(Luận văn) nghiên cứu hoạt động mua, bán, hợp nhất, sáp nhập trong lĩnh vực ngân hàng tại việt nam

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH hi ep w n lo ad PHẠM THỊ THANH PHƯƠNG ju y th yi pl ua al n NGHIÊN CỨU HOẠT ĐỘNG n va ll fu MUA BÁN, HỢP NHẤT, SÁP NHẬP m oi TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG at nh z TẠI VIỆT NAM z k jm ht vb l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om an Lu n va ey t re th Tp Hồ Chí Minh – Năm 2013 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH hi ep w n PHẠM THỊ THANH PHƯƠNG lo ad ju y th yi NGHIÊN CỨU HOẠT ĐỘNG pl al n ua MUA BÁN, HỢP NHẤT, SÁP NHẬP va n TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG ll fu oi m TẠI VIỆT NAM at nh z Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 60340201 z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC n va GS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG ey t re th Tp Hồ Chí Minh – Năm 2013 t to ng hi LỜI CAM ĐOAN ep w Tôi xin cam đoan luận văn tơi nghiên cứu thực Các n lo số liệu thơng tin sử dụng luận vay có nguồn gốc, trung thực ad phép công bố y th ju Tác giả luận văn yi pl n ua al va n Phạm Thị Thanh Phương ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th MỤC LỤC t to TRANG BÌA PHỤ ng hi LỜI CAM ĐOAN ep MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT w n DANH MỤC CÁC BẢNG SỐ LIỆU lo ad DANH MỤC CÁC HÌNH (BIỂU ĐỒ) y th LỜI MỞ ĐẦU ju yi CHƢƠNG pl TỔNG QUAN HOẠT ĐỘNG MUA BÁN, HỢP NHẤT, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG ua al Hoạt động mua bán, hợp nhất, sáp nhập ngân hàng 1.1.1 Khái niệm mua bán, hợp nhất, sáp nhập ngân hàng 1.1.2 Bản chất hoạt động mua bán, hợp nhất, sáp nhập ngân hàng 1.1.3 hàng Các chủ thể tham gia vào thƣơng vụ mua bán, hợp nhất, sáp nhập ngân 1.1.4 Quy trình thƣơng vụ mua bán, hợp nhất, sáp nhập ngân hàng n 1.1 n va ll fu oi m at nh z z 1.1.4.1 Giai đoạn chuẩn bị cho thƣơng vụ mua bán, hợp nhất, sáp nhập vb ht 1.1.4.2 Giai đoạn thực thƣơng vụ mua bán, hợp nhất, sáp nhập jm 1.1.4.3 Giai đoạn hậu thƣơng vụ mua bán, hợp nhất, sáp nhập k Tác động mua bán, hợp nhất, sáp nhập ngân hàng tham gia 1.2.1 Tác động tích cực l.c gm 1.2 om 1.2.1.1 Mở rộng thị trƣờng, tăng thị phần, phát triển sản phẩm dịch vụ a Lu 1.2.1.2 Giảm bớt đối thủ cạnh tranh thị trƣờng n 1.2.1.3 Phát triển yếu tố công nghệ, ngƣời, thƣơng hiệu n va 1.2.1.4 Thời gian thực nhanh chóng Tác động tiêu cực 10 1.2.2.1 Tác động đến Quyền lợi cổ đông nhỏ lẻ 10 1.2.2.2 Mâu thuẫn lợi ích cổ đơng lớn 11 1.2.2.3 Thay đổi văn hóa doanh nghiệp 11 y 1.2.2 te re 1.2.1.5 Tận dụng lợi kinh tế nhờ quy mơ, cải thiện tình hình tài .9 DANH MỤC CÁC TỪ VIÊT TẮT t to ng hi NH: Ngân hàng ep NHNN: Ngân hàng nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại w n lo NHTMNN: Ngân hàng thương mại nhà nước ad NH TMCP: Ngân hàng thương mại cổ phần y th TMCP: Thương mại cổ phần ju yi TCTD: Tổ chức tín dụng pl al WTO: Tổ chức thương mại giới n ua M&A: Hoạt động mua bán, hợp nhất, sáp nhập n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng DANH MỤC CÁC BẢNG hi ep Bảng 2.1: Số lượng ngân hàng Việt Nam từ năm 1991 – 2013 22 w n Bảng 2.2: Mạng lưới hệ thống ngân hàng Việt Nam tính đến 30/06/2013 23 lo Bảng 2.3: Số thương vụ giá trị thương vụ M&A Việt Nam từ năm 2003 đến ad y th tháng 6/2013 26 Phân loại M&A Việt Nam theo mối quan hệ quốc gia bên mua ju Bảng 2.4: yi pl bên bán năm 2011 – 2012 28 Inbound M&A Việt Nam năm 2011 – 2012 28 Bảng 2.6: M&A theo ngành Việt Nam năm 2011 – 2012 29 Bảng 2.7: Một số thương vụ mua lại, hợp nhất, sáp NHTM Việt Nam trước n ua al Bảng 2.5: n va ll fu năm 2007 32 Một số thương vụ M&A có yếu tố nước ngồi giai đoạn trước năm oi m Bảng 2.8: nh 2007 33 Một số thương vụ M&A có yếu tố nước giai đoạn 2007 – 2013 35 at Bảng 2.9: z z Bảng 2.10: Đầu tư tập đoàn kinh tế, doanh nghiệp vào NH TMCP 36 vb jm ht Bảng 2.11: Một số thương vụ M&A ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2007 – 2013 37 k gm Bảng 2.12: Một số thương vụ M&A bên mua NHTM Việt Nam với bên l.c bán có yếu tố nước 37 om Bảng 2.13: Thay đổi số tiêu tài NHTM sau M&A 52 an Lu n va ey t re th t to ng DANH MỤC CÁC HÌNH hi ep Sự gia tăng tổng tài sản số NHTM 24 Hình 2.2: Sự gia tăng Vốn chủ sở hữu số NHTM 24 Hình 2.1: w n Tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng 25 Hình 2.4: Số thương vụ giá trị thương vụ M&A Việt Nam từ năm 2003 lo Hình 2.3: ad y th ju đến tháng 6/2013 27 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th PHẦN MỞ ĐÂU t to Tính thiết thực đề tài: ng hi ep Trên giới, đặc biệt nước có kinh tế - tài phát triển, diễn biến sôi động chẳng hạn Mỹ, hoạt động sáp nhập, hợp mua lại w năm cuối kỷ 19 đầu kỷ 20 chứng kiến nhiều sóng sáp nhập diễn n lo ad mạnh mẽ, Việt Nam khái niệm nhắc đến nhiều khoảng ju y th 20 năm trở lại Cùng với phát triển kinh tế, hàng loạt doanh nghiệp quy mô lớn yi pl nhỏ đời, nhiên cạnh tranh ngày khốc liệt bối cảnh kinh tế al ua nhiều thăng trầm, nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn việc “tự thân” tồn để có n thể tiếp tục phát triển, chí đứng trước nguy phá sản, nhiều doanh nghiệp khác va n hoạt động tốt lại mong muốn tìm đường ngắn để đạt mục tiêu phát triển fu ll thông qua qua việc sử dụng nguồn lực doanh nghiệp khác, xu hướng M&A m oi từ xuất phát triển đáp ứng nhu cầu “chốt lợi nhuận” hay nhu cầu tiếp tục at nh phát triển doanh nghiệp z Ngành ngân hàng – ngành huyết mạch kinh tế z ht vb khơng đứng ngồi xu hướng Hơn nữa, ngành ngân hàng Việt Nam với jm kết phát triển ấn tượng, tiềm phát triển mạnh mẽ, hoạt động M&A không k diễn “nội địa” mà thu hút nhiều quan tâm nhà đầu tư nước gm om l.c tiếp tục phát triển mạnh mẽ năm ngồi, góp phần vào sơi động hoạt động thời gian qua dự báo a Lu Tuy nhiên, phát triển ngành tài ngân hàng kinh tế Việt Nam n Việt Nam chưa bền vững giai đoạn hoàn thiện, hoạt động M&A y động mua bán, hợp nhất, sáp nhập lĩnh vực Ngân hàng Việt Nam” te re từ cộng động dân cư, tác giả chọn đề tài “Nghiên cứu Hoạt n chế, nhận quan tâm lớn từ nhà đầu tư, người ngành,và va ngành Việt Nam tạo điểm khác biệt tồn nhiều hạn Mục đích luận văn: t to Nghiên cứu hoạt động mua bán, sáp nhập, hợp Ngân hàng ng thương mại Việt Nam qua thời kỳ, tác động yếu tố khách quan, chủ quan hi hoạt động tác động ngược lại hoạt động nhân tố bên ep ngồi bên tham gia (trong phạm vi đề tài đề cập đến w ngân hàng thương mại Việt Nam), để có nhìn rõ ràng thực trạng xu n lo hướng hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, từ tổng kết, ad gợi ý, đề xuất số giải pháp cho quan quản lý ngân hàng thương y th ju mại Việt Nam trước xu hướng M&A mạnh mẽ rộng khắp Đối tượng phạm vi nghiên cứu: yi pl hàng thương mại Việt Nam n ua al Đối tượng cứu hoạt động mua bán, sáp nhập hợp (M&A) ngân va n Phạm vi nghiên cứu đề tài thương vụ M&A từ năm 1990 trở lại fu ll Ngân hàng thương mại Việt Nam, tập trung vào khoảng thời gian từ năm m oi 2009 – 2013 thương vụ bên bán Ngân hàng thương mại Việt Phương pháp nghiên cứu: z at nh Nam z vb Luận văn nghiên cứu dựa phương pháp hệ thống, thống kê, tổng hợp, ht jm phân tích, so sánh kiện thực tế, kết hợp với kiến thức kinh tế tài – k ngân hàng… để hệ thống hóa lý luận, nêu lên nội dung hoạt dộng gm Bố cục luận văn: n Luận văn gồm ba phần chính: a Lu om vấn đề l.c mua bán, sáp nhập, hợp ngân hàng, thực trạng số giải pháp cho n y te re  Chương 2: Thực trạng mua bán, hợp nhất, sáp nhập Ngân hàng thương va  Chương 1: Tổng quan hoạt động mua bán, hợp nhất, sáp nhập ngân hàng mại Việt Nam  Chương 3: Một số giải pháp cho Ngân hàng thương mại Việt Nam hoạt động mua bán, hợp nhất, sáp nhập CHƢƠNG t to ng TỔNG QUAN HOẠT ĐỘNG MUA BÁN, HỢP NHẤT, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG hi ep Hoạt động mua bán, hợp nhất, sáp nhập ngân hàng 1.1 w Khái niệm mua bán, hợp nhất, sáp nhập ngân hàng n 1.1.1 lo ad M&A đƣợc viết tắt từ Mergers and Acquisitions, đƣợc dịch Tiếng Việt ju y th để sử dụng đƣợc hiểu nhƣ “sáp nhập mua lại”, “mua bán doanh nghiệp”, yi “mua bán sáp nhập” hay “thâu tóm hợp nhất” pl Theo từ điển khái niệm, thuật ngữ tài Investopedia, sáp nhập al ua (Mergers) xảy hai công ty (thƣờng Cơng ty có quy mơ), tiến tới n thành lập công ty mà không trì sở hữu hoạt động cơng ty va n thành phần Chứng khốn cơng ty thành phần bị xóa bỏ cơng ty fu ll phát hành chứng khốn thay Hay nói cách khác, sáp nhập kết hợp hai m oi hay nhiều doanh nghiệp, tài sản trách nhiệm pháp doanh nghiệp nh at đƣợc doanh nghiệp khác tiếp nhận Khái niệm có nhiều điểm tƣơng đồng z với khái niệm hợp Mua lại hay thâu tóm (Acquisitions) hoạt động thơng qua z ht vb doanh nghiệp tìm kiếm lợi nhuận kinh tế nhờ quy mô, hiệu khả jm chiếm lĩnh thị trƣờng Khác với sáp nhập, doanh nghiệp thâu tóm mua doanh k nghiệp mục tiêu, khơng có thay đổi vể chứng khốn hợp thành cơng gm ty Hay nói rõ mua lại xảy doanh nghiệp mua lại phần om l.c toàn cổ phần hay tài sản doanh nghiệp khác, coi nhƣ chi nhánh mình, doanh nghiệp mua lại doanh nghiệp mục tiêu tồn độc a Lu lập mặt pháp lý, một mức độ mặt hoạt động kinh doanh, tài n Ngân hàng loại hình doanh nghiệp kinh tế, đó, M&A ngân hàng đƣợc hiểu việc sáp nhập, mua bán, hợp phần toàn y nghiệp Việt Nam) te re (Theo Phạm Trí Hùng – Đặng Thế Đức, 2011 M&A Sáp nhập Mua lại Doanh n thay đổi tùy theo tỷ lệ mua lại, thỏa thuận bên, định bên mua lại va … Thƣơng hiệu doanh nghiêp bị mua lại đƣợc giữ nguyên hay bị