(Tiểu luận) phân tích tình huống phát hành cổ phiếunhằm tăng vốn điều lệ trên thị trường chứng khoánviệt nam

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH ῀῀῀῀῀῀῀῀῀῀῀῀ BÀI TẬP LỚN MƠN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN – FIN13A NỘI DUNG 1: PHÂN TÍCH TÌNH HUỐNG PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU NHẰM TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Giảng viên hướng dẫn Mã lớp học phần Nhóm thực Năm học : Ths Lê Thị Bích Ngân : FIN13A09 : Nhóm 06 : 2022 - 2023 Hà Nội, ngày 10 tháng năm 2023 MỤC LỤC BẢNG TÊN CÁC THÀNH VIÊN VÀ PHÂN CÔNG NHIỆM VỤ LỜI MỞ ĐẦU I Giới thiệu Vinamilk II Phân tích đợt tăng vốn điều lệ A Xác định phương thức tăng vốn B Các thông tin tăng vốn .5 Trước thời điểm tăng vốn điều lệ (tính đến ngày 24/08/2020) Thông tin tăng vốn điều lệ .6 Kết phát hành cổ phiếu (ngày 5/10/2020) .6 C Tính tốn lại giá điều chỉnh cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền .7 D Giải số tình giả định việc nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền đợt tăng vốn Giả định nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền .8 Giả định tăng vốn TÀI LIỆU THAM KHẢO 10 BẢNG TÊN CÁC THÀNH VIÊN VÀ PHÂN CÔNG NHIỆM VỤ -ST T Họ tên Dương Phú Hùng Nguyễn Vân Anh Vũ Thùy Linh Nguyễn Thùy Dương MSV Email SĐT Nhiệm vụ - Nhóm trưởng - Tìm hiểu giới thiệu 24A40118 24a4011855@hvnh.e 098473605 doanh nghiệp 55 du.vn - Tổng hợp hoàn thiện word - Xác định phương thức tăng vốn, thông tin tăng vốn 24A40125 24a4012511@hvnh.e 091571795 - Tính tốn lại giá điều 11 du.vn chỉnh cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền - Xác định phương thức tăng vốn, thơng tin tăng vốn 24A40125 24a4012521@hvnh.e 036988420 - Tính tốn lại giá điều 21 du.vn chỉnh cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền 23A40101 23a4010145@hvnh.e 036343108 - Xác định phương 45 du.vn thức tăng vốn, thơng tin tăng vốn - Tính tốn lại giá điều chỉnh cổ phiếu vào ngày giao dịch không M ST T Họ tên Nguyễn Thu Trang 23A40107 23a4010786@hvnh.e 086292115 86 du.vn Nguyễn Vân Ngọc 24A40127 24a4012749@hvnh.e 034845656 49 du.vn Lục Mỹ Hạnh 24A40132 24a4013203@hvnh.e 082597965 03 du.vn Nguyễn Thị Thu Huyền 24A40120 24a4012066@hvnh.e 086539244 66 du.vn Trần Thị Ngọc Mai 24A40105 24a4010510@hvnh.e 098462350 10 du.vn 10 Vũ Thị Kim Oanh 24A40129 24a4012969@hvnh.e 037437634 MSV Email SĐT Nhiệm vụ hưởng quyền - Xác định phương thức tăng vốn, thơng tin tăng vốn - Tính toán lại giá điều chỉnh cổ phiếu vào ngày giao dịch khơng hưởng quyền Giải số tình giả định việc nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền đợt tăng vốn Giải số tình giả định việc nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền đợt tăng vốn Giải số tình giả định việc nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền đợt tăng vốn Tìm hiểu, lên ý tưởng thiết kế file trình chiếu powerpoint Tìm hiểu, lên ý tưởng M ST T Họ tên MSV Email SĐT Nhiệm vụ 69 du.vn thiết kế thực thuyết trình M Document contin Discover more from: Thị trường chứng khoán FIN13A Học viện Ngân hàng 258 documents Go to course Bt-TTCK - tập 42 Thị trường chứng khoán BÀI TẬP THỊ TRƯỜNG CHỨ 18 Khoán Thị trường chứng khốn NHĨM-08-BÁO CÁO ĐẦU 24 CHỨNG Khốn Thị trường chứng khoán BT-TTCK-IN - Hope it's hel 16 it secret shhh Thị trường chứng khoán Ttck ghi - Thị trường ch 13 khoán ghi Thị trường chứng khoán 26 BTL TTCK NHĨM - Bài tập trường chứng khốn Thị trường chứng khoán LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khốn Việt Nam thức vào hoạt động với việc sàn giao dịch chứng khoán vận hành, là: SGDCK TP.HCM (20/07/2000) SGDCK Hà Nội (08/03/2005) Trải qua 20 năm hình thành phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam dần phát triển, định hình vai trị kinh tế nước nhà Trong q trình đó, có nhiều cơng ty, doanh nghiệp, tập đồn niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam thu nhiều thành công như: Vingroup, FPT, Vietcombank, PV Gas, Việc phát hành cổ phiếu chứng khoán làm cho doanh nghiệp tăng vốn điều lệ trình huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty Vì vậy, với yêu cầu Nội dung khuôn khổ tập lớn “PHÂN TÍCH TÌNH HUỐNG PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU NHẰM TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM”, Nhóm số 06 chúng em đưa thống tìm hiểu phân tích q trình tăng vốn điều lệ thơng qua việc phát hành cổ phiếu Công ty Sữa Vinamilk mục tiêu thảo luận Với trình độ kiến thức chun mơn hạn chế, chưa chuyên sâu, nên thảo luận Nhóm 06 chúng em cịn nhiều thiếu sót, mong thầy cô thông cảm chỉnh sửa giúp chúng em để trình bày trở nên hồn thiện Nhóm 06 chân thành cảm ơn I Giới thiệu Vinamilk Vinamilk thương hiệu thuộc Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (tên tiếng Anh: Vietnam Dairy Products Joint Stock Company) Vinamilk công ty chuyên sản xuất, kinh doanh sữa sản phẩm làm từ sữa, thành lập dựa sở tiếp quản nhà máy sữa chế độ cũ để lại, bao gồm: Nhà máy sữa Thống Nhất, Nhà máy sữa Trường Thọ, Nhà máy sữa Bột Dielac Trải qua trình hình thành phát triển, Vinamilk nhận nhiều Huân chương Lao Động, Danh hiệu Anh hùng lao động thời kỳ đổi mới, từ Nhà nước Các sản phẩm mà Vinamilk cung cấp thị trường bao gồm: sữa, sữa bột, sữa chua uống, sữa chua ăn, sữa đặc, đường, phô mai, kem, nước giải khát, thực phẩm ăn dặm Toàn sản phẩm Vinamilk có mặt khắp 63 tỉnh thành từ Bắc vào Nam với 220.000 điểm bán hàng Khơng có mặt mảnh đất hình chữ S mà Vinamilk cịn xuất sản phẩm sang 54 quốc gia Thế giới như: Nhật Bản, Mỹ, Canada, Pháp, Đức, Bộ máy lãnh đạo Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam Vinamilk bao gồm:  Bà LÊ THỊ BĂNG TÂM - Chủ tịch HĐQT - Thành viên HĐQT độc lập Bà sinh năm 1947 Bà thành viên HĐQT Vinamilk từ tháng 4/2013 đảm nhiệm vị trí Chủ tịch HĐQT từ tháng 7/2015  Bà MAI KIỀU LIÊN - Tổng Giám đốc - Thành viên HĐQT điều hành Bà sinh năm 1953 Bà Chủ tịch HĐQT từ tháng 11/2003 đến năm 2015 sau tiếp tục thành viên HĐQT Bà Tổng Giám đốc Công ty Vinamilk từ tháng 12/1992 Vào ngày 19/01/2006, Vinamilk niêm yết thị trường chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE), Việt Nam với mã chứng khốn VNM Vốn hóa thị trường Vinamilk ngày 06/01/2021 229.443 tỷ đồng Năm 2020, giá trị công ty đạt mốc 2,4 tỷ USD Hiện Công ty CP Sữa Việt Nam đứng thứ top 500 doanh nghiệp tư nhân lớn Việt Nam Theo thống kê Plimsoll, đến năm 2021, Vinamilk vừa tăng liền sáu bậc vươn lên vị trí thứ 36 top 50 công ty sữa hàng đầu giới Một số thông tin Vinamilk Địa Số điện thoại Fax Tòa nhà Vinamilk - Số 10 Tân Trào - P Tân Phú - Q.7 - Tp Hồ Chí Minh (84.28) 5415 5555 (84.28) 5416 1226 - 5416 1230 II Phân tích đợt tăng vốn điều lệ A Xác định phương thức tăng vốn Trong tài liệu Đại hội đồng cổ đông thường niên 2020, Vinamilk dự kiến bổ sung thêm nhóm ngành nghề mới, bao gồm: Sản xuất đường; Dịch vụ phục vụ đồ uống; Bán lẻ; Buôn bán nông, lâm sản nguyên liệu; Buôn bán kim loại quặng kim loại Bên cạnh đó, Vinamilk có kế hoạch phát triển sản phẩm chuyên biệt đường dành cho người bệnh tiểu đường, người theo chế độ ăn kiêng,… Ngoài ra, Vinamilk tiếp tục lên kế hoạch mở rộng quy mô số ngành nghề chuỗi cửa hàng bán lẻ cà phê, đồ uống số thức ăn gắn liền với thương hiệu “Hi – Café” tạo dựng trước Để phù hợp với kế hoạch "lấn sân" sang nhiều thị trường năm 2020, Vinamilk dự kiến tăng vốn điều lệ thông qua phương thức phát hành niêm yết cổ phiếu cho cổ đông hữu B Các thông tin tăng vốn Báo cáo kết phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu Trước thời điểm tăng vốn điều lệ (tính đến ngày 24/08/2020) - Vốn điều lệ: 17.416.877.930.000 đồng Tổng số cổ phiếu phát hành: 1.714.687.793 cổ phiếu Trong đó:  Số cổ phiếu lưu hành: 1.714.377.694 cổ phiếu  Số cổ phiếu quỹ: 310.099 cổ phiếu Thông tin tăng vốn điều lệ - Phương thức tăng vốn: phát hành cổ phiếu - Loại cổ phiếu: phổ thông - Mã chứng khoán: VNM - Mệnh giá: 10.000 đồng/cổ phiếu Số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành: 348.275.538 cổ phiếu - Mục đích phát hành: tăng vốn điều lệ từ nguồn vốn chủ sở - hữu Nguồn vốn phát hành cổ phiếu trích từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối - Ngày chốt danh sách cổ đông (ngày giao dịch không hưởng - quyền): 29/9/2020 Ngày đăng ký cuối cùng: 30/9/2020 - Ngày dự kiến giao dịch cổ phiếu phát hành: sau hoàn tất thủ tục đăng ký giao dịch với Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh - Tỷ lệ phát hành: 5:1 Nghĩa cổ đông sở hữu cổ phiếu ngày đăng ký cuối quyền mua cổ phiếu phát hành thêm Kết phát hành cổ phiếu (ngày 5/10/2020) - Số cổ phiếu phân phối: 348.267.652 cổ phiếu - Số cổ đông phân phối: 27.385 cổ đông - Phương thức xử lý số phiếu lẻ: số cổ phiếu phát hành thêm làm tròn đến hàng đơn vị Phần cổ phiếu nhỏ lẻ phát sinh bị hủy bỏ - Tổng số cổ phiếu (ngày 5/10/2020): 2.089.955.445 cổ phiếu Trong đó:  Số cổ phiếu lưu hành: 2.089.645.346 cổ phiếu  Số cổ phiếu quỹ: 310.099 cổ phiếu - Vốn điều lệ: 20.899.554.450.000 đồng Báo cáo kết phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ C Tính tốn lại giá điều chỉnh cổ phiếu vào ngày giao dịch khơng hưởng quyền Trích: Tài liệu họp đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2020 Tra cứu thông tin chứng khốn Vinamilk ngày 28/09/2020 Tra cứu thơng tin chứng khốn Vinamilk ngày 29/09/2020 THỰC HIỆN TÍNH TỐN LẠI: Ngày giao dịch khơng hưởng quyền: 29/9/2020  Giá đóng cửa trước ngày GDKHQ (ngày 28/9/2020): Po = 128.300 đồng  Công ty Vinamilk chi trả cổ tức tiền với tỷ lệ 20% => D = 20% x 10.000 = 2.000 (đồng)  Công ty phát hành cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 5:1 => ; Pph = (đồng) Vậy giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền là: P1 = = = 105.250 đồng/cổ phiếu ≈ 105.300 đồng/cổ phiếu (khớp với giá tra cứu bảng trên) D Giải số tình giả định việc nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền đợt tăng vốn Giả định nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền Giả sử Nhóm 06 sở hữu 100.000 cổ phiếu VNM  Nhóm mua thêm 20.000 cổ phiếu vào ngày giao dịch khơng hưởng quyền (29/09/2020) => Nhóm 06 khơng có quyền nhận cổ tức  Nhóm 06 mua thêm 50.000 cổ phiếu vào ngày giao dịch liền trước ngày giao dịch khơng hưởng quyền => Nhóm 06 hưởng quyền nhận cổ tức Vinamilk thông báo trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 50% so với mệnh giá => Cổ tức mà Nhóm 06 nhận cổ phiếu là: 50% x 10.000 = 5.000 (đồng) Vậy, Nhóm 06 nhận số cổ tức là: 5.000 x (100.000 + 50.000) = 750.000.000 (đồng) Giả định tăng vốn Trường hợp phát hành thêm chứng khốn, theo NĐT Nhóm 06 vừa hưởng quyền nhận cổ tức việc Vinamilk phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu, giá trị P1 xác định sau: 10 P1 = Trong đó: D N n : cổ tức tiền mặt : số cổ phiếu trước phát hành : số cổ phiếu phát hành thêm để trả cổ tức cổ phiếu Pp : giá phát hành cổ phiếu để trả cổ tức h cổ phiếu Trường hợp phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu, trả cổ tức cổ phiếu nên P ph = (đồng) người sở hữu bỏ tiền để mua chứng khoán phát hành thêm Chi trả cổ tức cổ phiếu theo tỷ lệ n:N = 1:5 Giả định giá cổ phiếu trước phát hàng P = 128.300 (đồng) Vậy, theo công thức ta tính được: P1 = =106.917 (đồng) 11 TÀI LIỆU THAM KHẢO I Tài liệu sách Khoa Tài chính, Slide mơn học Thị trường chứng khốn, Học viện Ngân hàng II Tài liệu trực tuyến Theo MEEY LAND, 2022, Tìm hiểu cơng ty sữa Vinamilk Doanh nghiệp sản xuất sữa hàng đầu Việt Nam https://meeyland.com/dau-tu/tim-hieu-ve-cong-ty-sua-vinamilkdoanh-nghiep-san-xuat-sua-hang-dau-viet-nam/ Theo VINAMILK, 2020, Báo cáo thường niên – Giá trị bền vững, Tiến bước tương lai https://www.vinamilk.com.vn/static/uploads/bc_thuong_nien/161735 4921428a45ccc0746e6cdfa3569800fb919bbf8e6d36b54603862caf12ac9 5d89383.pdf Theo VINAMILK, 2020, Tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2020 https://www.vinamilk.com.vn/static/uploads/article/1591956390ade95be76597c53d9486b8aaae719a1b4be166eb2291ef3cc811108 44f1a38a2.pdf Theo VINAMILK, 2020, Báo cáo kết phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu https://www.vinamilk.com.vn/vi/thong-bao-co-dong/2185/baocao-ket-qua-phat-hanh-co-phieu-de-tang-von-co-phan-tunguon-von-chu-so-huu Theo Vietstock, Tra cứu thông tin chứng khoán https://finance.vietstock.vn/ket-qua-giao-dich 12