Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần fpt

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐỒNG VĂN TIẾN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN FPT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG ĐÀ NẴNG - NĂM 2022 ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐỒNG VĂN TIẾN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN FPT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 834 02 01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS THÁI THỊ HỒNG ÂN ĐÀ NẴNG - NĂM 2022 MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 1 Tính cấp thiết của đề tài 1 2 Mục tiêu nghiên cứu 2 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu 3 4 Phƣơng pháp nghiên cứu .3 5 Bố cục đề tài 5 6 Tổng quan tài liệu nghiên cứu .5 CHƢƠNG 1 .10 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY 10 1.1 TỔNG QUAN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG 10 1.1.1 Vốn lƣu động và đặc điểm vốn lƣu động 10 1.1.2 Phân loại vốn lƣu động 12 1.1.3 Vai trò của vốn lƣu động 13 1.1.4 Chính sách đầu tƣ vốn lƣu động 13 1.1.5 Mục tiêu phân tích 15 1.2 SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG CÔNG TY 17 1.2.1 Ƣớc tính nhu cầu vốn lƣu động của công ty 17 1.2.2 Chính sách sử dụng từng bộ phận của vốn lƣu động 18 1.2.3 Hiệu quả sử dụng vốn lƣu động 25 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN VIỆC SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG 30 1.3.1 Nhân tố bên ngoài ảnh hƣởng đến tình hình sử dụng vốn lƣu động 30 1.3.2 Nhân tố bên trong ảnh hƣởng đến tình hình sử dụng vốn lƣu động31 KẾT LUẬN CHƢƠNG 1 .33 CHƢƠNG 2 .34 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN FPT 34 2.1 GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN FPT 34 2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty 34 2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý của công ty .34 2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh .36 2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP FPT 40 2.2.1 Đặc điểm môi trƣờng kinh doanh của công ty 40 2.2.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn lƣu động của công ty 44 2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lƣu động 63 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY .80 2.3.1 Kết quả đạt đƣợc 80 2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân 81 KẾT LUẬN CHƢƠNG 2 84 CHƢƠNG 3 .85 KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN FPT .85 3.1 CĂN CỨ KHUYẾN NGHỊ 85 3.1.1 Định hƣớng hoạt động của công ty 85 3.1.2 Phƣơng hƣớng sử dụng vốn lƣu động .87 3.2 KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY 89 3.3 KHUYẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CƠ QUAN QUẢN LÝ 104 KẾT LUẬN CHƢƠNG 3 105 KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 106 PHỤ LỤC .107 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .139 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Từ đầy đủ VLĐ Vốn lƣu động SDVLĐ Sử dụng vốn lƣu động VLĐR Vốn lƣu động ròng TNHH Trách nhiệm hữu hạn CNTT Công nghệ thông tin BQ Bình quân HTK Hàng tồn kho KPT Khoản phải thu ĐTTCNH Đầu tƣ tài chính ngắn hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn VCSH Vốn chủ sở hữu TTS Tổng tài sản DT Doanh thu DTT Doanh thu thuần TĐT Tƣơng đƣơng tiền ĐTTCNH Đầu tƣ tài chính ngắn hạn SXKD Sản xuất kinh doanh GDP Tổng sản phẩm trong nƣớc GNP Tổng sản phẩm quốc gia CT Công ty CTCP Công ty cổ phần HĐKD Hoạt động kinh doanh BCLCTT Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ NĐT Nhà đầu tƣ DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu bảng Tên bảng Trang 2.1 Tổng hợp kết quả hoạt động kinh doanh giai 37 đoạn 2017-2021 2.2 Phân tích kết cấu chung của vốn lƣu động 2017- 46 2021 2.3 Phân tích vốn lƣu động và nguồn tài trợ cho vốn 48 lƣu động 2.4 Phân tích thành phần tiền trong vốn lƣu động 52 giai đoạn 2017-2021 2.5 Phân tích lƣu chuyển tiền tệ giai đoạn 2017 - 55 2021 2.6 Phân tích vốn các KPT giai đoạn 2017-2021 58 2.7 Phân tích vốn HTK giai đoạn 2017-2021 60 2.8 Phân tích các khoản đầu tƣ ngắn hạn khác giai 62 đoạn 2017-2021 2.9 Hiệu quả sử dụng VLĐ từng bộ phận giai đoạn 77 2017-2021 2.10 Hiệu quả sử dụng VLĐ giai đoạn 2017-2021 79 Bảng tỷ lệ phần trăm so với doanh thu của 3.1 các chỉ tiêu biến động theo doanh thu 2021 91 DANH MỤC ĐỒ THỊ Số hiệu đồ thị Tên đồ thị Trang 45 2.1 Phân tích kết cấu vốn lƣu động giai đoạn 2017- 51 2021 Cấu trúc khoản mục tiền và các khoản đầu tƣ 2.2 ngắn hạn trong vốn lƣu động giai đoạn 2017- 2021 1 MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết của đề tài Tiền là mạch máu chảy trong huyết quản của CT, còn tiền CT còn hoạt động, hết tiền CT phải dừng hoạt động thậm chí phá sản, nợ nần, gánh chịu các hệ lụy pháp lý và xã hội Vốn lƣu động - gồm có tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền, hàng tồn kho, KPT và khoản ĐTTC ngắn hạn khác - vẫn là yếu tố quan trọng nhất trong thị trƣờng thiên biến vạn hóa, rủi ro không chỉ liên quan đến các yếu tố bên ngoài mà còn tiềm ẩn ngay trong chính hoạt động kinh doanh của CT Việc SDVLĐ đã trở nên đặc biệt quan trọng trong môi trƣờng kinh tế sụt giảm do khủng hoảng kinh tế từ dịch bệnh Covid-19 cũng nhƣ khủng hoảng từ phía cung hay từ phía cầu Đa số các CT trên toàn cầu phải đóng cửa vì thiếu vốn tiền mặt, mắc kẹt với lƣợng tồn kho không bán đƣợc, giảm giá HTK, các KPT khó đòi tăng cao Do đó nâng cao hiệu quả việc SDVLĐ là hành động mang tính cấp thiết và liên tục trong mỗi giai đoạn hoạt động kinh doanh của CT Số vòng quay vốn lƣu động tại CTCP FPT giảm từ 1.48 vòng/năm trong năm 2019 xuống còn 1.18 vòng/năm trong năm 2021 Nhƣng doanh thu và lợi nhuận của CTCP FPT vẫn đạt đƣợc bền vững 2 con số qua các năm 2019 đến năm 2021 Vậy liệu CTCP FPT có sử dụng VLĐ hiệu quả và giảm thiểu rủi ro hay không? Ngoài ra theo quy định tại khoản 1 Điều 60 Nghị định 58/2012/NĐ-CP (đƣợc sửa đổi, bổ sung tại khoản 20 Điều 1 Nghị định 60/2015/NĐ-CP), chứng khoán của một CT bị hủy bỏ niêm yết bắt buộc khi xảy ra một trong các trƣờng hợp sau: một là CT niêm yết ngừng hoặc bị ngừng các hoạt động sản xuất, kinh doanh chính từ 01 năm trở lên Hai là kết quả SXKD bị thua