhiều nguồn tài trợ khác nhƣ: phát hành trái phiếu doanh nghiệp, vay ngân hàng thƣơng mại tổ chức tín dụng, bổ sung từ lợi nhuận giữ lại hay từ vốn đầu tƣ chủ sở hữu… Mỗi nguồn vốn tài trợ lại có đặc điểm chi phí sử dụng vốn định với ƣu điểm hạn chế khác công ty Việc lựa chọn nguồn quan trọng, phải dựa nguyên tắc hiệu kinh tế 3.2.2 Gia tăng dự trữ vốn tiền để tăng khả tốn Năm vừa qua cơng ty tăng thêm vốn tiền lƣợng 123,200,454,855đ (tƣơng ứnng với 60.43%), nhiên, vốn tiền mức thấp (Năm 2015 1,39%), chƣa đủ để đáp ứng nhu cầu toán, thể rõ qua hệ số toán tức thời mức thấp so với trung bình ngành Bên cạnh đó, khả tốn khơng ổn định bắt nguồn từ việc nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao nợ phải trả (hơn 80%%) Điều cho thấy, song song với việc gia tăng dự trữ quản trị tiền để đảm bảo an toàn, hiệu Cơng ty nên kết hợp thêm với việc điều chỉnh nợ ngắn hạn mức 99 hợp lý nhƣ nói giải pháp bên Trƣớc hết, với thực trạng tiền mặt tồn quỹ thất thƣờng mà cơng ty trì thực khơng an toàn, dƣới số giải pháp nâng cao hiệu việc xác định tồn quỹ tiền mặt dự trữ tối thiểu: Một là,công ty xác định tồn quỹ tối thiểu theo phƣơng pháp đơn giản: Mức tồn quỹ tiền mặt tối thiểu = Mức sử dụng tiền bình qn ngày × Kỳ ln chuyển tiền bình quân Kỳ luân chuyển tiền bình quân = Kỳ thu tiền trung bình+Kỳ luân chuyển HTK – Kỳ trả tiền trung bình Để đƣa số cho việc xác định mức tồn quỹ tiền mặt tối thiểu năm 2014 theo phƣơng pháp này, ta tình tốn : Kỳ thu tiền trung bình = 92.4937 (ngày) Kỳ luân chuyển HTK = 96.53 (ngày) Kỳ trả tiền trung bình = 72.89 (ngày) Kỳ luân chuyển tiền bình quân năm 2015 = 92.493 + 96.53 – 72.89 = 116.133 (ngày) Mức sử dụng tiền bình quân ngày (dựa báo cáo lƣu chuyển tiền thuần) 141886 / 360 = 394,127 (triệu đồng) đó: Mức tồn quỹ tiền mặt tối thiểu =116.133 × 394.127 = 45771,151 (triệu đồng) Hai là, cơng ty xây dựng mơ hình xác định mức tồn trữ tiền mặt với mơ hình Miller – Orr Mơ hình liên quan đến luồng thu, luồng chi tiền mặt, giả định luồng tiền mặt rịng (luồng thu trừ luồng chi) có phân phối chuẩn Luồng tiền tệ rịng hàng ngày mức kỳ vọng, mức cao mức thấp Tuy nhiên giả định luồng tiền mặt ròng 0, tức luồng thu không đủ bù đắp luồng chi Với H giới hạn trên, L giới hạn dƣới, Z số dƣ tiền mặt mục tiêu Chi 100 phí giao dịch liên quan đến việc mua bán chứng khốn ngắn hạn F cố định, chi phí hội giữ tiền mặt K lãi suất ngắn hạn Với số dƣ tiền mặt thấp L, tìm đƣợc số dƣ tiền mặt mục tiêu Z giới hạn H Giá trị Z H làm cho tổng chi phí tối thiểu đƣợc định theo mơ hình Miller Orr là: =√ ; =3* - 2*L Số dƣ tiền mặt tối ƣu C = (4*Z – L)/3 Hình 3.1: Sơ đồ quản lý ngân quỹ theo mơ hình Miller – Orr Ngồi việc xác định mức dự trữ tiền mặt, công ty cần phải quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt, chủ động lập thực kế hoạch lƣu chuyển tiền tệ hàng năm, thực dự báo quản lý có hiệu dịng tiền nhập xuất quỹ thời kỳ để chủ động đáp ứng yêu cầu toán nợ doanh nghiệp đáo hạn 3.2.3 Giám sát chặt chẽ khoản phải thu, tổ chức tốt công tác thu hồi khoản nợ Với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh việc phát sinh khoản phải thu kỳ điều tất yếu xảy Vấn đề đặt là: 101 khoản phải thu này, đến hạn, hay hạn chƣa, tỷ lệ khoản phải thu nhƣ hợp lý Năm 2015 giá trị khoản phải thu công ty 771,650,651,692đ chiếm tỷ trọng 55.87% tổng Vốn lƣu động, phải thu khách hàng 550,886,553,138đ chiếm 71.39% khoản phải thu Nhƣ doanh nghiệp bị ứ đọng lƣợng vốn lớn, lƣợng vốn bị khách hàng chiếm dụng khiến doanh nghiệp gặp chút khó khăn việc quay vịng vốn Vì vậy, công ty cần phối hợp thực nhiều giải pháp cụ thể để quản lý tốt nợ phải thu thời gian để giảm tỷ trọng khoản phải thu cách: Thƣờng xuyên kiểm soát, theo dõi khoản nợ : mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp cáckhoản phải thu theo tuổi Nhƣ vậy, công ty biết đƣợc cách dễ dàng khoản đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lƣợng thời gian tốn, tránh tình trạng để khoản thu rơi vào tình trạng nợ khó địi Chủ động việc đốc thúc nhà cung cấp giao hàng thời hạn để tránh tình trạng thiếu nguyên vật liệu, vật tƣ cho trình sản xuất Về đối tƣợng bán chịu, công ty cần phải xem xét kĩ đối tƣợng khác hàng mức độ uy tín, mức độ thân quen khả trả nợ đến hạn để đƣa hình thức bán chịu mà đảm bảo khả thu hồi nợ Phân loại áp dụng biện pháp, mức chiết khấu khác đối tác Đối với hợp đồng cung cấp với giá trị lớn, công ty yêu cầu đối tác phải có bảo lãnh toán ngân hàng, nhằm đảm bảo chắn việc trả tiền đối tác Công ty nên áp dụng sách bán hàng hay biện pháp tài thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm hạn chế vốn bị chiếm dụng nhƣ chiết khấu tốn nhằm khuyến khích khách hàng phạt vi phạm thời hạn toán Nếu khách hàng tốn chậm cơng ty cần xem xét cụ thể 102 để đƣa sách phù hợp nhƣ thời gian hạn nợ, giảm nợ nhằm giữ gìn mối quan hệ sẵn có nhờ có quan chức can thiệp áp dụng biện pháp khơng mạng lại kết Ngồi cơng ty cần trích lập dự phịng phải thu khó địi cho khoản nợ phải thu đến hạn 3.2.4 Giải phóng nhanh thành phẩm tồn kho, xây dựng kế hoạch dự trữ hàng tồn kho hợp lý, phù hợp với kế hoạch sản xuất kinh doanh Quản trị hàng tồn kho quan trọng sống doanh nghiệp Hàng tồn kho lớn gây ứ đọng vốn ảnh hƣởng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Trong thời gian tới, công ty cần tiến hành rà sốt lại tồn HTK sở đánh giá nhu cầu sản xuất tiêu thụ kỳ tới, đánh giá giải phóng nhanh thành phẩm tồn kho nhằm thu hồi vốn tăng nguồn thu tiền mặt cho DN để tăng khả tốn khoản nợ, tránh tình trạng dự trữ lớn nguyên vật liệu thành phẩm gây ứ động vốn, tốn chi phí tồn trữ nhƣ gây áp lực cho việc huy động nguồn tài trợ Đồng thời Cơng ty lên kế hoạch hồn thành bàn giao tiến độ cơng trình cịn thi công nhằm giảm CPSXKD dở dang Cụ thể: - Giải phóng nhanh thành phẩm tồn đọng kho, dự trữ mức hợp lý đảm bảo cung cấp thị trƣờng cho cơng trình thi công lƣợng đủ hợp lý, - Xác định đắn lƣợng nguyên vật liệu, hàng hóa cần mua kỳ lƣợng tồn kho dự trữ thƣờng xuyên nhằm tiết kiệm chi phí tồn trữ mà đảm bảo đƣợc việc thực sản xuất hàng ngày cơng ty diễn bình thƣờng liên tục - Lựa chọn nhà cung cấp thích hợp, nên lựa chọn nhà cung cấp lớn có khả cung ứng nguyên vật liệu nhanh để bớt phải dự trữ nhiều nguyên liệu 103 - Thƣờng xuyên theo dõi biến động thị trƣờng vật tƣ, hàng hóa từ dự đoán điều chỉnh việc dự trữ vật tƣ hàng hóa cách hợp lý - Tổ chức tốt việc dự trữ bảo quản nguyên nhiên vật liệu, hàng hóa, kiểm tra kho bãi thƣỡng xuyên không để xảy mát hƣ hỏng, giảm chất lƣợng gây lãng phí cho doanh nghiệp - Thƣờng xuyên kiểm tra nắm vững tình hình dự trữ hàng tồn kho, phát kịp thời tình trạng ứ đọng vật tƣ, hàng hóa có biện pháp giải phóng ứ đọng vốn 3.2.5 Đầu tư vào tài sản cố định cách hợp lý Vốn cố định số vốn đầu tƣ ban đầu mà doanh nghiệp bỏ để đầu tƣ hình thành nên TSCĐ phục vụ trình sản xuất kinh doanh tạo sản phẩm Trong q trình thực vịng luân chuyển mình, VCĐ dịch chuyển dần dần, phần giá trị vào TSCĐ Trình độ trang bị TSCĐ có ảnh hƣởng trực tiếp đến lực sản xuất chất lƣợng sản phẩm, dịch vụ Cơng ty cung cấp Vì vậy, để nâng cao hiệu sử dụng tổ chức quản VCĐ, cần thiết phải tăng cƣờng công tác quản trị TSCĐ Công ty Tài sản cố định Công ty hầu hết sử dụng thời gian dài, hệ số hao mịn đạt mức khơng nhỏ Vì Cơng ty cần có kế hoạch đầu tƣ, mua sắm thêm TSCĐ để phục vụ cho hoạt động SXKD Bên cạnh Cơng ty cần thực số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ nhƣ vốn cố định - Tăng cƣờng đầu tƣ, mua sắm TSCĐ để thay TSCĐ lỗi thời, lạc hậu nguồn vốn chủ sở hữu từ lợi nhuận để lại quỹ khấu hao sở trích khấu hao, huy động từ nguồn vốn vay dài hạn - Hạn chế tối đa tình trạng ngừng việc TSCĐ, phải tận dụng khai thác tối đa công suất hoạt động máy móc thiết bị 104 - Lập kế hoạch đầu tƣ TSCĐ năm tới, nguồn huy động, tính tốn tiêu hiệu đầu tƣ để cân nhắc, xem xét việc đổi máy móc, thiết bị nhằm nâng cao suất, hiệu hoạt động nhƣ chất lƣợng sản phẩm - Tổ chức theo dõi, quản lý phân loại TSCĐ theo nhóm, loại, đồng thời phân cấp quản lý TSCĐ cho phận sản xuất, phân xƣởng, quản lý để nâng cao trách nhiệm quản lý, sử dụng tài sản Cơng ty Từ theo dõi đƣợc lực sản xuất, tình trạng TSCĐ có để có biện pháp sửa chữa, bảo dƣỡng kịp thời để hạn chế hao mòn vơ hình nhƣ hữu hình Bên cạnh cần xác định, phân loại TSCĐ lạc hậu để có biện pháp lý, nhƣợng bán phù hợp nhằm giảm chi phí, nhanh chóng thu hồi vốn 3.2.6 Một số giải pháp khác 3.2.6.1 Mở rộng thị trường đầu ra, đẩy mạnh công tác đấu thầu, tìm kiếm đối tác Nhờ thuận lợi việc thành lập Cộng đồng kinh tế ASEAN vào cuối năm 2015 hội cho ngành xây dựng lớn Tuy nhiên, bên cạnh hội nhiều thách thức cạnh tranh đặt doanh nghiệp Vì mà doanh nghiệp cần chủ động: - Đƣa sách đấu thầu, sách giá giàu tính cạnh tranh - Đƣa sách chiết khấu phù hợp để tăng khả tiêu thụ, giảm việc ứ đọng vốn hàng tồn kho nợ phải thu, giải đƣợc tốn dịng tiền cho doanh nghiệp - Mạnh dạn khai thác thêm thị trƣờng nhƣ xây dựng khu nhà xã hội, cơng trình cơng nghiệp dân dụng 3.2.6.2 Đẩy mạnh công tác trao đổi với đối tác nước ngồi Hiện cơng ty trì mối quan hệ tốt với đối tác nƣớc 105 ngoài, nhiên mặt hạn chế doanh nghiệp chƣa có phận làm việc trực tiếp đƣợc với chuyên gia phía đối tác, mà thƣờng phải thuê chuyên gia phiên dịch viên Điều làm ảnh hƣởng tới tiến độ hiệu công việc, nhƣ nhiều chi phí Vì mà điều cấp thiết đặt với doanh nghiệp phải đạo tào bổ sung phần chuyên trách để nâng cao hiệu làm việc với đối tác nƣớc 3.2.6.3 Một số giải pháp tổ chức đào tạo Công tác quản lý, tổ chức hoạt động có ảnh hƣởng khơng nhỏ đến hiệu sử dụng vốn hiệu kinh doanh doanh nghiệp Bộ máy tổ chức, chế quản lý phù hợp phân định rõ chức năng, nhiệm vụ phòng ban, cấp quản lý tránh tình trạng đùn đẩy trách nhiệm làm hạn chế lực kinh doanh công ty Để làm đƣợc điều này, công ty nên xem xét số giải pháp sau: -Củng cố máy công ty theo hƣớng tăng cƣờng công tác thị trƣờng, củng cố sức mạnh phận làm công tác tiếp thị bán hàng Đồng thời, đẩy mạnh công tác đào tạo nâng cao tay nghề cho đội ngũ công nhân làm việc phân xƣởng nhằm gia tăng suất lao động chất lƣợng sản phầm -Công ty cần tăng cƣờng công tác đào tạo đội ngũ cán công nhân viên, nâng cao nghiệp vụ quản lý, trình độ cán quản lý xí nghiệp Cần xây dựng mơi trƣờng kinh doanh thích hợp, tạo hội phát triển cho cá nhân nhằm phát huy khả sáng tạo, cải thiện kỹ thuật mang lại lợi ích cho cơng ty Thực tốt sách khen thƣởng vật chất cán công nhân viên công ty đem lại lợi ích cho cơng ty Yếu tố ngƣời đóng vai trị quan trọng q trình sản xuất kinh doanh, nâng cao trình độ quản lý cán biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cử cán học tập, nâng cao trình độ, học hỏi kinh 106 nghiệm, xây dựng kế hoạch đào tạo nguồn nhân lực tồn diện.Có biện pháp khuyến khích vật chất, tinh thần nhƣ: quan tâm, động viên hỗ trợ phần chi phí học tập cho em cán cơng nhân viên công ty, nhằm để họ tập trung vào công việc -Tăng cƣờng hiệu hoạt động phịng ban chức cơng ty theo chun ngành để giải tốt nghiệp vụ phát sinh, tránh tình trạng quản lý chồng chéo, khơng phân rõ trách nhiệm Tiếp tục hoàn thiện chế quản lý điều hành, tinh giảm, xếp lại lực lƣợng gián tiếp nhằm đảm bảo gọn nhẹ hoạt động hiệu 3.2.6.4 Một số kiến nghị nhà nước - Nhà nƣớc cần tạo môi trƣờng pháp lý thuận lợi cho doanh nghiệp Việt Nam bƣớc nâng cao khả cạnh tranh thị trƣờng Quốc tế - Nhà nƣớc cần rà soát lại hệ thống luật để điều chỉnh quy định khơng cịn phù hợp chƣa rõ ràng, trƣớc hết Luật thƣơng mại, luật đầu tƣ nƣớc Việt Nam luật khuyến khích đầu tƣ nƣớc Tiếp tục đẩy mạnh cải cách hành lĩnh vực thƣơng mại theo hƣớng xóa bỏ thủ tục phiền hà phấn đấu ổn định môi trƣờng pháp lý để tạo tâm lý tin tƣởng cho doanh nghiệp, khuyến khích doanh nghiệp đầu tƣ vào hoạt động sản xuất kinh doanh Trong bối cảnh kinh tế gặp nhiều kho khăn, Nhà nƣớc nên có biện pháp hỗ trợ doanh nghiệp nhƣ: hạ lãi suất cho vay, cấp thêm vốn, trợ giá cho doanh nghiệp mà giá giới giảm thấp để bù đắp đƣợc chi phí… Bên cạnh đó, có biện pháp để giảm bớt độ trễ sách tài khóa để ƣu đãi sách, định nhanh chóng vào thực - Nhà nƣớc nên có quan chun trách tính tốn, phân tích, đƣa nhận định, số liệu cần thiết, đặc biệt xây dựng tiêu trung bình ngành để từ doanh nghiệp có sở để điều chỉnh hoạt động sản xuất kinh doanh 107 3.3 Điều kiện thực giải pháp Để tạo điều kiện cho doanh nghiệp thực thuận lợi giải pháp cần ý thực số giải pháp mang tính chất tiền đề sau: 3.3.1 Về phía Nhà nước: - Tạo môi trƣờng cạnh tranh công bằng, lành mạnh,minh bạch thông tin - Tạo lập kinh tế vĩ mô ổn định, thuận lợi cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, bám sát diễn biến bối cảnh kinh tế giới tình hình nƣớc - Tiếp tục thúc đẩy, phát triển thị trƣờng tài chính, tiền tệ, tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn theo chế thị trƣờng - Hoàn thiện sách tài (thuế, phí, lãi suất, tỷ giá…) hỗ trợ thúc đẩy hiệu kinh doanh cho doanh nghiệp - Giảm bớt thủ tục hành chính, giải kiến nghị, đóng góp từ phía doanh nghiệp cách sát thực tế 3.3.2 Về phía doanh nghiệp - Thực việc lập kế hoạch tài giám sát tiến độ thực để đưa giải pháp kịp thời - Tăng cƣờng công tác thu hồi nợ giải dứt điểm khoản nợ đến hạn nợ hạn - Đẩy mạnh công tác đào taọ, nâng cao nhận thức chuyên môn cán bộ, công nhân viên cho doanh nghiệp, đảm bảo nguồn nhân lực thực trở thành lợi cạnh tranh dài hạn cuả doanh nghiệp - Định kỳ kiểm tra, kiểm kê, đánh giá lại tài sản để có biện pháp xử lý thích hợp, phát hƣ hỏng kịp thời sửa chữa nhƣợng bán, lý tài sản có chi phí sử dụng cao, khơng mang lại hiệu hay khơng cịn sử dụng đƣợc để thu hồi vốn đầu tƣ mua sắm máy móc, trang thiết bị - Có sách khen thƣởng cho cá nhân tập thể phịng ban có đóng góp thiết thực hiệu cho phát triển doanh nghiệp 108 KẾT LUẬN Với nhiều năm hoạt động lĩnh vực sản xuất, khai thác xây dựng, công ty Cổ phần Sông Đà dần khẳng định đƣợc vai trị vị mình, cịn gặp nhiều khó khăn, thách thức, nhƣng cơng ty ln nỗ lực tận dụng hội để ngày phát triển bền vững Tổ chức nâng cao hiệu quản trị vốn kinh doanh ln vấn đề có ý nghĩa quan trọng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Xuất phát từ ý nghĩa thực tiễn này, em thực việc nghiên cứu, vận dụng lý luận, kiến thức học đồng thời tiếp cận với tình hình thực tế cơng ty Cổ phần Sơng Đà để đƣa đƣợc đánh giá tình hình quản trị vốn kinh doanh công ty đƣa số giải pháp nhằm tăng cƣờng hiệu trị vốn kinh doanh Tuy nhiên, khả năng, kiến thức kinh nghiệm thân hạn chế nên đề tài khơng tránh khỏi thiếu sót, em mong đƣợc góp ý thầy để luận văn đƣợc hồn thiện Thay lời kết em xin chân thành cảm ơn giáo viên hƣớng dẫn PGS.TS.NGƢT Vũ Công Ty cán Cơng ty cổ phần Sơng Đà tận tình bảo, giúp đỡ tạo điều kiện để em hoàn thành luận văn 109 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Bùi Văn Vần, TS Vũ Văn Ninh ( đồng chủ biên) ( 2013) “ Giáo trình tài doanh nghiệp”, Nhà xuất tài GS.TS.NGND Ngô Thế Chi, TS Trƣơng Thị Thủy (đồng chủ biên) (2010), "Giáo trình kế tốn tài chính", NXB tài Báo cáo tài cơng ty cổ phần Sông Đà năm 2014, 2015 110 ... VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Mỗi doanh. .. VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc trƣng vốn kinh doanh 1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh. .. xét tình hình kinh doanh tài DN 1.2 Quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn kinh doanh 1.2.1.1 Khái niệm quản trị vốn kinh doanh Quản trị vốn kinh doanh trình