(Luận văn) phát triển thị trường cho thuê tài chính ở việt nam

Trang BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH -oOo - ng hi ep w PHAN THỊ YẾN n lo ad ju y th yi PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM pl n ua al va n Chuyên ngành: Kinh tế Tài Chính – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 ll fu oi m at nh z z LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TEÁ ht vb k jm om l.c gm NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS SỬ ĐÌNH THÀNH n a Lu n va y te re ac th TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2007 Trang MỤC LỤC ng Trang hi ep w MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Mục đích nghiên cứu n lo Phương pháp nghiên cứu ad 3.1 Phương pháp thu thập liệu y th 3.2 Phương pháp phân tích liệu Ý nghĩa thực tiễn đề tài Nội dung nghiên cứu Kết cấu luận văn yi al ju Đối tượng phạm vi nghiên cứu pl n ua n va ll fu CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG CHO TH TÀI CHÍNH oi m 1.1 Sự hình thành phát triển 1.2.1 Khái niệm thị trường CTTC hoạt động CTTC at nh 1.2 Khái niệm vai trò Thị trường CTTC 10 z ht om 14 16 1.4.1 Cho thuê tài ba bên a Lu 1.4 Các phương thức tài trợ thị trường CTTC 14 l.c 1.3.3.2 Các yếu tố hình thành nên giá CTTC 14 1.3.3.1 Cơ sở định giá gm 1.3.3 Giá CTTC 13 k 1.3.2 Hàng hóa thị trường CTTC 11 jm 1.3.1 Các chủ thể tham gia thị trường 11 vb 1.3 Các yếu tố cấu thành thị trường CTTC z 1.2.2 Vai trò thị trường CTTC 1.4.2 Cho thuê tài hai bên 17 1.4.3 Bán tái thuê 17 1.4.4 Cho thuê tài hợp tác 18 1.4.5 Cho thuê giáp lưng 18 1.4.6 Thuê tài sản mua vốn vay 18 n 16 n va y te re ac th Trang ng 1.5 Phân biệt CTTC với hình thức khác 19 1.5.1 Cho th tài với cho thuê vận hành 19 1.5.2 Cho thuê tài với mua trả góp 20 hi 1.6 Đánh giá ưu điểm hạn chế CTTC so với tín dụng ep 20 NHTM w 20 1.6.2 Hạn chế 24 n 1.6.1 Ưu điểm lo 25 ad KẾT LUẬN CHƯƠNG y th ju CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CTTC Ở VIỆT NAM yi pl TRONG THỜI GIAN QUA 26 2.2 Thực trạng CTTC Việt Nam 26 2.2.1 Đánh giá nhu cầu CTTC Việt Nam 26 n ua al 2.1 Cơ sở pháp lý n va 29 2.2.3 Kết hoạt động CTTC Việt Nam 31 2.2.3.1 Tăng Trưởng Dư Nợ Và Thị Phần Của Các Công ty 31 ll fu 2.2.2 Cung CTTC thị trường CTTC Việt Nam oi m nh 33 at 2.3.2.2 Chất Lượng Dịch Vụ CTTC 34 z 2.3.2.3 Kết hoạt động KD công ty 36 ht jm 2.3.2 Hạn chế 36 vb 2.3.1 Thành đạt z 2.3 Đánh giá thị trường CTTC Việt Nam 37 gm om 2.3.3 Nguyên nhân l.c 2.3.2.3 Phương thức tài trợ đơn điệu 39 n va 2.3.3.2 Một số quy định pháp luật hoạt động CTTC chưa vào 39 n bất cập 38 a Lu 2.3.3.1 Các quy định giới hạn nguồn vốn cho vay huy động nhiều 40 41 ac 2.3.3.4 Hiệp hội CTTC chưa phát huy vai trò kỳ vọng th 41 y 2.3.3.3 Hạn chế danh mục tài sản phép CTTC te re thực tiễn 38 2.3.2.2 Hàng hóa th tài khơng đa dạng k 2.3.2.1 Thị phần CTTC nhỏ hẹp 37 Trang ng 2.3.3.5 Các Công ty CTTC chưa xây dựng định hướng phát triển dài hạn 42 2.3.3.6 Công tác quảng bá hoạt động CTTC chưa thực đầy đủ 43 2.3.3.7 Việc xác định lịch toán tiền thuê đơn điệu 43 hi ep 2.3.3.8 Các dịch vụ kèm chưa mang lại giá trị gia tăng cho sản phẩm 44 CTTC w 45 KẾT LUẬN CHƯƠNG n lo ad CHƯƠNG 3: NGHIÊN CỨU TÌNH HUỐNG: CƠNG TY CTTC y th NGÂN HÀNG SÀI GỊN THƯƠNG TÍN ju 46 3.2 Giới thiệu Cơng ty CTTC Ngân hàng Sài gịn Thương Tín 46 yi 3.1 Lý lựa chọn Công ty CTTC Ngân hàng Sài gịn Thương tín pl 3.3.1 Tăng trưởng dư nợ th tình hình nợ hạn 48 3.3.2 Cơ cấu dư nợ theo thành phần kinh tế n 51 3.4 Các dịch vụ, tiện ích hỗ trợ sản phẩm CTTC SBL 52 n ua 48 va al 3.3 Phát triển hoạt động CTTC ll fu 53 55 nh 3.6 Kết hoạt động kinh doanh oi m 3.5 Nguồn vốn hoạt động 55 at 3.7 Đánh giá hoạt động CTTC SBL 55 z z 3.7.1 Những dấu hiệu tích cực 55 gm 3.7.1.4 Lãi suất cho thuê cao đem lại lợi nhuận hoạt động cao 57 58 58 n 3.7.1.8 Hoạt động PR Marketing mạnh 57 a Lu 3.7.1.7 Cơ chế quản lý chi phí hiệu om 3.7.1.6 Chủ động mở rộng thị phần sớm 57 l.c 3.7.1.5 Cơ chế hoạt động linh hoạt 57 k 3.7.1.3 Tài sản cho thuê có mức rủi ro thấp 56 jm 3.7.1.2 Chưa phát sinh dư nợ hạn ht vb 3.7.1.1 Dư nợ cho thuê công ty tăng trưởng khả quan KẾT LUẬN CHƯƠNG 63 y te re 59 n va 3.7.2 Những học kinh nghiệm ac th CHƯƠNG 4: ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ Trang TRƯỜNG CTTC TẠI VIỆT NAM THỜI GIAN TỚI ng hi ep w 4.1 Quan điểm 64 4.2 Nhóm giải pháp đề xuất công ty CTTC 65 4.2.1 Đa dạng hóa nguồn vốn hoạt động 65 4.2.1.1 Phát hành trái phiếu dài hạn để huy động vốn 66 4.2.1.2 Tận dụng nguồn vốn từ định chế tài nước 66 n 67 lo 4.2.1.3 Liên doanh, liên kết với DN, TCTD để thu hút nguồn vốn ad 67 4.2.1.4 Duy trì tỷ lệ ký quỹ hợp lý góp phần gia tăng nguồn vốn hoạt động y th 67 4.2.2 Mở rộng thị trường cho thuê có trọng điểm 68 4.2.3 Khai thác tốt lợi cạnh tranh sản phẩm CTTC 69 ju 4.2.1.5 Tận dụng nguồn vốn chậm trả toán với nhà cung ứng yi pl al 70 4.2.5 Đẩy mạnh hoạt động marketing 71 n ua 4.2.4 Đa dạng hóa phương thức tài trợ va 71 4.2.7 Hoàn thiện nội dung, quy trình, phương pháp thẩm định dự án thuê 71 4.2.7 Tham gia tích cực để nâng cao vị thế, vai trò Hiệp hội CTTC 72 n 4.2.6 Phát triển nguồn nhân lực ll fu oi m 72 4.3.1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật liên quan đến hoạt động CTTC 72 4.3.2 Tạo mơi trường bình đẳng để hoạt động CTTC phát triển 73 4.3.2.1 Về sách thuế 73 at nh 4.3 Nhóm giải pháp phương diện quản lý vĩ mô kinh tế z z ht vb 74 jm 4.3.2.2 Mở rộng danh mục tài sản phép CTTC k 4.3.3 Có sách thơng thống tạo điều kiện cho hoạt động 74 75 a Lu 75 n 76 n va KẾT LUẬN CHƯƠNG om 4.3.4 Quy định chế tài trường hợp vi phạm hợp đồng CTTC 4.3.5 Phát triển thị trường máy móc thiết bị cũ 74 l.c 4.3.3.2 Quy định sách khấu hao 4.3.3.1 Về sách thuế nhập 74 gm CTTC y te re ac th Trang DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT hi ep w Công ty CTTC: Cơng ty Cho th tài DN: Doanh nghiệp NHNN: Ngân hàng Nhà nước NHTM: Ngân hàng Thương mại SXKD: Sản xuất kinh doanh TSCĐ: Tài sản cố định n Cho thuê tài lo ng CTTC: ad ju y th yi pl TCTD: Tổ chức tín dụng n ua al n va DANH MỤC VIẾT TẮT TÊN CÁC CÔNG TY CHO THUÊ TÀI ll fu CHÍNH m CT CTTC Ngân hàng TMCP Á Châu ANZ – VTRACK: CT CTTC ANZ_Vtrack ALC1: CT CTTC Ngân hàng Nông nghiệp & Phát triển Nông Thôn ALC2: CT CTTC Ngân hàng Nông nghiệp & Phát triển Nông Thôn BIDV1: CT CTTC Ngân hàng Đầu tư Phát triển BIDV2: CT CTTC Ngân hàng Đầu tư Phát triển ICB: CT CTTC Ngân hàng Công Thương Việt Nam KEXIM: CT CTTC Kexim VILC: Công ty CTTC Quốc Tế Việt nam VCB: CT CTTC Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam Chialease: Công ty CTTC Chialease SBL: Công ty CTTC Ngân hàng Sài gịn Thương Tín oi ACBL: at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re ac th Trang DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ng hi Bảng 1.1: Phân biệt CTTC với mua trả góp ep Bảng 2.1: Quy mô vốn doanh nghiệp Việt Nam Bảng 2.2: Các công ty CTTC Việt Nam w n Bảng 2.3: So sánh thị phần CTTC với tín dụng NHTM lo ad Bảng 2.4 : Kết hoạt động Công ty CTTC 31/12/2006 y th Bảng 3.1: Dư nợ CTTC SBL đến 31/07/2007 ju Bảng 3.2: Cơ cấu dư nợ theo thành phần kinh tế yi pl n ua al DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ va n Hình 1.1: Doanh thu CTTC giới fu ll Hình 1.2: Quy trình CTTC ba bên m oi Hình 1.3: Phân biệt CTTC với cho thuê vận hành z Hình 2.2: Dư nợ CTTC tồn thị trường at nh Hình 2.1: Trình độ máy móc, thiết bị công nghệ số ngành DN Việt Nam z vb Hình 2.3: Dư nợ CTTC đến 31/12/2006 Cơng ty CTTC Việt Nam ht Hình 2.4: Thị phần Công ty CTTC thị trường jm k Hình 3.1: Tổ chức máy hoạt động cơng ty CTTC Sacombank om l.c Hình 3.3: Cơ cấu nguồn vốn hoạt động SBL gm Hình 3.2: Cơ cấu dư nợ theo nguồn giới thiệu n a Lu n va y te re ac th Trang MỞ ĐẦU ng hi TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU ep Đối với phần lớn doanh nghiệp Việt Nam, phát sinh nhu cầu vốn để đầu tư w máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển nhằm đổi công nghệ hay mở rộng nhà n xưởng, mở rộng thị phần nghĩ đến việc huy động nguồn vốn từ bà con, họ hàng, bạn lo ad bè Và kênh thơng thường phổ biến nhất: sử dụng tín dụng từ ju y th ngân hàng thương mại Tuy nhiên, liệu có phải giải pháp hiệu yi cho doanh nghiệp hay không? Câu trả lời dẫn đến khái niệm pl với đa phần doanh nghiệp, khái niệm nghiệp vụ al n ua TCTD: Nghiệp vụ Cho thuê tài (CTTC) va Vốn xuất lâu từ năm trước Công Ngun, vậy, hoạt động CTTC n giới có tiền đề phát triển vững Và với phát triển fu ll kinh tế hàng hóa, khoa học kỹ thuật, CTTC khẳng định mạnh m oi để trở thành nghiệp vụ thường xuyên nhất, quan trọng hành at nh trình phát triển doanh nghiệp, kinh tế Hoạt động CTTC số nước phát z triển chiếm số ấn tượng, ví dụ Mỹ tỷ trọng CTTC tính GDP ước z vb khoảng 1,9%, Ý 2%, Đức 2,3%, Nhật Bản 1,7%, Slovakia 4,3% Và ht vậy, mức độ xâm nhập CTTC vào thị trường nước phát triển lớn jm k Trên sở kế thừa học tập kinh nghiệm từ quốc gia phát triển, nhằm khắc phục gm nhược điểm nghiệp vụ cho vay khuyến khích Doanh nghiệp đổi máy móc thiết bị, l.c áp dụng công nghệ để đẩy mạnh sản xuất, hoạt động CTTC Việt nam hình om thành sở tín dụng thuê mua, thức vào hoạt động từ 1995 theo Nghị định n số thông tư hướng dẫn khác a Lu 64/CP Chính phủ Nay Nghị định 16/CP, Nghị định 65/CP sửa đổi, bổ sung NĐ 16 va n Trải qua 10 năm, công ty cho thuê tài hoạt động nước phần đáp te re ứng mục tiêu mà kinh tế đặt địi hỏi Đó tạo kênh dẫn ac th phần kinh tế sử dụng để phát triển sản xuất kinh doanh, đặc biệt Doanh y vốn với đặc trưng tiện ích riêng, giúp Doanh nghiệp thuộc thành Trang nghiệp vừa nhỏ Tuy nhiên, so với thị trường đánh giá tiềm cho hoạt động CTTC phát triển thị phần mà Cty CTTC khai thác không đáng ng kể Tỷ lệ