(Luận văn) phát triển thị trường mua bán nợ tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LƯU HỒNG HẠNH lu an PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG n va to p ie gh tn MUA BÁN NỢ TẠI VIỆT NAM d oa nl w LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ nf va an lu Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng z at nh oi lm ul Mã số: 60.34.02.01 z m co l gm @ Người hướng dẫn khoa học: TS TRỊNH QUỐC TRUNG an Lu TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2014 n va ac th si TÓM TẮT Nền kinh tế ngày phát triển đòi hỏi thân doanh nghiệp nói chung phải khơng ngừng đổi hoạt động sản xuất kinh doanh, phải có tầm nhìn chiến lược tốt, phải có lực điều hành sản xuất kinh doanh để phù hợp với thị trường để cạnh tranh với doanh nghiệp Như quy luật bất biến “Không đổi mới, lu an bị đào thải”, doanh nghiệp phải đối mặt với nguy rủi ro cao, nảy sinh n va nhiều doanh nghiệp bán khoản nợ tài sản “nguồn cung” nhiều đa dạng tn to Do đó, “phát triển thị trường mua bán nợ” địi hỏi tất yếu q trình phát triển gh kinh tế thị trường giới kinh tế Việt Nam trình hội nhập p ie kinh tế quốc tế Nợ kinh tế phạm trù rộng loại nợ nợ vay tín dụng, nợ bảo w oa nl lãnh, nợ bao toán, nợ tốt, nợ xấu Trong giới hạn khả nghiên cứu, tác giả d xin sâu vào phần nhỏ việc mua bán nợ, cụ thể sâu vào thực trạng lu an nhu cầu gia tăng việc mua bán khoản nợ xấu nợ tồn đọng doanh nghiệp, để từ ul nf va cho thấy phát triển thị trường mua bán nợ từ cần thiết oi lm Kinh nghiệm nhiều quốc gia cho thấy, mua bán nợ biện pháp quan trọng để thoát khỏi khủng hoảng, giúp doanh nghiệp tồn phát z at nh triển Khi xử lý nợ ổn định tài nước nâng cao sức mạnh cho định chế tài z gm @ Tuy nhiên, nay, chế, sách cho thị trường mua bán nợ Việt l Nam chưa hồn chỉnh Vì vậy, việc nghiên cứu thị trường mua bán nợ Việt m co Nam đưa kiến nghị giải pháp để phát triển thị trường vô cần thiết, nhằm giải vấn đề nợ Việt Nam nói chung nợ xấu, nợ an Lu tồn đọng nói riêng n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: Lưu Hồng Hạnh Sinh ngày: 26 tháng 01 năm 1988, TP.HCM Quê quán: TP.HCM lu Là học viên cao học khóa: XIII Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh an n va Mã số học viên: Chuyên ngành: Tài chính, ngân hàng ie gh tn to Cam đoan đề tài: “Phát triển thị trường mua bán nợ Việt Nam” p Mã số: 60.34.02.01 oa nl w Người hướng dẫn khoa học: TS Trịnh Quốc Trung d Luận văn thực tại: Trường Đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh lu va an Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường nf đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên oi lm ul cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ z at nh luận văn Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự z @ tháng năm 2014 Ký tên m co l gm TP.HCM, ngày an Lu n va ac th si LỜI CẢM ƠN Luận văn thực Trường Đại học Ngân hàng TPHCM Để hoàn thành luận văn nhận nhiều động viên, giúp đỡ nhiều cá nhân tập thể lu Trước hết, tơi xin trân trọng bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến TS Trịnh Quốc an Trung hướng dẫn tơi thực nghiên cứu va n Xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành tới thầy cô giáo, người đem lại gh tn to cho kiến thức bổ trợ, vô có ích năm học vừa qua p ie Cũng xin gửi lời cám ơn chân thành tới Ban Giám hiệu, Phòng Đào tạo sau đại học, Đại học Ngân hàng TPHCM, Thầy cô chủ nhiệm tạo điều kiện cho tơi oa nl w q trình học tập d Cuối xin gửi lời cám ơn đến gia đình, bạn bè người ln oi lm ul nf va an lu bên tơi, động viên khuyến khích tơi q trình thực đề tài nghiên cứu z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU lu an CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ va 1.1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ n gh tn to 1.1.1 Khái niệm mua bán nợ p ie 1.1.2 Sự đời hoạt động mua bán nợ w 1.1.3 Các phương thức mua bán nợ oa nl 1.1.4 Nguyên tắc mua bán nợ d 1.1.5 Các bước trình thực mua bán nợ an lu TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ oi lm ul 1.2 nf va 1.1.6 Lợi ích hoạt động mua bán nợ hệ thống tài 1.2.1 Khái niệm thị trường mua bán nợ z at nh 1.2.2 Cơ sở để hình thành thị trường mua bán nợ z 1.2.3 Các chủ thể tham gia vào thị trường mua bán nợ 10 @ Các cơng ty có nhu cầu xử lý nợ 10 1.2.3.2 Các cơng ty có nhu cầu chuyển nhượng nợ 11 1.2.3.3 Các định chế tài trung gian 14 m co l gm 1.2.3.1 an Lu 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu thị trường mua bán nợ 15 n va ac th si 1.2.5 Sự cần thiết phải phát triển thị trường mua bán nợ 17 1.3 KINH NGHIỆM TỪ MỘT SỐ MƠ HÌNH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ TRÊN THẾ GIỚI 19 1.3.1 Kinh nghiệm từ Mỹ 19 1.3.2 Kinh nghiệm từ Hàn Quốc 20 1.3.3 Kinh nghiệm từ Malaysia 21 lu an 1.3.4 Kinh nghiệm từ Australia 22 va n 1.3.5 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 23 gh tn to TỔNG KẾT CHƯƠNG 26 p ie CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ TẠI VIỆT NAM 27 SƠ LƯỢC VỀ SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA w 2.1 THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ TẠI VIỆT NAM 35 an lu 2.2 d oa nl BÁN NỢ TẠI VIỆT NAM 27 nf va 2.2.1 Môi trường pháp lý điều chỉnh hoạt động mua bán nợ Việt Nam 35 oi lm ul 2.2.2 Nhu cầu bán nợ ngày gia tăng 38 2.2.3 Quá trình mua nợ bắt đầu tăng 46 z at nh 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ TẠI VIỆT NAM 54 z @ gm 2.3.1 Những mặt đạt 54 m co l 2.3.2 Những mặt hạn chế 58 Hạn chế mặt pháp lý 58 2.3.2.2 Hàng hóa chưa đa dạng 61 an Lu 2.3.2.1 n va ac th si 2.3.2.3 Người mua người bán chưa gặp 62 2.3.2.4 Thiếu tư vấn định chế tài trung gian 62 2.3.3 Nguyên nhân gây hạn chế phát triển thị trường mua bán nợ Việt Nam 64 Tình hình kinh tế Việt Nam bất ổn 64 2.3.3.2 Các sách Nhà nước chưa chặt chẽ 66 2.3.3.3 Sự giám sát Nhà nước lỏng lẻo 67 2.3.3.4 Số lượng chủ thể tham gia thị trường 68 lu 2.3.3.1 an n va to tn Thiếu am hiểu thị trường chủ thể tham gia 69 2.3.3.5 gh Thông tin minh bạch 70 p ie 2.3.3.6 nl Nguồn nhân lực hạn chế 71 d oa 2.3.3.8 Vốn 71 w 2.3.3.7 an lu 2.3.4 Ý kiến số chuyên gia phát triển thị trường mua bán nợ nf va Việt Nam 72 oi lm ul TỔNG KẾT CHƯƠNG 74 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ TẠI 3.1 z at nh VIỆT NAM 75 DỰ BÁO NHU CẦU PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ TẠI z GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ TẠI VN 79 m co l 3.2 gm @ VIỆT NAM 75 3.2.1 Nâng cao hiểu biết chủ thể tham gia 79 an Lu 3.2.2 Gia tăng số lượng chủ thể tham gia thị trường mua bán nợ 80 n va ac th si 3.2.3 Tăng tiềm lực vốn cho hoạt động mua nợ 83 3.2.4 Thêm giải pháp xử lý nợ xấu sau mua 85 3.2.5 Phát triển nguồn nhân lực cho thị trường mua bán nợ 86 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NHNN VÀ CHÍNH PHỦ 88 3.3.1 Ổn định tình hình kinh tế 88 lu an n va 3.3.1.1 Ổn định tình hình kinh tế cải thiện hệ số tín nhiệm quốc gia 88 3.3.1.2 Ổn định lành mạnh hóa thị trường chứng khoán 90 Xây dựng luật riêng cho hoạt động mua bán, xử lý nợ 91 Quy định pháp lý đảm bảo cho hoạt động kinh doanh công ty mua gh 3.3.2.1 ie tn to 3.3.2 Xây dựng hoàn thiện sở pháp lý cho thị trường mua bán nợ 91 p 3.3.2.2 Quy định trách nhiệm, quyền nghĩa vụ nhà tư vấn giao dịch d oa 3.3.2.3 nl w bán nợ 92 an lu mua bán nợ 93 Xây dựng hệ thống xác định giá bán nợ 94 3.3.2.5 Quy định điều chỉnh vấn đề kế toán 94 3.3.2.6 Xây dựng sách ưu đãi thuế 95 3.3.2.7 Ban hành văn quy định hoạt động mua bán nợ có tham gia yếu tố oi lm ul nf va 3.3.2.4 z at nh nước 96 z @ gm 3.3.3 Phát triển kênh kiểm sốt thơng tin tính minh bạch thơng tin 97 m co l 3.3.4 Nâng cao chất lượng tra, giám sát 99 TỔNG KẾT CHƯƠNG 102 an Lu KẾT LUẬN DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO n va ac th si DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT lu an n va : Công ty xử lý nợ CTCK : Công ty chứng khốn CTCP : Cơng ty cổ phần DATC : Công ty TNHH mua bán nợ Việt Nam DN : Doanh nghiệp DNNN : Doanh nghiệp nhà nước FED : Cục Dự trữ liên bang Mỹ GDP : Tổng sản phẩm quốc nội NĐT : Nhà đầu tư p ie gh tn to AMC : Ngân hàng NHTM : Ngân hàng thương mại TCT : Tổng công ty d oa nl w NH : Tổ chức tín dụng an : Trách nhiệm hữu hạn va TNHH lu TCTD : Thị trường chứng khoán UBCKNN : Ủy ban chứng khoán Nhà nước USD : Đô la Mỹ VND : Việt Nam đồng VAMC : Vietnam Asset Management Company: Công ty quản lý tài oi lm ul nf TTCK z at nh z gm @ sản tổ chức tín dụng : Việt Nam WTO : Tổ chức thương mại giới WB : World Bank: Ngân hàng giới m co l VN an Lu n va ac th si DANH MỤC BẢNG BIỂU Biểu đồ Nội dung Trang Biểu đồ tăng trưởng nợ xấu ảnh hưởng GDP Biểu đồ 2.1 40 (2007 2013) lu Tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống ngân hàng an Biểu đồ 2.2 42 (2008 – 2013) va n Biểu đồ tổng dư nợ tín dụng nợ xấu ngân hàng Agribank, BIDV, Vietcombank Vietinbank tính đến tn to Biểu đồ 2.3 43 ie gh hết năm 2012 p Nợ xấu số tổ chức tín dụng Biểu đồ 2.4 Tỷ lệ nợ xấu 10 ngân hàng qua thời điểm năm oa nl w Biểu đồ 2.5 44 (2012 tháng 9/2013) 45 d 2013 lu Quy mô vốn số công ty mua bán nợ trực thuộc nf va an Biểu đồ 2.6 oi lm 48 (2013) z at nh Biểu đồ 3.1 Biểu đồ thể vốn AMC thuộc ngân hàng lớn ul Biểu đồ 2.7 47 NHTM (2013) Khảo sát hấp dẫn đầu tư Việt Nam 78 (2009) z m co l gm @ an Lu n va ac th si 94 tài trợ vốn cho DN thực hoạt động mua bán nợ tổ chức cung cấp dịch vụ phải phép thực dịch vụ tín dụng, đồng thời tổ chức cần phải có điều kiện lượng vốn hoạt động kinh doanh đủ lớn so với lượng vốn tài trợ cho hoạt động mua bán nợ để đảm bảo việc cung cấp vốn cho hoạt động mua bán nợ diễn kế hoạch DN 3.3.2.4 Xây dựng hệ thống xác định giá bán nợ lu Bộ Tài chính, NHNN quan liên quan cần thống việc xây an dựng hệ thống sở xác định giá trị khoản nợ để làm sở đàm phán bên mua va n bên bán Bởi tại, giao dịch mua bán nợ, chênh lệch lớn giá chào mua Biện pháp xem khoản nợ cần thu hồi tương tự gói thầu p ie gh tn to giá chấp nhận bán làm kéo dài thời gian đàm phán, dẫn đến thất bại giao dịch đem đấu giá, việc tổ chức đấu giá khoản nợ thực theo quy định nl w pháp luật đấu giá Các TCTD tổ chức bán đấu giá khoản nợ cho NĐT hay d oa đối tác muốn quan tâm Giá đưa đấu giá giá TCTD cơng ty có an lu chức định giá khoản nợ đưa Nếu quy định hướng dẫn rõ ràng, cụ thể, nf va biện pháp tăng thêm kênh mua bán có hiệu cho thị trường mua bán nợ ul Bên cạnh đó, nên nghiên cứu việc cho đời hoạt động cơng ty định giá oi lm có chức định giá độc lập khoản nợ mơ hình công ty định giá z at nh Việc đời công ty dạng giúp bên mua nợ bên bán nợ có sở để xem xét, định việc mua bán đảm bảo việc mua bán nợ thực khách quan z Điều đặc biệt có ý nghĩa TCTD nhà nước, trách nhiệm sử dụng m co l Quy định điều chỉnh vấn đề kế tốn gm 3.3.2.5 @ vốn ln nặng nề Chính phủ cần xây dựng có thông tư hướng dẫn cụ thể hoạt động kế toán, an Lu kiểm toán cho tương đồng đồng với chuẩn mực quốc tế, làm cho n va ac th si 95 nhà đầu tư nước dễ tiếp cận đánh giá tình trạng doanh nghiệp khoản nợ doanh nghiệp hạch toán báo cáo tài chính, góp phần tạo hành lang cho thị trường mua bán nợ hoạt động hiệu Thực tế cho thấy chuẩn mực kế tốn VN cịn nhiều điểm khác biệt lớn so với chuẩn mực kế tốn quốc tế Chính vậy, bối cảnh hội nhập ngày sâu rộng kinh tế VN nói chung hoạt động mua bán nợ nói riêng, VN lu cần quốc tế hóa chuẩn mực kế tốn Điều giúp cho bên thuận an tiện nhiều việc chuyển đổi chuẩn mực kế toán giúp xử lý va n xác khoản mục tài báo cáo tài chính, làm sở cho cơng tác gh tn to định giá, mua bán nợ diễn thuận lợi, dễ dàng hiệu 3.3.2.6 Xây dựng sách ưu đãi thuế p ie Miễn loại thuế (thuế GTGT, thuế thu nhập doanh nghiệp ) cho hoạt nl w động mua bán nợ nhằm thúc đẩy hình thành phát triển thị trường mua bán nợ d oa Việc miễn loại thuế hoạt động mua bán nợ làm giảm tổn thất nợ xấu, thúc an lu đẩy nhà đầu tư tư nhân tham gia vào thị trường mua bán nợ Đồng thời, thực nf va giải pháp không làm tốn ngân sách nhà nước ul Kinh nghiệm nước thành lập cơng ty mua bán nợ quốc gia nguồn oi lm tiền xử lý nợ xấu gồm tất nguồn sau: z at nh  Nguồn vốn ngân sách nhà nước cách phát hành trái phiếu phủ trái phiếu phủ bảo lãnh z gm @  Nguồn vốn vay từ ngân hàng trung ương ngân hàng phát triển l  Phát hành trái phiếu doanh nghiệp bảo lãnh Chính phủ Phần lớn m co cơng ty mua bán nợ mua nợ tồn đọng theo giá thị trường an Lu Tuy nhiên, việc áp dụng vào thị trường VN gặp vướng mắc nhiều mặt n va ac th si 96 3.3.2.7 Ban hành văn quy định hoạt động mua bán nợ có tham gia yếu tố nước Với nguồn vốn lớn kinh nghiệm hàng chục năm phát triển thị trường mua bán nợ, nhà đầu tư ngoại đối tác tham gia hoạt động hiệu thị trường Việt Nam Bên cạnh đó, cần rà sốt xây dựng văn quy phạm pháp luật mua bán nợ, quan hệ công ty xử lý nợ với tổ chức tín dụng lu Muốn thu hút NĐT nước ngồi tham gia thị trường Nhà nước cần có an sách khuyến khích nhà đầu tư nước tham gia thị trường mua bán va n nợ có ác khn khổ pháp lý phải tạo thuận lợi cho họ, đặc biệt vấn đề trần tỷ lệ sở tn to hữu doanh nghiệp, ngân hàng, việc sở hữu tài sản Việt ie gh Nam, bất động sản Các vấn đề liên quan đến giới hạn sở hữu nhà đầu tư p nước DNVN chưa cụ thể minh bạch, cần thống nl w quy định trên, cụ thề là: d oa  Cần xem xét lại quy định giới hạn quyền sở hữu nước ngồi cơng an lu ty lĩnh vực phân phối: Hiện áp dụng mức giới hạn mức 49% cho va công ty niêm yết chưa niêm yết (trừ lĩnh vực ngân hàng 30%) oi lm lên tới 99% ul nf nghị định 139/2007/NĐ-CP cam kết WTO lại quy định mức sở hữu z at nh  Cần phải làm rõ ràng vấn đề sau: Thế DN có vốn đầu tư nước ngoài? Nếu DN 100% vốn nước z mang "quốc tịch" VN xem DNVN Vậy, @ gm DN có 1% vốn đầu tư nước ngồi có xem DNVN hay nước ngồi lách luật góp vốn trốn thuế m co l DN có vốn đầu tư nước ngồi, cách để nhà đầu tư an Lu n va ac th si 97 Cần phải làm rõ DN có vốn đầu tư nước ngồi có xem nhà đầu tư nước ngồi hay khơng? Chính khơng rõ ràng vấn đề thời gian qua mà NĐT nước lách qui định quyền sở hữu DN Việt Nam Cần xác lập rõ ràng quy định sở hữu Nhà nước lĩnh vực Yếu tố nước hoạt động mua bán nợ chia làm trường hợp: lu an  Một là, phía nước ngồi tổ chức, cá nhân nước hoạt động n va Việt Nam theo Luật đầu tư nước ngồi VN Đối với đối tượng to thủ tục điều kiện để thực hoạt động mua bán nợ VN tiến hành  Hai là, phía nước ngồi tổ chức, cá nhân nước chưa hoạt p ie gh tn theo qui định chung w động kinh doanh VN hoạt động kinh doanh VN không oa nl theo qui định Luật đầu tư nước VN Trong trường hợp này, tiến d trình thủ tục thực hoạt động mua bán nợ thực va an lu qui định nf Tóm lại, việc ban hành văn pháp luật qui định vấn đề liên quan oi lm ul đến hoạt động mua bán nợ yêu cầu cấp thiết Đây giải pháp quan trọng để tạo điều kiện thúc đẩy hoạt động mua bán nợ hỗ trợ cho hình thành z at nh thị trường mua bán nợ, phát triển theo tiềm thực tế thị trường Việt Nam 3.3.3 Phát triển kênh kiểm sốt thơng tin tính minh bạch thơng tin z gm @ Các DNNN TCTD cần có minh bạch tỉ lệ nợ xấu hồ sơ pháp lý l khoản nợ xấu Tuyên truyền học tập nâng cao nhận thức hoạt động mua bán, m co xử lý nợ tài sản tồn đọng trình hoạt động sản xuất kinh doanh; coi việc mua bán, xử lý nợ tài sản hoạt động tái cấu lại doanh nghiệp để nhằm an Lu củng cố lực tài trình hội nhập phát triển n va ac th si 98 Cần xây dựng kênh kiểm sốt thơng tin, tính minh bạch hoạt động kinh doanh nói chung, hoạt động mua bán nợ nói riêng, hoạt động mua bán nợ, thơng tin giá cả, thương hiệu, thị trường, thị phần, quản trị, người, tài chính, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh DN cần thiết cho bên mua, bên bán Nếu thông tin khơng kiểm sốt, khơng minh bạch gây nhiều thiệt hại cho bên mua, bên bán, đồng thời ảnh hưởng nhiều đến thị trường khác Hơn nữa, mua bán nợ dẫn đến độc quyền, cần kiểm sốt lu an nhà nước để không ảnh hưởng đến kinh tế, người tiêu dùng va n Việc xây dựng chế kênh cung cấp thông tin DN đầy đủ, xác, tn to minh bạch biện pháp nhằm tăng tính chuyên nghiệp cho thị trường Để làm tăng gh tính minh bạch cho thơng tin cơng bố cần nhanh chóng thực thi chuẩn p ie mực kế toán, kiểm soát sổ sách kế tốn DN chặt chẽ thơng qua cơng tác kiểm w tốn nội độc lập; phía DN cần sớm làm quen với việc hoạt động sản xuất kinh oa nl doanh mơi trường thơng tin hiệu DN cần phải có nghĩa vụ cung cấp d thông tin tình hình hoạt động kinh doanh lu va an Biện pháp đưa phải giải vấn đề từ trứng nước mà Nợ xấu xuất ul nf phát từ thân NHTM Vì thế: oi lm  Các NHTM (bản thân người cuộc) phải nhận thức ảnh hưởng việc cung cấp thơng tin xác, mà từ phấn đấu vươn lên, phải z at nh mạnh dạn nói lên xấu thân z  Hội sở NHTM phải nhận thức ảnh hưởng vấn đề lên @ gm tình hình kinh tế, không che giấu, bao che thật cho chi nhánh con, l không chi nhánh làm sai; cần nhìn nhận khoản nợ để m co số nợ xấu thật, không để làm đẹp báo cáo tài Điều giúp an Lu quan chức đưa điều chỉnh phù hợp n va ac th si 99  Ngân hàng Nhà nước (bản thân người điều hành hệ thống NH) với tư cách quản lý phải có trách nhiệm, thực nghiêm khắc để nợ xấu bộc lộ toàn nhằm xử lý triệt để  Thanh tra NHNN giám sát hoạt động NH, phải có trách nhiệm có hướng xử lý kiên NH cố tình làm lệch lạc thông tin phải buộc NHTM đưa số liệu cần nói rõ nguồn, phương pháp xác định lu thời điểm xác định, từ xác định số nợ xấu xác an  Thanh tra Chính phủ phải giám sát, thường xuyên theo dõi định kỳ va n kiểm tra tình hình minh bạch thơng tin tồn hệ thống mạnh tay to tn NH (giấu nợ xấu) để từ Nhà nước có sách ie gh phù hợp để giúp giải vấn đề nợ xấu cách triệt để p  Các DN (đặc biệt DNNN) cần thu thập, theo dõi, cập nhật cách thường nl w xuyên có hệ thống, cần biện pháp chế tài cho chủ nợ khách nợ việc d oa khơng theo dõi báo cáo tình hình nợ tồn đọng cách thường xuyên an lu Khi có đầy đủ, xác kịp thời thơng tin liên quan đến khoản nợ mà NH nf va DN dự kiến bán khả thu hồi vốn, khả đàm phán tăng giá bán nợ ul tăng Từ làm cho hiệu hoạt động mua bán nợ tăng lên nhiều so với tình oi lm trạng thông tin không rõ ràng, minh bạch z at nh 3.3.4 Nâng cao chất lượng tra, giám sát NHNN cần thiết phải nâng cao chất lượng công tác tra, giám sát lĩnh z @ vực hoạt động mua bán nợ chủ thể tham gia, nhằm kịp thời phát phát triển cách lành mạnh bền vững m co l gm hành vi không tuân thủ vi phạm pháp luật, từ giúp cho hoạt động mua bán nợ NHNN cần tiếp tục thường xuyên giám sát, đánh giá mức độ nợ xấu an Lu TCTD để cảnh báo, khuyến nghị TCTD chủ động có kế hoạch cụ thể bán nợ xấu n va ac th si 100 cho VAMC để lành mạnh hóa tài cho TCTD, cung thêm hàng hóa cho thị trường sơ cấp ngắn hạn thị trường thứ cấp dài hạn NHNN nên thường xuyên tổ chức chương trình hội thảo, buổi tập huấn nghiệp vụ, để TCTD nước có dịp gặp gỡ trao đổi kinh nghiệm hoạt động mua bán nợ quốc tế Đồng thời, NHNN cần phải nghiên cứu trả lời cách xác, đầy đủ, kịp thời vướng mắc, kiến nghị lu NHTM phát sinh trình hoạt động kinh doanh an Tăng cường giám sát hiệu quả, chống nguy lũng đoạn thị trường mua bán nợ: va n Hiện tương lai, mà xu hướng mua bán nợ diễn mạnh mẽ hơn, tồn  Thứ nhất, mua bán nợ công ty vừa nhỏ nhằm nâng cao p ie gh tn to xu hướng chính: w sức cạnh tranh chiến sinh tồn khắc nghiệt chế thị trường oa nl  Thứ hai, mua bán nợ “đại gia” ngành nghề sản d xuất nhằm củng cố vị thị trường nước vươn an lu thị trường quốc tế Từ đó, thực tế khách quan tạo tập đồn kinh tế nf va lớn, có khả thâu tóm chi phối độc quyền phát triển ul ngành, tác động không tốt đến kinh tế quốc gia bối cảnh hội nhập oi lm Vì vậy, Nhà nước cần ý, mặt khuyến khích doanh nghiệp tiến z at nh hành thương vụ mua bán nợ, mặt khác, cần phải ban hành quy định pháp luật để kiểm soát mức độ độc quyền, chống nguy lũng z đoạn thị trường công ty sau mua bán nợ @ gm Nhà nước cần có quy định cụ thể xử lý khoản nợ xấu NHTM phải bán theo giá tổ chức thẩm định trung gian: m co l TCTD theo hướng tập trung bán nợ, khống chế thời gian xử lý nợ, thời hạn an Lu n va ac th si 101  Trong trường hợp Công ty mua bán nợ Việt Nam (DATC) đủ nguồn vốn để mua nợ gắn với tái cấu doanh nghiệp đề nghị Nhà nước hỗ trợ vốn (có hồn trả) cho DATC, phát hành trái phiếu công ty mua bán nợ Việt Nam (được định kỳ định giá lại) để thực xử lý nợ  Cần sớm sửa đổi quy định xử lý nợ xấu Ngân hàng Phát triển VN (VDB) theo hướng tạo quyền chủ động cho VDB NHTM lu Nhà nước cần tiến hành đồng sách tài sách tiền tệ: an va  Thực sách tiền tệ chặt chẽ với kiểm soát trần lãi suất cho vay n từ NHNN phối hợp với sách tài khóa nới lỏng, giải pháp để tái to  Thay đổi quan điểm công ty mua bán nợ thị trường theo hướng p ie gh tn cấu trúc kinh tế, xử lý nợ xấu w không nên tuyệt đối hóa, xem cơng cụ giải nợ xấu oa nl Hồn thiện mơ hình cơng ty mua bán nợ tương lai: d  Theo nhiều chun gia kinh tế cơng ty mua bán nợ bên pháp nhân lu va an độc lập, tự hạch toán thu chi mục tiêu phải lợi nhuận Chỉ cơng ty ul nf mua bán nợ sinh lời hoạt động hiệu giải nợ xấu oi lm Bên cãnh đó, cơng ty mua bán nợ nên nằm giám sát NHNN không nên chịu ảnh hườn từ nhóm lợi ích z at nh  Để huy động vốn, công ty tìm kiếm nguồn vốn từ ngân sách phát z hành trái phiếu phủ bảo lãnh Như vậy, nguồn vốn công ty mua gm @ bán nợ lấy tiền người dân để khắc phục sửa chữa sai lầm l ông chủ NH Để bảo đảm yếu tố rủi ro đạo đức, bất cân xứng m co thông tin, quan giám sát cần đưa chế quy trách nhiệm chế báo cáo thường xuyên để tiền dân sử dụng mục đích an Lu n va ac th si 102  Ngồi ra, Cơng ty mua bán nợ điển hình tương lai khơng thiết phải tập trung hồn tồn nguồn vốn vào cơng ty mà tạo lúc hai ba cơng ty mua bán nợ Bằng cách tạo môi trường cạnh tranh, phân tán rủi ro trình xử lý nợ TỔNG KẾT CHƯƠNG lu Chương ba cho ta nhìn chung dự báo nhu cầu phát triển thị trường mua bán an n va nợ tương lai, với nhóm giải pháp kiến nghị để góp phần thúc đẩy, tạo tương lai Việt Nam người, môi trường, đầu tư, phát triển khoa học gh tn to điều kiện thuận lợi cho việc phát triển thị trường mua bán nợ Với tiềm p ie công nghệ, việc gia nhập tổ chức WTO…hoạt động mua bán nợ cho thấy cịn có bước phát triển thần kỳ Các doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực nl w Việt Nam, dự đoán nở rộ, dần vào chuyên nghiệp, chí phát triển vượt d oa khỏi biên giới quốc gia với khả phát triển phương thức Trên an lu sở đó, tác giả đề số kiến nghị tầm vĩ mơ vi mơ nhằm giúp hồn thiện oi lm ul nf va thúc đẩy phát triển thị trường mua bán nợ z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si KẾT LUẬN Sự phát triển thị trường mua bán nợ khách quan Việt Nam Cũng thị trường khác, thị trường mua bán nợ gồm: doanh nghiệp có nhu cầu bán (cung) doanh nghiệp có nhu cầu mua (cầu) Nghĩa phải có nhiều chủ thể mua bán thị trường chế, sách, luật pháp tạo môi trường, hành lang cho thị lu an trường phát triển va n Ở Việt Nam, thị trường mua bán nợ chưa phát triển theo nội hàm nó, tn to thiếu hàng hóa nợ mà doanh nghiệp muốn bán chưa phong phú, lành mạnh, ie gh chủ yếu doanh nghiệp nhà nước ngân hàng thương mại mà tỉ lệ góp vốn p nhà nước chiếm ưu thế, chi phối Trong thị trường chưa có nhiều doanh nghiệp thành lập với chức chuyên mua bán nợ có số vốn bé nhỏ khơng w oa nl đủ mua khoản nợ lớn Cơ chế vận hành, hệ thống pháp luật, cấu tổ chức thị d trường, sách tạo hành lang, môi trường cho thị trường phát triển chưa đồng va an lu bộ, chưa đầy đủ ul nf Tất vấn đề giải giải hình oi lm thành thị trường mua bán nợ đầy đủ với phận: hàng hóa cơng ty có nhu cầu bán nhu cầu công ty mua chế vận hành luật pháp z at nh quản lý hiệu thị trường Nhà nước tham gia có trách nhiệm bên thị trường z gm @ Luận văn đóng góp phần bé nhỏ kiến nghị số giải pháp l mặt vĩ mô vi mô thị trường phát triển cách toàn điện tương lai m co Dù cố gắng người viết, luận văn chắn không tránh khỏi ý kiến đóng góp, sửa chữa thầy bạn bè an Lu việc cịn có điểm thiếu sót, chưa hồn thiện Rất mong nhận thơng cảm n va ac th si DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO VĂN BẢN PHÁP LUẬT Luật Ngân hàng nhà nước 2006 Luật Tổ chức tín dụng 2010 lu Luật cạnh tranh 2004 an n va Luật doanh nghiệp 2005 Luật chứng khoán 2006 p ie gh tn to Luật đầu tư 2005 Quyết định số 401/QĐ – UB Ủy ban nhân dân thành phố Hồ Chí Minh ngày oa nl w 22/11/1990 việc thành lập Ban đạo tốn cơng nợ thành phố d Quyết định 1389/2001/QĐ – NHNN ngày 07/11/2001 Ngân hàng nhà nước an lu ban hành, quy định việc thành lập Công ty quản lý nợ khai thác tài sản nf va chấp Ngân hàng thương mại dịch vụ địi nợ oi lm ul Nghị định Chính phủ số 104/2007/NĐ-CP ngày 14/06/2007 kinh doanh z at nh 10 Quyết định số 109/2003/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ ban hành ngày 05/06/2003 việc thành lập Công ty Mua, bán nợ tài sản tồn đọng z gm @ doanh nghiệp (DATC) l 11 Quyết định số 1459/QĐ-NHNN ngày 27/06/2013 Thống đốc NHNN ban tổ chức tín dụng Việt Nam (Cơng ty VAMC) m co hành, việc thành lập Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Quản lý tài sản an Lu n va ac th si 12 Thông tư 19/2013/TT-NHNN ngày 06/09/2013 quy định việc mua, bán khoản nợ xấu tổ chức tín dụng Việt Nam 13 Nghị định số 17/2010/NĐ – CP ngày 04/03/2010 Chính phủ việc bán đấu giá tài sản 14 Thông tư 02/2013/TT-NHNN ngày 01/06/2014 NHNN ban hành việc “Quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phịng lu rủi ro sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng, an chi nhánh ngân hàng nước n va ie gh tn to BÁO CÁO PHÂN TÍCH p Báo cáo Tình hình kinh tế - xã hội năm 2013 Tổng cục thống kê nl w Báo cáo M&A Vietnam 2009 triển vọng 2010 Avalue Vietnam d oa Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam, Báo cáo tài 2012; 2013 va an lu Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam, Báo cáo tài 2012; 2013 Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam, Báo cáo tài 2012; 2013 ul nf oi lm Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín, Báo cáo tài 2012; 2013 z at nh Ngân hàng TMCP Á Châu, Báo cáo tài 2012; 2013 Báo cáo thường niên Chỉ số tín nhiệm Việt Nam năm 2013, Công ty CP Xếp z hạng tín nhiệm DN Việt Nam (CRV) phối hợp với Nhà xuất Bản thông tin m co l gm @ truyền thông công bố ngày 30/09/2013 an Lu n va ac th si SÁCH TS Nguyễn Văn Tiến, Đánh giá phòng ngừa rủi ro kinh doanh ngân hàng, NXB Thống kê Hà Nội, 2003 Trần Huy Hồng, Giáo trình Quản Trị Ngân Hàng, NXB Thống kê, 2012 Peter S.Rose, Commercail Bank Management (4th) USA, TimeMirrror Higher Education, 1999 lu an va n BÁO VÀ TẠP CHÍ phát triển”, Tạp chí Hội nhập phát triển số năm 2013 p ie gh tn to PGS.TS.Đào Duy Hân, “Hiện trạng thị trường mua bán nợ VN sách TS Phạm Hồng Thái, “Kinh nghiệm xử lý nợ xấu số nước hàm ý cho oa nl w Việt Nam”, Tạp chí tài năm 2012 d ThS Lê Hà Trang, “Bài học kinh nghiệm cho doanh nghiệp Việt Nam sau an lu khủng hoảng tài tồn cầu”, Tạp chí tài số 05 năm 2014 nf va Thông tin phục vụ lãnh đạo 10/2012, “Xủ lý nợ xấu: Đảm bảo anh ninh tài oi lm ul hệ thống ngân hàng” Phịng thị trường tài chính, “Thực trạng nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam z at nh kiến nghị xử lý”, 2012 z Đào Duy Hân, “Thị trường mua bán nợ Việt Nam vấn đề nảy sinh sách gm @ phát triển”, 2012 m co nghị xử lý”, 2012 l Trần Nguyễn Anh Thư, “Thực trạng thị trường mua bán nợ Việt Nam kiến an Lu n va ac th si Trịnh Xuân Đoan, “Sử dụng nghiệp vụ phát sinh nhằm hạn chế rủi ro tín dụng NHTM”, Tạp chí Khoa học Đào tạo NH số 58, 2007 Phan Minh Ngọc, “Nợ khó địi Ngân hàng Trung Quốc – Một số liên hệ với Việt Nam”, Tạp chí Cơng Nghệ Ngân hàng số 2, 2007 10 Trần Thanh Long, “Hoạt động mua bán nợ Việt Nam nay”, Tạp chí Trường Tài Chính Tiền Tệ số 54, 2006 lu 11 Trần Thanh Long, “Phát triển loại hình cơng ty Mua bán nợ th bao tài an n va Việt Nam”, Tạp chí Trường Tài Chính Tiền Tệ số 49, 2006 tn to 12 Nguyễn Trung Kiên, “Chứng khốn hóa khoản vay”, Tạp chí Thị Trường ie gh Tài Chính Tiền Tệ số 7, 2007 p 13 Nguyễn Thị Hà, “Xử lý nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp tốn khó”, Tạp chí Ngân hàng số 8, 2003 d oa nl w an lu WEBSITE nf va www.gso.gov.vn (Tổng cục thống kê) oi lm ul www.qlct.gov.vn (Cục quản lý cạnh tranh) www.sbv.gov.vn (Ngân hàng nhà nước) z at nh www.datc.com.vn (Công ty TNHH mua bán nợ Việt Nam) z www.sbvamc.vn (Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam) @ www.ssc.gov.vn (Ủy ban chứng khoán Nhà nước) m co l gm www.thuvienphapluat.vn (Các văn pháp luật có liên quan) an Lu www.mbamc.com.vn (Công ty quản lý nợ khai thác tài sản – NH Quân đội) www.vietinbankamc.vn/ (Công ty quản lý nợ khai thác tài sản – Vietinbank) n va ac th si 10 www.vietcombank.com.vn (Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam) 11 www.sdtc.com.vn (Công ty cổ phần xử lý nợ miền Nam) 12 www.wikipedia.com 13 www.tapchitaichinh.vn 14 www.muabandoanhnghiep.com.vn (Công ty đầu tư tài đa ngành - IDJ) lu 15 www.muabancongty.com (CTCP Đầu tư tài Việt Nam- TigerInvest) an n va 16 www.pwc.com (Cơng ty kiểm tốn quốc tế PricewaterhouseCpopers) 18 www.vneconomy.vn ie gh tn to 17 www.thomsonreuters.com p 19 www.cafef.vn nl w 20 www.timnhanhchungkhoan.vn (Báo Đầu tư chứng khoán) d oa 21 www.thesaigontimes.vn (Thời báo kinh tế Sài Gòn) lu oi lm ul nf va an 22 www.sgtt.com.vn (Báo Sài Gòn tiếp thị) z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si