Presentation2 (1)

Bài thảo luận nhóm Hệ thống tài Khái niệm Hệ thống tài tổng thể phận khác cấu tài chính, mà quan hệ tài hoạt động lĩnh vực khác có mối liên hệ tác động lẫn theo quy luật định Cơ cấu tài gồm có Thị trường tài Các chủ thể tham gia Cơ sở hạ tầng chủ thể tc 2.Chức hệ thống tài Là nơi điều tiết cung nguồn vốn tiền tệ từ nơi thừa đến nơi thiếu; Tao điều kiền thuận lợi cho q trình chuyển nhượng sở hửu vốn; Có vai trị chức điều tiết vĩ mơ Nhà nước thơng qua sách tài sách tiền tệ Làm cầu nối tiết kiệm đầu tư sàng lọc Chuyển giao phân tán rủi ro Giám sát doanh nghiệp Vận hành hệ thống tốn Các chủ thể hệ thống tài Gồm: + Tài cơng + Tài doanh nghiệp + Các trung gian tài + Tc tổ chức xã hội tổ chức hộ gia đình Tài công( nhà nước)  Là tổng thể cấc hoạt động thu chi tiền nhà nước tiến hành trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ nhà nước nhằm phục vụ chức KT-XH nhà nước  Tác động đến thị trường tài thơng qua sách vĩ mơ  Vd: sách tiền tệ thu hẹp tác động đến thị trường chứng khoán nào? Và ngược lại ?  Chức  Phân bổ nguồn lực  Tái phân phối thu nhập  Điều chỉnh kiểm sốt Tài doanh nghiệp  Nhiệm vụ tài doanh nghiệp -Bảo đảm vốn phân phối vốn hợp lý cho nhu cầu sản xuất kinh doanh -Tổ chức cho vốn chu chuyển liên tục có hiệu -Phân phối thu nhập lợi nhuận doanh nghiệp theo quy định nhà nước -Kiểm tra trình vận động nguồn tài doanh nghiệp hoạt động SXKD gắn liền với q trình  Chức -Lựa chọn nguồn vốn tài trợ -Phân phối lợi nhuận -Phân bổ đầu tư Các trung gian tài  Chức tạo vốn - Các trung gian tài huy động vốn nhàn rỗi kinh tế, hình thành quỹ tiền tệ tập trung Bằng cách trả lãi suất, trung gian tài đem lại lợi ích cho người có tiền tiết kiệm đồng thời làm lợi cho giai đoạn cung ứng vốn  Chức cung ứng vốn - Trong kinh tế thị trường, người cần vốn doanh nghiệp, tổ chức kinh doanh nước Tổ chức tài trung gian đáp ứng đầy đủ, kịp thời nhu cầu vốn nhận khoản lợi định thông qua việc cho vay với lãi suất cho vay lớn lãi suất tổ chức trả cho người tiếp kiệm  Chức kiểm soát - Các tổ chức trung gian kiểm soát nhằm giảm tới mức tối thiểu rủi ro cách thường xuyên định kỳ kiểm soát trước cho vay, sau cho doanh nghiệp vay Tài cá nhân hộ gia đình Tài cá nhân hộ gia đình định chế tài vốn quan trọng hệ thống tài Đặc chưng cho phận hoạt động tài tồn quỹ tiền tệ dược sở hữu cá nhân hộ gia đinh _ Thu hộ gia đình  Tiền lương  Biếu tặng  Đầu tư  Thừa kế _ Chi hộ gia đình  Đầu tư  Gửi tiết kiệm  Tham gia bảo hiểm  Nộp thuế, phí, lệ phí  Các hính thức phân phối tài Có hình thức phân phối tài tương ứng với loại quan hệ tài sau:  Quan hệ tài hồn trả: _ Trong quan hệ tài này, luồng tiền tệ di chuyển từ chủ thể kinh tế đến chủ thể kinh tế khác quay trở lại sau khoảng thời gian định Ví dụ quan hệ tín dụng 2.Quan hệ tài hồn trả có điều kiện khơng tương đương: _ Trong quan hệ tài này, luồng tiền tệ di chuyển từ chủ thể kinh tế đến chủ thể kinh tế khác quay trở lại chủ thể kinh tế cũ xảy kiện định Luồng tiền tệ quay trở lại thường lớn luồng tiền tệ lúc đầu Ví dụ quan hệ bảo hiểm 3.Quan hệ tài khơng hồn trả: Trong quan hệ tài này, luồng tiền tệ di chuyển từ chủ thể kinh tế đến chủ thể kinh tế khác mà khơng có quay ngược trở lại  Ví dụ quan hệ ngân sách nhà nước, cụ thể quan hệ thu nộp thuế, trợ cấp, hỗ trợ, cung cấp dịch vụ cơng cộng miễn phí (như dịch vụ an ninh, chiếu sáng đô thị ) cung cấp dịch vụ mà người sử dụng phải đóng góp phần (như giáo dục, y tế )  Quan hệ tài nội bộ: _Bao gồm quan hệ tài phát sinh nội chủ thể kinh tế, nhằm phục vụ cho mục tiêu mà chủ thể theo đuổi Ví dụ _Quan hệ tài nội doanh nghiệp gồm quan hệ phân phối lợi nhuận cho mục tiêu phát triển kinh doanh, cho khen thưởng người lao động trả lãi cho người góp vốn _Quan hệ tài nội Nhà nước gồm có phân phối nguồn tài cấp quyền Trung ương địa phương, cho ngành kinh tế quốc dân, trích lập quỹ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH  Khái niệm Thị trường tài nơi diễn hoạt động mua bán, chuyển nhượng quyền sử dụng khoản vốn ngắn hạn dài hạn thơng qua cơng cụ tài định  Vai trị Thị trường tài kinh tế nơi phân bổ vốn tiết kiệm cách hiệu cho người sử dụng cuối Tính hiệu yếu tố đưa người đầu tư cuối người tiết kiệm cuối gặp với chi phí thấp thuận lợi Nó khơng phải khơng gian vật lý mà chế đưa tiền tiết kiệm đến với người đầu tư cuối Chúng ta thấy vị trí thống trị tổ chức tài việc dịch chuyển dịng vốn kinh tế Thị trường thứ cấp, trung gian tài mơi giới tài tổ chức thúc đẩy dự lưu thơng dịng vốn Do đó, thị trường tài có vai trị quan trọng tất chủ thể tham gia thị trường tài chính: - Đối với cá nhân: giúp các nhân có hội đầu tư khoản tiền nhàn rỗi, tạo điều kiện cho cá nhân ln chuyển vốn đầu tư dễ dàng thị trường tài tạo tính khoản cho công cụ vốn công cụ nợ; cho phép cá nhân đa dạng hóa đầu - Đối với doanh nghiệp: Tạo điều kiện cho doanh nghiệp tạo vốn tăng vốn, cho phép doanh nghiệp xác định giá trị liên tục tài sản qua đánh giá thị trường Từ thúc đẩy cơng ty khơng ngừng hồn thiện phương thức kinh doanh để đạt hiệu cao - Đối với nhà nước: Giúp nhà nước huy động vốn để tài trợ cho dự án đầu tư nhà nước thời kỳ thiếu vốn đầu tư; tạo điều kiện cho nhà nước thực sách tài – tiền tệ thơng qua việc phát hành trái phiếu hay công cụ nợ khác để điều chỉnh khối lượng tiền lưu thông - Đối với kinh tế: Thị trường tài đa dạng hóa phương thức thu hút vốn đầu tư nước cho kinh tế, qua thu hút cơng nghệ cho kinh tế; điều hòa lãi suất tài trợ cho kinh tế thông qua chế cạnh tranh phương thức huy động vốn; giữ vai trò loại sở hạ tầng mặt tài kinh tế, có tác dụng hỗ trợ phát triển thông qua chế thu hút vốn, định hướng, điều hóa vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu hay từ nơi sử dụng vốn có hiệu thấp sang nơi có hiệu sử dụng cao Chủ thể thị trướng tài Các nhà phát hành _ Các nhà phát hành người vay thị trường tài Các nhà phát hành thơng qua phát hành chứng khốn để huy động vốn tài trợ cho hoạt động Các nhà đầu tư _ Các nhà đầu tư thị trường tài người vay Bằng cách đầu tư (mua) vào chứng khoán, nhà đầu tư nhường cho nhà phát hành quyền sử dụng khoản vốn theo điều kiện thỏa thuận hợp đồng phát hành chứng khoán _ Các chủ thể đầu tư chia làm hai nhóm _ Các nhà đầu tư có tổ chức _ Các nhà đầu tư riêng lẻ Các nhà cung cấp dịch vụ hỗ trợ _ Đây công ty cung cấp dịch vụ nhằm hỗ trợ cho hoạt động mua bán chứng khốn thị trường tài  Trước tiên phải kể đến Sở giao dịch Các sở giao dịch thường tổ chức theo mơ hình cơng ty  Nhóm cơng ty cung cấp dịch vụ công ty cung cấp dịch vụ lưu ký chứng khoán, lưu giữ, quản lý chứng khoán hộ cho nhà đầu tư Thường ngân hàng thương mại cung cấp dịch vụ  Cuối công ty cung cấp thơng tin cơng ty định mức tín nhiệm, cơng ty cung cấp thơng tin tài  Các nhà quản lý Đây quan nhà nước nhà nước ủy thác để quản lý, giám sát hoạt động thị trường tài nhằm đảm bảo cho thị trường hoạt động an toàn phục vụ cho mục tiêu kinh tế - xã hội nhà nước  Phân loại thị trường tài Dựa vào tiêu thức khác ta phân loại thị trường tài theo cách khác  Dựa vào cách thức huy động vốn thị trường tài sở sử dụng cơng cụ tài ta có:  Thị trường nợ  Thị trường cổ phần a Thị trường nợ - Công cụ nợ ngắn hạn: công cụ nợ có thời gian đáo hạn từ năm trở xuống - Công cụ nợ trung hạn: công cụ nợ có thời gian đáo hạn từ năm tới 10 năm - Công cụ nợ dài hạn: công cụ nợ có thời gian đáo hạn 10 năm b.Thị trường cổ phần Là thị trường người cần vốn huy động vốn cách phát hành cổ phiếu Các cổ phiếu quyền chia phần lãi rịng tài sản cơng ty phát hành cổ phiếu  Dựa vào việc mua bán chứng khoán lần đầu chứng khoán mua bán chứng khoán sau phát hành lần đầu người ta chia làm thị trường thành  Thị trường cấp  Thị trường cấp a Thị trường cấp thị trường sơ cấp: thị trường tài phát hành chứng khốn tổ chức phát hành bán cho người mua b Thị trường cấp thị trường thứ cấp: thị trường tài nơi diễn hoạt động mua bán lại chứng khoán phát hành thị trường cấp Dựa vào phương thức giao dịch thị trường tài chính, thị trường cấp chia làm loại:  Sở giao dịch  Thị trường phi tập trung  Căn vào chất, chức phương thức hoạt động chủ thể tài cơng cụ tài giao dịch đó, hệ thống tài phân làm thị trường bản:  Thị trường tiền tệ,  Thị trường hối đoái  Thị trường vốn a.Thị trường tiền tệ: Thị trường tiền tệ thị trường phát hành mua bán lại cơng cụ tài ngắn hạn, thơng thường năm tín phiếu kho bạc, khoản vay ngắn hạn ngân hàng, thoả thuận mua lại, chứng tiền gửi, thương phiếu, b.Thị trường hối đoái: Tương tự thị trường tiền tệ, thị trường hối đoái nơi giao dịch cơng cụ tài tương đối ngắn hạn, chúng định giá loại đồng tiền khác nhau, thị trường hối đối có giao dịch đồng tiền khác thực c Thị trường vốn Thị trường chứng khoán: Thị trường vốn thị trường phát hành mua bán lại cơng cụ tài có kỳ hạn năm nơi giải quan hệ cung-cầu vốn dài hạn