luận văn thạc sĩ pháp luật về hoat động cho vay đầu tư chứng khoán của ngân hàng thương mại ở việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT TRẦN MẠNH THƯỜNG PHÁP LUẬT VỀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI – 2011 z ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT TRẦN MẠNH THƯỜNG PHÁP LUẬT VỀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM Chuyên ngành : Luật kinh tế Mã số : 60 38 50 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ THỊ THU THỦY HÀ NỘI – 2011 z MỤC LỤC Trang Trang phụ bì a Lời cam đoan Mục lục Danh mục các từ viết tắt MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ CHO VAY ĐTCK CỦA NHTM 1.1 Khái niệm, đặc điểm hoạt động cho vay NHTM 1.2 Phân loại cho vay của NHTM 1.3 Khái niệm, đặc điểm hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán của 10 NHTM 1.3.1 Khái niệm hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán NHTM 10 1.3.2 Những đặc điểm hoạt động cho vay ĐTCK 14 1.4 Vai trò hoạt động cho vay ĐTCK 15 1.5 Các nguyên tắc hoạt động cho vay ĐTCK 18 1.6 Nội dung pháp luật về hoạt động cho vay ĐTCK NHTM 20 CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ HOẠT ĐỘNG CHO 26 VAY ĐTCK CỦA NHTM Ở VIỆT NAM 2.1 Tổng quan về hoạt động cho vay ĐTCK của NHTM ở Việt Nam 26 2.2 Thực trạng các quy đị nh pháp luật hoạt động cho vay ĐTCK 29 NHTM ở Việt Nam 2.2.1 Về điều kiện cho vay đầu tư chứng khoán 29 2.2.2 Về trình tự, thủ tục cho vay đầu tư chứng khoán 32 2.3 Về chủ thể, quyền nghĩa vụ chủ thể tham gia hoạt động cho 36 vay đầu tư chứng khoán z 2.3.1 Về chủ thể tham gia hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán 36 2.3.2 Về quyền nghĩa vụ chủ thể tham gia hoạt động cho vay đầu 40 tư chứng khoán 2.3.2.1 Về quyền nghĩa vụ bên cho vay 40 2.3.2.2 Về quyền nghĩa vụ bên vay 42 2.4 Thời hạn và phương thức cho vay ĐTCK 44 2.4.1 Thời hạn cho vay ĐTCK 44 2.4.2 Phương thức cho vay ĐTCK 45 2.5 Hợp đồng tín dụng hoạt động cho vay đầu tư chứng khốn 45 2.5.1 Nợi dung của hợp đồng tí n dụng 45 2.5.2 Hiệu lực của hợp đồng tí n dụng 47 2.5.3 Giải quyết tranh chấp phát sinh từ hợp đồng tín dụng 49 2.6 Quản lý nhà nước hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán 56 2.6.1 Vai trò của quản lý Nhà nước đối với hoạt động cho vay ĐTCK 56 2.6.2 Thẩm quyền của các quan quản lý nhà nước 58 2.6.3 Các biện pháp quản lý nhà nước đối với hoạt động cho vay ĐTCK 61 CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN 68 THIỆN PHÁP LUẬT VỀ CHO VAY ĐTCK CỦA NHTM Ở VIỆT NAM 3.1 Cơ sở đưa giải pháp 68 3.2 Một số kiến nghị cụ thể 72 3.2.1 Hồn thiện hệ thớng pháp luật 72 3.2.2 Tăng cường việc giám sát thị trường tài để tăng tính minh bạch, 79 ngăn ngừa nguy xảy khủng hoảng tài KẾT LUẬN 83 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 86 z DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CK : Chứng khoán TTCK: Thị trường chứng khoán ĐTCK: Đầu tư chứng khoán UBCK: Ủy ban chứng khoán NHNN: Ngân hàng nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại TCTD: Tổ chức tí n dụng Quy chế 1627: Quy chế cho vay của tổ chức tí n dụng đối với khách hàng (Ban hành theo Quyết định số 1627/2001/QĐ-NHNN ngà y 31/12/2001 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ) Chỉ thị 03: Chỉ thị số 03/2007/CT-NHNN ngày 28/5/2007 kiểm soát quy mơ, chất lượng tín dụng và cho vay đầu tư, kinh doanh chứng khoán Quyết đị nh 03: Quyết định số 03/2008/QĐ-NHNN ngày 1/2/2008 việc cho vay, chiết khấu giấy tờ có giá để đầu tư và kinh doanh chứng khoán z MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Ngày 11 tháng năm 1998, Chính phủ ban hành Nghị định số 48/1998/NĐ-CP chứng khoán thị trường chứng khoán Hai năm sau đó, Thị trường chứng khốn Việt Nam thức thực phiên giao dịch vào ngày 28 tháng năm 2000 Là thị trường non trẻ quy mô nhỏ so với nước qua mười năm hoạt động, thị trường chứng khốn Việt Nam chứng tỏ vai trị kênh dẫn vốn quan trọng cho hoạt động đầu tư, sản xuất Tuy nhiên, thân kênh thu hút vốn cho thị trường chứng khốn, có hoạt động cho vay đầu tư chứng khốn ngân hàng thương mại Việt Nam chưa phải thực khai thông Thực tiễn hoạt động thị trường chứng khoán thời gian qua cho thấy, nhu cầu vay cho vay đầu tư chứng khoán Việt Nam lớn Đơn cử năm 2007, thời điểm trước hạn mức cho vay đầu tư chứng khoán áp dụng, hoạt động cho vay đầu tư chứng khốn diễn sơi động động lực quan trọng tăng trưởng thị trường chứng khoán Việt Nam Chỉ số Vn Index đạt tới mức đỉnh cao 1.170,67 điểm vào ngày 12 tháng năm 2007 Tháng 10 năm 2010, thời điểm mà thị trường chứng khoán hỗ trợ mạnh địn bẩy tài chính, có phiên khoản đạt mức kỷ lục lên tới 9000 tỷ đồng/phiên hai sàn Điều chứng tỏ, tăng trưởng thị trường chứng khốn Việt Nam phụ thuộc lớn vào địn bẩy tài Bản thân khả tài nhà đầu tư chứng khốn hữu hạn, vậy, họ có nhu cầu vay tiền ngân hàng để đầu tư Về phía ngân hàng hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán kênh thu nhiều lợi nhuận.Tuy nhiên, khơng phải lúc cung cầu lĩnh vực cho vay đầu tư chứng khốn gặp cách dễ dàng gặp phải rào cản z luan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.nam pháp luật Ngày 28/5/2007, Thống đốc Ngân hàng nhà nước Việt Nam ban hành Chỉ thị số 03/2007/CT-NHNN kiểm sốt quy mơ, chất lượng tín dụng cho vay đầu tư, kinh doanh chứng khoán Chỉ thị khống chế dư nợ vốn cho vay, chiết khấu giấy tờ có giá để đầu tư, kinh doanh chứng khoán mức 3% (ba phần trăm) tổng dư nợ tín dụng tổ chức tín dụng Quy định gặp nhiều phản ứng nhà đầu tư ngân hàng thương mại ngăn chặn nguồn tiền quan trọng cung cấp cho thị trường chứng khoán Ngày 01/02/2008, Thống đốc Ngân hàng nhà nước tiếp tục ban hành Quyết định số 03/2008/QĐ-NHNN việc cho vay, chiết khấu giấy tờ có giá để đầu tư kinh doanh chứng khoán Theo định mới, tổng dư nợ cho vay, chiết khấu giấy tờ có giá để đầu tư kinh doanh chứng khốn khơng vượt q 20% (hai mươi phần trăm) vốn điều lệ tổ chức tín dụng Quyết định tiếp tục bị coi rào cản khiên cưỡng pháp luật hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán Thị trường chứng khoán Việt Nam phản ứng tiêu cực với quy định hai văn pháp luật kể Chỉ số Vn Index điểm, khoản hai sàn sụt giảm Trong bối cảnh khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008 - 2009, quy định hạn chế cho vay đầu tư chứng khoán coi nguyên nhân dẫn đến suy giảm thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian dài Trước tình hình đó, việc nghiên cứu pháp luật hoạt động cho vay chứng khoán ngân hàng thương mại Việt Nam nhằm phân tích điểm hợp lý bất cập pháp luật hành lĩnh vực đưa đề xuất, kiến nghị để hoàn thiện pháp luật vấn đề cấp thiết Tình hình nghiên cứu đề tài Việt Nam Liên quan đến đề tài này, có số cơng trình nghiên cứu sau đây: z luan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.nam luan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.nam - TS Lê Thị Thu Thủy (2002), Pháp luật cầm cố tài sản vay vốn ngân hàng, Tạp chí nghiên cứu lập pháp (sớ 11); - TS Lê Thị Thu Thủy (2004), Tài sản cầm cố vay vốn ngân hàng, Tạp chí khoa học pháp lý (sớ 4); - PGS.TS Trần Ngọc Thơ (2007), Chỉ thị 03 làm cho thị trường chứng khoán ảm đạm - Báo điện tử laodong.com.vn ngày 5/7; - Nguyễn Hà (2007), Khống chế cho vay chứng khoán – Cú sốc mang tên hành chính, báo điện tử vietnamnet ngày 12/9; - ThS Nguyễn Thị Anh Đào (2009), Sự tham gia các ngân hàng thương mại cổ phần vào thị trường chứng khoán Việt Nam – Đề tài cấp trườn g Đại học Q́c gia Hà Nợi Những cơng trình nghiên cứu, viết đề cập đến vài khía cạnh hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán khơng phải cơng trình nghiên cứu khoa học mang tính hệ thống Hiện chưa có cơng trình nghiên cứu pháp luật chun sâu mang tính tổng thể vấn đề Vì vậy, việc nghiên cứu đề tài mặt đảm bảo tính cấp thiết, mặt khác đảm bảo tính cho luận văn khoa học Phạm vi nghiên cứu của đề tài Đề tài tập trung nghiên cứu quy định pháp luật Việt Nam hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán của NHTM , có đối chiếu với pháp luật nước ngoài; sở đó , đề tài phân tích bất cập , hạn chế pháp luật hành và đề xuất phương hướng h ồn thiện pháp luật về hoạt đợng cho vay ĐTCK của NHTM ở Việt Nam Mục đích nghiên cứu z luan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.nam luan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.nam Đề tài có mục đích làm sáng tỏ vấn đề lý luận thực tiễn pháp luật hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán ngân hàng thương mại Việt Nam đưa kiến giải khoa học vấn đề Phƣơng pháp nghiên cứu Cơ sở phương pháp luận đề tài phép biện chứng vật Phương pháp nghiên cứu sử dụng đề tài bao gồm: phân tích, tổng hợp, so sánh, thống kê, lịch sử, xã hội học v.v… Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận văn gồm 03 chương: - Chương 1: Một số vấn đề lý luận cho vay đầu tư chứng khoán ngân hàng thương mại; - Chương 2: Thực trạng pháp luật hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán ngân hàng thương mại Việt Nam; - Chương 3: Một số giải pháp kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật về hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán của ngân hàng thương mại Việt Nam z luan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.nam luan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.nam CHƢƠNG MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ CHO VAY ĐẦU TƢ CHỨNG KHOÁN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Khái niệm, đặc điểm hoạt động cho vay NHTM Cho vay hoạt động phổ biến đời sống thương mại Một số tài liệu có định nghĩa khái niệm “cho vay” tài liệu, nội hàm khái niệm khơng hồn tồn đồng với Từ điển Bách khoa toàn thư định nghĩa: “cho vay chuyển vốn hình thái tiền tệ hay vật tổ chức cá nhân (gọi chung chủ nợ hay người cho vay) cho tổ chức cá nhân (gọi chung nợ hay người vay) sử dụng thời hạn định với điều kiện có hồn trả vốn phải trả thêm khoản lãi gọi lợi tức” [25] Định nghĩa chưa hồn tồn xác cho hoạt động cho vay ln có yếu tố lãi suất Trên thực tế , lãi suất áp dụng đa số tất trường hợp cho vay , ví dụ hoạt động cho vay giữa cá nhân khơng có lãi suất Theo từ điển Wikipedia, khái niệm “cho vay” đồng với khái niệm “tín dụng” Từ điển định nghĩa: “Cho vay, gọi tín dụng, việc bên (bên cho vay) cung cấp nguồn tài chính cho đối tượng khác (bên vay) bên vay hồn trả tài chính cho bên cho vay thời hạn thỏa thuận thường kèm theo lãi suất Do hoạt động làm phát sinh khoản nợ nên bên cho vay gọi chủ nợ, bên vay gọi nợ” [29] Đây định nghĩa chưa xác, lẽ nội hàm khái niệm “cho vay” hẹp so với nội hàm khái niệm “tín dụng” Theo khoản 14 – Điều Luật tổ chức tín dụng năm 2010: “Cấp tín dụng việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng khoản tiền cam kết cho phép sử dụng khoản z luan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.hoat.dong.cho.vay.dau.tu.chung.khoan.cua.ngan.hang.thuong.mai.o.viet.nam