Phân tích và đánh giá rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng thương mại cổ phần các doanh nghiệp ngoài quốc doanh việt nam – VPBank

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦUError: Reference source not found 1. Tính cấp thiết của đề tài Error: Reference source not found 2. Mục đích nghiên cứu Error: Reference source not found 3. Phương pháp nghiên cứu Error: Reference source not found 4. Số liệu của mô hình Error: Reference source not found 5. Kết quả mong đợi 2 6. Kết cấu của chuyên đề 2 Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT 1. NH: Ngân hàng 2. NHNN: Ngân hàng nhà nước 3. NHTM: Ngân hàng thương mại 4. TTNT: Trạng thái ngoại tệ 5. TMCP: Thương mại cổ phần 6. NHTW: Ngân hàng trung ương 7. TM: Thương mại 8. FOREX: Thị trường ngoại hối 9. KDNT: Kinh doanh ngoại tệ 10. OTC: Thị trường phi tập trung 11. Tên các biến sử dụng trong chuyên đề: USD_m: chuỗi tỷ giá mua của ngoại tệ USD USD_b: chuỗi tỷ giá bán của ngoại tệ USD EUR_m: chuỗi tỷ giá mua của ngoại tệ EUR EUR_b: chuỗi tỷ giá bán của ngoại tệ EUR GBP_m: chuỗi tỷ giá mua của ngoại tệ GBP GBP_b: chuỗi tỷ giá bán của ngoại tệ GBP X USD_m: lợi suất của chuỗi tỷ giá mua USD X USD_b: lợi suất của chuỗi tỷ giá bán USD X USD_CL: lợi suất của chuỗi chênh lệch tỷ giá USD X EUR_m: lợi suất của chuỗi tỷ giá mua EUR X EUR_b: lợi suất của chuỗi tỷ giá bán EUR X EUR_CL: lợi suất của chuỗi chênh lệch tỷ giá EUR X GBP_m: lợi suất của chuỗi tỷ giá mua GBP X GBP_b: lợi suất của chuỗi tỷ giá bán GPB X GBP_CL: lợi suất của chuỗi chênh lệch tỷ giá GBP Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế DANH MỤC BẢNG BIỂU  Hình Hình 1: Các chức năng của thị trường ngoại hối Error: Reference source not found Hình 2: Sơ đồ mối quan hệ giữa các thành viên tham gia thị trường ngoại hối Error: Reference source not found  Bảng Bảng 1: Các giao dịch làm phát sinh trạng thái ngoại tệ trường và đoản Error: Reference source not found Bảng 2: Mối liên hệ giữa trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá Error: Reference source not found Bảng 3: Bảng thể hiện mức độ lỗ/lãi ngoại tệ Error: Reference source not found Bảng 4: Bảng thống kê mô tả các đặc trưng của các chuỗi tỷ giá mua và bán của ngoại tệ USD, EUR, GBP 50 Bảng 5: Bảng thống kê mô tả lợi suất của chuỗi tỷ giá USD 54 Bảng 6: Bảng thống kê mô tả lợi suất của chuỗi tỷ giá EUR 55 Bảng 7: Bảng thống kê mô tả lợi suất của chuỗi tỷ giá GBP 55 Bảng 8: Bảng thống kê mô tả khoảng tin cậy và độ dài khoảng tin cậy của chuỗi lợi suất tỷ giá USD 56 Bảng 9: Bảng thống kê mô tả khoảng tin cậy và độ dài khoảng tin cậy của chuỗi lợi suất tỷ giá EUR 56 Bảng 10: Bảng thống kê mô tả khoảng tin cậy và độ dài khoảng tin cậy của chuỗi lợi suất tỷ giá GBP 56 Bảng 11: Bảng kiểm định tính dừng của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 58 Bảng 12: Lược đồ tương quan của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 59 Bảng 13: Bảng ước lượng OLS của chuối lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 60 Bảng 14: Lược đồ tương quan của chuỗi phần dư của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 60 Bảng 15: Lược đồ tương quan của chuỗi phần dư bình phương của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 61 Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế Bảng 16: Bảng kiểm định tính dừng của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 62 Bảng 17: Bảng GARCH(1, 1) của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 63 Bảng 18: Bảng GARCH(1, 1) khi bỏ biến AR(1) của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 64 Bảng 19: Lược đồ tương quan của chuỗi phần dư bình phương của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR Error: Reference source not found Bảng 20: Ma trận hiệp phương sai của tỷ giá mua 3 loại ngoại tệ USD, EUR, GBP Error: Reference source not found Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Sự ra đời và phát triển của Ngân hàng thương mại gắn liền với sự ra đời và phát triển của nền kinh tế hàng hóa để giải quyết nhu cầu thanh toán, phân phối vốn, … phục vụ cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh của các tổ chức kinh tế, cá nhân với đặc thù kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ. Với tư cách là một trong những tổ chức trung gian tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế, hệ thống các Ngân hàng thương mại luôn giữ các vai trò huyết mạch trong các hoạt động kinh tế của nền kinh tế thế giới nói chung, và Việt Nam nói riêng. Chính vì vậy, hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại không chỉ bó hẹp trong phạm vi quốc gia mà còn vươn ra chiếm lĩnh thị trường trong khu vực và trên thế giới. Trong bối cảnh chung của nền kinh tế đang đổi mới từng ngày, hệ thống các Ngân hàng Thương mại Việt Nam đã và đang không ngừng đổi mới cả về chất và lượng, góp phần đáp ứng những nhu cầu ngày càng cao của công cuộc công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước. Trong xu hướng toàn cầu hóa và hội nhập kinh tế quốc tế, đặc biệt là mở cửa thị trường dịch vụ ngân hàng, quy mô và các luồng ngoại tệ chu chuyển vào nước ta ngày càng lớn. Vì vậy, hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại các ngân hàng đã và đang là một hoạt động mang lại lợi nhuận chiếm một tỷ trọng không nhỏ trong tổng số lợi nhuận chung của ngân hàng. Phần lớn các ngân hàng thương mại nhận thức được tầm quan trọng của hoạt động kinh doanh ngoại tệ, nờn đó đầu tư khá lớn cho hoạt động này. Tuy nhiên, hoạt động này cũng là một lĩnh vực luôn “tiềm ẩn” nhiều rủi ro, đe dọa sự an toàn của từng ngân hàng, cũng như toàn hệ thống. Cũng như các ngân hàng thương mại Việt Nam khác, hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng thương mại cổ phần các doanh nghiệp ngoài quốc doanh Việt Nam – VPBank luôn phải đối mặt với rất nhiều rủi ro, có khả năng gây thiệt hại lớn nếu ngân hàng không có biện pháp phòng ngừa và quản lý hợp lý. Một trong những rủi ro đem lại thiệt hại rất lớn trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ, đó là rủi ro tỷ giá. Việc quản lý tốt cũng đồng nghĩa với việc tăng lợi nhuận cho ngân hàng. Do vậy, việc nghiên cứu quản lý rủi ro tỷ giá trong hoạt động nhằm giảm thiểu những mất mát cho ngân hàng là một điều hết sức quan trọng có ý nghĩa thực tế rất lớn. Qua quan sát thực tế và được sự chỉ bảo tận tình của các anh chị tại ngân hàng đó giỳp em phần nào hiểu thêm về hoạt động kinh doanh ngoại hối và nhìn thấy những rủi Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế ro “tiềm năng” của ngân hàng. Từ thực tế đó, em đã lựa chọn đề tài: “ Phân tích và đánh giá rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của Ngân hàng thương mại cổ phần các doanh nghiệp ngoài quốc doanh Việt Nam – VPBank ” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp của mình. 2. Mục đích nghiên cứu  Tìm hiếu về hoạt động kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng thương mại và các vấn đề về rủi ro tỷ giá, quản lý rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ.  Nêu lên một số phương pháp lượng hóa, đo lường rủi ro tỷ giá.  Phân tích và đánh giá rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của Ngân hàng ngoài quốc doanh – VPBank. 3. Phương pháp nghiên cứu Là sinh viên năm cuối của khoa Toán Kinh Tế, với mong muốn được nâng cao hiểu biết của mình về những kiến thức và nâng cao kĩ năng, nghiệp vụ đồng thời ứng dụng các mô hình kinh tế đã học vào thực tiễn, được sự hướng dẫn của cô Th.s Hoàng Bích Phương và sự giúp đỡ nhiệt tình của các anh chị tại ngân hàng, em đã hiểu thêm phần nào về rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối. Vì vậy em sử dụng mô hình dựa vào độ dao động, hệ số nhọn, hệ số bất đối xứng; mô hình hồi qui đơn, ARCH, GARCH và mô hình VaR(Value at Risk) để phân tích rủi ro tỷ giá trong chuyên để của mình. 4. Số liệu của mô hình Bộ số liệu dùng để phân tích là bộ số liệu sẵn có từ năm 2009 đến năm 2010 của Ngân hàng ngoài quốc doanh - VPBank về tỷ giá giao ngay của một số ngoại tệ là: USD, EUR, GBP (số liệu theo ngày). Từ 04/01/2009 đến ngày 29/01/2010, có tất cả 1656 quan sát. 5. Kết quả mong đợi Em hi vọng sau khi tìm hiểu về rủi ro tỷ giá, sẽ giúp em có cái nhìn bao quát hơn về thị trường ngoại hối ở Việt Nam và rủi ro tỷ giá mà các ngân hàng thương mại hiện nay có nguy cơ đối mặt. Từ đó có những biện pháp thích hợp để phòng ngừa và hạn chế những tổn thất do rủi ro tỷ giá gây nên. 6. Kết cấu của chuyên đề Chuyên đề ngoài phần lời mở đầu, kết luận và kiến nghị, danh mục tài liệu tham khảo, danh sách bảng biểu, danh mục các từ viết tắt, nội dung chính bao gồm: Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế CHƯƠNG 1: Tổng quan về ngân hàng ngoài quốc doanh – VPBank và lý luận chung về rủi ro tỷ giá, phương pháp đo lường rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng CHƯƠNG 2: Một số mô hình lí thuyết dùng để phân tích rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối CHƯƠNG 3: Phân tích rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng ngoài quốc doanh – VPBank Em xin chân thành cảm ơn sự chỉ bảo tận tình của Th.s Hoàng Bích Phương và TS. Nguyễn Thị Minh đó giúp em trong việc lựa chọn và hoàn thành chuyên đề này. Và em xin gửi lời cảm ơn đến toàn thể các anh chị tại ngân hàng ngoài quốc doanh – VPBank đã giúp đỡ em hiểu sâu hơn về thực tế tình hình kinh doanh của thị trường ngoại hối và rủi ro tỷ giá. Mặc dù vậy, do cũn cú những hạn chế nhất định trong kiến thức và kinh nghiệm thực tiễn nên chuyên đề của em không tránh khỏi những thiếu sót. Em rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của thầy cô và các bạn để em có thể nâng cao kiến thức và kĩ năng của mình cũng như hoàn thiện chuyên đề. Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG NGOÀI QUỐC DOANH – VPBANK VÀ Lí LUẬN CHUNG VỀ RỦI RO TỶ GIÁ, PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG 1.1 Giới thiệu chung về ngân hàng ngoài quốc doanh - VPBank và hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng 1.1.1 Giới thiệu về Ngân hàng ngoài quốc doanh – VPBank VPBank là tên viết tắt của Ngân hàng thương mại cổ phần các doanh nghiệp ngoài quốc doanh Việt Nam, được thành lập theo giấy phép hoạt động số 0042/NH- GP do thống đốc Ngân hàng nhà nước Việt Nam cấp ngày 12/08/1993 với thời gian hoạt động là 99 năm, và bắt đầu hoạt động kể từ ngày 04/09/1993 theo giấy phép thành lập số 1535/QĐ-UB do Ủy ban nhân dân thành phố Hà Nội cấp ngày 04/09/1993. VPBank, tên giao dịch là: Ngân hàng ngoài quốc doanh, tên giao dịch quốc tế là: Viet Nam Joint Stock Commercial Bank for Private Enterprise, có trụ sở chính đặt tại số 8 Lê Thái Tổ, quận Hoàn Kiếm, Hà Nội. Khi mới thành lập, vốn điều lệ của VPBank là 20 tỷ VNĐ. Sau đó, do nhu cầu phát triển, theo thời gian VPBank đã nhiều lần tăng vốn điều lệ. Đến tháng 8/2006, vốn điều lệ của VPBank đạt 500 tỷ đồng. Tháng 9/2006, VPBank nhận được chấp thuận của Ngân hàng Nhà nước cho phép bán 10% vốn cổ phần cho cổ đông chiến lược nước ngoài là Ngân hàng OCBC - một Ngân hàng lớn nhất Singapore, theo đó vốn điều lệ sẽ được nâng lên trên 750 tỷ đồng. Tiếp theo, đến cuối năm 2006, vốn điều lệ của VPBank sẽ tăng lên trên 1.000 tỷ đồng. Hiện nay vốn điều lệ của VPBank đã tăng lên 2.100 tỷ đồng vào 31/12/2009. Và dự kiến trong năm 2010 sẽ tăng lên 3500 tỷ đồng. Trong suốt quá trình hình thành và phát triển, VPBank luôn chú ý đến việc mở rộng quy mô, tăng cường mạng lưới hoạt động tại các thành phố lớn. VPBank đó cú tổng số 130 Chi nhánh và Phòng giao dịch trên toàn quốc. Ngành nghề kinh doanh chính của VPBank bao gồm: Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế  Huy động vốn ngắn hạn, trung hạn và dài hạn dưới các hình thức tiền gửi có kỳ hạn, không kỳ hạn, tiếp nhận vốn ủy thác đầu tư và phát triển của các tổ chức trong nước, vay vốn của các tổ chức tín dụng khác.  Cho vay vốn ngắn hạn, trung hạn và dài hạn; chiết khấu thương phiếu, trái phiếu và giấy tờ có giá; hùn vốn và liên doanh theo luật định.  Làm dịch vụ thanh toán giữa các khách hàng.  Thực hiện kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc và thanh toán quốc tế, huy động các loại vốn từ nước ngoài và các dịch vụ ngân hàng khác trong quan hệ với nước ngoài khi được ngân hàng nhà nước cấp phép.  Môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán; lưu ký, tư vấn tài chính doanh nghiệp và bảo lãnh phát hành.  Cung cấp các dịch vụ về đầu tư, quản lý nợ và khai thác tài sản. VPBank hiện đang cung ứng các sản phẩm ngoại hối, giao dịch vốn, chiết khấu chứng từ có giá, các công cụ phái sinh và quản trị rủi ro cho rất nhiều khách hàng trong nước trên cơ sở hợp tác với các tổ chức quốc tế và sàn giao dịch lớn thế giới. Với hơn 16 năm hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực ngân hàng và mạng lưới chi nhánh rộng khắp các tỉnh thành phố trên cả nước, Ngân hàng TMCP Ngoài quốc doanh – VPBank luôn không ngừng hoàn thiện mình, không chỉ trong công tác chuyên môn mà còn không ngừng hoàn thiện nhân cách, tác phong của từng nhân viên để ngày càng nâng cao được chất lượng phục vụ khách hàng. Nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của khách hàng trong việc cung ứng các dịch vụ liên quan đến hoạt động ngoại hối, nhằm từng bước xây dựng và phát triển hoạt động ngân hàng thành ngân hàng đa năng, đáp ứng và phù hợp với xu thế hội nhập quốc tế. 1.1.2 Những nét cơ bản về hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng ngoài quốc doanh – VPBank Ngày 29/09/1993, Thống đốc NHNN đã ký Quyết định số 186/QĐ-NH7 cho phép Ngân hàng TMCP Ngoài quốc doanh (VPBank) được thực hiện một số hoạt động ngoại hối tại thị trường trong nước và quốc tế. Sau nhiều năm hoạt động, VPBank đã cung ứng hầu hết các dịch vụ ngoại hối được phép và đã đạt được những kết quả khả quan. Theo nội dung Thông tư số 03/2008/TT-NHNN ngày 11/04/2008 của Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn về hoạt động cung ứng dịch vụ ngoại hối của Tổ chức tín Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế dụng, VPBank sẽ chuyển đổi các nội dung từ Giấy phép hoạt động ngoại hối cũ sang Giấy xác nhận đủ điều kiện và Giấy xác nhận đăng ký hoạt động cung ứng dịch vụ ngoại hối. Thời gian tới, với định hướng trở thành một ngân hàng thương mại đô thị đa năng, hiện đại trong số 10 ngân hàng hàng đầu tại Việt Nam, trong năm 2009, VPBank sẽ tập trung hoàn thiện các dịch vụ đó cú và mở rộng cung cấp thêm một số dịch vụ mới nhằm đáp ứng các nhu cầu ngày càng cao và đa dạng của khách hàng. Sau khi được Ngân hàng Nhà nước xác nhận đủ điều kiện, VPBank sẽ triển khai cung cấp các dịch vụ ngoại hối sau:  Cung ứng dịch vụ ngoại hối trên thị trường trong nước bao gồm • Cung cấp các giao dịch hối đoái dưới hình thức quyền lựa chọn, hợp đồng tương lai và các giao dịch hối đoỏi khác theo thông lệ quốc tế: Hiện nay, VPBank đã được NHNN cho phép thực hiện các giao dịch ngoại hối dưới hình thức giao ngay, kỳ hạn và hoán đổi. Các nghiệp vụ này một mặt đem lại lợi nhuận đáng kể cho VPBank trong thời gian vừa qua, mặt khác giúp cho VPBank có thể đáp ứng được các nhu cầu hoạt động nghiệp vụ của ngân hàng và của khách hàng về ngoại tệ. Ngày nay, sự biến động liên tục và khó lường của lãi suất và tỷ giá trên thị trường là một trong những nguyên nhân gây ra rủi ro cho các khách hàng xuất nhập khẩu. Với các giao dịch ngoại hối: quyền lựa chọn, tương lai,… VPBank sẽ cung cấp những công cụ hữu hiệu để phòng tránh rủi ro về tỷ giá cho khách hàng, đồng thời góp phần đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ và tăng nguồn thu cho ngân hàng. Các giao dịch trên cũng giúp tăng cường khả năng bảo hiểm rủi ro cho chính VPBank. Vì vậy, mặc dù không phải là nghiệp vụ chính nhưng những giao dịch phái sinh này là rất cần thiết nhằm đảm bảo an toàn cho hoạt động kinh doanh của Ngân hàng và gia tăng tiện ích cho khách hàng, thực tế các giao dịch này đã và đang được các ngân hàng tiên tiến trên thế giới triển khai rộng rãi. • Bảo lãnh bằng ngoại tệ dưới các hình thức theo quy định của Ngân hàng Nhà nước; • Chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá bằng ngoại tệ; • Cung cấp các dịch vụ ủy thác và quản lý tài sản bằng ngoại hối; Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48 [...]... trị rủi ro tỷ giá trong hoạt động KDNT tại NHTM Chất lượng của công tác quản trị rủi ro tỷ giá của một ngân hàng được đánh giá qua mức độ rủi ro tỷ giá và khả năng kiểm soát, đối phó với rủi ro tỷ giá của ngân hàng đó 1.2.3 Đo lường rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng thương mại Đối với rủi ro tỷ giá, ta có thể xác định được mức độ tổn thất do sự thay đổi của tỷ giá và chỉ... định của những hành động và những dấu hiệu này có thể dẫn đến sai bởi các lực của thị trường 1.2.2 Rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng 1.2.2.1 Khái niệm về rủi ro tỷ giá Rủi ro tỷ giá là rủi ro chủ yếu trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ Đối với ngân hàng thương mại là doanh nghiệp kinh doanh loại hàng hóa đặc biệt – hàng hóa tiền tệ, tiềm ẩn nhiều rủi ro, thì rủi ro được... còn cả đối với nền kinh tế Thuộc loại hình kinh doanh tiền tệ, hoạt động kinh doanh ngoại tệ là hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro Rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ là khả năng xảy ra những biến động, tổn thất tài chính phát sinh trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ Và rủi ro về tỷ giá là một loại rủi ro đặc trưng trong kinh doanh ngoại tệ Khi ngân hàng có trạng thái của một ngoại tệ nào đó thừa... rủi ro tỷ giá nhiều hơn, tìm ra những biện pháp quản trị rủi ro hợp lý để tránh tổn thất cho ngân hàng Chúng ta có thể thấy một số ảnh hưởng chính của rủi ro tỷ giá tới hoạt động kinh doanh nói chung và hoạt động ngân hàng như sau: Thứ nhất, rủi ro tỷ giá ảnh hưởng đến chi phí hoạt động của ngân hàng Rủi ro ngoại hối buộc các ngân hàng phải thực hiện các biện pháp phòng ngừa và bảo hiểm rủi ro tỷ giá. .. xuất hiện khi ngân hàng đang duy trì một trạng thái ngoại hối mở Đo lường rủi ro tỷ giá là một nội dung quan trọng trong quản trị rủi ro ngoại hối Đo lường mức độ rủi ro tỷ giá bao gồm việc thu thập các thông tin từ hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng, phân tích thông tin sau đó sử dụng các thước đo, tiêu chuẩn để đánh giá mức độ rủi ro tỷ giá, dự báo về biến động của tỷ giá hối đoái, cũng... tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế CHƯƠNG 2 MỘT SỐ MÔ HÌNH LÝ THUYẾT DÙNG ĐỂ PHÂN TÍCH RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI Rủi ro tỷ giá được quản lý bởi nhiều yếu tố và công cụ Để quản lý rủi ro tỷ giá một cách hiệu quả thì trước hết ngân hàng phải phân tích và đánh giá được rủi ro tỷ giá ở thời điểm hiện tại và quá khứ như thế nào thì từ đó mới có phương pháp quản lý rủi ro tỷ giá tốt... còn chuẩn bị cho những biến động bất lợi trong kinh doanh ngoại tệ, tăng lợi thế cạnh tranh và điều tiết rủi ro tỷ giá … a Lý do quản trị rủi ro tỷ giá Qua quan sát chúng ta thấy rủi ro tỷ giá đối với ngân hàng trong chế độ tỷ giá thả nổi lớn hơn nhiều so với chế độ tỷ giá cố định Chính vì vậy, để hạn chế những ảnh hưởng xấu của rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ, ngân hàng luôn phải tìm biện pháp... (Bid Rate): là tỷ giá mà • Tỷ giá bán (Ask Rate): là tỷ giá mà tại đó ngân hàng yết giá sẵn sàng bán ra đồng tiền yết giá  Tỷ giá mở cửa và tỷ giá đóng cửa: • Tỷ giá mở cửa: là tỷ giá áp dụng cho hợp đồng giao dịch đầu tiên trong ngày • Tỷ giá đóng cửa: là tỷ giá áp dụng trong hợp đồng giao dịch cuối trong ngày  Tỷ giá giao ngay và tỷ giá kỳ hạn: • Tỷ giá giao ngay: là tỷ giá niêm yết giá giữa hai... Tổng giám đốc định kỳ và khi có sự cố Phòng kiểm toán nội bộ cũng thành lập tổ kiểm tra thường xuyên và đột xuất các giao dịch tại Hội sở chính và tại các chi nhánh của VPBank 1.2 Lý luận chung về rủi ro tỷ giá và phương pháp đo lường rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng 1.2.1 Thị trường ngoại hối và tỷ giá hối đoái 1.2.1.1 Thị trường ngoại hối a Khái niệm về thị trường ngoại. .. biến động trong tương lai của hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng đó để đưa ra kết luận về mức độ rủi ro tỷ giá Thông tin sử dụng ở đây bao gồm các thông tin nội bộ ngân hàng và các thông tin từ thị trường ngoại hối, thị trường tiền tệ, từ các chính sách tiền tệ, chính sách ngoại hối của NHNN Đo lường rủi ro tỷ giá còn được hiểu là xác định mức lỗ, lãi mà ngân hàng gặp phải khi kinh doanh ngoại