TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC TƠN ĐỨC THẮNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CƠNG TRÌNH GIAO THƠNG TỈNH BÀ RỊA VŨNG TÀU GIAI ĐOẠN 2012-2014 Người hướng dẫn: Th.S LÊ QUANG HUY Người thực hiện: BÙI THỊ HẢI YẾN Lớp: 11070301 Khóa: 15 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2015 LỜI CẢM ƠN Em xin bày tỏ lòng biết ơn quý thầy cô trƣờng đại học Tôn Đức Thắng tận tình giảng dạy, trang bị cho em kiến thức, tảng kinh nghiệm quý báu việc học hỏi chuyên ngành Quản trị tài Em chân thành cảm ơn ThS Lê Quang Huy – giảng viên hƣớng dẫn tận tình bảo, hƣớng dẫn nội dung thiết thực để em hồn thành khóa luận Em trân trọng biết ơn Ban Giám Đốc nhƣ anh chị phịng Kế Tốn Cơng ty Cơng trình Giao thơng tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu vui lòng nhận em vào thực tập Em chân thành cảm ơn chị Kha Ly cung cấp hƣớng dẫn tận tình số liệu cần thiết liên quan đến đề tài để em hoàn thành báo cáo “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Cơng trình Giao thơng Tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu” Xin gửi đến chú, cô, anh, chị phịng Kế tốn nói riêng cơng ty nói chung lời chúc tốt đẹp Mặc dù cố gắng vận dụng kiến thức học vào thực tiễn nhƣng em tránh khỏi sai sót Rất mong q thầy, chú, anh, chị góp ý để khóa luận đƣợc hồn thiện Tp Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 07 năm 2015 Sinh viên Bùi Thị Hải Yến CÔNG TRÌNH ĐƢỢC HỒN THÀNH TẠI TRƢỜNG ĐẠI HỌC TƠN ĐỨC THẮNG Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng đƣợc hƣớng dẫn khoa học ThS LÊ QUANG HUY Các nội dung nghiên cứu, kết đề tài trung thực chƣa cơng bố dƣới hình thức trƣớc Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá đƣợc tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi rõ phần tài liệu tham khảo Ngồi ra, luận văn sử dụng số nhận xét, đánh giá nhƣ số liệu tác giả khác, quan tổ chức khác có trích dẫn thích nguồn gốc Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm nội dung luận văn Trƣờng đại học Tôn Đức Thắng không liên quan đến vi phạm tác quyền, quyền gây q trình thực (nếu có) TP Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 07 năm2015 Tác giả Bùi Thị Hải Yến TÓM TẮT Đề tài tập trung nghiên cứu tình hình tài Cơng ty Cổ phần Cơng trình Giao thơng tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu giai đoạn 2012-2014 Khóa luận cố gắng phân tích, đánh giá tình hình tài Doanh nghiệp; từ tìm ƣu, nhƣợc điểm để phát huy ƣu điểm đề giải pháp khắc phục nhƣợc điểm, nâng cao hiệu tài Doanh nghiệp Trên sở khảo sát thực trạng tài nhƣ kết hợp với số liệu thu thập đƣợc thông qua báo cáo tài năm 2012, năm 2013, năm 2014; báo cáo quản trị báo cáo thƣờng niên Doanh nghiệp, khóa luận đối chiếu số liệu thu thập đƣợc với sở lý luận để tìm vấn đề bên trong, đồng thời so sánh với doanh nghiệp ngành nhƣ trung bình ngành xây dựng để đánh giá thực trạng tài Cơng ty Cổ phầm Cơng trình Giao thơng tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu Kết cấu đề tài gồm:  Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài chính, tiêu quan trọng để đánh giá thực trạng tài Doanh nghiệp; lý thuyết mơ hình sản xuất tức thời Just in time mơ hình quản lý ngân quỹ Miller –Orr đƣợc đề phần kiến nghị  Tổng quan Doanh nghiệp: Lịch sử hình thành, cấu tổ chức, loại hình kinh doanh sản xuất Doanh nghiệp; khái quát tình hình quản trị kinh doanh doanh nghiệp năm 2012-2014  Khóa luận tiến hành xử lý số liệu qua phát điểm đặc trƣng Doanh nghiệp nhƣ sau:  Về hoạt động kinh doanh: Doanh nghiệp ln làm ăn có lãi Do đặc điểm kinh doanh, nguyên vật liệu sản xuất Doanh nghiệp có chi phí cao, tùy thuộc vào giá thị trƣờng nên giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao Điều làm lợi nhuận cơng ty cịn lại phần nhỏ Doanh nghiệp khơng có tài khoản kế tốn riêng để hạch tốn chi phí bán hàng mà chi phí đƣợc tập hợp vào chi phí quản lý chi phí khác  Cơ cấu tài sản Doanh nghiệp nghiêng tài sản ngắn hạn với tỷ trọng chiếm 65% Tỷ trọng tài sản ngắn hạn cao khoản phải thu hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn  Trong cấu nguồn vốn Doanh nghiệp nợ phải trả chiếm tỷ trọng 74% Tuy nhiên, phần lớn nợ phải trả vốn vay ngân hàng mà phân bổ đồng cho vốn vay ngân hàng, vốn chiếm dụng nhà cung cấp vốn chiếm dụng khách hàng Đây thuận lợi để Doanh nghiệp có chi phí sử dụng vốn thấp Mặt khác, Doanh nghiệp dụng tốt nguồn vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh  Doanh nghiệp có rủi ro tài thấp đối thủ ngành tính chung trung bình ngành  Phần giải pháp, khóa luận tập trung vào hai giải pháp chính: áp dụng mơ hình sản xuất tức thời Just in time cho quản lý hàng tồn kho mơ hình Miller – Orr cho quản lý ngân quỹ Ngồi cịn có số giải pháp kiểm sốt giá vốn hàng bán, chi phí quản lý khoản phải thu Doanh nghiệp MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu .2 3.1 Đối tƣợng nghiên cứu: 3.2 Phạm vi nghiên cứu: Phƣơng pháp nghiên cứu: Ý nghĩa nghiên cứu: .2 Kết cấu đề tài CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .3 Khái niệm, vai trò, ý nghĩa phân tích tài 1.1 1.1.1 Khái niệm .3 1.1.2 Vai trò ý nghĩa 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Các công thức xác định tỷ số tài đƣợc sử dụng 1.3.1 Phân tích tỷ số tốn: .6 1.3.2 Phân tích khả sinh lời 1.3.3 Phân tích khả sử dụng tài sản 1.4 Phân tích rủi ro 10 1.5 Mơ hình sản xuất tức thời Just in time (JIT) .11 1.6 Mơ hình quản lý tiền Miller-orr 17 CHƢƠNG GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 19 2.1 Tổng quan Công ty 19 2.2 Quá trình hình thành phát triển 19 2.3 Lĩnh vực kinh doanh 20 2.4 Cơng trình tiêu biểu 20 2.5 Tình hình nhân .21 2.6 Cơ cấu tổ chức 21 2.7 Tóm tắt q trình hoạt động kinh doanh giai đoạn 2012-2014 24 2.8 Kết luận chƣơng 25 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 26 1.1 Phân tích kết hoạt động kinh doanh .26 1.1.1 Phân tích doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 29 1.1.2 Phân tích giá vốn hàng bán: 31 1.1.3 Lợi nhuận gộp hoạt động kinh doanh 32 1.1.4 Phân tích chi phí 33 1.1.5 Hoạt động tài 36 1.1.6 Lợi nhuận ròng 37 1.2 Phân tích cấu trúc vốn 38 1.2.1 Phân tích cấu tài sản .38 1.2.2 Phân tích cấu nguồn vốn .45 1.2.3 Đánh giá cấu trúc vốn 49 1.3 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 50 1.4 Phân tích bảng lƣu chuyển tiền tệ .52 1.5 Phân tích tỷ số tài 56 1.5.1 Đánh giá khả toán 57 1.5.2 Đánh giá khả sinh lời 59 1.5.3 Đánh giá hiệu hoạt động .61 1.5.4 Đánh giá hiệu sử dụng tài sản .62 1.5.5 Đánh giá cổ phiếu 63 1.6 Phân tích rủi ro tài Doanh nghiệp .64 1.6.1 Rủi ro tài qua độ biến thiên ROE 64 1.6.2 Rủi ro tài qua địn bẩy tài 66 1.6.3 Các rủi ro tài khác: 67 1.7 Nhận xét hoạt động kinh doanh tình hình tài 68 1.7.1 Ƣu điểm .68 1.7.2 Nhƣợc điểm .69 1.8 Kết luận chƣơng .70 CHƢƠNG NHỮNG GIẢI PHÁP GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CƠNG TRÌNH GIAO THƠNG TỈNH BÀ RỊA – VŨNG TÀU .71 4.1 Giải pháp quản lý hàng tồn kho mơ hình sản xuất tức thời Just in time 71 4.2 Giải pháp quản lý ngân quỹ mơ hình Miller-Orr .75 4.3 Một số giải pháp khác 79 KẾT LUẬN 81 TÀI LIỆU THAM KHẢO 82 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CTCP: Công ty cổ phần CTGT: Cơng trình giao thơng XN: Xí nghiệp BTNN: Bê tơng nhựa nóng Đvt: Đơn vị tính DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 3.1 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2012-2014 Bảng 3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh đƣợc điều chỉnh Bảng 3.3 Cơ cấu Doanh thu Bảng 3.4 Cơ cấu loại chi phí Bảng 3.5 Các khoản mục chi phí quản lý Bảng 3.6 Những khoản ghi nhận hoạt động tài Bảng 3.7 Chi tiết tài sản ngắn hạn Bảng 3.8 Chi tiết khoản phải thu Bảng 3.9 Những khoản mục tài sản ngắn hạn khác Bảng 3.10 Cơ cấu tài sản dài hạn Bảng 3.11 Chi tiết Vốn chủ sở hữu Bảng 3.12 Tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Bảng 3.13 Bảng lƣu chuyển tiền tệ Bảng 3.14 Lƣu chuyển tiền kỳ Bảng 3.15 Hệ số biến thiên ROE CTGT Bảng 3.16 So sánh hệ số biến thiên ROE Bảng 3.17 So sánh hệ số biến thiên ROA Bảng 3.18 Cơ cấu nợ CTGT giai đoạn 2012-2014 Bảng 3.19 Độ lớn đòn bẩy tài 73 - Tổ chức lao động: tuân theo hai ngun tắc: tiêu chuẩn hóa cơng việc trao quyền cho ngƣời lao động + Trong việc tiêu chuẩn hóa cơng việc: xây dựng hƣớng dẫn công việc hệ thống JIT dựa thời gian chuẩn (thời gian cần thiết để hoàn tất thao tác phụ thuộc vào nhu cầu khách hàng); trình tự thao tác hay quy trình; lƣợng tồn kho chuẩn sẵn có mà cơng nhân riêng lẻ cần có để hồn thành cơng việc Sử dụng tiêu chuẩn hóa nhƣ cơng cụ khuyến khích tạo điều kiện cho sáng tạo nhân viên ép buộc để đem lại trì trệ sản xuất cung ứng + Trao quyền cho nhân viên: ngƣời lao động hệ thống JIT đƣợc ủy quyền giao trách nhiệm đến cá nhân để từ tạo tổ chức linh hoạt nhƣ thể hữu Trong thành viên lao động tích cực, thơng tin đến cá nhân, có tinh thần sáng tạo mục tiêu hƣớng tới khách hàng Tổ chức đội ngũ lao động với tinh thần học hỏi với quan điểm ngƣời: tôn trọng, thách thức hội phát triển Tạo mối quan hệ thân cận công nhân ngƣời quản lý - Tổ chức mặt sản xuất: + Bố trí sản xuất với mục tiêu tối thiểu hóa khoảng cách, tối thiểu hóa chi phí vận chuyển Xây dựng thành luồng công việc gần tốt  Thực mơ hình sản xuất tức thời Just in time: - Lên kế hoạch quãng thời gian: Dùng để lập tiến độ sản xuất cảnh báo cho ngƣời lao động họ chạy trƣớc hay tụt lại đằng sau Bình chuẩn hóa sản xuất: lấy nhu cầu thực khách hàng, xác định mơ hình số lƣợng, trộn lẫn xây dựng kế hoạch cho ngày - Sử dụng luồng liên tục: “ Tất chúng tơi làm xem xét thời hạn từ lúc nhận đơn đặt hàng nhận đƣợc tiền Và chúng tơi rút ngắn thời gian cách bỏ qua công đoạn thừa, không mang lại giá trị gia tăng nào” (Ohno 1988- tác giả TPS phát biểu hệ thống sản xuất luồng liên tục sản phẩm) - Sử dụng hệ thống kéo 74 - Cung ứng thích hợp Giảm thiểu loại bỏ thời gian lắp đặt: thực tốt thơng qua việc lập kế hoạch, thiết kế trình, thiết kế sản phẩm Ví dụ điển hình cho khả phát triển tiềm thời gian khởi động tìm thấy đua mơ tơ: nơi mà ngƣời ta vặn đinh ốc để tháo rời bánh xe đổ đầy bình xăng 20s Hiệu ốc vít kết nỗ lực tồn đội sử dụng thiết bị chuyên dùng  Công cụ hỗ trợ quản lý hệ thống Just in time nên áp dụng: - Công nghệ Kaban Kaban tờ giấy, giống nhƣ hóa đơn giao hàng ghi rõ công nhân cần linh kiện, vào thời điểm ca làm việc Do chỗ làm việc ngƣời công nhân khơng có phận dƣ thừa, khơng tốn chỗ để chứa đặt dƣ thừa  Các kết đầu đạt được: - Chất lƣợng cao cho sản phẩm, dịch vụ - Nâng cao tinh thần trách nhiệm công nhân, không chất lƣợng giám sát - Giảm thiểu phế liệu làm lại - Giảm chu kì thời gian - Giảm thời gian bố trí - Làm cho luồng sản xuất thông suốt - Giảm thiểu tồn kho nguyên liệu thô, làm việc theo quy trình - Tiết kiệm chi phí - Nâng cao suất - Tăng cƣờng tham gia đội ngũ lao động - Tạo nguồn lao động kỹ thuật cao, thay đổi vai trị họ - Giảm không gian, khoảng cách yêu cầu - Thắt chặt mối quan hệ với nhà cung cấp  Quản lý tiến độ nghiệm thu cơng trình: 75 Vì giai đoạn thi công ta áp dụng mô hình sản xuất tức thời Just in time, có nghĩa Doanh nghiệp chủ động phân bổ công việc cách đặn phù hợp với lịch trình nghiệm thu Khi đó, giảm việc chƣa hồn thành cơng trình tới ngày nghiệm thu Khi q trình nghiệm thu đƣợc tiến hành bình thƣờng theo kế hoạch đề Nhƣ Doanh nghiệp không bị tồn kho sản phẩm dở dang vƣợt ngày nghiệm thu Biện pháp tăng cƣờng ngoại giao với ngƣời dân để có quỹ đất thi công thời hạn Nhƣ tăng tiến độ thi công, đảm bảo thời hạn nghiệm thu cơng trình 4.2 Giải pháp quản lý ngân quỹ mơ hình Miller-Orr Vì hoạt động Cơng ty Cổ phần Cơng trình Giao thơng hoạt động sản xuất có tính mùa vụ, doanh nghiệp khó dự đốn tƣơng đối xác khoản thực thu thực chi ngân quỹ nên việc quản lý ngân quỹ gặp khó khăn  Điều kiện Doanh nghiệp phù hợp để sử dụng mơ hình Miller-orr: - Khó dự đốn xác khoản thực thu thực chi - Luồng tiền di chuyển liên tục mùa dự án - Lƣợng dự trữ tiền mặt thƣờng mức cao để phục vụ cho việc ứng trƣớc cho đội trƣởng thi cơng cơng trình  Áp dụng mơ hình cho Doanh nghiệp Doanh nghiệp thực biện pháp tài trợ cho ngân quỹ mức tồn quỹ doanh nghiệp nhỏ giới hạn dƣới thực biện pháp gia tăng ngân quỹ nhàn rỗi mức tồn quỹ kỳ hạn vƣợt giới hạn cho đạt đƣợc mức tồn quỹ theo thiết kế Các bƣớc sử dụng mơ hình :  Bƣớc 1: Doanh nghiệp phải xác định mức tồn quỹ tối thiểu (giới hạn dƣới) Việc xác định mức hay khoảng phụ thuộc nhiều vào chấp nhận rủi ro nhà quản lý tài với tình hình cơng ty , cơng ty nên quản lý theo khoảng dao động mức tồn quỹ khơng tạo khả linh hoạt cho nhà quản lý Tăng lợi nhuận giảm chi phí tìm nguồn tài trợ ngắn mà cịn phù hợp với đặc điểm thu chi số lƣợng lớn , bất thƣờng 76 Để xác định đƣợc mức dự trù tiền theo thiết kế nhà quản lý cần : Căn vào mức tiền mặt bình quân số kỳ gần cách dựa - vào số dƣ tài khoản tiền (tiền mặt tiền gửi ngân hàng ) vài tháng trƣớc tính bình qn Số dƣ bình qn chƣa mức cân đối tiền hợp lý kỳ trƣớc Do , nhà quản lý cần tính tốn đánh giá tiêu tài nhƣ khả tốn, tỷ suất lợi nhuận tháng Tuy nhiên, thơng tin có ý nghĩa tham khảo mức cân đối tiền tháng trƣớc - Nhà quản lý phải xem xét việc mở rộng sản xuất kinh doanh thời gian tới qua việc đánh giá nhu cầu thị trƣờng điều ảnh hƣởng tới nhu cầu tiền - Điều quan trọng nhà quản lý tài ln phải nắm bắt tình hình lãi suất cho vay, gửi tiền nhiều ngân hàng, lãi suất công cụ đầu tƣ nhƣ chi phí hình thức tài trợ ngắn hạn, chi phí giao dịch để tìm nguồn thay đầu tƣ ngắn hạn , tức phải nắm rõ hội việc giữ tiền ngân quỹ chi phí giao dịch (chi phí để chuyển đổi tiền nhàn rỗi công cụ sinh lợi) Loại lãi suất chi phí giao dịch cần quan tâm phụ thuộc vào hình thức tài trợ hay sử dụng tiền nhàn rỗi mà công ty sẵn sàng áp dụng Sau tổng họp nhiều yếu tố, nhà quản lý tài tính tốn mức tiền theo thiết kế khoản dao động tiền nhƣ sau : Cơng thức mơ hình: ố ∗( ∗ ∗ )  Bƣớc 2: Doanh nghiệp phải ƣớc tính đƣợc phƣơng sai thu chi ngân quỹ Phƣơng sai thu chi ngân quỹ đƣợc tính tốn nhƣ sau: + Lấy số liệu thu chi ngân quỹ vài tháng trƣớc, cần đảm bảo số liệu phản ánh tình hình thu chi thƣờng xuyên Doanh nghiệp + Tính phƣơng sai theo cơng thức: 77 ∑ ̅ Với ∑ ̅ Trong đó: khoản thu (chi) thứ i > khoản thu, < khoản chi N số khoản thu (chi) Mức cân đối thiết kế không nằm giới hạn giới hạn dƣới Ngƣời ta thƣờng thiết kế mức cân đối tiền mặt, mức tồn quỹ tiền mặt tối ƣu điểm phần ba khoảng cách kể từ giới hạn dƣới lên giới hạn Tuy nhiên công ty lựa chọn mức cân đối tiền theo cách khác miễn mức tiền phải nằm khoảng dao động Đây công thức để dựa vào đó, nhà quản lý xây dựng khoảng dao động tiền mức cân đối tiền phù hợp sở đánh giá nhiều yếu tố  Bƣớc 3: Xác định lãi suất chi phí giao dịch lần mua bán chứng khoán  Lập kế hoạch quản lý ngân quỹ: - Khi mức tồn quỹ thực tế lớn mức tồn quỹ tối ƣu đạt giới hạn (theo mơ hình quản lý ngân quỹ Miller-orr) : Khi mức tồn quỹ doanh nghiệp vƣợt mức tồn quỹ tối ƣu đạt giới hạn trên, ngân quỹ doanh nghiệp có khoản tồn quỹ nhàn rỗi Khi đó, nhà quản lý tài tìm cách gia tăng khoản tồn quỹ nhàn rỗi Doanh nghiệp sử dụng số cách thức sau: + Đầu tư chứng khoán dễ bán thị trường chứng khốn giấy tờ có giá khác ( tín phiếu kho bạc, chứng tiền gửi, hợp đồng mua lại ) nhƣng việc đầu tƣ phải ln tn thủ tuyệt đối ngun tắc an tồn Doanh nghiệp cần phải quản lý danh mục đầu tƣ hợp lý cho lợi nhuận thu đƣợc phải bù đắp đƣợc rủi ro mức lợi tức mong muốn Doanh nghiệp 78 + Góp vốn liên doanh với đơn vị khác: Số tiền dùng để góp vốn phải số tiền dƣ thừa với thời kỳ tƣơng đối dài nhƣng Doanh nghiệp chƣa có kế hoạch đầu tƣ thích hợp Khi thực hoạt động này, Doanh nghiệp cần phải lựa chọn đơn vị an tồn, có uy tín + Cung cấp khoản tín dụng thương mại cho người mua: việc bán hàng cho khách hàng nhƣng khơng địi hỏi thu tiền Nói chung, mục tiêu việc đầu tƣ khoản tiền dƣ thừa phải đạt đƣợc khả sinh lời tối đa sở mức rủi ro đƣợc xác định trƣớc  Các nguồn tài trợ cho nhu cầu tiền mặt dương doanh nghiệp Khi ngân quỹ doanh nghiệp phát sinh nhu cầu tiền mặt dƣơng, cán quản lý quỹ cần phải tìm kiếm nguồn tài trợ tạm thời cho nhu cầu đó, đảm bảo khả toán cho doanh nghiệp Những nguồn tài trợ đƣợc huy động theo cách sau : + Tín dụng thương mại : tín dụng phát sinh cách tự nhiên trình mua bán hàng hố, dịch vụ việc doanh nghiệp nhận sách tín dụng thƣơng mại nhà cung cấp cách ký vào hoá đơn mua hàng hay ký hối phiếu , phát hành lệnh phiếu làm cho cân đối tiền mặt ngân quỹ bớt căng thẳng doanh nghiệp không cần khoản tiền mua hàng Tuy nhiên tài trợ cho ngân quỹ cách này, doanh nghiệp phải thận trọng khoản tiền doanh nghiệp trì hỗn chi trả q trở thành gánh nặng cho ngân quỹ quý sau + Tín dụng ngân hàng : khoản tín dụng mà doanh nghiệp yêu cầu ngân hàng cung cấp để đáp ứng cho nhu cầu tiền mặt phát sinh kỳ tới Những khoản tài trợ từ phía ngân hàng theo hai phƣơng thức sau: vay theo vay luân chuyển với nhiều quy mô, thời hạn điều kiện kèm nhƣ bảo đảm, số dƣ tối thiểu, cách hoàn trả nợ vay mức lãi suất tƣơng ứng Nhƣ chi phí việc vay ngân hàng khơng lãi suất mà cịn chi phí hội phát sinh phải có hình thức bảo đảm, phải có số dƣ tối thiểu tài khoản toán hay tài khoản nợ vay 79 + Bán chứng khoán dễ bán, giấy tờ có giá: chứng khốn đƣợc bán thị trƣờng chứng khoán để trƣớc hết đáp ứng nhu cầu tiền mặt, thứ đến để thực lợi nhuận cho khoản đầu tƣ Các giấy tờ có giá đƣợc bán thị trƣờng tiền tệ nhƣ tín phiếu kho bạc đem đến ngân hàng để chiết khấu trƣờng hợp thƣơng phiếu Nếu hoạt động chƣa đáp ứng đủ cho nhu cầu tiền mặt, Doanh nghiệp phải chuyển sang huy động đối tƣợng khác Có thể vay cán công nhân viên bán khoản nợ  Kết đạt áp dụng mô hình Miller –Orr: - Tạo ngƣỡng tiền mặt để Doanh nghiệp có hành xử thích hợp, có giải pháp xử lý ngân quỹ nhờ củng cố khả toán tận dụng khả sinh lời - Tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu điều kiện an tồn (khơng gia tăng áp lực trả nợ) 4.3 Một số giải pháp khác - Đối với giá vốn hàng bán: Để kiểm soát nhƣ giảm tỷ trọng giá vốn hàng bán cần dựa vào quản lý chặt chẽ ban Lãnh đạo doanh nghiệp Trong đó, thực biện pháp sau: + Lên kế hoạch thu mua nguyên, vật liệu theo chủ động Doanh nghiệp để giảm chi phối thị trƣờng; không để cơng trình thi cơng mà hết ngun vật liệu, doanh nghiệp bị ép giá từ nhà cung cấp + Tìm hiểu nhà cung cấp nguyên vật liệu thị trƣờng, so sánh tìm nhà cung cấp tốt để có nguồn cung cấp hàng thời gian, chất lƣợng giá + Chi phí nhân cơng doanh nghiệp chi phí khoán theo lao động nên cần đảm bảo đủ số lao động cần thiết cho cơng trình, tránh trƣờng hợp thuê nhiều lao động không sử dụng hết suất họ - Đối với chi phí quản lý doanh nghiệp: 80 Trong ba yếu tố chi phí doanh nghiệp chi phí tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí khác chi phí quản lý doanh nghiệp ln chiếm tỷ trọng lớn Vì tiếp tục việc cắt giảm chi phí quản lý doanh nghiệp biện pháp để giảm chi phí, tăng lợi nhuận cho Doanh nghiệp Các biện pháp sau góp phần cải thiện việc cắt giảm chi phí quản lý cho Doanh nghiệp: + Kiểm soát việc sử dụng thiết bị điện văn phịng cơng ty + Kiểm sốt việc sử dụng mua đồ văn phòng phẩm phòng ban + Kiểm sốt chi phí mua ngồi khác Doanh nghiệp - Đối với khoản phải thu: Các khoản phải thu doanh nghiệp chủ yếu khoản phải thu khách hàng Để giảm khoản phải thu này, doanh nghiệp dùng biện pháp sau: + Năm 2014, doanh nghiệp thực tốt việc quản lý khoản phải thu giảm đƣợc số lƣợng khoản phải thu Doanh nghiệp nên tiếp tục thực tốt nhƣ + Thực biện pháp ngoại giao Ngoài việc thực việc gửi văn thơng báo tốn cho khách hàng, Doanh nghiệp sử dụng thêm biện pháp ngoại giao từ cấp Lãnh đạo hai bên Đối với khoản phải thu lâu năm Doanh nghiệp cần có biện pháp cƣơng + Trƣớc kí kết hợp đồng nên điều tra khả toán đối tác Khi khả tốn khơng đảm bảo doanh nghiệp nên đề nghị khách hàng có văn bảo lãnh toán ngân hàng + Trong hợp đồng cần ghi rõ điều khoản toán hạn toán, khách hàng phải chịu thêm lãi suất chiết khấu + Trong sau kí kết hợp đồng cần hoàn thiện thủ tục pháp lý để làm thu hồi vốn tránh tình trạng rủi ro khách hàng khả toán Ngoài cần lập báo cáo khoản phải thu theo nhóm cơng nợ gửi giấy báo nợ cho khách hàng Phân loại khách hàng hạn nợ không thực hợp đồng ký, tiến hành gửi giấy báo nợ cử nhân viên đến làm việc 81 KẾT LUẬN Trong chặng đƣờng hình thành phát triển, năm từ Cơng ty chuyển từ doanh nghiệp có 100% vốn Nhà nƣớc sang hình thức cổ phần hóa, Nhà Nƣớc nắm giữ phần vốn; Công ty Cổ phần Cơng trình Giao thơng Tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu vƣợt qua nhiều khó khăn giai đoạn chuyển giao, đạt đƣợc thành tích hoạt động sản xuất kinh doanh Bên cạnh thành công đạt đƣợc, cơng ty cịn nhiều hạn chế nhƣ cấu vốn cân đối, chi phí đầu vào cịn cao, ….tất điều làm cho tốc độ phát triển cơng ty cịn bị hạn chế Trong thời gian thực tập, tơi đƣợc tìm hiểu tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp nói chung tinh hình tài Doanh nghiệp nói riêng Trên sở lý thuyết tìm hiểu thực tế, đánh giá kết đạt đƣợc, có số giải pháp đƣợc đề xuất nhằm tăng cƣờng lực tài cơng ty, với hy vọng công ty hoạt động hiệu hơn, tăng uy tín thƣơng trƣờng, có đóng góp tích cực vào phát triển tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu nói riêng nƣớc nói chung.Tuy nhiên thời gian thực tập ngắn, trình độ hiểu biết cịn hạn chế, bƣớc đầu làm quen với tình hình thực tế nên có nhiều thiếu sót khơng thể tránh khỏi Vì vậy, tơi mong nhận đƣợc góp ý, bổ sung từ phía thầy trƣờng, chú, anh chị phịng Kế tốn – Tài Ban lãnh đạo Cơng ty Cơnng trình Giao thơng tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu Một lần nữa, xin chân thành gửi tới thầy cô, anh, chị lòng biết ơn sâu sắc 82 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIÊT Nguyễn Tấn Bình (2005), “Phân tích hoạt động doanh nghiệp”, Nhà xuất thống kê, Hà Nội PGS.TS Phạm Thị Gái (2004), “Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh”, NXB Thống Kê, Hà Nội Nguyễn Mộng Hà, “Luận văn Một số giải pháp hồn thiện sản xuất ắc quy cơng ty pin ắc quy miền Nam theo hệ thống Just in time” Nguyễn Thanh Liêm Nguyễn Thị Mỹ Hƣơng, (2009), “Quản trị tài chính”, NXB Thống kê, Hà Nội Đoàn Thị Thanh Mai (2005), “Luận văn Quản lý ngân quỹ Công ty Thiết bị giáo dục I” PGS.TS Nguyễn Minh Phƣơng (2002), “Giáo trình kế tốn Quản trị”, NXB Lao động – Xã Hội ThS Ngơ Kim Phƣợng (2009), Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh, TP Hồ Chí Minh TS Trƣơng Bá Thanh, TS Trần Đình Khơi Ngun (2007), “Phân tích hoạt động kinh doanh”, Đại học kinh tế Đà Nẵng WEBSITE Website Công ty Cổ phần Cơng trình Giao thong tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu, sơ đồ tổ chức : http://cct.vn/post/co-cau-to-chuc.html 10 Website chứa liệu ngành xây dựng: http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=^xaydung&year=-1&view=ist PHỤ LỤC Phụ lục Thông tin liệu ngành đƣợc sử dụng Vì đặc thù doanh nghiệp Việt Nam thƣờng kinh doanh đa ngành, nghề chƣa có quy định cụ thể để xác định xác cơng ty ngành hay có nguồn tin thống từ Nhà Nƣớc nên khó để nói liệu ngành đƣợc sử dụng luận văn tuyệt đối xác Dữ liệu ngành mà luận văn sử dụng đƣợc theo ý kiến chủ quan ngƣời viết dựa đánh giá nguồn cung cấp thông tin cách thức tính tốn liệu thơ * Đánh giá nguồn cung cấp thông tin: www.cophieu68.vn - Đƣợc bình chọn 10 bảng giá chứng khốn trực tuyến tốt dautuchungkhoan.org - Độ phổ biến website đƣợc đánh giá từ Alexa: Xếp hạng 354 Việt Nam (ngày 06/07/2015) - Trung bình ngƣời xem truy cập vào web 10,3 lần/ ngày - Có nhiều bình luận tốt từ ngƣời xem * Đánh giá cách thu thập thơng tin cơng thức tính tốn: - Dữ liệu thô đƣợc thu thập với tiêu chí đƣợc minh bạch rõ ràng: từ 81 Cơng ty cổ phần có đăng ký kinh doanh ngành xây dựng đƣợc niêm yết sàn HOSE HNX - Tính bình qn theo số lƣợng cổ phiếu để số trung bình ngành  Báo cáo kết kinh doanh ngành 2012-2014  Cân đối kế toán ngành xây dựng 2012-2014  Một số công ty 81 công ty thuộc ngành xây dựng trang cổ phiếu 68 lấy liệu: STT Mã ASM B82 BCE Tên Công ty Công ty cổ phần Đầu tƣ Xây dựng Sao Mai tỉnh An Giang (Xây Dựng Bất Động Sản ) Công ty cổ phần 482 (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Xây dựng Giao thơng Bình Dƣơng (Xây Dựng ) C47 C92 Công ty cổ phần Xây dựng 47 (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Xây dựng Đầu tƣ 492 (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Chƣơng Dƣơng CDC (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Xây dựng phát triển sở hạ tầng CID (Xây Dựng ) Công ty Cổ phần Đầu tƣ Hạ tầng Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí CII Minh (Xây Dựng ) CSC 10 CTD 11 CTN Công ty cổ phần Đầu tƣ Xây dựng Thành Nam (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Xây dựng Cotec (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Xây dựng Cơng trình ngầm (Xây Dựng ) Cơng ty cổ phần Đầu tƣ phát triển - Xây dựng (DIC) số 12 DC2 13 DIH (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây dựng Hội An (Xây Dựng ) 14 DLR Công ty cổ phần Địa ốc Đà Lạt (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Xây Dựng Kinh Doanh Địa ốc Hịa Bình 15 HBC 16 HLC (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Than Hà Lầm - TKV (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Đầu tƣ Phát triển Hạ tầng IDICO 17 HTI 18 HU1 (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Đầu tƣ Xây dựng HUD1 (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Đầu tƣ Xây dựng HUD3 19 HU3 (Xây Dựng ) Công ty cổ phần TASCO 20 HUT 21 ICG (Xây Dựng ) Công ty cổ phần Xây dựng sông Hồng (Xây Dựng ) Phụ lục 2: Báo cáo tài giai đoạn 2012-2014 ... trang thi? ??t bị bị hao mịn hƣ hỏng q trình sử dụng, sửa chữa định kỳ bảo trì điều tất yếu cần thi? ??t Thêm vào hệ thống JIT có hàng tồn kho nên thi? ??t bị hƣ hỏng gây nhiều rắc rối Để giảm thi? ??u việc... tiền tệ Bảng 3.14 Lƣu chuyển tiền kỳ Bảng 3.15 Hệ số biến thi? ?n ROE CTGT Bảng 3.16 So sánh hệ số biến thi? ?n ROE Bảng 3.17 So sánh hệ số biến thi? ?n ROA Bảng 3.18 Cơ cấu nợ CTGT giai đoạn 2012-2014... dụng thi? ??t bị tiêu chuẩn hóa, tất vấn đề đóng góp làm tăng chất lƣợng sản phẩm khâu trình sản xuất  Hai là, yêu cầu nhà cung cấp giao nguyên liệu phận sản phẩm có chất lƣợng cao để giảm thi? ??u