Khái quát chung về thẩm định tài chính dự án đầu tư
1.1.1 Khái niệm về thẩm định tài chính.
Dự án sau khi được lập xong, mặc dù trải qua quá trình phân tích tính toán hết sức tỷ mỉ, chi tiết nhưng vẫn mang màu sắc chủ quan Để khẳng định tính khả thi một cách khách quan thì dự án đó cần được kiểm tra lại bởi các chủ thể độc lập với chủ đầu tư dự án Quá trình đó gọi là thẩm định DAĐT.
“ Thẩm định DAĐT là việc tổ chức xem xét- đánh giá một cách khách quan, có cơ sở khoa học và toàn diện trên các nội dung cơ bản liên quan trực tiếp đến thực hiện dự án, đến tính hiệu quả và tính khả thi của dự án.”
Ngân hàng phải tiến hành thẩm định dự án trên mọi phương diện kỹ thuật, thị trường, tổ chức quản lý…Trong đó thẩm định tài chính dự án là mục tiêu quan tâm hàng đầu đối với các NHTM Bởi vì đây là một trong những căn cứ vững chắc nhất để đảm bảo Ngân hàng có thể thu được vốn và lãi Có thể định nghĩa một cách khái quát về thẩm định tài chính dự án đầu tư như sau: “ Thẩm định tài chính dự án đầu tư là quá trình kiểm tra đánh giá tính khả thi về mặt tài chính của dự án, là cơ sở cho những quyết định đầu tư vốn của ngân hàng.”
1.1.2 Vai trò của công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư đối với các ngân hàng thương mại.
Cho vay theo dự án đầu tư là một nghiệp vụ kinh doanh truyền thống của các NHTM, có khả năng sinh lời cao nhưng cũng chứa đựng nhiều rủi ro Để giảm thiểu rủi ro thì việc nâng cao hiệu quả của công tác thẩm định tài chính là một nhân tố vô cùng quan trọng Vai trò quan trọng của thẩm định tài chính dự án thể hiện ở chỗ nó chính là căn cứ chính yếu nhất để Ngân hàng thương mại đưa ra quyết định tài trợ của mình
Có thể nói thẩm định tài chính dự án là nội dung quan trọng nhất và phức tạp nhất trong quá trình thẩm định dự án Bởi vì nó đòi hỏi sự tổng hợp của tất cả các biến số tài chính, kỹ thuật, thị trường…đã được lượng hoá trong các nội dung thẩm định trước nhằm phân tích, tạo ra những bảng dự trù tài chính, những chỉ tiêu tài chính phù hợp có ý nghĩa Và những chỉ tiêu này, sẽ là những thước đo quan trọng hàng đầu giúp Ngân hàng thương mại đưa ra quyết định cuối cùng: chấp thuận tài trợ hay không?
Về mặt nghiệp vụ, Ngân hàng thương mại với phương châm hoạt động hiệu quả và an toàn, công tác thẩm định tài chính dự án của Ngân hàng giúp cho:
Ngân hàng có cơ sở tương đối vững chắc để xác định được hiệu quả đầu tư vốn cũng như khả năng hoàn vốn của dự án, quan trọng hơn cả là xác định khả năng trả nợ của chủ đầu tư
Ngân hàng có thể dự đoán được những rủi ro có thể xảy ra, ảnh hưởng tới quá trình triển khai thực hiện dự án Trên cơ sở này, phát hiện và bổ sung thêm các biện pháp khắc phục hoặc hạn chế rủi ro, đảm bảo tính khả thi của dự án đồng thời tham gia ý kiến với các cơ quan quản lý Nhà nước và chủ đầu tư để có quyết định đầu tư đúng đắn
Ngân hàng có phương án hạn chế rủi ro tín dụng đến mức thấp nhất khi xác định giá trị khoản vay, thời hạn, lãi suất, mức thu nợ và hình thức thu nợ hợp lý, tạo điều kiện cho dự án hoạt động có hiệu quả
Ngân hàng tạo ra các căn cứ để kiểm tra việc sử dụng vốn đúng mục đích, đúng đối tượng và tiết kiệm vốn đầu tư trong quá trình thực hiện đầu tư dự án
Ngân hàng rút ra kinh nghiệm trong cho vay để thực hiện và phát triển có chất lượng hơn Xuất phát từ tính cần thiết, tính thực tế, tính hiệu quả của công tác thẩm định tài chính dự án bản thân nó đã và đang tiếp tục trở thành một bộ phận quan trọng mang tính quyết định trong hoạt động cho vay của mỗi ngân hàng.
1.1.3 Yêu cầu cơ bản đối với công tác thẩm định tài chính. Để một dự án đạt được hiệu quả như mong muốn thì công tác thẩm định tài chính phải đáp ứng được những yêu cầu sau:
Thứ nhất, công tác thẩm định tài chính phải luôn bám sát đường lối, chủ trương, chính sách của nhà nước, phù hợp với xu thế phát triển chung của từng ngành trong từng thời kỳ nhất định.
Thứ hai, công tác thẩm định phải phù hợp với chính sách đầu tư tín dụng cũng như chính sách phát triển của mỗi ngân hàng vào từng thời kỳ cụ thể.
Thứ ba, công tác thẩm định cần được thực hiện một cách khách quan, khoa học và toàn diện.
Tuy nhiên, để làm tốt công tác thẩm định tài chính dự án trước hết chúng ta cần tìm hiểu về nội dung về thẩm định tài chính dự án.
1.1.4 Các nội dung thẩm định tài chính dự án.
Chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại các NHTM
1.2.1 Quan điểm về chất lượng thẩm định dự án của NHTM.
Chất lượng nói chung dược định nghĩa là tập hợp các đặc tính của một thực thể, đối tượng tạo cho thực thể, đối tượng đó có khả năng thoả mãn nhu cầu đã nêu ra hoặc tiềm ẩn Mặc dù chất lượng thẩm định dự án đầu tư là một cái gì đó khó có thể định lượng được và khái niệm này còn trừu tượng hơn cả chất lượng sản phẩm nhưng về cơ bản vẫn thể hiện được định nghĩa trên Như trên đã đề cập, có nhiều đối tượng cùng thẩm định dự án đầu tư nói chung, thẩm định tài chính nói riêng, đứng trên góc độ của các NHTM với những mục tiêu nhất định thì chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư được hiểu như sau : “Chất lượng thể hiện ở việc trên cơ sở phân tích, đánh giá một cách khách quan, toàn diện sâu sắc Ngân hàng quyết định tài trợ cho những dự án mà sau này khi đi vào thực hiện mang lại hiệu quả tài chính cũng như trả được nợ Ngân hàng như dự kiến, do đó Ngân hàng đạt được mục tiêu kinh doanh của mình, ở khía cạnh nào đó, chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư được thể hiện ở chất lượng tín dụng hay bảo đảm cho dự án.”
1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại NHTM.
Sư cần thiết phải nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại các NHTM xuất phát từ những lý do sau :
Thứ nhất, trong hoạt động tín dụng thì hoạt động chủ yếu là cho vay các dự án đầu tư với quy mô vốn lớn và thời gian dài luôn chứa đựng nhiều bất chắc rủi ro. Để giảm thiểu rủi ro thì các NH phải đưa dự án và xem xét thông qua quá trình thẩm định Trong đó thẩm định tài chính là một khâu quan trọng quyết định chất lượng tín dụng của các dự án Nó là nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ quá hạn, nợ xấu, nợ đã xử lý, thời gian thu hồi nợ gốc và lãi…Từ đó ảnh hưởng đến nguồn thu lợi nhuận của các Ngân hàng Tại Việt Nam hiện nay thì lợi nhuận của các Ngân hàng thu được phần lớn từ hoạt động tín dụng (chiếm khoảng 60-70% tổng lợi nhuận của Ngân hàng ) Điều đó cho thấy tầm quan trọng của việc nâng cao chất lượng thẩm định tài chính đối với sự tồn tại và phát triển của các NHTM.
Thứ hai, nguồn vốn mà các Ngân hàng sử dụng cho các dự án đầu tư phần lớn là các nguồn vốn ngắn hạn được huy động từ dân cư và các tổ chức kinh tế. Cho thấy rủi ro từ hoạt động đầu tư của Ngân hàng có sức ảnh hưởng rộng lớn. Không chỉ các ngân hàng gặp rủi ro khi cho vay các dự án mà các tổ chức cá nhân khi bỏ vốn đầu tư gián tiếp qua ngân hàng cũng gặp rủi ro Dẫn đến ảnh hưởng xấu đến sự ổn định và an toàn của cả hệ thống ngân hàng và nền kinh tế.
Thứ ba, các Ngân hàng hoạt động trong môi trường vĩ mô luôn chịu sự điều tiết và quản lý của các cơ quan chức năng Để đảm bảo tỷ lệ nợ quá hạn, nợ xấu… trong mức an toàn cho phép thì việc nâng cao chất lượng thẩm định tài chính cũng là một nhân tố vô cùng quan trọng.
1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng thẩm định tài chính dự án tại NHTM.
Chất lượng thẩm định tài chính dự án tại các NHTM được đánh giá qua hai nhóm chỉ tiêu là:
1.2.3.1 Các chỉ tiêu định lượng
1 Tỷ lệ nợ quá hạn cho vay theo DAĐT
Tỷ lệ này cao thể hiện Ngân hàng có nhiều khoản nợ quá hạn trong tổng dư nơ dẫn đến tình trạng vốn bị thu hồi chậm làm giảm vòng quay vốn, giảm lợi nhuận. Nguyên nhân có thể do kết quả của công tác thẩm định tài chính chưa tốt
2 Tỷ lệ nợ quá hạn khó đòi cho vay DAĐT
Nếu tỷ lệ này mà quá cao cho thấy rằng các khoản cho vay theo DAĐT của Ngân hàng có chất lượng chưa cao Qua chỉ tiêu này phần nào ta có thể thấy được chất lượng của công tác thẩm định tài chính.
3 Tỷ lệ lợi nhuận từ cho vay DAĐT
Chỉ tiêu này cho thấy hiệu quả của hoạt động cho vay theo dự án đầu tư của Ngân hàng Đây cũng là một chỉ tiêu gián tiếp cho thấy chất lượng của công tác thẩm định tài chính.
Như vậy thông qua các chỉ tiêu trên có thể phần nào đánh giá được chất lượng thẩm định tài chính DAĐT của Ngân hàng Tuy nhiên các chỉ tiêu này phải được xem xét trong mối quan hệ tương quan ràng buộc lẫn nhau.
1.2.3.2 Các chỉ tiêu định tính
Việc thẩm định DAĐT tuân thủ đúng các quy định của ngành cũng như của pháp luật Việc đánh giá chất lượng thẩm định được thực hiện bằng cách đối chiếu, so sánh tính chất của món tín dụng được cấp với điều kiện của quan hệ tín dụng.
Quản trị công tác thẩm định DAĐT phải tốt, tức là phải tổ chức hệ thống công tác thẩm định hợp lý, đơn giản, gọn nhẹ, quy trình thao tác khoa học, có thời gian thực hiện ngắn nhất, không chồng chéo, không gây phiền hà cho khách hàng mà vẫn có chất lượng thẩm định cao.
Quá trình thẩm định DAĐT của Ngân hàng góp phần hoàn thiện dự án,phương pháp đầu tư của khách hàng, đem lai lợi ích cho cả hai bên.
Phương pháp thẩm định DAĐT phải phù hợp với đặc trưng của từng dự án, từng ngành nghề kinh doanh và từng doanh nghiệp cụ thể Nội dung thẩm định phải đầy đủ, các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả của dự án sát với thực tế nhất giúp quá trình thực hiện dự án được thuận lợi.
Hiệu quả hoạt động của dự án: Quá trình thực hiện dự án thuận lợi , nguồn vốn cho vay đủ nhu cầu cần thiết, các nguồn lực tài chính được đảm bảo Đồng thờiNgân hàng thu hồi được đủ gốc và lãi theo đúng lịch trình từ các nguồn thu đã xác định ban đầu.
Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm đinh
Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư bị chi phối bởi nhiều nhân tố, song có thể phân chia thành nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan Nhân tố chủ quan là nhân tố thuộc về nội bộ ngân hàng mà ngân hàng có thể kiểm soát, điều chỉnh Nhân tố khách quan là những nhân tố bên ngoài môi trường tác động nó không thể kiểm mà chỉ khắc phục để thích nghi Việc xem xét, đánh giá các nhân tố đó là rất cần thiết đối với ngân hàng trong việc đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án.
Con người luôn là nhân tố quyết định đến chất lượng của công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư Cán bộ thẩm định là chủ thể trực tiếp xây dựng quy trình thẩm định với những chỉ tiêu, phương pháp, trình tự nhất định, đồng thời trực tiếp thu thập thông tin, sử dụng kiến thức khoa học, thực tế và những phương pháp kỹ thuật phân tích thông tin để đánh giá dự án Kết quả thẩm định là kết quả đánh giá,xem xét chủ quan của con người trên cơ sở khoa học và các tiêu thức chuẩn mực do con người đề xuất Nếu trình độ, kinh nghiệm năng lực của người thẩm định hạn chế thì không thể có kết quả thẩm định đáng tin cậy Hơn nữa nhiều dự án đầu tư thất bại không phải do trình độ mà do tư cách đạo đức của người thẩm định Để đánh giá chính xác tính khả thi, hiệu quả kinh tế của dự án thì yêu cầu đặt ra đối với cán bộ thẩm định là phải có trình độ, kinh nghiệm, năng lực, tính kỷ luật cao và đạo đức nghề nghiệp.
2 Nhân tố quy trình, phương pháp và chỉ tiêu thẩm định
Trên cơ sở các thông tin đã thu thập được thì việc lựa chọn phương pháp thẩm định cũng rất quan trọng Đó là việc lựa chọn các chỉ tiêu đánh giá, cách thức xử lý thông tin một cách khoa học, tiên tiến, phù hợp với từng dự án cụ thể giúp cho cán bộ thẩm định phân tích, tính toán hiệu quả tài chính dự án nhanh chóng, chính xác, dự báo các khả năng có thể xảy ra trong tương lai để tránh được các rủi ro
Mỗi dự án có những đặc thù nhất đinh, không phải bất cứ dự án nào cũng áp dụng được các tất cả các chỉ tiêu trong hệ thống thẩm định, do đó việc lựa chọn phương pháp và các chỉ tiêu làm sao đánh giá được tính khả thi về mặt tài chính của dự án cũng như tính khả thi về khả năng trả nợ ngân hàng Phương pháp thẩm định phải mang đầy đủ nội dung đề cập đến tất cả các vấn đề tài chính có liên quan đứng trên góc độ ngân hàng Với những phương pháp thẩm định tài chính trong giai đoạn hiện nay sẽ giúp cho quá trình thẩm định được thuận lợi, chính xác và toàn diện hơn
Trong quá trình thẩm định việc lựa chọn tiêu chuẩn để đánh giá hiệu quả tài chính của dự án đầu tư cũng rất quan trọng Việc tính toán đến giá trị thời gian của tiền trong các tiêu chuẩn thẩm định tài chính dự án là cực kỳ quan trọng Tiền có giá trị về mặt thời gian, đồng tiền hôm nay có giá trị khác ngày mai, nhiều dự án có khả thi và hiệu quả khi không xét đến giá trị thời gian của tiền nhưng khi xét đến giá trị thời gian của tiền thì lại không có hiệu quả về mặt tài chính Ngoài ra, việc lựa chọn tỷ lệ lãi suất chiết khấu thích hợp là vấn đề cực kỳ quan trọng.
Trong thời đại bùng nổ thông tin như hiện nay, việc thu thập những thông tin về khách hàng phục vụ cho quá trình thẩm định không phải là vấn đề khó khăn mà làm sao để các nguồn thông tin thu thập được phải đảm bảo đầy đủ, chính xác và kịp thời Việc lấy tài liệu, thông tin ở đâu với số lượng bao nhiêu phải được cân nhắc tính toán thận trọng trước khi tiến hành phân tích, đánh giá dự án
Thông tin mà ngân hàng thường dùng trong thẩm định tài chính của DAĐT thường lấy từ hồ sơ vay vốn của khách hàng: Hồ sơ pháp lý, hồ sơ về DAĐT, Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ…Tuy nhiên các nguồn thông tin này thể hiện tính chủ quan của chủ đầu tư nên Ngân hàng cần tích cực tìm kiếm khai thác thông tin từ nhiều nguồn khác.
Công tác thẩm định là nghiệp vụ đòi hòi tập hợp của nhiều hoạt động liên kết chặt chẽ với nhau Việc tổ chức điều hành công tác thẩm định tài chính dự án nếu được xây dựng khoa học, chặt chẽ, phát huy được năng lực, sức sáng tạo của từng cá nhân và sức mạnh tập thể Từ đó giúp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án
5 Cơ sở vật chất của Ngân hàng
Cơ sở vật chất của Ngân hàng bao gồm: các phương tiện, trang thiết bị, máy tính, mạng thông tin tín dụng liên Ngân hàng…Theo xu hướng phát triển mạnh mẽ của công nghệ thông tin thì rất nhiều hoạt động trong ngành đã có những bước phát triển vượt bậc Từ đó làm rút ngắn thời gian và nâng cao chất lượng hoạt động thẩm định tài chính nói riêng và hoạt động thẩm định nói chung Cùng với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và tầm quan trọng của các dự án đầu tư với Ngân hàng thì việc đầu tư vào cơ sở vật chất nhất là công nghệ hiện đại luôn là mối quan tâm hàng đầu của các Ngân hàng.
Nhân tố khách quan là những nhân tố từ môi trường bên ngoài tác động đến chất lượng thẩm định tài chính dự án
Nhân tố khách quan bao gồm những áp lực về chính trị, quyền lực, cơ chế chính sách, luật pháp của Nhà nước gây khó khăn cho hoạt động xã hội nói chung và hoạt động thẩm định tài chính dự án nói riêng Ngoài ra, các yếu tố về môi trường kinh tế xã hội, về thị trường luôn biến động phức tạp, khó lường, các rủi ro thiên tai ngân hàng không thể dự doán trước được mà vẫn quyết định cho vay Tất cả những lý do trên sẽ ảnh hưởng tới dự án, mà nghiêm trọng hơn là nó tạo ra các khoản vay quá hạn, khó đòi thậm chí không thu hồi được.
Nói tóm lại, để công tác thẩm định đạt được mục tiêu nó phụ thuộc rất nhiều vào các yếu tố tác động Đó là những yếu tố thuộc về bản thân ngân hàng,thuộc về phía doanh nghiệp, phía Nhà nước và các cơ quan hữu quan, chính quyền địa phương, các ngành các cấp.
Trên đây là toàn bộ những lý thuyết liên quan đến khía cạnh thẩm định tài chính DAĐT tại Ngân hàng thương mại Và đó sẽ là cơ sở để chúng ta so sánh và đánh giá với hoạt động thực tế tại NHNo&PTNT Chi nhánh Thăng Long.
Khái quát chung về NHN o & PTNT chi nhánh Thăng Long
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển.
NHNo & PTNT Việt Nam là một doanh nghiệp Nhà nước được cấp vốn tự có, được tự chủ hoàn toàn về tài chính từ khâu lựa chọn các phương thức huy động vốn, lựa chọn phương án đầu tư đến quyết định mức lãi suất với quan hệ cung cầu trên thị trường vốn NHNo & PTNT Việt Nam được quyền kinh doanh tổng hợp, đa năng, vừa làm chức năng kinh doanh thực sự, vừa làm chức năng dịch vụ tài chính trung gian cho chính phủ và các tổ chức kinh tế xã hội trong nước và quốc tế Đối tượng phục vụ chủ yếu là nông dân và các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh có liên quan đến lĩnh vực nông nghiệp và nông thôn.
Sở giao dịch I là một bộ phận của Trung tâm điều hành NHNo & PTNT VN và là một chi nhánh trong hệ thống NHNo, có trụ sở tại số 4 đường Phạm Ngọc Thạch, quận Đống Đa – Hà Nội.
Sở giao dịch I NHNo & PTNT được thành lập theo quyết định số 15/TCCB ngày 16/03/1991 của Tổng giám đốc NHNo VN với chức năng chủ yếu là đầu mối quản lý các ngành nông, lâm, ngư nghiệp và thực hiện thí điểm văn bản, chủ trương của ngành trước khi áp dụng cho toàn hệ thống, trực tiếp thực hiện cho vay trên địa bàn Hà Nội, cho vay đối với các công ty lớn về nông nghiệp như: Tổng công ty rau quả, công ty thức ăn gia xúc Ngày 01/04/1991, SGD I chính thức đi vào hoạt động. Lúc mới thành lập, SGD I chỉ có hai phòng ban: Phòng Tín dụng và Phòng kế toán cùng một Tổ kho quỹ.
Năm 1992, SGD I được sự ủy nhiệm của TGĐ NHNo đã tiến hành thêm nhiệm vụ mới đó là quản lý vốn, điều hòa vốn, thực hiện quyết toán tài chính cho 23 tỉnh, thành phố phía Bắc ( từ Hà Tĩnh trở ra ) Trong các năm từ 1992-1994 việc thực hiện tốt nhiệm vụ này của SGD I đã giúp thực hiện tốt cơ chế khoán tài chính,thúc đẩy hoạt động kinh doanh của 23 tỉnh, thành phố phía Bắc Từ cuối năm 1994,
Nguyễn Khuyến PGD Định Công PGD
SGD I thực hiện nhiệm vụ điều chỉnh vốn và thực hiện kinh doanh tiền tệ trên địa bàn Hà Nội bằng cách huy động tiền nhàn rỗi của dân cư, các tổ chức kinh tế bằng nội tệ, ngoại tệ sau đó cho vay để phát triển sử dụng kinh doanh đối với mọi thành phần kinh tế.
Ngoài ra SGD I còn làm các dịch vụ tư vấn đầu tư, bảo lãnh, thực hiện chiết khấu các thương phiếu, các nghiệp vụ thanh toán, nhận cầm cố, thế chấp tài sản, mua bán kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc đá quý, tài trợ xuất khẩu và ngày càng khẳng định tầm quan trọng của mình trong hệ thống NHNo VN.
Từ ngày 14/04/2003, Sở giao dịch I đổi tên thành Chi nhánh NHNo & PTNT Thăng Long Theo quyết định số 17/QĐ/HĐQT-TCCB, ngày 12/02/2003 của Chủ tịch hội đồng quản trị NHNo & PTNT Việt Nam về việc chuyển đổi tên Sở giao dịch NHNo & PTNT I thành Chi nhánh NHNo & PTNT Thăng Long.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Chi nhánh NHN o & PTNT Thăng Long.
Hiện nay, chi nhánh có 8 phòng nghiệp vụ và 12 phòng giao dịch ở nhiều khu vực trên địa bàn Hà Nội.
Sơ đồ 2.1: Các phòng giao dịch trực thuộc NH Nông Nghiệp Thăng Long.
( Nguồn: Phòng hành chính NHN o – PTNT chi nhánh Thăng Long)
PHÒNG KẾ TOÁN VÀ NGÂN QUỸ
PHÒNG KINH DOANH NGOẠI HỐI
PHÒNG KẾ HOẠCH TỔNG HỢP
PHÒNG DỊCH VỤ VÀ MARKETING
PHÒNG KIỂM TRA KIỂM TOÁN
Sơ đồ 2.2 Cơ cấu tổ chức của NHN o Thăng Long.
( Nguồn: Phòng hành chính NHN o - PTNT chi nhánh Thăng Long)
2.2 Vài nét về hoạt động kinh doanh của NHNo –PTNT Thăng Long
2.2.1 Nghiệp vụ huy động vốn. a Quy mô nguồn vốn huy động.
Bảng 2.1: quy mô nguồn vốn huy động. Đơn vị : Tỷ đồng
2008 2009 2010 Tổng nguồn vốn huy động 5.399 5.215 6.579
1 Cơ cấu theo loại tiền a Tiền gửi nội tệ 4.332 3.865 5.156 b Tiền gửi ngoại tệ quy đổi 1.067 1.340 1.423
2 Cơ cấu theo nguồn gốc tiền gửi a Tiền gửi từ dân cư 1.936 1.970 2.502 b Tiền gửi từ các TCKT 3.015 3.100 3.914 c Tiền gửi của TCTD 448 145 163
3 Cơ cấu theo kỳ hạn a Không kỳ hạn và dưới 12 tháng 2.364 2.343 3.992,8 b Có kỳ hạn từ 12 đến 24 tháng 443 258 168,2 c Có kỳ hạn trên 24 tháng 2.591 2.614 2.418
Nguồn: Báo cáo tổng kết năm 2008-2010
Bảng 2.2: tỷ lệ tăng trưởng nguồn vốn Năm 2008 2009 2010 Đơn vị Tỷ đồng Tỷ đồng (%) Tỷ đồng (%) Tăng trưởng 5.399 -184 -3.4 1.364 26,2
Biểu đồ 2.1: tăng trưởng quy mô nguồn vốn.
Năm 2008, nền kinh tế Việt Nam diễn biến phức tạp, khó lường do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế toàn cầu Tình hình thiên tai dịch bệnh liên tiếp xảy ra, chỉ số giá tiêu dùng tăng cao gây thiệt hại lớn cho cho sản xuất và đời sống nhân dân Giá dầu ,vàng và một số vật tư thiết yếu biến động bất thường Là một tổ chức hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế đầy khó khăn và biến động, NHNo & PTNT Chi nhánh Thăng Long nói riêng và toàn hệ thống Ngân hàng nói riêng cũng chịu ảnh hưởng không nhỏ Cụ thể, lượng vốn huy động của NHNo & PTNT Chi nhánh Thăng Long năm 2008 là 5.399 tỷ đồng giảm 48,67% so với năm 2007 là 10.517 tỷ đồng Ngoài những khó khăn chung của hệ thống ngân hàng, nguồn vốn huy động của Chi nhánh Thăng Long có sự giảm sút đáng kể so với năm 2007 còn do những khó khăn riêng mà chi nhánh phải đối mặt như: một số chi nhánh cấp II lớn mạnh đã tách ra, chủ trương không nhận mới nguồn tiền gửi các TCTD của NHNo& PTNT trong khi các khoản đến hạn thanh toán khoảng 1300 tỷ…Chi nhánh đã thực hiện linh hoạt các giải pháp về lãi suất và huy động vốn để bù đắp, phần bù tăng khoảng 1500 tỷ bao gổm cả tiền gửi TCKT và tiết kiệm dân cư.
Sau năm 2008 nhiều bất lợi, kinh tế toàn cầu tiếp tục trải qua 12 tháng năm
2009 đầy khó khăn Suy thoái và khủng hoảng đã thực sự tác động trực tiếp đến nhiều ngành kinh tế của Việt Nam Lạm phát tăng cao vào những tháng đầu năm và đạt kỷ lục vào giữa năm đã ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động SXKD của DN và đời sống dân cư làm nhu cầu nắm giữ tiền mặt trong nền kinh tế tăng cao Hoạt động huy động vốn của các NHTM càng vào tình trạng khó khăn, các NH trở nên khan hiếm vốn Đứng trước những diễn biến ngày càng xấu của nền kinh tế trong nước và thế giới thì tình hình huy động vốn của Chi nhánh Thăng Long cũng gặp nhiều khó khăn hơn Quy mô huy động tiếp tục giảm so với năm 2008 là 3,4% tương đương với 184 tỷ chủ yếu là do sự giảm tiền gửi của các TCTD và các TCKT Quy mô vốn tiết kiệm cũng giảm, nhất là vào các tháng 11,12/2009 nguyên nhân do nhu cầu chi tiêu của khách hàng vào dịp tết tăng mạnh, thị trường vàng nóng, tỷ giá ngoại tệ tăng và cạnh tranh vốn từ các đối thủ trên địa bàn.
Sang năm 2010, kinh tế- xã hội Việt Nam đã phát triển theo chiều hướng tích cực nhưng vẫn phải chịu ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu và các nguyên nhân nội tại của nền kinh tế trong nước Sự biến động của giá vàng, tỷ giá ngoại tệ, lãi suất cộng thêm yếu tố tâm lý của người dân tạo nên sự cạnh tranh khốc liệt về huy động vốn nội và ngoại tệ USD Bên cạnh đó các chính sách điều chỉnh của Nhà nước, NHNN nhằm kiểm soát lạm phát càng làm tăng áp lực về vốn cho các NHTM Tuy nền kinh tế vẫn chưa hoàn tòan thoát khỏi khủng hoảng trong năm
2010 nhưng tình hình huy động vốn của Chi nhánh Thăng Long đã đạt được kết quả khả quan hơn năm 2009 Cụ thể, nguồn vốn huy động tăng 26,2% so với năm
2009 Ngoài những nguyên nhân tích cực từ sự phát triển của nền kinh tế thì nguồn vốn huy đông tăng thêm còn do sự tích cực của Chi nhánh trong việc đưa ra các sản phẩm tiền gửi tiết kiệm phù hợp với nhu cầu và tâm lý của khách hàng, đưa đến cho khách hàng nhiều sự lựa chọn hơn. b Cơ cấu nguồn vốn huy động.
Bảng 2.3: tỷ lệ cơ cấu nguồn vốn huy động Đơn vị (%)
2008 2009 2010 Tổng nguồn vốn huy động 100 100 100
1 Cơ cấu theo loại tiền a Tiền gửi nội tệ 80,2 74,1 78,4 b Tiền gửi ngoại tệ quy đổi 19,8 25,9 21,6
2 Cơ cấu theo nguồn gốc tiền gửi a Tiền gửi từ dân cư 35,9 37,8 38 b Tiền gửi từ các TCKT 55,8 59,4 59,5 c Tiền gửi của TCTD 8,3 2,8 2,5
3 Cơ cấu theo kỳ hạn a Không kỳ hạn và dưới 12 tháng 43,8 44,9 60,7 b Có kỳ hạn từ 12 đến 24 tháng 8,2 4,9 2,5 c Có kỳ hạn trên 24 tháng 48 50,2 36,8
Cơ cấu nguồn vốn về cơ bản không có sự thây đổi nhiều qua các năm :
Theo cơ cấu loại tiền thì tiền gửi nội tệ vẫn chiếm tỷ trọng lớn Tuy nhiên gần đây do lạm phát tăng cao dẫn đến sự mất giá của đồng nội tệ và tỷ giá ngoại tệ USD tăng nên tỷ trọng nội tệ trong tổng nguồn vốn có xu hướng giảm đi thay vào đó là tiền gửi ngoại tệ tăng lên
Theo nguồn gốc tiền gửi thì tỷ trọng tiền gửi từ các TCKT vẫn chiếm tỷ trọng lớn do ngân hàng đã có uy tín và mối quan hệ lâu dài với các TCKT Nguồn tiền gửi từ các TCTD giảm dần qua các năm do các NH đang trong tình trạng khan hiếm vốn và do chỉ đạo của NHNo & PTNT không nhận tiền gửi mới của các TCTD.
Theo kỳ hạn thì nguồn tiền gửi ngắn và dài hạn vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn huy động Tuy nhiên do tình hình hiện nay diễn biến khó lường về lãi suất nên nguồn tiền gửi kỳ hạn ngắn tăng nhanh do tâm lý người dân kỳ vọng lãi suất tăng
2.2.2 Hoạt động tín dụng. a Quy mô nguồn vốn tín dụng.
Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án tại NHNo –PTNT Thăng
Trong quá trình thực hiện hoạt động thẩm định tài chính thì cán bộ thẩm định phải tuân theo những quy định được ban hành bởi các cơ quan Nhà nước, các văn bản quy định trong hệ thống NHNo & PTNN cũng như các văn bản do Chi nhánh Thăng Long ban hành a Các văn bản do các cơ quan nhà nước ban hành.
Nghị Định số 12 về quản lý dự án đầu tư xây dựng công trình.
Nghị Định 83 về sửa đổi, bổ xung một số điều NĐ 12/2009 về quản lý đầu tư xây dựng công trình.
Quyết định về Quy chế cho vay của TCTD đối với khách hàng số
Quyết định về Quy chế đồng tài trợ của các tổ chức tín dụng số
Như vậy cho đến nay vẫn chưa có một văn bản pháp luật nào quy định cụ thể về hoạt động thẩm định tài chính Trên đây chỉ là các văn bản quy định mang tính chất khá chung chung về lập, thẩm định, phê duyệt dự án. b Các văn bản do NH Nông Nghiệp và Chi nhánh Thăng Long ban hành.
Trong quá trình thẩm định hầu Cán bộ Thẩm định thường sử dụng các hướng dẫn của “ Sổ tay Tín dụng ” do NHNo & PTNT ban hành Trong sổ tay tín dụng có đề ra các chính sách, nguyên tắc cũng như những hướng dẫn về các quy trình nghiệp vụ trong hoạt động tín dụng Hàng năm hoặc đột xuất sổ tay tín dụng sẽ được cập nhật, bổ sung chỉnh sửa khi có những thay đổi quan trọng, bất thường về môi trường kinh doanh và khuôn khổ thể chế chung để đảm bảo phù hợp với yêu cầu quản lý và điều hành về tín dụng của NHNo&PTNT VN và NHNN VN Việc thực hiện này được thực hiện bởi Ban Chỉnh sửa Sổ tay Tín dụng trên cơ sở thu thập ý kiến và nhận xét của người sử dụng.
Ngoài ra còn một số quyết định được ban hành có liên quan đến hoạt động thẩm định tài chính như sau:
- Quyết định 259/QĐ/HĐQT-TCCB về Quy chế tổ chức và hoạt động của Ban thẩm định tại trụ sở chính và phòng (tổ) thẩm định tại các chi nhánh trong hệ thống NHNo&PTNT VN.
- Quyết định 301/QĐ/HĐQT-TCCB về Quy chế hoạt động của Ban Tín dụng NHNo&PTNT VN.
2.3.2 Quy trình thẩm định tài chính tại NHN o &PTNN chi nhánh Thăng Long
Trong Sổ tay tín dụng của NHNo & PTNT có hướng dẫn khá cụ thể về phân tích, thẩm định DAĐT trong đó có bao gồm cả hướng dẫn về thẩm định tài chính DAĐT như sau:
1 Thẩm định tổng vốn đầu tư và tính khả thi phương án nguồn vốn. a Tổng vốn đầu tư dự án.
Trong phần này, Cán bộ thẩm định phải xem xét, đánh giá tổng vốn đầu tư của dự án đã được tính toán hợp lý hay chưa, tổng vốn đầu tư đã được tính đủ các khoản cần thiết hay chưa, cần xem xét các yếu tố làm tăng chi phí do trượt giá, phát sinh thêm khối lượng, dự phòng việc thay đổi tỷ giá ngoại tệ nếu dự án có sử dụng ngoại tệ Thông thường, kết quả phê duyệt tổng vốn đầu tư của các cấp có thẩm quyền là hợp lý Tuy nhiên, trên cơ sở những dự án tương tự đã thực hiện và được Ngân hàng đúc rút ở giai đoạn thẩm định dự án sau đầu tư (về suất vốn đầu tư, về phương án công nghệ, các mặt hàng thực sự cần thiết và chưa thực sự cần thiết trong giai đoạn thực hiện đầu tư…) Cán bộ thẩm định sau khi so sánh nếu thấy có sự khác biệt lớn ở bất kỳ một nội dung nào thì phải tập chung phân tích, tìm hiểu nguyên nhân và đưa ra nhận xét Từ đó đưa ra cơ cấu vốn hợp lý mà vẫn đảm bảo được mục tiêu dự kiến ban đầu của dự án để xác định mức tài trợ tối đa mà Ngân hàng nên tham gia vào dự án.
Ngoài ra, Cán bộ thẩm định cũng cần tính toán, xác định xem nhu cầu vốn lưu động cần thiết ban đầu để đảm bảo hoạt động của dự án sau này nhằm có cơ sở thẩm định giải pháp nguồn vốn và tính toán hiệu quả tài chính sau này. b Xác định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực hiện dự án.
Cán bộ thẩm định cần phải xem xét, đánh giá về tiến độ thực hiện dự án và nhu cầu cho từng giai đoạn thế nào, có hợp lý không Khả năng đáp ứng nhu cầu vốn trong từng giai đoạn thực hiện dự án để đảm bảo tiến độ thi công Ngoài ra, cần xem xét tỷ lệ của từng nguồn vốn tham gia trong từng giai đoạn có hợp lý hay không, thông thường vốn tự có phải tham gia đầu tư trước.
Việc xác định tiến độ thực hiện, nhu cầu vốn làm cơ sở cho việc dự kiến tiến độ giải ngân, tính toán lãi vay trong thời gian thi công và xác định thời gian vay trả.
Trên cơ sở tổng mức vốn đầu tư được duyệt, Cán bộ thẩm định rà soát lại từng loại nguồn vốn, từ kết quả phân tích tình hình tài chính của chủ đầu tư để đánh giá khả năng tham gia của nguồn vốn Cân đối giữa nhu cầu vốn đầu tư thực hiện dự án.
2 Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án.
Tất cả những mục phân tích trong thẩm định dự án đều nhằm mục đích hỗ trợ cho phần tính toán, đánh giá hiệu quả về mặt tài chính và khả năng trả nợ của dự án đầu tư Việc xác định hiệu quả tài chính của dự án có chính xác hay không tùy thuộc rất nhiều vào việc đánh giá và đưa ra các giả định ban đầu Kết quả phân tích ở trên sẽ được lượng hóa thành những giả định để phục vụ cho quá trình tính toán cụ thể như sau:
Đánh giá về tính khả thi của nguồn vốn, cơ cấu vốn đầu tư : Phần này sẽ đưa vào để tính toán chi phí đầu tư ban đầu, chi phí vốn ( lãi, phí vay vốn cố định), chi phí sửa chữa tài sản cố định, khấu hao TSCĐ phải trích hàng năm, nợ phải trả.
Đánh giá về mặt thị trường, khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án và phương án tiêu thụ sản phẩm sẽ đưa vào tính toán: Mức huy động công suất so với công suất thiết kế, doanh thu dự kiến hàng năm.
Đánh giá về khả năng cung cấp vật tư, nguyên liệu đầu vào cùng với đặc tính của dây chuyền công nghệ để xác định giá thành đơn vị sản, tổng chi phí sản xuất trực tiếp.
Căn cứ vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động hàng năm của dự án, các doanh nghiệp cùng ngành nghề và mức vốn lưu động tự có của chủ dự án ( phần tài chính doanh nghiệp) để xác định nhu cầu vốn lưu động, chi phí vốn lưu động hàng năm.
Dự kiến doanh thu của dự án
Theo thông báo số 39/TB-UBND ngày 16/05/07 của Trưởng ban giải phóng mặt bằng dự án Khu du lịch cao cao cấp An Khánh qua đó Công ty Văn Tuân sau khi nhân được mặt bằng đất mới có trách nhiệm san lấp tổ chức xây dựng nhà xưởng mới để di chuyển cuốn chiếu từng phần bàn giao mặt bằng đất cũ cho Cty CP đầu tư du lịch Nghi Tàn để thực hiện dự án xây dựng khu du lịch cao cấp An
Khánh; Biên bản làm việc ngày 26/05/08 giữa công ty Văn Tuân và Hội đồng giải phóng mặt bằng; Công văn số 09/08/CV-VT ngày 24/06/08 của Cty Văn Tuân cam kết hết quý II/2009 sẽ bàn giao mặt bằng nhà xưởng cũ; Trong năm 2009 khi nhà xưởng mới xây dựng, Cty chỉ sản xuất kinh doanh tại Nhà xưởng cũ trong vòng 6 tháng đầu năm với mức doanh thu dự kiến ở mức 11 tỷ => doanh thu nhu vậy là hợp lý vì tính đến hết tháng 5/09 doanh thu đạt được 8 tỷ ~ 1,6 tỷ/ tháng, tròn 6 tháng, Cty sản xuất nốt và bán hàng tồn kho dự kiến doanh thu đạt thêm 3 tỷ.
Với diện tích sản xuất Nhà xưởng cũ của Cty khoảng 1500m 2 chỉ hoạt động được hết 85% công suấy máy móc thiết bị Đến năm 2010 Nhà xưởng mới đi vào hoạt động ( diện tích sản xuất 3564m 2 ), sẽ tận dụng được tối đa công suất máy móc thiết bị chuyển từ nhà xưởng cũ sang, hơn nữa Công ty sẽ tăng thêm công nhân, đầu tư sản xuất thêm mặt hàng đồ gỗ giả cổ nên doanh thu tăng thêm 1 đến 2 tỷ mỗi năm là hoàn toàn có thể được.
Các hạng mục tạo nên doanh thu gôm: từ bàn ghế cổ Luis XV Pháp và bàn ghế cao cấp các loại; tủ, giường, cửa, trần phào trang trí, ván sàn các loại, từ vách ngăn và thiết bị văn phòng và từ tranh sơn mài mỹ nghệ, cụ thể: ( đơn vị tính: 1000 đồng).
TT Nội dung hoạt động Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Doanh thu từ bàn ghế cao cấp các loại 4,610,000 8,860,000 9,310,000 9,390,000 9,390,000 9,390,000
Bộ bàn ghế cao cấp giả cổ LUIS XV
Pháp dùng cho nội thất văn phòng 2,320,000 4,060,000 4,350,000 4,350,000 4,350,000 4,350,000 6,000,000 6,000,000
Bộ bàn ghế cao cấp dùng cho nội thất gia đình 2,030,000 4,200,000 4,340,000 4,410,000 4,410,000 4,410,000 6,437,000 6,437,000
Bàn trà, bàn làm việc kích cỡ nhỏ 260,000 600,000 620,000 630,000 630,000 630,000 756,000 756,000
2 Doanh thu từ tủ các loại 2,280,000 4,195,000 4,480,000 5,325,000 5,325,000 5,325,000 6,390,000 6,390,000 2
3 Doanh thu từ Giường các loại 3,756,000 7,340,000 7,462,000 7,656,000 7,656,000 7,656,000 9,187,200 9,187,200
Doanh thu từ Trần phào trang trí, ván sàn công nghiệp 409,500 689,250 705,000 770,000 770,000 770,000 924,000 924,000 4
5 Doanh thu từ Cửa các loại, 151,088 356,900 375,750 378,000 378,000 453,600 496,800 496,800
6 Doanh thu từ vách ngăn 191,250 459,000 520,000 520,000 520,000 624,000 624,000 624,000
Doanh thu từ bục các loại và sản phẩm khác 43,200 144,000 144,000 510,000 510,000 510,000 612,000 612,000
-Chi phí nguyên nhiên vật liệu và năng lượng: nguyên liệu chính để sản xuất chủ yếu là gỗ chiếm 55% tổng doanh thu, ngoài ra nguyên vật liệu phụ và nhiên liệu, năng lượng dự kiến khoảng 7% tổng doanh thu Chi phí này đã bao gôm cả chi phí vận chuyển về xưởng sản xuất cũng như đã bao gồm các khoản thuế, phí khác.
-Chi trả lương: dự kiến số lượng lao động của Cty 150 với mức lương bình quanan 1,2 trđ/ người, mức tăng hàng năm 10%.
-Chi phí quản lý hành chính: Tính bình quân 1% trên tổng doanh thu của từng năm, bao gồm chi phí văn phòng phẩm, dụng cụ văn phòng, tổ chức hội thảo.
-Chi phí khấu hao: ( theo Quyết định 206/2003/QĐ_BTC ngày 12/12/2003 của Bộ Tài Chính.
Nội dung khấu Năm hao
2 Khấu hao máy móc thiết bị 8 1,442,719 180,340 180,340 180,340 180,340 180,340
- Chi phí bán hàng: Bao gồm chi phí quảng cáo, xúc tiến, maketing, chi khuyến mại và các khoảng chi liên quan khác, ước tính khoảng 1% tổng doanh thu.
-Chi phí bảo hành sửa chữa: ~2% tổng doanh thu
-Chi phí điện, nước, điện thoại: là doanh nghiệp sản xuất vì vậy chi phí điện nước là rất lớn ~ 7% tổng doanh thu.
-Dự phòng phí và các chi phí khách: chiếm ước tính khoảng 1 % tổng doanh thu.
-Chi phí trả tiền thuê đấy: cố định ở mức 44 trđ qua các năm ( thuê đất trong 50 năm)
-Chi trả lãi vay ngân hàng: Cty dự kiến vay 16 tỷ trong 7 năm (1 năm xây dựng ân hạn gốc và 6 năm trả gốc), lãi trả 03 tháng/01 lần với mức lãi suất tạm tính 10,5%/ năm.
Nguyên nhân ân hạn: là do Cty chỉ sản xuất tại Nhà xưởng cũ đến hết tháng 6 là phải trả đất vì vậy hoạt động sản xuất của Cty sẽ bị gián đoạn cho đến khi xây dựng xong nhà xưởng mới.
=> Tổng hợp chi phí dự kiến như sau ( Đ/v: 1000 đồng):
BẢNG TỔNG HỢP CHI PHÍ DỰ KIẾN
TT Nội dung Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm … Năm 2024 TB
Chi phí nguyên nhiên vật liệu và phí vận chuyển
3 Chi phí hành chính,quản lý 115,742 298,175 459,935 490,980 491,950 713,428 713,428 583,829
6 Chi phí bảo hành sửa chữa 228,821 410,346 459,935 490,980 490,980 713,428 713,428 591,242
Chi phí điện, nước, điện thoại 915,283 1,763,532 1,839,740 1,963,920 1,963,920 2,853,711 2,853,711 2,373,113
9 Chi trả tiền thuê đất 44,015 44,015 44,015 44,015 44,015 44,015 44,015 44,015
10 Chi trả lãi ngân hàng 840,000 1,610,000 1,330,000 1,050,000 770,000 0 0 364,000
TT Nội dung Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
4 Thuế Thu nhập doanh nghiệp 90,997 153,977 156,514 163,763 454,346 450,486 542,982 605,992
Trên đây đều là Lợi nhuận dự kiến với mức tăng trưởng 1,6% qua các năm nhưng so với những gì đạt được những năm qua,nhất là khi Nhà xưởng mới đi vào hoạt động nâng cao công suất lao động, có nhà trưng bay sản phẩm nâng cao khả năng tiêu thụ hàng hóa thì mức lợi nhuận như vậy tương đối là hợp lý.
2.5 Dòng tiền của dự án.
Với mức lãi suất chiết khấu 10% ( Bình quân Vốn tự có × Lãi suất tiền gửi 12 tháng và Vốn vay × Lãi vay = ( 14,952* 8,2% + 16,000 * 10,5%)/30,952 ~10%), tính dòng tiền của Cty trong vòng 7 năm thì giá trị hiện tại ròng NPV đạt được 39 tỷ đ cho thấy dự án hiệu quả về mặt tài chính:
Tỷ suất thu hồi vốn nội bộ IRR 11% > Lãi suất chiết khấu => phương án khả thi.
Thời gian thu hồi vốn đầu tư là 7 năm so với thời hạn xin vay là 7 năm ( 1 năm ân hạn và
6 năm trả nợ) là hợp lý.
2.6 Kế hoạch và khả năng trả nợ.
Căn cứ kế hoạch dòng tiền của dự án thì Cty sẽ dùng : năm đầu 90% Lợi nhuận, năm sau là 80% lợi nhuận, các năm tiếp theo là 70 % Lợi nhuận sau thuế và 100% khấu hao để trả nợ với Kế hoạch trả lãi hàng quý, gốc ân hạn 1 năm, trả nợ 6 năm cùng kỳ trả lãi phù hợp với cân đối trả nợ ( cụ thể như bảng tính dưới đây).
TT Nội dung Năm gốc
II Nợ phải trả ân hạn 2,173,333
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH BẰNG GIÁ TRỊ HIỆN TẠI
T Nội dung ĐVT Năm gốc
- Giá trị hiện tại ròng NPV 1000đ 39,147,372
- Tỷ suất thu hồi nội bộ IRR % 11%
Thời gian thu hồi vốn đầu tư T năm 7
2.7 Độ nhạy của dự án.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh của dự án là sự biến động của chi phí sản xuất kinh doanh va sức tiêu thụ sản phẩm cụ thể:
P/A CS P/A I P/AII P/A III P/A IV P/A V P/A VI P/A VII tỷ lệ so với kế hoạch 1.00 0.75 0.90 0.97 1.10 1.25 1.50 2.00
P/A CS P/A I P/AII P/A III P/A IV P/A V P/A VI P/A VII tỷ lệ so với kế hoạch 1.00 0.75 0.90 0.97 1.10 1.25 1.50 2.00
Diễn biến của thời gian trả nợ 75% 4 4 3 3 3 2 2 1 khi 90% 7 5 5 5 4 4 2 2
Như vậy dự án chỉ thực sự rủi ro khi chi phí tăng trên 10% so với phương án cơ bản tuy NPV> 0 nhưng IRR thấp, thời gian thu nợ 12 năm, tuy vậy khả năng này rất ít xảy ra vì nguồn cung cấp nguyên liệu đầu vào của Cty ổn định, giá mua gỗ ít biến động, các nguyên liệu phụ, nhiên liệu nếu tăng chỉ mức thấp. Đối với việc vay vốn ngân hàng, thời gian trả nợ cũng như IRR ở mức đảm bảo tối thiểu khi doanh thu chỉ đạt được 90% dự kiến và chi phí tăng 75% so với dự kiến Nhưng ngay cả ở khả năng này cũng là rất thấp vì với Nhà xưởng cũ doanh thu Cty cũng đã đạt hơn mức này Đối với chí phí sản lượng gỗ dồi dào ở Việt Nam, nguyên liệu gỗ giá mua ít biến động => Mức rủi ro của dự án là không cao.
Bảng 2.9: theo dõi tình hình cho vay theo dự án đầu tư của Thăng Long Đơn vị : Triệu đồng
Tổng mức đầu tư của dự án
Số tiền đã được duyệt cho vay 991.236 989.943 989.018 -1.293 -0.1 -925 -0.09
Số tiền đã giải ngân 312.535 568.364 775.622 255.82
(Nguồn phòng tín dụng Chi nhánh Thăng Long) Nhận xét:
Số dự án trong năm 2009, 2010 chỉ tăng thêm 1 so với năm 2008 Số tiền được duyệt cho vay có xu hướng giảm đi So với năm 2008 thì số tiền được duyệt cho vay năm 2009 giảm 1293 triệu đồng tương đương với mức –0,1% Còn so với năm 2010 thì số tiền cho vay giảm 925 triệu đồng so với năm 2009 tương đương với –0,09%.
Ngược lại với sự giảm của số tiền được duyệt cho vay mới thì số tiền được giải ngân và tổng dư nợ lại tăng lên rất nhanh Số tiền được giải ngân năm 2009 tăng 255.829 triệu tương đương với 81,9% và năm 2010 tăng 207.258 triệu tương đương với mức tăng 26,7%. Cùng với mức tăng của số tiền được giải ngân thì tổng dư nợ năm 2009 và 2010 cũng tăng nhanh tổng dư nợ tăng 267.273 triệu tương đương với tỷ lệ rất cao là 94,3% trong năm 2009 và tăng 189.541 triệu tương đương với tỷ lệ 34,4% trong năm 2010.
Biệt thự biển & dv du lịch Anh Nguyễn
Biệt thự biển & dv du lịch Anh Nguyễn
Biệt thự biển & dv du lịch Anh Nguyễn
2 ĐT Khách sạn Mỹ kinh ĐT Khách sạn Mỹ kinh ĐT Khách sạn Mỹ kinh
3 Mở rộng cơ sở đào tạo Mở rộng cơ sở đào tạo Mở rộng cơ sở đào tạo
4 ĐT thiết bị máy sản xuất
( Nợ xấu 457 triệu) ĐT thiết bị máy sản xuất
5 ĐT thiết bị y tế ĐT thiết bị y tế ĐT thiết bị y tế ( Nợ xấu75)
DA đền bù GPMB đường Lê Trọng Tấn
DA đền bù GPMB đường
DA đền bù GPMB đường
DA đầu tư mỏ nguyên liệu Trường Thạch
DA đầu tư mỏ nguyên liệu Trường Thạch
DA đầu tư mỏ nguyên liệu Trường Thạch
XD nhà máy sản xuất đồ gỗ Văn Tuân
XD nhà máy sản xuất đồ gỗ Văn Tuân
Mua sắm tài sản Cty Việt Phát
Mua sắm tài sản Cty Việt Phát
Mua máy móc , phương tiện vận tải (Chi nhánh Việt Phát tại HN)
B Vượt quyền phán quyết (NH Nông Nghiệp Việt Nam phê duyệt)
XD nhà máy thủy điện
XD nhà máy thủy điện Bắc Hà
XD nhà máy thủy điện Bắc Hà
DA nhà máy xi măng
DA nhà máy xi măng Sông Thao
DA nhà máy xi măng Sông Thao
DA nhà máy xi măng
DA nhà máy xi măng Thanh Liêm
DA nhà máy xi măng Thanh Liêm
(Nguồn phòng tín dụng Chi nhánh Thăng Long)
Dòng tiền của dự án
Với mức lãi suất chiết khấu 10% ( Bình quân Vốn tự có × Lãi suất tiền gửi 12 tháng và Vốn vay × Lãi vay = ( 14,952* 8,2% + 16,000 * 10,5%)/30,952 ~10%), tính dòng tiền của Cty trong vòng 7 năm thì giá trị hiện tại ròng NPV đạt được 39 tỷ đ cho thấy dự án hiệu quả về mặt tài chính:
Tỷ suất thu hồi vốn nội bộ IRR 11% > Lãi suất chiết khấu => phương án khả thi.
Thời gian thu hồi vốn đầu tư là 7 năm so với thời hạn xin vay là 7 năm ( 1 năm ân hạn và
6 năm trả nợ) là hợp lý.
Kế hoạch và khả năng trả nợ
Căn cứ kế hoạch dòng tiền của dự án thì Cty sẽ dùng : năm đầu 90% Lợi nhuận, năm sau là 80% lợi nhuận, các năm tiếp theo là 70 % Lợi nhuận sau thuế và 100% khấu hao để trả nợ với Kế hoạch trả lãi hàng quý, gốc ân hạn 1 năm, trả nợ 6 năm cùng kỳ trả lãi phù hợp với cân đối trả nợ ( cụ thể như bảng tính dưới đây).
TT Nội dung Năm gốc
II Nợ phải trả ân hạn 2,173,333
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH BẰNG GIÁ TRỊ HIỆN TẠI
T Nội dung ĐVT Năm gốc
- Giá trị hiện tại ròng NPV 1000đ 39,147,372
- Tỷ suất thu hồi nội bộ IRR % 11%
Thời gian thu hồi vốn đầu tư T năm 7
Độ nhạy của dự án
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh của dự án là sự biến động của chi phí sản xuất kinh doanh va sức tiêu thụ sản phẩm cụ thể:
P/A CS P/A I P/AII P/A III P/A IV P/A V P/A VI P/A VII tỷ lệ so với kế hoạch 1.00 0.75 0.90 0.97 1.10 1.25 1.50 2.00
P/A CS P/A I P/AII P/A III P/A IV P/A V P/A VI P/A VII tỷ lệ so với kế hoạch 1.00 0.75 0.90 0.97 1.10 1.25 1.50 2.00
Diễn biến của thời gian trả nợ 75% 4 4 3 3 3 2 2 1 khi 90% 7 5 5 5 4 4 2 2
Như vậy dự án chỉ thực sự rủi ro khi chi phí tăng trên 10% so với phương án cơ bản tuy NPV> 0 nhưng IRR thấp, thời gian thu nợ 12 năm, tuy vậy khả năng này rất ít xảy ra vì nguồn cung cấp nguyên liệu đầu vào của Cty ổn định, giá mua gỗ ít biến động, các nguyên liệu phụ, nhiên liệu nếu tăng chỉ mức thấp. Đối với việc vay vốn ngân hàng, thời gian trả nợ cũng như IRR ở mức đảm bảo tối thiểu khi doanh thu chỉ đạt được 90% dự kiến và chi phí tăng 75% so với dự kiến Nhưng ngay cả ở khả năng này cũng là rất thấp vì với Nhà xưởng cũ doanh thu Cty cũng đã đạt hơn mức này Đối với chí phí sản lượng gỗ dồi dào ở Việt Nam, nguyên liệu gỗ giá mua ít biến động => Mức rủi ro của dự án là không cao.
Bảng 2.9: theo dõi tình hình cho vay theo dự án đầu tư của Thăng Long Đơn vị : Triệu đồng
Tổng mức đầu tư của dự án
Số tiền đã được duyệt cho vay 991.236 989.943 989.018 -1.293 -0.1 -925 -0.09
Số tiền đã giải ngân 312.535 568.364 775.622 255.82
(Nguồn phòng tín dụng Chi nhánh Thăng Long) Nhận xét:
Số dự án trong năm 2009, 2010 chỉ tăng thêm 1 so với năm 2008 Số tiền được duyệt cho vay có xu hướng giảm đi So với năm 2008 thì số tiền được duyệt cho vay năm 2009 giảm 1293 triệu đồng tương đương với mức –0,1% Còn so với năm 2010 thì số tiền cho vay giảm 925 triệu đồng so với năm 2009 tương đương với –0,09%.
Ngược lại với sự giảm của số tiền được duyệt cho vay mới thì số tiền được giải ngân và tổng dư nợ lại tăng lên rất nhanh Số tiền được giải ngân năm 2009 tăng 255.829 triệu tương đương với 81,9% và năm 2010 tăng 207.258 triệu tương đương với mức tăng 26,7%. Cùng với mức tăng của số tiền được giải ngân thì tổng dư nợ năm 2009 và 2010 cũng tăng nhanh tổng dư nợ tăng 267.273 triệu tương đương với tỷ lệ rất cao là 94,3% trong năm 2009 và tăng 189.541 triệu tương đương với tỷ lệ 34,4% trong năm 2010.
Biệt thự biển & dv du lịch Anh Nguyễn
Biệt thự biển & dv du lịch Anh Nguyễn
Biệt thự biển & dv du lịch Anh Nguyễn
2 ĐT Khách sạn Mỹ kinh ĐT Khách sạn Mỹ kinh ĐT Khách sạn Mỹ kinh
3 Mở rộng cơ sở đào tạo Mở rộng cơ sở đào tạo Mở rộng cơ sở đào tạo
4 ĐT thiết bị máy sản xuất
( Nợ xấu 457 triệu) ĐT thiết bị máy sản xuất
5 ĐT thiết bị y tế ĐT thiết bị y tế ĐT thiết bị y tế ( Nợ xấu75)
DA đền bù GPMB đường Lê Trọng Tấn
DA đền bù GPMB đường
DA đền bù GPMB đường
DA đầu tư mỏ nguyên liệu Trường Thạch
DA đầu tư mỏ nguyên liệu Trường Thạch
DA đầu tư mỏ nguyên liệu Trường Thạch
XD nhà máy sản xuất đồ gỗ Văn Tuân
XD nhà máy sản xuất đồ gỗ Văn Tuân
Mua sắm tài sản Cty Việt Phát
Mua sắm tài sản Cty Việt Phát
Mua máy móc , phương tiện vận tải (Chi nhánh Việt Phát tại HN)
B Vượt quyền phán quyết (NH Nông Nghiệp Việt Nam phê duyệt)
XD nhà máy thủy điện
XD nhà máy thủy điện Bắc Hà
XD nhà máy thủy điện Bắc Hà
DA nhà máy xi măng
DA nhà máy xi măng Sông Thao
DA nhà máy xi măng Sông Thao
DA nhà máy xi măng
DA nhà máy xi măng Thanh Liêm
DA nhà máy xi măng Thanh Liêm
(Nguồn phòng tín dụng Chi nhánh Thăng Long)
So với năm 2008 thì năm 2009 Chi nhánh Thăng Long cho vay thêm hai dự án mới là XD nhà máy sản xuất đồ gỗ Văn Tuân và Mua sắm tài sản Cty Việt Phát Nợ xấu của dự án ĐT máy thi công (161 triệu) đã được giải quyết Trong năm 2010 thì nợ xấu ở dự án ĐT thiết bị máy sản xuất (457 triệu) tồn tại từ năm 2008 đã được giải quyết, NH cho vay thêm một dự án mua sắm máy móc, phương tiện vận tải của Chi nhánh công ty Việt Phát tại Hà Nội Các dự án mới cho vay thêm đều có chất lượng tín dụng tốt, ngân hàng đã giải ngân hết lượng vốn cho vay và đang trong quá trình thu hồi vốn.
Qua các nhận xét trên ta có thể thấy Chi nhánh Thăng Long đang có xu hướng thu hẹp quy mô tín dụng của các DAĐT, thay vào đó chi nhánh tập trung quản lý tốt những dự án cũ và chỉ cho vay thêm những dự án mới mà đảm bảo hiệu quả, an toàn cao Có thể thấy đây là một chính sách tín dụng vô cùng hợp lý trong thời điểm mà kinh tế có nhiều biến động như hiện nay bởi vì nếu vẫn tiếp tục tăng quy mô và số dư án thì việc quản lý sẽ vô cùng gặp khó khăn dễ dẫn đến rủi ro cao Việc tập chung vào quản lý tốt các dự án cũ và chọn lựa cho vay các dự án mới có chất lượng cao vẫn có thể đem lại lợi nhuận cao cho Ngân hàng thông qua việc giảm tỷ lệ nợ xấu.
Từ việc sàng lọc được những dự án tốt, có độ an toàn cao trong thời kỳ kinh tế có nhiều khó khăn cho thấy chất lượng của công tác thẩm định DAĐT ngày càng được nâng cao Mà chất lượng của hoạt động thẩm định tài chính DAĐT là một trọng những nhân tố đóng vai trò quyết định trong công tác thẩm định, từ đó cho thấy sự hoạt động ngày một hiệu quả trong công tác thẩm định tài chính DAĐT của Chi nhánh Thăng Long.
Đánh giá về chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại NHNo –PTNT Thăng
Do chất lượng là một chỉ tiêu định tính nên khó mà đong, đếm được hiệu quả của nó, ta chỉ có thể thấy được điều này thông qua các chỉ tiêu định lượng mà nó tác động đến Tương tự như vậy để thấy được chất lượng thẩm định tài chính của Ngân hàng ta sẽ xem xét độ tăng trưởng dư nợ của Ngân hàng so với tỷ lệ nợ xấu. Đơn vị (%)
Biểu đồ tỷ lệ tăng trưởng tổng dư nợ và nợ xấu
Qua bảng và biểu đồ ta có thể thấy xu hướng tăng của tổng dư nợ trong khi nợ xấu lại có chiều hướng giảm Trong năm 2009 thì tổng dư nợ tăng mạnh 94,3% so với năm
2008 trong khi nợ xấu lại giảm đi 13,1% so với năm 2009 Còn trong năm 2010 thì tổng dư nợ chỉ tăng thêm 34,4% so với năm 2008 nhưng nợ xấu lại giảm mạnh giảm 81,38% so với năm 2008 Đây chính là những dấu hiệu cho thấy sự đi lên trong chất lượng thẩm định tài chính DAĐT của chi nhánh Thăng Long.
Chất lượng thẩm định tài chính là sự kết hợp có hiệu quả của nhiều hoạt động trên nhiều mặt khác nhau Nhờ có sự làm tốt các hoạt động này mà Thăng Long đã đạt được hiệu quả cao trong công tác thẩm định:
- Chất lượng công tác thẩm định tài chính đã thực sự được coi trọng trong công tác hàng thì công tác thẩm định tài chính sẽ tập trung vào hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án Hiệu quả tài chính của dự án được thể hiện thông qua các chỉ tiêu NPV, IRR…Còn khả năng trả nợ được đánh giá thông qua các chỉ tiêu về nguồn trả nợ hàng năm, thời gian hoàn trả vốn vay Để đi đến các quyết định đồng ý hay không đồng ý cho vay DAĐT thì các cán bộ thẩm định đều phải căn cứ vào sự thỏa mãn của các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án và khả năng trả nợ của dự án
- Thẩm định tài chính dự án đầu tư gồm các nội dung sau: thẩm định tổng vốn đầu tư, thẩm định các nguồn tài trợ cho dự án, thẩm định doanh thu, chi phí, lợi nhuận hàng năm, dòng tiền, thẩm định các chỉ tiêu phân tích hiệu quả tài chính của dự án và phân tích rủi ro của dự án Tất cả các nội dung này đều được các Cán bộ Thẩm định tại Thăng Long tiến hành thẩm định chi tiết đầy đủ và có căn cứ cơ sở rõ ràng dựa trên những số liệu được giả định qua quá trình phân tích các yếu tố kinh tế xã hội và tổ chức vay vốn.
- Các thông tin phục vụ cho hoạt động của Ngân hàng nói chung và cho hoạt động thẩm định nói riêng đã được thu thập, tổng hợp, lưu trữ một cách có hệ thống Cơ chế của các hoạt động này đã được nêu rất chi tiết trong Chương XVI Hệ thống quản trị thông tin tín dụng của Sổ tay tín dụng của NHNo & PTNT Trong đó hệ thống TTTD được tổ chức thành mạng lưới thống nhất từ trung ương đến cơ sở theo hình thức tập trung kết hợp với phân tán Tức là, toàn bộ về TTTD của khách hàng có quan hệ với bất cứ sở giao dịch, chi nhánh của NHNo đều được tập trung lưu giữ tại Trung tâm TTTD tại trung tâm điều hành (viết tắt là CIH) của NHNo, đồng thời tại chi nhánh nơi khách hàng có quan hệ Cán bộ làm việc trong bộ máy tổ chức TTTD phải là cán bộ chuyên trách có am hiểu về hoạt động NHTM, quản trị rủi ro và hiểu biết về công nghệ thông tin Ngoài việc đưa ra cơ chế về các hoạt động thu thập và lưu trữ thông tin thì Ngân hàng cũng đưa ra những cơ chế nghiêm ngặt về việc sử dụng TTTD nhằm đảm bảo tính bí mật và sử dụng đúng mục đích Vì vậy chỉ Cán bộ, bộ phận có trách nhiệm liên quan đến hoạt động tín dụng và quản lý rủi ro của NHNo được Tổng giám đốc hoặc giám đốc chi nhánh chấp thuận thì mới truy cập, khai thác sử dụng TTTD Hiện nay, hệ thống TTTD tại Ngân hàng NôngNghiệp được thực hiện bởi chương trình IPCAS của Hàn Quốc Trong chương trình này chính của khách hàng
- Chất lượng thẩm định hiệu quả hơn cũng nhờ việc tổ chức sắp xếp khoa học, phân nhiệm rõ ràng về trách nhiệm và quyền hạn của các phòng ban theo QĐ 259/HĐQT
“về việc ban hành quy chế tổ chức và hoạt động của Ban Thẩm định tại Trụ sở chính và Phòng (Tổ) Thẩm định tại các chi nhánh trong hệ thống NHNo & PTNT” Ngoài ra trong quyết định này cũng chỉ rõ Nhiệm vụ, quyền hạn, trách nhiệm của cán bộ thẩm định. Trong đó cán bộ thẩm định độc lập về việc phân tích, đánh giá cho các dự án được giao bởi lãnh đạo tổ phân công đồng thời chịu trách nhiệm về tính chính xác, trung thực khách quan về các kết luận của mình trước cấp trên pháp luật.
-Trình độ cán bộ thẩm định cũng ngày càng được nâng cao trong Chi nhánh Thăng Long Hàng năm, Ban lãnh đạo Thăng Long vẫn tổ chức những khóa học trong đó vừa chú ý nâng cao kiến thức cho Cán bộ vừa trao đổi những vướng mắc cũng như những khó khăn cũng như đưa ra các kinh nghiệm thực tế trong quá trình tiến hành thẩm định Có thể thấy đây là một hoạt động mà có tác động rất tích cực đến trình độ của Cán bộ thẩm định vì để trở thành một cán bộ giỏi ngoài các tố chất và trình độ của bản thân thì kinh nghiệm thực tế là một nhân tố vô cùng quan trọng
2.4.2 Những tồn tại và nguyên nhân.
Bên cạnh những thành quả đã đạt được ở trên thì vẫn còn một số mặt hạn chế trong quá trình thẩm định tài chính DAĐT tại NHNo & PTNT Chi nhánh Thăng Long như sau:
Thứ nhất, về nguồn thông tin, thông tin chính xác, đầy đủ là nhân tố quan trọng hàng đầu ảnh hưởng đến việc tính toán được những số liệu đầu ra đúng đắn từ đó có được những kết luận chính xác về quá trình thẩm định tài chính cho DAĐT Hiện nay, nguồn thông tin mà Cán bộ thẩm định tại Thăng Long khai thác để xác minh lại các dữ liệu đầu vào do người lập dự án cung cấp như các thông số đầu vào, giá bán sản phẩm, số lượng sản phẩm tiêu thụ còn khá đơn điệu và có độ chính xác chưa cao.
Thứ hai, về thẩm định nguồn vốn đầu tư Trong thẩm định tổng vốn đầu tư cũng mà chưa có sự cân nhắc đánh giá một cách toàn diện Do đó trên thực tế có một số dự án khi đi vào hoạt động tổng vốn đầu tư không đủ, kế hoach bỏ vốn không hợp lý, trong trường hợp này Ngân hàng buộc phải cho vay phần thiếu hụt vì nếu không dự án sẽ không đảm bảo đúng tiến độ và xảy ra nguy cơ với khoản vay trước đó Cụ thể trong việc cho vay với dự án với Công ty Văn Tuân thì Ngân hàng đã không tiến hành thẩm định nguồn vốn lưu động mà chỉ xem xét vốn cố định và vốn dự phòng.
Thứ ba, Qua xem xét quá trình thẩm định tài chính DAĐT tại công ty Văn Tuân cho thấy lãi suất chiết khấu được Cán bộ thẩm định lựa chọn là 11%/năm Cơ sở của việc lựa chọn mức lãi suất chiết khấu này dựa vào phương pháp WACC (Chi phí sử dụng vốn bình quân) Do đây là dự án có tổng vốn đầu tư được hình thành từ hai nguồn là nguồn vốn góp chủ sở hữu và vốn vay Chi nhánh Thăng Long nên WACC được xác định như sau:
Trong đó 14.925 là vốn chủ sở hữu; 8,2% là lãi suất tiền gửi ngân hàng trả lãi sau/năm; 16.000 là vốn vay Ngân hàng; lãi suất cho vay của Ngân hàng tại thời điểm đó là 12% nên ta có lãi suất cho vay dự án Công ty Văn Tuân là 12% +2,5% ,5%, tuy nhiên đây là dự án được hỗ trợ lãi suất 4% nên lãi suất cho vay của Ngân hàng sẽ là 10,5%.
Định hướng phát triển của công tác thẩm định tại NHNo –PTNT Thăng Long
3.1.1 Định hướng chiến lược phát triển chung của NHNo –PTNT Thăng Long.
3.1.1.1 Các mục tiêu tổng quát.
Giữ vững và phát huy vị thế của Chi nhánh Thăng Long là một trong những Chi nhánh lớn và đóng vai trò chủ đạo trong hệ thống NHNo & PTNT Thăng Long.
Duy trì tăng trưởng tín dụng ở mức hợp lý; ưu tiên vốn đầu tư cho nông nghiệp, nông dân, nông thôn, trước hết là các hộ gia đình sản xuất nông, lâm, ngư nghiệp, các doanh nghiệp nhỏ và vừa, nhằm đáp ứng yêu cầu chuyển dịch cơ cấu đầu tư cho “Tam nông”, với tỷ lệ dư nợ cho lĩnh vực này đạt khoảng 70%/ tổng dư nợ.
Khai thác tối đa lợi thế vượt trội về mạng lưới công nghệ, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ tiện ích, hiện đại;nâng cao chất lương hoạt động dịch vụ đủ sức cạnh tranh và hội nhập trong giai đoạn mới.
Nâng cao hoạt động tiếp thị, xây dựng và phát triển thương hiệu lên cao hơn theo hướng chuyên nghiệp, hiện đại, đưa thương hiệu, văn hóa NHNo & PTNT Chi nhánh Thăng Long không ngừng lớn mạnh.
3.1.1.2 Một số chỉ tiêu chính.
Bảng 3.1: Một số chỉ tiêu chính
Chỉ tiêu Mục tiêu (So với năm 2010)
Dư nợ trung và dài hạn/ Tổng dư nợ ≤ 40%
Tỷ lệ thu ngoài tín dụng Chiếm 15%
3.1.1.3 Một số giải pháp chính.
- Tiếp tục mở rộng tiếp thị tới các khách hàng mới trên địa bàn, tận dụng các trưởng quy mô đầu tư vốn.
- Củng cố các quan hệ kinh doanh với các khách hàng, đặc biệt một số khách hàng nguồn, tín dụng, TTQT lớn; Phân loại đối tượng khách hàng thường xuyên, có các chính sách ưu đãi, hợp lý về lãi suất, cơ chế, tín dụng, dịch vụ.
- Điều hành lãi suất linh hoạt trên cơ sở khung lãi suất của NHNo Việt Nam, đáp ứng nhạy bén, kịp thời sự thay đổi của thị trường, đảm bảo cân đối hợp lý giữa tài chính và thu hút vốn Tổ chức thực hiện tốt các đợt huy động tiết kiệm do NHNo Việt Nam tổ chức.
- Bám sát cơ chế điều hành KHKD, nguồn vốn tính dụng, TTQT của NHNo
Việt Nam để có giải pháp linh hoạt phù hợp với đặc thù riêng của Chi nhánh.
- Tập trung xử lý dứt điểm các khoản nợ xấu, nợ đọng, thu hồi vốn.
- Ban hành và thực hiện quy định về quản lý tài chính, tài sản; quản lý và giám sát chặt chẽ các khoản chi phí không cần thiết, đảm bảo thực hành tiết kiệm chống lãng phí.
- Phân tích, đánh giá về tổng thể các khoản lợi nhuận đem lại từ các hoạt động giao dịch (Tín dụng, tiền gửi, thanh toán, kinh doanh ngoại hối…)
- Triển khai các cung ứng công nghệ tiên tiến phục vụ khách hàng lớn.
- Duy trì thường xuyên công tác giám sát, kiểm tra kiểm soát nội bộ trong mọi mặt hoạt động kinh doanh của Chi nhánh Tiến hanh kiểm tra chuyên đề tín dụng; kiểm tra hoạt động TTQT và hoạt động kinh doanh ngoại tệ; kiểm tra về công tác kế toán ( kiểm tra chi tiêu nội bộ).
- Xây dựng các phong trào thi đua khen thưởng, khích lệ CB-NV hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao.
3.1.2 Định hướng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NHNo –PTNT Thăng Long. vụ cho công tác thẩm định DAĐT nhằm hoàn thiện hơn nữa hoạt động kinh doanh của Ngân hàng như sau:
- Xác định phương hướng, nhiệm vụ trước tiên phải xuất phát từ việc nhận thức đúng vị trí, vai trò và nội dung của công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư. Thực hiện tốt công tác này là một trong những yếu tố chính quyết định, góp phần bảo vệ và nâng cao vị thế, uy tín và sức mạnh của ngân hàng.
- Củng cố, kiện toàn bộ máy tổ chức thẩm định dự án; phát triển lực lượng thẩm định cả về số lượng và chất lượng Tăng cường công tác đào tạo cụ thể nghiệp vụ thẩm định cho cán bộ thẩm định và bồi dưỡng, trao đổi nghiệp vụ chuyên môn.
- Đầu tư trang thiết bị, công nghệ hiện đại để thích ứng và phù hợo với xu hướng hội nhập khu vực và quốc tế.
- Chú trọng công tác kiểm tra sau cho vay, làm tốt công tác kiểm tra chuyên đề thẩm định.
Một số giải phát nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư
3.2.1 Giải pháp về phương pháp thẩm định.
3.2.1.1 Giải pháp về phương pháp thẩm định vốn đầu tư.
Qua quá trình xem xét công tác thẩm định vốn đầu tư trong dự án cho vay công ty Văn Tuân cho thấy Cán bộ thẩm định vẫn chưa quan tâm đến công tác thẩm định vốn lưu động và vốn dự phòng Vậy hậu quả của việc thiếu những nguồn vốn này là gì?
Có thể theo quan điểm của Ngân hàng thì do chỉ cho vay để thanh toán chi phí xây dựng Nhà máy sản xuất gỗ nên không quan tâm đến vấn đề vốn lưu động Tuy nhiên nếu sau khi công việc xây dựng nhà máy được hoàn thành nhưng Công ty lại thiếu vốn lưu động cho sản xuất làm đình trệ việc sản xuất Còn nếu thiếu vốn dự phòng thì khi có rủi ro xảy ra thì lấy đâu ra nguồn vốn để bù đắp rủi ro Trong thực tế nếu những tình huống này xảy ra thìNgân hàng thường là người bù đắp nguồn vốn thiếu hụt để đảm bảo cho dự án hoạt động bình thường để có thể thu hồi đủ gốc và lãi Việc này sẽ đẩy Chi nhánh Thăng Long vào tình huống cho vay bị động làm ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản và có thể càng khó khăn
Vì vậy để giúp cho Chi nhánh Thăng Long giảm bớt được những rủi ro trong quá trình thẩm định vốn đầu tư thì Cán bộ thẩm định nên thẩm định kỹ về số lượng vốn cần thiết và về nguồn đảm bảo của 3 nguồn vốn trên Cụ thể trong dự án cho vay Văn Tuân thì:
Nguồn vốn cố định đã được xem xét và thẩm định khá kỹ về quy mô vốn và nguồn đảm bảo hình thành cho các nguồn vốn trên.
Nguồn vốn lưu động thì chưa được Cán bộ thẩm định quan tâm xem xét nên ta sẽ đi sâu vào vấn đề này Để biết doanh nghiệp có thiếu vốn lưu động hay không ta so sánh vốn lưu động thường xuyên và nhu cầu vốn lưu động.
VLĐtx = Nguồn vốn dài hạn – Tài sản dài hạn = Tài sản NH – Nợ NH
Nhu cầu vốn lưu động = Tài sản kinh doanh – Nợ kinh doanh.
Tài sản kinh doanh gồm các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác Nợ kinh doanh là các khoản nợ tù bên thứ ba như các khoản nợ người bán, người mua, các khoản phải nộp ngân sách, phải trả cán bộ công nhân viên, các khoản phải thanh toán theo hợp đồng và các khoản phải trả phải nộp khác
- Nếu VLĐtx > Nhu cầu VLĐ thì đảm bảo cho quá trình sản xuất đủ vốn không bị gián đoạn.
- Nếu VLĐ < Nhu cầu VLĐ thì quá trình sản xuất sẽ bị thiếu vốn Ngân hàng cần yêu cầu doanh nghiệp đưa ra các phương án khắc phục hoặc nếu không khắc phục được thì ngân hàng cần dự bị nguồn vốn cho vay bổ xung Thường phần cho vay vốn lưu động được các Ngân hàng goi là cho vay theo hạn mức tín dụng ( HMTD) được xác định như sau:
HMTD = Nhu cầu VLĐ – Vốn tự có – Vốn huy động từ các nguồn khác.
Nguồn vốn dự phòng đã được tính toán về số lượng vốn cụ thể trong tổng nguồn vốn và được lấy từ vốn chủ sở hữu Tuy nhiên trong biên bản thẩm định chưa thấy cán bộ thẩm định chỉ ra rằng nguồn vốn này đang tồn tại ở đâu Nếu nguồn vốn đang được cất giữ tại Công ty thì rất có thể nguồn vốn này sẽ bị doanh nghiệp sử dụng cho mục đích khác Vì vậy Chi nhánh Thăng Long nên yêu cầu DN đưa ra bằng chứng về phần vốn dự bị đã được hình thành và bị sử dụng sai mục đích Để kiểm soát được chặt chẽ tại Ngân hàng mình.
3.2.1.2 Giải pháp về lựa chọn lãi suất chiết khấu.
Lãi suất chiết khấu được chọn trong DAĐT thể hiện chi phí cơ hội bình quân của các khoản tiền đầu tư vào dự án Là căn cứ để xác định với NPV và so sánh với IRR Nếu sau khi tính toán các chỉ tiêu ta được kết quả NPV > 0, IRR > lãi suất chiết khấu thì dự án được kết luận là có hiệu quả Còn nếu không thỏa mãn các chỉ tiêu này thì dự án sẽ được xem xét lại tùy quan điểm của chủ đầu tư, tuy nhiên thường các dự án đầu tư mang tính kinh tế nếu không thỏa mãn hai điều kiện này thì sẽ không được đầu tư Từ đó cho thấy tầm quan trọng của việc lựa chọn lãi suất chiết khấu trong việc xác định chính xác hiệu quả kinh tế của dự án.
Qua nghiên cứu về quá trình thẩm định tài chính dự án tại công ty Văn Tuân cho thấy việc Ngân hàng chỉ dựa vào chi phí sử dụng vốn bình quân WACC để xác định lãi suất chiết khấu trong thời điểm hiện nay là chưa đủ và sẽ dễ dẫn đến rủi ro cho Ngân hàng Để hạn chế rủi ro Cán bộ thẩm định nên căn cứ vào các chỉ số quan trọng của nền kinh tế như: lạm phát, CPI, đường cong lãi suất của ngành Ngân hàng… ngoài việc chỉ căn cứ vào WACC để xác định lãi suất chiết khấu cho phù hợp.
Các chỉ số lạm pháp và CPI thì được tính hàng tháng và căn cứ trên tình hình thị trường và kinh nghiệm của bản thân thì cán bộ thẩm định có thể dễ dàng nhận định được xu hướng của các chỉ số này trong tương lai.
Thực tế thì nếu nước ta có đường cong lãi suất chuẩn thì ta sẽ căn cứ vào đường cong lãi suất này để dự tính lãi suất trong tương lai Tuy nhiên hiện nay việc xác định đường cong lãi suất chuẩn ở nước ta đang trong giai đoạn thử nghiệm Để khắc phục hạn chế này ta sẽ sử dụng đường cong lãi suất được xác định trong nghành Ngân hàng ( là đường cong lãi suất trung bình được xây dựng dựa trên lãi suất của 36 NHTM của các khoản tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn từ 1 đến 36 tháng) Mặc dù việc sử dụng đường cong lãi suất này còn nhiều hạn chế, do chưa thực sự cho biết mức lãi suất thực của thị trường trong tương lại và thời gian dự báo còn ngắn Tuy nhiên khi căn cứ vào đường cong lãi suất này thì cán bộ tín dụng cũng có thể thấy được nhu cầu vốn trong hiện tại và tương lai Đường cong lãi suất ngành ngân hàng
Tóm lại với điều kiện thị trường có nhiều biến động như hiện nay thì Cán bộ thẩm định nên căn cứ thêm vào các chỉ số của nền kinh tế như: chỉ số lạm phát, CPI, đường cong lãi suất ngành Ngân hàng…cộng thêm với nhân định đánh giá của mình thì cán bộ thẩm định chắc chắn sẽ lựa chọn được mức lãi suất chiết khấu sát với thực tế hơn.
3.2.1.3 Giải pháp về phương pháp phân tích rủi ro. Để khắc phục những hạn chế trong kỹ thuật phân tích rủi ro tại Chi nhánh Thăng Long ta có thể sử dụng một vài phương pháp mà kết quả của nó đem đến cái nhìn toàn diện hơn cho Cán bộ thẩm định trong việc phân tích rủi ro như sau:
Phương pháp 1 : Phân tích tình huống
Qua quá trình nghiên cứu ưu, nhược điểm của từng phương pháp phân tích rủi ro cộng với quá trình nghiên cứu toàn diện về điều kiện cơ sở vật chất, nguồn nhân lực và khả năng của Chi nhánh Thăng Long cho thấy đây là phương pháp vừa giúp nâng cao hơn khả năng đánh giá rủi ro trong các DAĐT tại Thăng Long vừa phù hợp nhất với những điều kiện hiện có tại Chi nhánh Thăng Long.
Phân tích tình huống gồm các bước sau:
Bước 1: Tính các chỉ tiêu hiệu quả tài chính cho các phương án ở các tình huống: tốt nhất, bình thường và xấu nhất.
Bước 2: Dự tính xác xuất xảy ra ở các tình huống trên.
Bước 3: Tính kỳ vọng toán của chỉ tiêu hiệu quả ứng với các xác suất dự tính. pi : Xác suất sảy ra ở tình huống i qi : Giá trị của chỉ tiêu hiệu quả ở tình huống i
Bước 4: Xác định độ lệch chuẩn của chỉ tiêu hiệu quả xem xét Công thức tính độ lệch chuẩn.
Phương án nào có độ lệch chuẩn nhỏ hơn thì độ nhạy bé hơn và do đó an toàn hơn.
Bước 5: Xác định hệ số biến thiên: