LV_DINH TRONG HUNG_NGAN HANG

[...]... ñ nh gi thi t th ng kê ñ i v i các h s h i qui trong trư ng h p danh m c th trư ng là VN-Index 63 B ng 2.17: K t qu ki m ñ nh gi thi t th ng kê ñ i R2 trong trư ng h p danh m c th trư ng là VN-Index 64 B ng 2.18: Các tham s th ng kê c a danh m c trong mô hình Fama - French 3 nhân t 65 B ng 2.19: H s tương quan gi a các danh m c trong mô hình Fama – French 3 nhân t ... VN-Index 40 B ng 2.3: Danh m c có ñ l ch chu n th p nh t và t tr ng các ch ng khoán trong danh m c 42 B ng 2.4: 50 danh m c trên ñư ng biên hi u qu 43 B ng 2.5: Danh m c th trư ng trong hai trư ng h p cho vay và ñi vay tài s n phi r i ro 46 B ng 2.6: M t s trư ng h p l a ch n c a nhà ñ u tư trên CML trong c hai trư ng h p cho vay m c lãi su t Rf và ñi vay m c lãi su t Rb 46... khoán, cơ c u r i ro và h s tương quan v i th trư ng trong trư ng h p danh m c th trư ng g m 26 ch ng khoán 50 B ng 2.9: Các tham s th ng kê trong trư ng h p danh m c th trư ng g m 26 ch ng khoán 51 B ng 2.10: ð nh giá tài s n v i danh m c th trư ng g m 26 ch ng khoán 54 B ng 2.11: K t qu ki m ñ nh gi thi t th ng kê ñ i v i các h s h i qui trong trư ng h p danh m c th trư ng g m 26 ch ng khoán... trư ng g m 26 ch ng khoán 55 B ng 2.12: K t qu ki m ñ nh gi thi t th ng kê ñ i v i R2 trong trư ng h p danh m c th trư ng g m 26 ch ng khoán 57 B ng 2.13: Beta ch ng khoán, cơ c u r i ro và h s tương quan v i th trư ng trong trư ng h p danh m c th trư ng là VN-Index 58 xi B ng 2.14: Các tham s th ng kê trong trư ng h p danh m c th trư ng là VN-Index 60 B ng 2.15: ð nh giá tài s... ưu có phương sai th p nh t 89 Hình 3.7: Danh sách 50 danh m c trên ñư ng biên hi u qu 89 Hình 3.8: T tr ng ch ng khoán trong danh m c trên ñư ng biên hi u qu 89 Hình 3.9: ðư ng th trư ng v n trong trư ng h p cho vay m c lãi su t Rf 90 Hình 3.10: ðư ng th trư ng v n trong trư ng h p ñi vay m c lãi su t Rb 91 Hình 3.11: L a ch n danh m c th trư ng khi t o SML 92 Hình 3.12: SML trư ng h... 66 B ng 2.20: K t qu ki m ñ nh các h s h i qui FF3FM 67 B ng 2.21: K t qu ki m ñ nh R2 trong FF3FM 68 B ng 2.22: K t qu ki m ñ nh Durbin Watson c a FF3FM 69 B ng 2.23: K t qu ki m ñ nh R2 gi a các nhân t trong FF3FM 70 B ng 2.24: Ư c lư ng TSSL kỳ v ng và ñ nh giá tài s n trong FF3FM 71 B ng 2.25: So sánh TSSL kỳ v ng ch ng khoán ư c lư ng b i hai mô hình CAPM và FF3FM ... = ∑ Wi E ( Ri ) (1.1) i =1 Trong ñó, Wi = t tr ng tài s n th i trong danh m c E(Ri) = t su t sinh l i c a tài s n th i Phương sai (ñ l ch chu n) c a t su t sinh l i c a m t tài s n Phương sai (ñ l ch chu n) c a t su t sinh l i c a m t tài s n ñôi khi ta còn g i là phương sai (ñ l ch chu n) c a m t tài s n, ñư c xác ñ nh như sau: n 2 Phương sai: σ 2 = ∑ [Ri − E ( Ri )] Pi , trong ñó: Pi là xác su t c... ∑ wi w j Covij i =1 j =1 (1.2) i≠ j Trong ñó: wi : t tr ng c a tài s n i trong danh m c; σ i2 : Phương sai c a t su t sinh l i c a tài s n i Công th c trên ch ra r ng ñ l ch chu n c a t su t sinh l i c a danh m c là m t hàm c a trung bình có tr ng s c a các phương sai riêng l ( ñây các t tr ng ñư c bình phương), c ng v i hi p phương sai có tr ng s c a các tài s n trong danh m c ð l ch chu n c a danh... ng v i m i m c t su t sinh l i M i danh m c n m trên ñư ng biên hi u qu ho c là có t su t sinh l i cao hơn trong s các danh m c có cùng m c r i ro ho c là có m c r i ro th p hơn trong s các danh m c có cùng t su t sinh l i n m g n ñư ng biên hi u qu Do ñó, chúng ta có th nói r ng, danh m c A trong hình 1.3 t t hơn danh m c C vì chúng cùng t su t sinh l i nhưng danh m c A có r i ro th p hơn Tương t... nghĩa thi t th c hơn 6 Tóm t t n i dung lu n văn Ngoài ph n m ñ u và ph n k t lu n, lu n văn ñư c trình bày trong 3 chương: Chương 1: Nghiên c u các mô hình ñ u tư tài chính hi n ñ i bao g m: Lý thuy t danh m c Markowitz, lý thuy t th trư ng v n, ñ nh giá tài s n b ng CAPM và FF3FM Ngoài ra, trong chương 1 còn nghiên c u vi c ng d ng c a các mô hình các TTCK trên th gi i ñ có cách nhìn t ng quan trư 123doc.vn