(Luận văn) nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty cổ phần chứng khoán phú hưng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO – NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ TUYẾN lu an va n NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH tn to p ie gh CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN d oa nl w CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG ll u nf va an lu oi m z at nh LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ z m co l gm @ an Lu Tp Hồ Chí Minh – Năm 2013 n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO – NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ TUYẾN lu NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH an va n CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN tn to p ie gh CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG d oa nl w an lu LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ : 60 31 12 ll Mã số u nf va Chuyên ngành: Kinh tế tài chính- Ngân hàng oi m z at nh z m co l gm @ Người hướng dẫn khoa học: PGS.; TS Đoàn Thanh Hà an Lu n va Tp Hồ Chí Minh – Năm 2013 ac th si LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận văn có lời cam đoan danh dự cơng trình khoa học mình, cụ thể: Tôi tên là: Trần Thị Tuyến Sinh ngày 28 tháng năm 1984 – Tại: Thái Bình Quê quán: Tiền Hải- Thái Bình Hiện cơng tác tại: Trường Cao đẳng bán công Công nghệ Quản trị doanh nghiệp Là học viên cao học khóa 13 Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM lu an Mã số học viên: n va Cam đoan đề tài: NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÔNG tn to TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG Luận văn thực Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM p ie gh Người hướng dẫn khoa học: PGS.; TS Đoàn Thanh Hà Đề tài cơng trình nghiên cứu riêng tơi, kết nghiên cứu có oa nl w tính độc lập riêng, không chép tài liệu chưa cơng bố tồn nội dung đâu (hoặc công bố phải nói rõ ràng thơng tin tài d an lu liệu công bố); số liệu, nguồn trích dẫn luận văn thích va nguồn gốc rõ ràng, minh bạch ll u nf Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự oi m z at nh TP.HCM ngày… tháng … năm… z Tác giả m co l gm @ Trần Thị Tuyến an Lu n va ac th si BẢNG DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT TẮT NGHĨA TIẾNG NƯỚC NGOÀI NGHĨA TIẾNG VIỆT lu an n va Thị trường chứng khốn CTCK Cơng ty chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà nước OTC Thị trường phi tập trung NYSE Thị trường cổ phiếu New York PHS Cơng ty cổ phần chứng khốn Phú Hưng TNHH Trách nhiệm hữu hạn TMCP Thương mại cổ phần gh tn to TTCK ie Công ty Trách nhiệm hữu hạn chứng khoán Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam p VCBS w d oa TTLKCK Trung tâm giao dịch chứng khoán nl TTGDCK Trung tâm lưu ký chứng khoán an lu NHCĐTT HOSE Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội ĐTTC Đầu tư tài IT Cơng nghệ thơng tin ll u nf va Ngân hàng định toán oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, HÌNH STT TÊN BẢNG, BIỂU, HÌNH TRANG an n va 27 Hình 1.2: Mơ hình tổ chức VCBS 33 Sơ đồ 2.1 : Sơ đồ cấu tổ chức cơng ty PHS 41 Hình 2.1 : Quy trình tóm tắt hoạt động mơi giới cơng ty PHS 42 Bảng 2.1 : Biểu phí môi giới công ty PHS 44 Bảng 2.2 : Một số tiêu hoạt động kinh doanh công ty PHS (2010-2012) 46 Bảng 2.3: Doanh thu hoạt động chứng khốn cơng ty PHS (2011-2012) 47 Bảng 2.4: Một số tiêu tài PHS năm 2011, 2012 48 Bảng 2.5: Cơ cấu tài khoản khách hàng PHS tính đến tháng 12/2012 52 gh tn to Hình 1.1: Mơ hình viên kim cương Michael Porter ie lu p w Bảng 2.6: 10 cơng ty chứng khốn có thị phần lớn sàn giao dịch 11 Bảng 2.7: Tình hình lao động cơng ty PHS 31/12/2012 12 Bảng 2.8: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty PHS 56 13 Bảng 2.9: Bảng thống kê vốn điều lệ, doanh thu, lợi nhuận trước thuế số cơng ty chứng khốn năm 2012 56 nl 10 d oa 53 ll u nf va an lu 55 oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC Lời cam đoan Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu, hình Mở đầu CHƯƠNG 1: NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Cơng ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán 1.1.2 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 1.2 Năng lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn lu 1.2.1 Cạnh tranh lợi cạnh tranh .9 an n va 1.2.2 Năng lực cạnh tranh vai trò nâng cao lực cạnh tranh 12 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lực cạnh tranh 16 gh tn to 1.2.3 Năng lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn 14 ie 1.2.5 Các tiêu chí đánh giá lực cạnh tranh CTCK 23 p 1.2.6 Công cụ đánh giá lực cạnh tranh 27 nl w 1.3 Bài học kinh nghiệm để nâng cao lực cạnh tranh 32 d oa 1.3.1 Kinh nghiệm số công ty chứng khoán 32 an lu 1.3.2 Bài học kinh nghiệm cho Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 35 va Kết luận chương 36 u nf CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY ll CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG m oi 2.1 Khái qt Cơng ty cổ phần chứng khốn Phú Hưng 37 z at nh 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 37 2.1.2 Cơ cấu tổ chức cấu nhân Công ty PHS 40 z gm @ 2.1.3 Các lĩnh vực hoạt động Công ty PHS 42 2.2 Kết hoạt động kinh doanh Công ty PHS 46 l m co 2.2.1 Đánh giá kết kinh doanh 46 2.2.2 Một số tiêu tài 48 an Lu 2.3 Thực trạng lực cạnh tranh Công ty PHS 49 n va 2.3.1 Những nhân tố tác động bên 49 ac th si 2.3.2 Những nhân tố tác động bên 52 2.4 Đánh giá lực cạnh tranh công ty PHS 58 2.4.1 Những kết đạt 58 2.4.2 Những tồn 59 2.4.3 Những nguyên nhân hạn chế 60 Kết luận chương 65 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN PHÚ HƯNG 3.1 Định hướng phát triển Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng 66 3.1.1 Chiến lược phát triển trung dài hạn 66 lu 3.1.2 Các mục tiêu xã hội cộng đồng 67 an n va 3.2 Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh Công ty PHS 67 3.2.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 68 gh tn to 3.2.1 Nâng cao chất lượng dịch vụ 68 ie 3.2.3 Không ngừng nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin 69 p 3.2.4 Xây dựng sách khách hàng hợp lý 70 nl w 3.2.5 Phát triển hệ thống đại lý nhận lệnh 71 d oa 3.2.6 Đẩy mạnh công tác nghiên cứu 72 an lu 3.2.7 Hồn thiện hệ thống kiểm sốt nội 72 va 3.2.8 Nâng cao tiềm lực tài 73 u nf 3.2.9 Đẩy mạnh chiến lược marketing 73 ll 3.3 Một số đề xuất, kiến nghị 74 m oi 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước 74 z at nh 3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban chứng khoán 77 3.3.3 Kiến nghị với Hiệp hội kinh doanh chứng khoán 78 z gm @ Kết luận chương 78 Kết luận 79 l m co Tài liệu tham khảo 80 Phụ lục 82 an Lu Phụ lục 83 n va ac th si MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam đời vào hoạt động thức từ năm 2000 Qua 12 năm hoạt động với nhiều thăng trầm thử thách, thị trường chứng khoán (viết tắt TTCK) Việt Nam đạt số thành tựu đáng khích lệ Quy mơ thị trường ngày mở rộng thể gia tăng số lượng công ty niêm yết, tỷ lệ vốn hoá thị trường, gia tăng số tài khoản nhà đầu tư Cùng với phát triển thị trường, số lượng cơng ty chứng khốn (viết tắt CTCK) đời ngày nhiều Cho đến có 100 cơng ty chứng lu khốn cấp phép thành lập vào hoạt động Việt Nam Nhưng đến thời an n va điểm có tới 71 cơng ty chứng khốn lỗ lũy kế, có cơng ty lớn Sự cảnh Việt Nam trình hội nhập kinh tế quốc tế Chính gh tn to cạnh tranh CTCK ngày trở nên liệt hơn, đặc biệt bối ie vậy, để tồn phát triển CTCK khơng cịn cách khác phải tự p nâng cao lực cạnh tranh việc đa dạng hoá, nâng cao chất lượng sản phẩm nl w dịch vụ phục vụ khách hàng d oa Cơng ty cổ phần chứng khốn Phú Hưng (viết tắt PHS) thành lập vào an lu 12/2006 với tên gọi ban đầu Công ty cổ phần chứng khoán Âu Lạc Năm 2008, va PHS ký kết hợp tác với đối tác chiến lược Công ty CX Technology, Đài Loan u nf Qua q trình tìm hiểu PHS, tơi thấy cơng ty đạt số thành tựu ll định từ thành lập vào hoạt động đến Tuy nhiên, thời buổi kinh m oi tế thị trường cạnh tranh khốc liệt nay, lực cạnh tranh công ty z at nh PHS tồn số hạn chế, chưa phát huy hết mạnh Vì vậy, tơi chọn đề tài “Nâng cao lực cạnh tranh Công ty cổ phần chứng khoán l gm @ Mục đích nghiên cứu đề tài z Phú Hưng” làm luận văn Thạc sĩ kinh tế làm sở lý luận cho đề tài nghiên cứu m co Hệ thống vấn đề CTCK, lực cạnh tranh CTCK an Lu n va ac th si Đánh giá lực cạnh tranh Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng, nêu điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức, tồn nguyên nhân Các giải pháp kiến nghị để nâng cao lực cạnh tranh Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu nâng cao lực cạnh tranh Cơng ty cổ phần chứng khốn Phú Hưng Phạm vi nghiên cứu kết hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần lu chứng khoán Phú Hưng hai năm 2011, 2012 an Bằng việc sử dụng phương pháp nghiên cứu khác thống kê, n va Phương pháp nghiên cứu gh tn to phân tích, tổng hợp Đề tài phân tích nhân tố ảnh hưởng đến lực cạnh ie tranh cơng ty chứng khốn, khảo sát kinh nghiệm cơng ty chứng khốn khác p Việt Nam Từ rút học có ý nghĩa lý luận thực tiễn, đảm bảo nl w cho việc cạnh tranh lành mạnh, vững Cơng ty cổ phần Chứng khốn Phú d oa Hưng an lu Ý nghĩa khoa học, thực tiễn đề tài va Hệ thống hóa luận điểm chủ yếu CTCK, nâng cao lực cạnh u nf tranh CTCK rút kinh nghiệm có liên quan đến lực cạnh tranh ll Cơng ty cổ phần chứng khốn Phú Hưng điều kiện hội nhập m oi Phân tích, đánh giá thực trạng lực cạnh tranh Công ty cổ phần z at nh chứng khoán Phú Hưng Khẳng định thành tựu, phân tích tồn cần khắc phục z gm @ Đề xuất giải pháp nhằm góp phần nâng cao lực cạnh tranh Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng thời gian tới (2012-2015) m co l Những đóng góp đề tài Về mặt khoa học: cung cấp số liệu thông tin cần thiết lực an Lu cạnh tranh, lợi cạnh tranh Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng Đánh n va ac th si giá thực trạng Công ty, tồn tại, nguyên nhân tồn tại, góp phần tạo giải pháp giúp cho Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng phát triển ổn định bền vững Những đóng góp liên quan đến phát triển cơng ty: Góp phần hỗ trợ hoạch định sách để nâng cao lực cạnh tranh Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng giai đoạn 2012-2015 Những điểm đề tài Hệ thống hoá lý luận lực cạnh tranh lợi cạnh tranh Đưa phân tích đầy mẻ thực trạng lực cạnh tranh Công lu ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng an n va Đề xuất hệ thống nhóm giải pháp vận dụng làm sở để Hưng nói riêng cơng ty kinh doanh chứng khốn nói chung gh tn to tiếp tục nghiên cứu lực cạnh tranh Cơng ty cổ phần chứng khốn Phú Ngồi mở đầu kết luận, nội dung luận văn gồm có 03 chương sau: p ie Kết cấu đề tài nl w Chương 1: Năng lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn an lu Phú Hưng d oa Chương 2: Thực trạng lực cạnh tranh cơng ty cổ phần chứng khốn ll u nf khoán Phú Hưng va Chương 3: Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh công ty cổ phần chứng oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 71 Tuy nhiên phân loại khách hàng cá nhân thành hai nhóm: nhóm khách hàng truyền thống, nhóm khách hàng tiềm + Đối với nhóm khách hàng truyền thống, thường xuyên: Công ty nên áp dụng mức phí dịch vụ ưu đãi linh hoạt, giảm bớt thủ tục không cần thiết tạo thuận lợi cho khách hàng + Đối với nhóm khách hàng mới: Công ty nên áp dụng dịch vụ thiên việc cung cấp tiện ích đặt lệnh qua điện thoại, kiểm tra tài khoản qua điện thoại, sử dụng biểu phí thích hợp đồng thời cung cấp hoạt động bổ trợ ứng trước tiền cho người bán, công ty nên thường xuyên tổ chức hội nghị khách hàng lu nhằm phổ biến văn luật, hình thức giao dịch tạo gắn bó an n va khách hàng với cơng ty, giúp nhà đầu tư có hội giao lưu trao đổi kinh qua thu nhận phản hồi từ phía khách hàng dịch vụ cơng ty cung cấp gh tn to nghiệm, giúp khách hàng tiềm hiểu công ty nhiều Đồng thời, ie Cơng ty cần mở hịm thư góp ý khách hàng để từ xác định khách p hàng mong muốn phục vụ nào, đánh giá họ lực, thái độ nl w phục vụ nhân viên Điều giúp công ty nghiên cứu khách hàng d oa để hồn thiện dịch vụ có, sáng tạo thêm dịch vụ đáp ứng nhu va phận môi giới an lu cầu nhà đầu tư Đó làm sở để khen thưởng thích đáng đặc biệt u nf 3.2.5 Phát triển hệ thống đại lý nhận lệnh ll Xuất phát từ tình trạng thiếu sở vật chất phục vụ cho hoạt động môi giới m oi Hiện nay, PHS có 01 trụ sở, 04 chi nhánh 02 phòng giao dịch Tuy nhiên, khách z at nh hàng chủ yếu tập trung trụ sở chi nhánh Hà Nội đông, đặc biệt ngày giao dịch tăng đột biến hội sở chính, chi nhánh phịng giao z gm @ dịch q tải Chính thế, cơng ty cần phải nhanh chóng phát triển hệ thống đại lý nhận lệnh tỉnh, thành phố khác nước Cần tìm địa điểm thuận l m co tiện, rộng cho đại lý Việc phát triển mở rộng đại lý nhận lệnh để phục vụ khách hàng nằm chiến lược phát triển lâu dài công ty nên công ty phải an Lu lựa chọn địa điểm tốt tỉnh, thành phố để từ dễ dàng chiếm n va ac th si 72 lĩnh thị trường Song, đại lý nhận lệnh phải đảm bảo chất lượng sở vật chất, công nghệ, nhân lực, tránh lãng phí sau 3.2.6 Đẩy mạnh công tác nghiên cứu TTCK Việt Nam thị trường non trẻ sản phẩm, dịch vụ cung cấp nghèo nàn, chưa đa dạng, phong phú, khơng có nhiều sản phẩm để khách hàng lựa chọn Các khách hàng đến CTCK chủ yếu giao dịch cổ phiếu trái phiếu Các sản phẩm khác sản phẩm phái sinh, sản phẩm liên quan đến quản lý tài sản,… phổ biến TTCK nước phát triển chưa xuất TTCK Việt Nam Việc nghiên cứu bổ sung sản phẩm lu tăng cường sức cạnh tranh cho CTCK Chính thế, cơng ty nên đẩy mạnh việc an n va nghiên cứu sản phẩm đồng thời nên cử người sang CTCK nước 3.2.7 Hồn thiện hệ thống kiểm sốt nội ie gh tn to học hỏi thêm kinh nghiệm trước triển khai Các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán tương đối phức tạp, sản phẩm p dịch vụ cung cấp chứa đựng nhiều rủi ro tiềm ẩn khó kiểm sốt đe dọa nl w đến lợi ích lâu dài cơng ty d oa Tuy nhiên, hoạt động quản trị rủi ro CTCK dừng an lu mức độ theo dõi, kiểm tra giao dịch Các công ty chưa đưa quy trình kiểm tra, va kiểm sốt tổng thể hoạt động từ nghiệp vụ mơi giới, tự doanh, bảo lãnh phát u nf hành, quản lý danh mục đầu tư Đồng thời, công ty chưa có phần mềm, ll tiêu đánh giá rủi ro, đặc biệt với giao dịch tự doanh, repo trái phiếu, bảo lãnh m oi phát hành Chính thế, cơng ty phải khơng ngừng tìm kiếm, tuyển dụng z at nh người có khả đảm nhận cơng việc bổ sung vào vị trí kiểm tra, kiểm soát Thường xuyên kiểm tra, kiểm soát đảm bảo phận thực z gm @ quy trình nghiệp vụ xây dựng, hạn chế tối đa sai sót khơng đáng có đảm bảo lợi ích cho khách hàng, ngăn ngừa xử lý kịp thời hành vi vi phạm đạo l m co đức nghề nghiệp Ngồi cần có phân cơng phân nhiệm rõ ràng cho phịng, ban, cá nhân tránh tình trạng nhân viên phịng phải làm nhiều nghiệp vụ an Lu dẫn đến việc có sai sót khó xử phạt cách xác n va ac th si 73 3.2.8 Nâng cao tiềm lực tài Tiềm lực tài PHS hạn chế Một yếu tố quan trọng để nâng cao lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn nói chung PHS nói riêng tiềm lực tài Vì vậy, giai đoạn 2012-2015, PHS cần tập trung nâng cao tiềm lực tài cách: Thứ cổ đơng Hội đồng quản trị góp vốn thêm để tăng nguồn vốn chủ sở hữu Thứ hai huy động vốn từ bên ngồi PHS phát hành cổ phiếu, trái phiếu cơng chúng; Hoặc PHS vay ngân hàng, tổ chức tín dụng khác lu Thứ ba sử dụng vốn vào hoạt động kinh doanh có hiệu quả, giảm thiểu an n va chi phí khơng cần thiết để tránh lãng phí tìm giải pháp thích hợp để đồng 3.2.9 Đẩy mạnh chiến lược marketing ie gh tn to vốn bỏ mang lại hiệu cao PHS cần tổ chức phận chăm sóc khách hàng, ln tạo cho khách hàng p cảm giác tôn trọng đến công ty giao dịch Bộ phận có chức nl w hướng dẫn khách hàng lần đầu giao dịch khai báo thông tin, trả lời thắc mắc d oa khách hàng, tư vấn, giới thiệu sản phẩm công ty cho khách hàng, xây an lu dựng văn hoá giao dịch cơng ty PHS Nét văn hố thể qua phong cách, đặc trưng riêng PHS u nf va thái độ văn minh, lịch đội ngũ nhân viên, cách trang phục riêng, mang nét ll PHS cần xây dựng chiến lược marketing phù hợp nhằm tuyên truyền, quảng m oi cáo, giới thiệu tiện ích sản phẩm dịch vụ PHS có đến đơng đảo khách z at nh hàng để tạo điều kiện cho khách hàng tiếp cận, nắm bắt từ có thói quen sử dụng dịch vụ PHS Mở rộng dịch vụ đến loại hình khách hàng, khơng phân z gm @ biệt khách hàng truyền thống hay khách hàng Các chi nhánh mặt cần giữ vững quan hệ khách hàng tại, mặt khác cần đẩy mạnh tìm l m co kiếm, tiếp thị khách hàng, bao gồm Công ty cổ phần, TNHH thuộc sở hữu tư nhân kinh doanh có hiệu để mở rộng đối tượng khách hàng an Lu n va ac th si 74 3.3 MỘT SỐ ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước - Hoàn thiện khung pháp lý cho TTCK: Muốn cho TTCK phát triển nhịp nhàng, đồng bộ, CTCK hoạt động lành mạnh, hiệu khơng thể thiếu khung pháp lý để điều chỉnh hành vi hoạt động chủ thể tham gia TTCK Luật Chứng khoán Quốc hội thơng qua có hiệu lực từ ngày 1/1/2007, văn hướng dẫn thi hành luật ban hành tháng đầu năm 2007 Riêng cơng ty chứng khốn, quan quản lý nhà nước ban hành quy chế tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn Đây sở pháp lý lu cho CTCK tái cấu theo hướng tăng quy mô vốn, phát triển nguồn nhân lực, an n va mở rộng phạm vi hoạt động Tuy nhiên văn pháp lý chưa cụ thể hướng khn khổ pháp luật Vì vậy, cần phải có văn pháp gh tn to hướng dẫn vấn đề phát sinh từ thực tế để hướng hành vi, chủ thể + Quy định hình thức giao dịch, chứng từ điện tử ngành chứng khoán, p ie lý quy định cách cụ thể chi tiết vấn đề như: nl w quy định giao dịch kỳ hạn (repo), cho vay cầm cố chứng khoán, vay đầu tư d oa chứng khoán… sở cho cơng ty chứng khốn triển khai hoạt động dịch vụ an lu qua mạng hội nhập với giới va + Bổ sung chế tài xử lý nghiêm minh dân sự, hình để phòng ngừa u nf xử lý hành vi vi phạm hoạt động TTCK ll + Cùng việc hội nhập quốc tế gia nhập WTO, TTCK mở cửa, cần xây m oi dựng lộ trình cụ thể mở cửa TTCK quy định tham gia góp vốn nước z at nh ngồi, quy định chuyển tiền nước ngồi, quy định tốn bù trừ đa phương với thị trường chứng khoán quốc tế đón đầu việc cơng ty Việt nam niêm yết z gm @ thị trường nước + Ban hành quy định tổ chức hoạt động tổ chức định mức tín m co l nhiệm (CRA) nhằm hỗ trợ thị trường trái phiếu phát triển an Lu n va ac th si 75 - Đẩy mạnh quản lý TTCK: Để tạo môi trường kinh doanh cạnh tranh cơng bằng, bình đẳng hướng đến hiệu cao, quan quản lý cần quan tâm đến mặt hoạt động thị trường thông qua việc: + Xây dựng chuẩn mực tuân thủ cho đối tượng tham gia TTCK ban hành tiêu chuẩn giám sát thị trường chủ thể tham gia TTCK ví dụ quản trị cơng ty niêm yết, CTCK, nguyên tắc kinh doanh, quản trị rủi ro… Khi chủ thể tham gia thị trường chịu chế độ quản lý tạo nên mơi trường cạnh tranh bình đẳng cơng + Nâng cao hiệu giám sát từ quan quản lý tăng cường vai trò, lu tham gia công chúng đầu tư phát dấu hiệu vi phạm an n va + Nâng cao chất lượng tính độc lập kiểm tốn, đặc biệt việc + Công khai minh bạch thông tin kịp thời, nâng cao chuẩn mực gh tn to kiểm tốn cơng ty đại chúng - Thúc đẩy tiến trình cổ phần hóa tổng cơng ty Nhà nước kết hợp thực p ie công bố thông tin bảo vệ công chúng đầu tư nl w niêm yết TTCK Các tổng công ty nhà nước cơng ty có vốn lớn, có d oa bề dày kinh nghiệm kinh doanh, hoạt động đa lĩnh vực, đa ngành nghề an lu q trình cổ phần hóa để hội nhập giới theo lộ trình WTO Với mức va ảnh hưởng lớn đến kinh tế Việt Nam, hoạt động kinh doanh có hiệu u nf việc niêm yết cổ phiếu tổng cơng ty có ý nghĩa quan trọng phát ll triển TTCK Việt Nam, giúp số TTCK trở thành thước đo kinh tế Việt m oi Nam Ngoài việc niêm yết giúp cho nhiều chủ thể tham gia thị trường z at nh phát triển có hoạt động kinh doanh chứng khốn CTCK Việt Nam Do đó, quan quản lý vĩ mô nhà nước cần tuyên truyền cho tổng công z gm @ ty thấy lợi ích việc niêm yết hình thức quảng cáo công ty, nâng cao thương hiệu, kênh huy động vốn,… để tạo hàng hóa cho TTCK Việt Nam l m co - Tạo điều kiện cho giao dịch mạng: Giao dịch mạng (giao dịch trực tuyến) tạo thay đổi mạnh mẽ hầu hết ngành chứng khoán giới: an Lu Thông qua giao dịch trực tuyến, nhà đầu tư cá nhân tiếp cận nhanh chóng n va ac th si 76 dễ dàng thơng tin tài tin tức, báo cáo nghiên cứu liệu thị trường Dịch vụ công cụ cung cấp nhà môi giới trực tuyến tạo điều kiện cho người tham gia thị trường phân tích thơng tin cách xác Những thay đổi tạo điều kiện cho nhà đầu tư tham gia trực tiếp vào TTCK Những tiến nhanh chóng cơng nghệ thơng tin đóng góp lớn cho tăng trưởng giao dịch trực tuyến, tác động đến TTCK khía cạnh khác Thứ nhất, tăng giao dịch trực tuyến dẫn đến tăng khối lượng giao dịch biến động giá Thứ hai, việc tiếp cận thông tin tài dễ dàng nhà đầu tư cá nhân làm cho thị trường trở nên động hơn, tạo nhiều nhà giao dịch lu theo ngày Thứ ba, khoảng cách thông tin nhà đầu tư tổ chức cá nhân an n va thu hẹp đáng kể, tăng cường vị trí nhà đầu tư cá nhân Thứ tư, giao CTCK phải tự nỗ lực việc cung ứng dịch vụ tốt cho khách hàng gh tn to dịch trực tuyến dẫn đến cạnh tranh khốc liệt CTCK, từ buộc ie Đây hội để CTCK thúc đẩy hoạt động kinh doanh p Các quan quản lý cần rà soát lại quy định hành phép giao nl w dịch trực tuyến khuyến khích phát triển Bên cạnh đó, CTCK cần d oa cho phép phát triển sở hạ tầng an lu - Phổ biến kiến thức tạo niềm tin cho cơng chúng đầu tư: Việc tăng hàng va hóa cho TTCK phải tiến hành đồng thời với việc tăng cầu hành hóa Lĩnh u nf vực chứng khốn cịn q mẻ với số đơng người dân Việt Nam số ll người biết chứng khoán chiếm tỷ lệ tương đối lớn hiểu biết cịn m oi thiếu Do đó, việc phổ biến kiến thức tạo niềm tin cho công chúng đầu tư z at nh nhiệm vụ thiếu phát triển TTCK Việt Nam Cần tăng cường hoạt động đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ công tác tuyên truyền z gm @ phổ cập rộng rãi kiến thức TTCK Để đảm bảo cho TTCK hoạt động ổn định phát triển, vấn đề xây dựng củng cố niềm tin cho công chúng đầu tư m co l quan trọng + Cần quy định chặt chẽ việc quản lý tài sản CTCK, CTCK an Lu cần quản lý tách biệt tài sản công ty với tài sản khách hàng n va ac th si 77 + Cần thành lập tổ chức chuyên đánh giá mức tín nhiệm công ty Việc thành lập tổ chức cần thiết, tất TTCK phát triển có tổ chức Ở Việt Nam , giai đoạn đầu nên thành lập tổ chức thuộc nhà nước chuyên nghiên cứu đánh giá mức tín nhiệm cơng ty Tổ chức giúp cơng chúng có đầy đủ thơng tin cơng ty Nhờ vậy, cơng chúng có lựa chọn định xác + Xây dựng hệ thống cơng bố thơng tin cách cơng khai, xác, kịp thời có hiệu Trong điều kiện nay, tâm lý e ngại phải cơng khai hóa thơng tin tồn hầu hết doanh nghiệp, kể cơng ty có đủ điều kiện lu niêm yết Đây thực rào cản nguyên tắc TTCK tính an n va cơng khai Để cơng chúng đầu tư tin tưởng vào doanh nghiệp, cần phải công ty niêm yết để đảm bảo quyền lợi hợp pháp nhà đầu tư ie gh tn to tạo cho doanh nghiệp Việt Nam thói quen cơng khai hóa tình hình tài chính, đặc biệt - Xây dựng sách thuế thu nhập cá nhân: Bộ Tài cần xây dựng p sách thuế thu nhập chứng khốn cho phù hợp với tình hình Chính nl w sách thuế phải đảm bảo cơng bằng, tránh tình trạng đánh thuế lần bỏ sót d oa cá nhân tổ chức phải chịu thuế an lu 3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban chứng khoán va Ủy ban chứng khoán nên kết hợp với CTCK để đào tạo, cấp chứng u nf đào tạo chuyên sâu Trong điều kiện có nhân lực đào tạo ll quy chứng khốn, số lượng nhân viên trái ngành chuyển sang m oi việc Ủy ban chứng khốn giúp đỡ CTCK đào tạo chuyên sâu z at nh giúp công ty nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Việc tiến hành đồng đại hóa cơng nghệ thơng tin sở giao dịch z sn sẻ hệ thống cơng nghệ phải đại l gm @ chứng khoán lẫn trung tâm giao dịch chứng khoán Để hoạt động TTCK diễn m co Ủy ban chứng khoán Nhà nước cần nghiên cứu phương thức, điều kiện áp dụng, chế,… để sớm đưa công cụ chứng khoán phái sinh lên thị trường Hiện an Lu tại, TTCK Việt Nam phát triển theo chiều rộng chưa phát triển theo n va ac th si 78 chiều sâu Từ thành lập đến nay, chưa có sản phẩm chứng khốn đưa vào thị trường Đây nguyên nhân khiến cho TTCK tiềm ẩn rủi ro cao hấp dẫn so với thị trường ngoại tệ hay thị trường vàng 3.3.3 Kiến nghị với Hiệp hội kinh doanh chứng khốn Có thể nói từ thành lập đến nay, Hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam chưa có nhiều đóng góp đáng kể với thành viên tham gia thị trường, chưa ban hành quy tắc đạo đức nghề nghiệp để quy định hành vi ứng xử cán bộ, nhân viên hoạt động ngành Và Hiệp hội chưa có khả đề lu xuất định hướng chiến lược cho thị trường hay sách thúc đẩy an n va phát triển công ty ngành Chẳng hạn như, việc phát triển hạ tầng công nay, CTCK phải tự định hướng, tự trang bị hệ thống công nghệ thông tin cho gh tn to nghệ thông tin, từ khai trương hoạt động thức TTCK Việt Nam đến ie Nếu Hiệp hội đứng thay mặt cho thành viên đàm phán p với nhà cung cấp hệ thống công nghệ thông tin chuyên nghiệp thị trường d oa nhiều nl w phát triển tốn giải vấn đề CTCK đơn giản hiệu an lu Kết luận chương va Chương đưa số biện pháp vi mô, vĩ mô để giải vấn đề nâng u nf cao lực cạnh tranh ngành chứng khốn nói chung cơng ty cổ phần ll chứng khốn Phú Hưng nói riêng điều kiện hội nhập, cạnh tranh gay gắt m oi Nhóm giải pháp nhằm giải vấn đề tồn mà cơng ty cịn vướng z at nh mắc, đồng thời phần giúp công ty cải thiện lực cạnh tranh để đứng vững thương trường z m co l gm @ an Lu n va ac th si 79 KẾT LUẬN Với kết cấu ba chương, đề tài nghiên cứu lý luận lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn, làm tảng để đánh giá thực trạng Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng (PHS) mối quan hệ tương quan với cơng ty khác Từ đó, đề tài kiến nghị giải pháp thiết thực nhằm nâng cao lực cạnh tranh PHS bối cảnh kinh tế Nâng cao lực cạnh tranh Cơng ty cổ phần chứng khốn Phú Hưng (PHS) tiến trình khó khăn, phức tạp cần phát triển toàn diện đồng PHS nên tập trung khai thác mạnh tiềm hình ảnh, chất lượng lu dịch vụ, thương hiệu, uy tín để chiếm thị phần Đồng thời, PHS cần có chiến lược an Những nhân tố ảnh hưởng đến lực cạnh tranh CTCK tảng n va cụ thể, xác phù hợp với bối cảnh kinh tế gh tn to để PHS nói riêng CTCK nói chung phát triển điều kiện hội nhập kinh Đề tài đóng góp giải pháp vi mơ, vĩ mơ nhóm giải pháp tài p ie tế quốc tế nl w để nâng cao lực cạnh tranh PHS CTCK khác d oa gia nhập kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt Tuy nhiên, dù nỗ lực cố gắng an lu đề tài tránh khỏi thiếu sót thời gian trình độ cịn va hạn chế Rất mong nhận đóng góp Q Thầy, Cơ độc giả để đề tài ll u nf hoàn thiện hữu ích oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 80 TÀI LIỆU THAM KHẢO Ủy ban chứng khoán nhà nước- Trung tâm nghiên cứu bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khốn (2002), Giáo trình vấn đề chứng khoán thị trường chứng khốn, Nhà xuất trị quốc gia, Hà Nội TS Bùi Thị Thanh Hương (2003), Vai trị cơng ty chứng khoán xây dựng thị trường chứng khoán Việt Nam, Tạp chí Chứng khốn Việt Nam, 2003 (02), 16-19 Quốc hội Việt Nam (2006), Luật chứng khoán, Nhà xuất trị quốc gia, Hà Nội lu Bộ Tài Chính (2007), Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 an Thủ tướng phủ (2007), 128/2007/QĐ-TTg ngày 02/8/2007 việc n va ban hành Quy chế tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn, Cơng Báo, Hà Nội ie gh tn to phê duyệt đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam, Công báo, Hà Nội Thủ tướng phủ (2012), Quyết định số 252/QĐ-TTg ngày 01/3/2012 p phê duyệt chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011 - nl w 2020, Hà Nội d oa Địa chỉ: http://p5media.vn/quan-tri-chien-luoc/cac-khai-niem/mo-hinh- an lu kim-cuong-cua-michael-porter ll m Địa chỉ: u nf p53a4313.html va Địa chỉ: http://www.doanhnhan.net/huong-dan-xay-dung-mot-so-ma-tran- oi www.interserco.com.vn/include/view_newsdetail.php?NewsID=1790&lang= z at nh 10 http://www.vcbs.com.vn/About/Management.aspx z 12 Phịng mơi giới PHS năm 2012 l gm @ 11 Báo cáo thường niên PHS năm 2011, 2012 14 Địa chỉ: http://www.hsx.vn/topgtgd/ an Lu 15 Phòng Nhân PHS năm 2012 m co 13 Địa chỉ: http://www.phs.vn/navi?page=services/feeschedule.jsp n va ac th si 81 16 Báo cáo thường niên cơng ty năm 2012: Cơng ty chứng khốn Sài gịn (SSI), Cơng ty Chứng khốn ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (VCBS), Cơng ty Chứng khốn Bảo Việt (BVSC), Cơng ty Chứng khốn ngân hàng NN&PTNT Việt Nam (Agriseco), Cơng ty chứng khốn Đệ (FSC), Cơng ty chứng khốn Đệ (FSC), Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT (VNDS), Cơng ty cổ phần chứng khốn Việt Nam (VNSEC) 17 Phịng Tư vấn tài PHS năm 2012 18 Địa chỉ: http://www.phs.vn/navi?page=about/team.jsp lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 82 PHỤ LỤC QUY TRÌNH TĨM TẮT DỊCH VỤ TƯ VẤN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu (Nguồn: Phòng Tư vấn tài PHS năm 2012)[17] oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 83 PHỤ LỤC DANH SÁCH NHÂN VIÊN CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN PHÚ HƯNG CÓ CHỨNG CHỈ HÀNH NGHỀ lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 84 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 85 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu (Nguồn: http://www.phs.vn/navi?page=about/team.jsp )[18] n va ac th si