Đang tải... (xem toàn văn)
QUẢN LÝ ĐẦU TƯ INVESTMENT MANAGEMENT Lê Đạt Chí Đại học Kinh Tế Tp HCM Portfolio management Money management Requires Requires 1 • Investment objectives • Mục tiêu đầu tư 2 • Investment vehicles (allo[.]
QUẢN LÝ ĐẦU TƯ INVESTMENT MANAGEMENT Lê Đạt Chí Đại học Kinh Tế Tp.HCM Portfolio management Money management Requires: • Investment objectives • Mục tiêu đầu tư • Investment vehicles (allocate fund) • Phương thức đầu tư (phân bổ) • Way investment products are valued • Cách đánh giá sản phẩm đầu tư • Investment strategies • Chiến lược đầu tư • The best way to construct a portfilio • Cách tốt để xây dựng danh mục • Techniques for evaluating performance • Kỹ thuật đánh giá thành Investment management process: Setting investment objectives • Thiết lập mục tiêu đầu tư Establishing an investment policy • Thiết lập sách đầu tư Selecting an investment strategy • Chọn lựa chiến lược đầu tư Constructing the portfolio • Xây dựng danh mục Measuring and evaluating investment performance • Đo lường đánh giá thành đầu tư Setting investment objectives Individual and institutional investors Các nhà đầu tư riêng lẻ tổ chức Nhà đầu tư tổ chức Quỹ hưu trí – Pension fund Quỹ tương Bộ phận đầu tư Công ty hỗ, quỹ doanh nghiệp bảo hiểm – đóng – … Treasury Mutual, Insurance department of company closed-end corporation fund Setting investment objectives Institutional investors nhóm nhà đầu tư tổ chức Meet contractually specified liabilities Do not • Những nhà đầu tư phải đáp ứng nghĩa vụ xác định theo hợp đồng • Những nhà đầu tư KHƠNG phải đáp ứng nghĩa vụ xác định theo hợp đồng Setting investment objectives Once the Investment objective is clearly defined Một mục tiêu đầu tư xác định rõ Establish a “benchmark” Evaluate alternative investment strategies • Thiết lập danh mục chuẩn để đánh giá • Đánh giá chiến lược đầu tư thay Establishing an investment policy Investment policy starts with the asset allocation decision Chính sách đầu tư bắt đầu với định phân bổ tài sản Common stock – cổ phần thường Bond – trái phiếu Cash equivalents – tương đương tiền Real estate – bất động sản … Cash equivalents are defined as short-term debt obligations that have little ptice volatility - nghĩa vụ nợ ngắn hạn có giá biến động Establishing an investment policy The asset allocation will take into consideration any investment constraints or restrictions Phân bổ tài sản xem ràng buộc hạn chế khoản đầu tư Constraints: • Client constraints – khách hàng • Regulatory constraints – quy định • Tax and accounting issues – vấn đề thuế kế toán Selecting a portfolio strategy Portfolio strategies can be classified as either active or passive Chiến lược danh mục phân loại động thụ động An active portfolio strategy uses available information and forecasting techniques to seek a better performance than a portfolio that is simply diversified broadly Một chiến lược đầu tư động sử dụng thơng tin có sẵn kỹ thuật dự báo để tìm kiếm thành tốt so với danh mục đơn giản đa dạng hóa rộng rãi ... giá thành đầu tư Setting investment objectives Individual and institutional investors Các nhà đầu tư riêng lẻ tổ chức Nhà đầu tư tổ chức Quỹ hưu trí – Pension fund Quỹ tư? ?ng Bộ phận đầu tư Công... tiêu đầu tư • Investment vehicles (allocate fund) • Phương thức đầu tư (phân bổ) • Way investment products are valued • Cách đánh giá sản phẩm đầu tư • Investment strategies • Chiến lược đầu tư. .. investment objectives • Thiết lập mục tiêu đầu tư Establishing an investment policy • Thiết lập sách đầu tư Selecting an investment strategy • Chọn lựa chiến lược đầu tư Constructing the portfolio • Xây