Thông tin tài liệu
BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN - - KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY TNHH THẮNG NGỌC Giáo viên hướng dẫn : TS Đào Thị Bích Hạnh Sinh viên thực Lớp Chuyên ngành : Phạm Thu Thuỷ : Tài 8A : Tài – Ngân hàng Mã sinh viên : 5083402143 Hà Nội, năm 2021 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành báo cáo này, em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến giáo Đào Thị Bích Hạnh, tận tình hướng dẫn suốt trình viết báo cáo tốt nghiệp Em chân thành cảm ơn quý thầy khoa Tài – Đầu tư trường Học Viện Chính Sách Và Phát Triển tận tình truyền đạt kiến thức năm em học tập với vốn kiến thức tiếp thu trình học khơng tảng cho q trình nghiên cứu khóa luận mà cịn hành trang q báu để em bước vào đời cách vững tự tin Em chân thành cảm ơn Ban giám đốc công ty TNHH Thắng Ngọc cho phép tạo điều kiện thuận lợi để em thực tập công ty Trong trình thực tập, trình làm báo cáo thực tập, khó tránh khỏi sai sót, mong thầy, bỏ qua Đồng thời trình độ lý luận kinh nghiệm thực tiễn cịn hạn chế nên báo cáo khơng thể tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận ý kiến đóng góp thầy, để em học thêm nhiều kinh nghiệm hoàn thành tốt báo cáo tốt nghiệp tới Em xin chân thành cảm ơn! i LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan đề tài khóa luận:” Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thắng Ngọc” em thực khơng có chép người khác Với hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn T.S Đào Thị Bích Hạnh trường Học Viện Chính Sách Và Phát Triển, với giúp đỡ anh chị Công ty TNHH Thắng Ngọc Các thơng tin khóa luận có dẫn chứng nguồn gốc rõ ràng Em hoàn toàn xin chịu trách nhiệm lời cam đoan ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt HĐQT KQSX KTKT LĐ LNST NSLĐ PCCC PGĐ ROA Tên tiếng việt Hội Đồng Quản Trị Kết sản xuất Kinh tế kỹ thuật Lao động Lợi nhuận sau thuế Năng suất lao động Phòng cháy chữa cháy Phòng giám đốc Lợi nhuận tổng tài sản TNHH TSCĐ TSNH TTS VCSH Trách nhiệm hữu hạn Tài sản cố định Tài sản ngắn hạn Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Tên tiếng anh Return on asset iii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i LỜI CAM ĐOAN ii DANH MỤC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT iii MỤC LỤC iv DANH MỤC HÌNH VÀ BẢNG vi LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANG NGHIỆP 1.1 Khái niệm, phân loại vốn lưu động Doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động 1.1.2 Phân loại vốn lưu động Doanh nghiệp 1.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.1 Khái niệm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.2.1 Chỉ tiêu phân tích kết cấu vốn lưu động 1.2.2.2 Chỉ tiêu hiệu quản lý vốn tiền (khả toán) 1.2.2.3 Chỉ tiêu hiệu quản lý hàng tồn kho 1.2.2.4 Chỉ tiêu hiệu quản lý nợ phải thu 10 1.2.2.5 Chỉ tiêu hiệu quản lý nợ phải trả 11 1.2.2.6 Chỉ tiêu hiệu suất hiệu sử dụng vốn lưu động 12 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động 13 1.2.3.1 Nhân tố nội Công ty 13 1.2.3.2 Nhân tố bên ngồi Cơng ty 15 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THẮNG NGỌC 17 2.1 Quá trình hình thành cấu tổ chức công ty TNHH Thắng Ngọc 17 2.1.1 Lịch sử hình thành 17 2.1.2 Mơ hình tổ chức 20 2.1.3 Chức nhiệm vụ phận 20 2.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty TNHH Thắng Ngọc 24 iv LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2.2.1 Đặc điểm sản phẩm 24 2.2.2 Đặc điểm sở vật chất 25 2.2.3 Tổng quan tình hình tài 26 2.2.4 Tổng quan tình hình nhân 29 2.3.Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thắng Ngọc 33 2.3.1 Phân tích đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty 33 2.4 Kết luận hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thắng Ngọc 42 2.4.1 Kết đạt 42 2.4.2 Hạn chế tồn 43 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THẮNG NGỌC 45 3.1 Mục tiêu giai đoạn từ năm 2021 đến 2025 Công ty TNHH Thắng Ngọc 45 3.1.1 Mục tiêu tổng quát hoạt động kinh doanh 45 3.1.2 Mục tiêu cụ thể tài 46 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thắng Ngọc giai đoạn 2021-2025 47 3.2.1 Tính tốn nhu cầu vốn lưu động nguồn vốn 47 3.2.2 Quản trị chi phí nâng cao hiệu huy động vốn 51 3.2.3 Tối ưu hố sách khoản phải thu phải trả (bao gồm sách hỗ trợ phủ ngân hàng bối cảnh dịch bệnh Covid-19) 53 3.2.4 Tối ưu hố kế hoạch dịng tiền 54 3.2.5 Tối ưu hố sách dự trữ hàng tồn kho 55 3.2.6 Đảm bảo an toàn lành mạnh hệ thống tài cân đối nguồn đầu tư 56 KẾT LUẬN 59 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 61 v LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC HÌNH VÀ BẢNG Số hiệu Tên bảng hình Trang Hình 2.1 Tổng quát cấu tài sản cơng ty 27 Hình 2.2 Bảng tổng hợp cấu nguồn vốn 28 HÌnh 3.1 Nguồn vốn đầu tư tài sản lưu động 62 Bảng 2.1 Bảng phân tích tổng qt Tình hình tài cơng ty TNHH Thắng Ngọc 27 Bảng 2.2 Bảng phân tích tổng qt Kết kinh doanh cơng ty TNHH Thắng Ngọc 28 Bảng 2.3 Bảng phân tích chi tiết cấu tài sản 2018-2020 29 Bảng 2.4 Bảng phân tích chi tiết cấu nguồn vốn 2018-2020 29 Bảng 2.5 Bảng dư nợ vay dài hạn ngân hàng 29 Bảng 2.6 Tình hình lao động Doanh nghiệp giai đoạn 2018 – 2020 30 Bảng 2.7 Bảng tính vốn lưu động thường xuyên 33 Bảng 2.8 Bảng tính kết cấu vốn lưu động thường xuyên 34 Bảng 2.9 Bảng tiêu khả toán 35 Bảng 2.10 Bảng tiêu quản lý hàng tồn kho 37 Bảng 2.11 Bảng tiêu quản lý khoản phải thu khách hàng 38 Bảng 2.12 Bảng tiêu quản lý khoản phải trả người bán 39 Bảng 2.13 Bảng tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động 40 Bảng 3.1 Bảng tiêu nhu cầu vốn lưu động 2021-2025 48 Bảng 3.2 Bảng tiêu nhu cầu vốn lưu động theo kết cấu thành phần 2021-2025 49 Bảng 3.3 Bảng tiêu Lợi nhuận sau thuế dự kiến 2021-2025 51 Bảng 3.4 Bảng tiêu Vốn chủ sở hữu dự kiến 2021-2025 52 Bảng 3.5 Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu cho phương án sinh lời doanh 58 nghiệp vi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI MỞ ĐẦU Để đảm bảo trình kinh doanh doanh nghiệp vận hành liên tục thường xuyên, nhà quản lý bỏ qua yếu tố quản trị vốn lưu động Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp tiêu quan trọng để đánh giá khả hoạt động hiệu quả, khả sinh lời, công cụ hữu hiệu để nhà quản trị thực chức Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động để thấy doanh nghiệp huy động vốn từ nguồn nào, quy mô nguồn vốn lưu động tăng hay giảm, cấu nguồn vốn lưu động có hợp lý hay khơng Việc xem xét tính tốn hiệu sử dụng vốn lưu động có hợp lý hay khơng cịn cho nhà quản lý biết rủi ro tài tiềm ẩn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong bối cảnh kinh tế với tình trạng dịch bệnh Covid-19 căng thẳng Các doanh nghiệp phải gồng chống chọi với diễn biến tình hình dịch bệnh có tác động xấu Bên cạnh khó khăn từ dịch bệnh, doanh nghiệp nhận nhiều hỗ trợ từ phủ hệ thống kinh tế như: Giãn nộp, gia hạn tiền thuế GTGT, thuế TNDN, tiền thuê đất theo Nghị định 52/2021/NĐ-CP; Cơ cấu thời gian trả nợ, miễn, giảm lãi, phí, giữ ngun nhóm nợ nhằm hỗ trợ khác hàng chịu ảnh hưởng dịch Covid-19 theo Thơng tư số 03/2021/TT-NHNN quy định khác Vì việc phân tích, đánh giá nâng cao hiệu huy động, sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp thời điểm nhu cầu cấp thiết để tận dụng hỗ trợ từ sách quan, tổ chức nhằm cải thiện tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Công ty TNHH Thắng Ngọc Công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng tư vấn thiết kế Và vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề quan trọng định tồn doanh nghiệp Được giúp đỡ các cán bộ, nhân viên Công ty em chọn đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thắng Ngọc” làm đề tài khóa luận LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANG NGHIỆP 1.1 Khái niệm, phân loại vốn lưu động Doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Trong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, tài sản nguồn vốn khái niệm thường trọng nhất, hoạt động kinh doanh diễn thường xuyên liên tục xoay quanh vấn đề sử dụng nguồn vốn để đầu tư tài sản cho hiệu Để thực hoạt động sản xuất kinh doanh, tài sản cố định, doanh nghiệp cần đầu tư tài sản lưu động nguyên vật liệu, hàng tồn kho, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm hồn thành cịn dở dang trình sản xuất, bao gồm khoản nợ ngắn hạn khách hàng Vốn lưu động (working capital)1: Là số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nói cách khác, vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động Doanh nghiệp Khác với vốn cố định khoản vốn đầu tư vào tài sản cố định đầu tư lâu dài doanh nghiệp, vốn lưu động có đặc điểm ln ln chuyển trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu động khơng ngừng vận động thay đổi hình thái qua giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh: Tiền mặt, nguyên vật liệu hàng tồn kho dự trữ cho sản xuất, nguyên vật liệu đưa vào sản xuất, thành phẩm hàng hoá Kết thục chu kỳ kinh doanh, giá trị vốn lưu động chuyển dịch toàn vào giá trị sản phẩm hàng hố dịch vụ hồn thành, sau chuyển giao cho khách hàng, vốn lưu động quay lại trạng thái tiền khoản tương đương tiền khoản phải thu khách hàng Vốn lưu động (Net working capial): Là giá trị chênh lệch tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn: Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn PGS.TS Bùi Văn Vần, PGS.TS Vũ Văn Ninh, Giáo trình TCDN, Nhà xuất tài (2015), Tr 465 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chỉ tiêu vốn lưu động thể cách thức mà doanh nghiệp đầu tư cho tài sản mình, vốn lưu động dương âm, qua cho biết tình hình tài Doanh nghiệp Nếu Vốn lưu động > 0, nghĩa Tài sản ngắn hạn lớn nợ ngắn hạn, Doanh nghiệp có đủ tài sản ngắn hạn đảm bảo khoản nợ ngắn hạn, đảm bảo tính khoản cơng ty Bên cạnh đó, khía cạnh ln chuyển vốn, doanh nghiệp có đủ nguồn vốn dài hạn để đầu tư cho tài sản dài hạn phần tài sản ngắn hạn Doanh nghiệp có tình hình tài tương đối an tồn Nếu Vốn lưu động động = 0, nghĩa tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn, doanh nghiệp có vừa đủ tài sản ngắn hạn để đảm bảo cho khoản nợ ngắn hạn Tình hình tài Doanh nghiệp nằm ngưỡng an toàn cần lưu ý để cải thiện Nếu Vốn lưu động < 0, nghĩa tài sản ngắn hạn nhỏ nợ ngắn hạn, Doanh nghiệp khơng có đủ khoản để đảm bảo nghĩa vụ nợ cho khoản nợ ngắn hạn Bên cạnh đó, Doanh nghiệp cịn sử dụng phần nguồn vốn ngắn hạn (nợ ngắn hạn) đầu tư cho tài sản dài hạn, mức độ an tồn tài doanh nghiệp bị giảm đáng kể, cần lưu ý để cải thiện tình hình 1.1.2 Phân loại vốn lưu động Doanh nghiệp Việc phân loại vốn lưu động giúp cho hoạt động quản trị vốn lưu động thực hiệu Tổng hợp nhiều nghiên cứu cho thấy vốn lưu động phân loại dựa theo tiêu chí sau: Phân loại theo vai trò loại vốn trình sản xuất kinh doanh Vốn lưu động doanh nghiệp luân chuyển xoay vòng liên tục qua khâu, phân loại theo vai trò giúp nhận định vốn lưu động Doanh nghiệp nằm khâu trình sản xuất kinh doanh Theo cách này, vốn lưu động chia thành loại: Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ chờ để đưa vào khâu sản xuất LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vay Tuy nhiên việc sử dụng nhiều vốn chủ làm giảm áp lực kinh doanh tới cổ động thiếu động lực kinh doanh Từ bảng số liệu thấy kế hoạch tăng nguồn vốn sử dụng cho giai đoạn 2021- 2025 công ty tận dụng nguồn vốn vay tăng số vốn vay từ 12 tỷ lên 17 tỷ đảm bảo cân vốn chủ vốn vay Nhìn chung doanh nghiệp có rủi ro kinh doanh cao thường có xu hướng sử dụng vốn vay so với doanh nghiệp có mức độ rủi ro thấp Các doanh nghiệp chấp nhận đầu tư nguồn vốn vay cao đồng thời chấp nhận phải gánh chịu rủi ro tài cao Tuy nhiên nay, dự án họ có sử dụng vốn vay, có ưu điểm là: vốn vay bổ sung vốn đầy đủ cho dự án Có vốn vay doanh nghiệp cân đối cấu vốn để tỷ suất sinh lời vốn doanh nghiệp cao Vốn vay làm cho chủ dự án quan tâm đến hiệu hoạt động để đảm bảo khả trả nợ vay Trong nhiều trường hợp, lãi suất vay vốn sử dụng chi phí hội để đánh giá kinh tế dự án đầu tư, trường hợp chi phí hội xác định tỷ suất lợi nhuận tối thiểu điều chỉnh theo tỷ suất thuế thu nhập Trên số chiến lược chủ yếu công tác hoạch định chiến lược kinh doanh Cơng ty Để xây dựng chiến lược hồn chỉnh địi hỏi Cơng ty cần phải phân tích chun sâu cần có tư vấn từ chuyên gia hay hợp tác nhân viên làm công tác chiến lược 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thắng Ngọc giai đoạn 2021-2025 3.2.1 Tính tốn nhu cầu vốn lưu động nguồn vốn Tính tốn nhu cầu vốn lưu động 47 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Cơng ty cần thiết tính tốn quản trị nhu cầu vốn lưu động Công ty, từ tính tốn nguồn vốn đầu tư cho nhu cầu vốn lưu động Cơng ty tính tốn nhu cầu vốn lưu động sau: Bảng 3.1: Bảng tiêu nhu cầu vốn lưu động 2021-2025 Đơn vị: VNĐ Năm 2020 (Thực tế) Năm 2021 (Kế hoạch) Năm 2022-2025 (Kế hoạch) Chỉ tiêu STT Giá trị Doanh thu Số vòng quay vốn lưu động Vốn lưu động Tiêu cực Tích cực Tiêu cực Tích cực 96,988,000,000 108,886,800,000 118,785,600,000 146,997,180,000 160,360,560,000 2.71 2.71 3.00 2.71 3.30 35,845,516,353 40,179,630,996 39,595,200,000 54,242,501,845 48,594,109,091 Nhu cầu vốn lưu động Công ty xây dựng dựa kế hoạch Doanh thu Công ty năm 2021 giai đoạn năm 2022-2025 Trong kịch tiêu cực dịch bệnh Covid-19 hoành hành, tốc độ tăng doanh thu đạt 10% năm 2021, 35% cho giai đoạn năm 2022-2025 công ty chưa thể cải thiện tốc độ luân chuyển vốn lưu động Nhu cầu vốn lưu động năm 2021 40.1 tỷ đồng giai đoạn năm 20222025 54.2 tỷ đồng Căn theo số liệu kế hoạch kinh doanh Công ty, kịch tích cực, dịch bệnh Covid-19 kiểm soát tốt, tốc độ tăng doanh thu đạt 20% năm 2021, 35% cho giai đoạn năm 2022-2025 công ty tích cực cải thiện tốc độ luân chuyển vốn, từ 2.71 năm 2019 lên 3.00 năm 2021 lên đến 3.30 giai đoạn năm 2022-2025 Nhu cầu vốn lưu động năm 2021 39.5 tỷ đồng giai đoạn năm 2022-2025 48.5 tỷ đồng Qua bảng kế hoạch nhu cầu vốn lưu động thấy rằng, tốc độ luân chuyển vốn lưu động hay hiệu sử dụng vốn lưu động quan trọng với tình hình sản xuất kinh doanh Công ty Nếu Công ty cải thiện tốc độ 48 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com luân chuyển vốn lưu động, để đạt được Doanh thu kế hoạch, Công ty cần phải dùng đồng vốn Nhu cầu vốn lưu động theo kết cấu Sau tính tốn nhu cầu vốn lưu động cần thiết theo Doanh thu kế hoạch giai đoạn từ năm 2021 đến 2025 Việc tính tốn nhu cầu cho khoản mục cấu thành vốn lưu động cần thiết Căn theo kết tính tốn nhu cầu vốn lưu động cho thành phần, cơng ty có chiến lược huy động nguồn vốn đáp ứng cho nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu vốn lưu động theo kết cầu thành phần sau: Bảng 3.2: Bảng tiêu nhu cầu vốn lưu động theo kết cấu thành phần 20212025 Đơn vị: VNĐ Năm 2020 (Thực tế) Chỉ tiêu STT Giá trị Năm 2021 (Kế hoạch) Tỷ trọng (%) Tiêu cực Tích cực Năm 2022-2025 (Kế hoạch) Tiêu cực Tích cực Vốn lưu động / bình quân 35,845,516,353 40,179,630,996 39,595,200,000 54,242,501,845 48,594,109,091 Tài sản ngắn hạn 55,940,000,000 62,703,757,307 61,791,702,655 84,650,072,364 75,835,271,440 2-1 Tiền mặt 3,550,000,000 6% 3,979,233,794 3,921,354,030 5,371,965,622 4,812,570,855 2-2 Phải thu khách hàng 17,000,000,000 30% 19,055,485,774 18,778,315,072 25,724,905,795 23,046,113,952 2-3 Hàng tồn kho 35,390,000,000 63% 39,669,037,738 39,092,033,553 53,553,200,947 47,976,586,633 22,524,126,310 22,196,502,655 30,407,570,519 27,241,162,349 Nợ ngắn hạn 20,094,483,647 3-1 Phải trả người bán 13,000,000,000 65% 14,571,842,063 14,359,887,996 19,671,986,785 17,623,498,905 3-2 Nợ ngắn hạn khác 7,094,483,647 35% 12,292,080,444 7,836,614,659 10,735,583,734 9,617,663,445 Căn vào bảng tính tốn nhu cầu vốn lưu động theo kết cấu thành phần, giữ nguyên cấu tỷ trọng khoản mục tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn, để đạt doanh thu dự kiến kế hoạch, Công ty cần thiết lên kế hoạch đầu tư cho nhu cầu vốn lưu động bảng 16 Có thể thấy rằng, Cơng ty tiếp tục giữ nguyên cấu tỷ trọng vốn lưu động, khoản mục hàng 49 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tồn kho tăng lên mức 39 tỷ đồng năm 2021 lên đến mức 53 tỷ đồng 47 tỷ đồng vào giai đoạn năm 2022-2025 Mức vốn lưu động khoản mục tương đương vượt vốn đầu tư chủ sở hữu năm 2021-2025 Do vậy, khả kế hoạch năm 2021-2025, Công ty cần thiết phải gia tăng khoản vay dài hạn để bổ sung vốn lưu động cần thiết phải xem xét gia tăng vốn chủ sở hữu cách đầu tư thêm vốn Nếu tiếp tục giữ nguyên cấu tỷ trọng vốn lưu động khoản mục Phải thu khách hàng Công ty lên đến 19 tỷ đồng năm 2021 25 tỷ đồng năm 2022-2025, khoản Phải trả nhà cung cấp tăng lên đến 14 tỷ đồng năm 2021 19 tỷ đồng năm 2022-2025 Điều tạo áp lực tài lớn lên ngân sách Công ty, quỹ tiền mặt cơng ty trì mức khiêm tốn mức từ đến tỷ đồng năm 2021-2025 Nguồn vốn huy động đầu tư vốn lưu động Căn theo Bảng tổng hợp cấu nguồn vốn Công ty, Công ty sử dụng nguồn vốn dài hạn bao gồm: Vốn chủ sở hữu (chiếm 60% tổng nguồn vốn) Nợ dài hạn (chiếm 20% tổng nguồn vốn) để đầu tư cho toàn hoạt động sản xuất kinh doanh Cơ cấu nguồn vốn đảm bảo an tồn tài chính, đặc biết ngành nghề đặc thù có thời gian thu hồi vốn chậm ngành thiết kế xây dựng Vì vậy, Cơng ty nên tiếp tục sử dụng mơ hình đầu tư Xét thấy kế hoạch Doanh thu, năm doanh nghiệp để lại Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối để tái đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên doanh nghiệp cần lên kế hoạch chuẩn bị nguồn vốn từ khoản vay dài hạn từ ngân hàng xem xét đầu tư thêm vốn chủ sở hữu 50 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhận xét Để đạt mức doanh thu dự kiến Công ty cần thiết phải gia tăng nguồn vốn nói chung vốn lưu động vào hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiên cơng ty cần có chiến lược cải thiện yếu tố sau: - Tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, cải thiện hiệu sử dụng vốn lưu động để giảm nhu cầu vốn lưu động xuống mức hợp lý - Nghiên cứu nhằm mục đích cải thiện cấu tỷ trọng khoản mục vốn lưu động Cơng ty Từ xem xét nguồn vốn huy động để đầu tư cho vốn lưu động Các biện pháp đề xuất nội dung sau 3.2.2 Quản trị chi phí nâng cao hiệu huy động vốn Các nguồn vốn đầu tư cho vốn lưu động cơng ty kể đến nguồn vốn: Vốn chủ sở hữu đầu tư mới, lợi nhuận giữ lại chưa phân phối, nguồn vay dài hạn, nguồn vay ngắn hạn Cụ thể sau: Lợi nhuận giữ lại chưa phân phối Đây nguồn vốn có tính chất hữu hiệu để tái đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh, với ưu điểm khơng tốn chi phí dễ dàng sử dụng Căn theo kế hoạch kinh doanh doanh thu công ty ước lượng giá trị lợi nhuận tương đương với năm trước, lợi nhuận giữ lại chưa phân phối hàng năm ước tính theo doanh thu kế hoạch sau: Bảng 3.3: Bảng tiêu Lợi nhuận sau thuế dự kiến 2021-2025 Chỉ tiêu STT Năm 2020 (Thực tế) Giá trị Doanh thu Lợi nhuận sau thuế luỹ kế Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Năm 2021 (Kế hoạch) Tiêu cực Năm 2022-2025 (Kế hoạch) Tích cực Tiêu cực Tích cực 96,988,000,000 108,886,800,000 118,785,600,000 146,997,180,000 160,360,560,000 9,229,925,083 12,496,529,083 13,981,349,083 16,906,444,483 20,395,771,483 0.03 0.03 0.04 0.03 0.04 51 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Qua bảng phân tích, hàng năm, Cơng ty dự kiến có từ đến tỷ đồng lợi nhuận sau thuế giữ lại chưa phân phối để bổ sung nguồn vốn nói chung vốn lưu động nói riêng Lượng vốn bổ sung đáp ứng nhu cầu vốn lưu động tăng thêm cho năm 2021, bị thiếu hụt cho giai đoạn từ năm 2022 đến năm 2025 Lượng vốn lưu động cần gia tăng thêm cho giai đoạn 2022-2025 khoảng 12-18 tỷ đồng doanh thu dự kiến tăng trưởng 35% Vốn chủ sở hữu đầu tư thêm Đây khoản vốn huy động thêm tử cổ đông Công ty, nguồn vốn với chi phí rẻ, khơng có tính rủi ro tài cao nguồn đầu tư từ vay nợ ngắn hạn dài hạn Vì Cơng ty nên nghiên cứu, xem xét chiến lược sử dụng nguồn vốn để đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh Bảng 3.4: Bảng tiêu Vốn chủ sở hữu dự kiến 2021-2025 Năm 2020 (Thực tế) Năm 2021 (Kế hoạch) Năm 2022-2025 (Kế hoạch) Chỉ tiêu STT Giá trị Doanh thu Tiêu cực Tích cực Tiêu cực Tích cực 96,988,000,000 108,886,800,000 118,785,600,000 146,997,180,000 160,360,560,000 Lợi nhuận sau thuế luỹ kế 9,229,925,083 12,496,529,083 13,981,349,083 16,906,444,483 20,395,771,483 Lợi nhuận sau thuế 3,394,568,365 3,266,604,000 4,751,424,000 4,409,915,400 6,414,422,400 Vốn chủ sở hữu 40,000,000,000 40,000,000,000 55,000,000,000 50,000,000,000 70,000,000,000 Tý suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 0.07 0.06 0.07 0.07 0.07 Trong trường hợp chủ sở hữu Cơng ty mong muốn trì mức ROE 0.07 kết thực tế năm 2020, Công ty xem xét đầu tư thêm vốn chủ sở hữu bảng số 18 Cụ thể, để đạt mức ROE 0.07, tức với 100 đồng vốn đầu tư, Công ty thu đồng lợi nhuận sau thuế, mức vốn chủ sở hữu công ty đạt mức 55 tỷ đồng phương án tích cực năm 2021, 70 tỷ đồng phương án tích cực năm 2025 Trường hợp vốn chủ sở hữu thấp mức này, ROE tăng tương ứng 52 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Vốn vay dài hạn Đây khoản tiền vay dài hạn ngân hàng thương mại cổ phần, Công ty phải trả tiền lãy vay hàng tháng sử dụng nguồn vốn Trong trường hợp Công ty không đầu tư thêm vốn chủ sở hữu, Cơng ty đàm phán để vay nợ thêm ngân hàng thương mại với lãi suất ưu đãi 3.2.3 Tối ưu hố sách khoản phải thu phải trả (bao gồm sách hỗ trợ phủ ngân hàng bối cảnh dịch bệnh Covid-19) Sau phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động chương 2, thấy rằng, Công ty gặp nhiều vấn đề khả toán, khả quản lý khoản phải thu phải trả Cụ thể, hệ số nợ phải thu khách hàng hệ số nợ phải trả người bán không cải thiện qua năm, Cơng ty cần nghiên cứu sách quản lý, quản trị nợ phải thu, phải trả Biện pháp quản lý nợ phải thu khách hàng - Xây dựng ban hành quy chế quản lý khoản nợ phải thu, phân công xác định rõ trách nhiệm tập thể, cá nhân việc theo dõi, thu hồi, tốn khoản cơng nợ - Mở sổ chi tiết theo dõi khoản nợ phải thu ngồi cơng ty theo đối tượng nợ, thường xuyên phân loại nợ, đôn đốc thu hồi nợ hạn - Có biện pháp phịng ngừa rủi ro tốn: lựa chọn khách hàng, xác định mức tín dụng thương mại, yêu cầu đặt cọc, tạm ứng hay trả trước phần tiền hàng - Thực sách bán chịu đắn với khách hàng sở xem xét khả tốn, vị tín dụng khách hàng - Phải có ràng buộc chặt chẽ hợp đồng bán hàng, quy định lãi suất áp dụng với khoản nợ hạn toán theo hợp đồng 53 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Định kỳ phân tích tuổi khoản nợ; ý xem xét khoản nợ hạn, tìm nguyên nhân dẫn đến nợ hạn áp dụng biện pháp xử lý thích hợp Biện pháp quản lý nợ phải trả: - Tích cực đàm phán với nhà cung cấp để áp dụng sách ưu đãi thời hạn toán, gia hạn nợ, giãn nợ khoản đến hạn - Đối với khoản thuế, doanh nghiệp có dư nợ khoản thuế Giá trị gia tăng phải nộp nhà nước, bối cảnh dịch bệnh Covid-19, Công ty nên xem xét việc thực thủ tục xin gia hạn nộp thuế theo quy định tiền thuê đất theo Nghị định 52/2021/NĐ-CP 3.2.4 Tối ưu hố kế hoạch dịng tiền Tiền mặt tiền gửi ngân hàng loại tài sản không sinh lợi nhiên việc nắm giữ tiền doanh nghiệp định đến an tồn tài tồn doanh nghiệp Đối với Công ty, hệ số khả toán ngắn hạn đảm bảo mức tốt, nhiên hệ số khả toán nhanh hệ số khả toán tức thời không khả quan Đặc biệt hệ số khả tốn tức thời ln trì mức thấp, sách trì mức tiền tiền mặt mức thấp Để cải thiện quản trị dòng tiền Công ty cần thiết thực hiện: - Tăng tốc độ thu hồi: Mục tiêu việc gia tăng tốc độ thu hồi tiền mặt nhanh chóng thu hồi tiền để đưa vào đầu tư, chi tiêu sớm tốt Những hoạt động đem lại khoản lợi nhuận cho Công ty Các phương pháp tăng tốc thu hồi tiền mặt kể đến: - Đem lại cho khách hàng mối lợi để khuyến khích cho họ sớm trả nợ, cách áp dụng sách chiết khoản nợ toán trước hay hạn Công ty cần cần áp dụng nhiều biện pháp để đảm bảo một khoản nợ tốn tiền đưa vào đầu tư nhanh tốt 54 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Nghiên cứu cải thiện cấu trúc điều khoản hợp đồng, đặc thù công ty ngành thiết kế xây dựng, cơng ty áp dụng điều khoản tốn nhiều lần suốt q trình hồn thiện cơng trình Các đợt tốn tương ứng với tiến độ thi công dự án Đối với dự án có bóc tách hạng mục, hạng mục hàng hố dịch vụ, cơng ty nghiên cứu để đàm phán việc bàn giao, ghi nhận doanh thu theo phân đoạn hạng mục, nhằm nhanh chóng thu hồi tiền từ khách hàng - Giảm tốc độ tiêu, thay dùng tiền tốn sớm hố đơn mua hàng, nhà quản trị tài nên trì hỗn việc tốn, phạm vi thời gian mà chi phí tài chính, tiền phạt hay xói mịn vị tín dụng thấp lợi nhuận cho việc chậm toán đem lại - Dự báo xác nhu cầu tiền: Để chuẩn bị nguồn tiền để toán khoản nợ phải trả, nợ đến hạn Do tỷ trọng phải thu khách hàng trì mức cao, cơng ty trọng đến việc phải lên kế hoạch thu hồi nợ để toán khoản nợ phải trả 3.2.5 Tối ưu hố sách dự trữ hàng tồn kho Khoản mục hàng tồn kho theo số liệu năm 2018 đến năm 2020 chiếm tỷ trọng lớn khoản tài sản ngắn hạn Đây giá trị cơng trình thi cơng dở dang hồn thiện chờ bàn giao cho khách hàng Trong đặc thù ngành xây dựng, cơng trình xây dựng hoàn thành thời gian dài, suốt trình thi cơng đó, Cơng ty liên tục phải trì mức vốn lưu động cao nằm khoản mục Vì để cải thiện việc quản lý hàng tồn kho Cơng ty, có số biện pháp sau: - Nghiên cứu hệ thống lại tiêu chuẩn đánh giá lựa chọn dự án, phân loại dự án theo mức độ hoàn thành, từ ước tính thời gian hồn thiện dự án Sau ước tính tiến độ thực dự án, Cơng ty xây dựng kế hoạch dịng tiền, quản lý khoản nợ phải thu, phải trả dựa theo tiến độ cơng trình Sắp 55 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com xếp xen kẽ tất dự án cơng trình, tránh việc tồn đọng, ùn ứ nhiều dự án thời điểm, khiến cho tiến độ bị chậm, ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động - Nghiên cứu phân loại dự án, hợp đồng xây dựng, cố gắng bóc tách dự án cơng trình hạng mục khác với thời gian hoàn thiện khác Đàm phán thời hạn bàn giao, ghi nhận doanh thu dự án, vốn lưu động từ khoản mục luân chuyển Tiền khoản tương đương tiền Các khoản phải thu khách hàng Điều tăng tốc độ hiệu sử dụng vốn lưu động, cải thiện hệ số khả toán nhanh hệ số khả tốn tức thời Cơng ty - Nghiên cứu xem xét lựa chọn đơn vị thầu phụ, nhà cung cấp uy tín, có chất lượng tốt, đảm bảo thời gian thi cơng tiến độ, từ đảm bảo thời gian bàn giao cơng trình ghi nhận doanh thu 3.2.6 Đảm bảo an toàn lành mạnh hệ thống tài cân đối nguồn đầu tư Đánh giá cấu nguồn đầu tư doanh nghiệp, thấy Cơng ty sử dụng nguồn vốn dài hạn cụ thể Vốn chủ sở hữu vốn vay dài hạn để đầu tư cho tài sản Công ty Dưới đồ thị thể tỷ trọng nguồn đầu tư tài sản nói chung tài sản lưu động nói riêng Công ty 56 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Hình 3.1 Nguồn đầu tư tài sản lưu động Có thể thấy rằng, nguồn vốn dài hạn, cụ thể vốn chủ sở hữu dồi nên công ty sử dụng nguồn vốn dài hạn để đáp ứng phàn tài sản lưu động thường xuyên Điều đảm bảo cấu tài cơng ty an tồn, cơng ty hoạt động ngành thiết kế xây dựng, vốn lưu động có vòng quay chậm Tuy nhiên, để cân mục tiêu sinh lời, tăng cường hiệu sử dụng vốn lưu động mục tiêu đảm bảo an toàn tài chính, cơng ty nên xem xét giải pháp cân hai mục tiêu Giải pháp cấu vốn an tồn cho Cơng ty: Giống bảng tiêu Vốn chủ sở hữu dự kiến 2021-2025, Công ty tiếp tục trì mức ROE 0.07 điểm cách sử dụng vốn chủ sở hữu tăng thêm nguồn lợi nhuận chưa phân phối để tài đầu tư Giải pháp cấu vốn tăng khả sinh lời cho Công ty: Để tăng khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE), Công ty nghiên cứu hạ mức vốn chủ sở hữu dự kiến đầu tư tăng thêm, đồng thời sử dụng nhiều khoản vay nợ để đầu tư cho nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh Có nghĩa Cơng ty xem xét gia tăng đòn bẩy sản xuất kinh doanh 57 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Điều khiến cho ROE Công ty tăng cao: Bảng 3.5 Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu cho phương án sinh lời doanh nghiệp STT Chỉ tiêu Năm 2020 (Thực tế) Giá trị Doanh thu Năm 2021 (Kế hoạch) Tiêu cực Năm 2022-2025 (Kế hoạch) Tích cực Tiêu cực Tích c 96,988,000,000 108,886,800,000 118,785,600,000 146,997,180,000 160,360 Lợi nhuận sau thuế luỹ kế 9,229,925,083 12,496,529,083 13,981,349,083 16,906,444,483 20,395 Lợi nhuận sau thuế 3,394,568,365 3,266,604,000 4,751,424,000 4,409,915,400 6,414 40,000,000,000 40,000,000,000 40,000,000,000 40,000,000,000 40,000 0.07 0.06 0.09 0.08 Vốn chủ sở hữu Tý suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Có thể thấy rằng, sau điều chỉnh vốn chủ sở hữu theo hướng không tăng cường thêm vốn đầu tư mới, ROE Công ty tăng mạnh từ 0.07 điểm năm 2020, lên 0.09 năm 2021 0.11 năm 2025 Tuy nhiên doanh nghiệp cần lưu ý việc áp dụng giải pháp sử dụng đòn bẩy doanh nghiệp 58 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com KẾT LUẬN Nền kinh tế biến động ngày, việc xây dựng cho cơng ty sách hợp lý nâng cao hiêu sư dụng vốn công việc quan trọng giúp Công ty tồn phát triển Một sách đưa thành cơng thất bại Nó xây dựng dưa kết hợp yếu tố bên bên doanh nghiệp Để sách tiêu thụ sản phẩm thành công phụ thuộc nhiều vào tài lãnh đạo, vận dụng nguồn lực Công ty cách có hợp lý Doanh nghiệp thành cơng đường mà doanh nghiệp đắn, hay nói cách khác chiến lược kinh doanh khả thi lực lượng quản trị lãnh đạo linh hoạt, uyển chuyển tình biến động thị trường Trong kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt nay, vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn vấn đề mang tính chất sống doanh nghiệp.Nâng cao hiệu sử dụng vốn việc nâng cao hiêu kinh doanh tạo điều kiện cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phát triển tạo doanh thu, lợi nhuận ngày cao, giúp cho đội ngũ cán cơng nhân viên chức có mức thu nhập khơng ngừng tăng lên từ giúp cho doanh nghiệp tái đầu tư sản xuất kinh doanh có hiệu Nâng cao hiệu sử dụng vốn mục tiêu vô quan trọng Công ty thương mại nay, ảnh hưởng trực tiếp đến chiến lược kế hoạch kinh doanh Công ty Trên sở áp dụng lý thuyết học trường tìm hiểu thực tế, khóa luận với đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Thắng Ngọc” nêu sở lý luận chung, qua khái qt tình hình hoạt động bán hàng kết kinh doanh cơng ty giai đoạn 2018 – 2020 Tìm hiểu thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty để có nhìn tổng quan kết kinh doanh công ty thời 59 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com gian qua Đồng thời đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Do hạn nhiều kiến thức kinh nghiệm thực tế, nên đề tài khó tránh khỏi thiếu sót định Do kính mong giúp đỡ đóng góp ý kiến thầy giáo để khóa luận em hồn thiện 60 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Bùi Văn Vần, PGS.TS Vũ Văn Ninh - Giáo trình Tài Doanh nghiệp, NXB Tài Chính 2015 Đặng Đình Đào (2001), Giáo trình quản trị tiêu thụ, NXB thống kê Trương Đình Chiến, Giáo trình Quản trị marketing, NXB Đại Học Kinh Tế Quốc Dân Thái Thị Kim Oanh(2010),Giáo trình Quản trị chiến lược, NXB Đại Học Vinh Nguyễn Thị Đơng (2006), Giáo trình hạch tốn kế tốn doanh nghiệp, NXB Đại Học Kinh Tế Quốc Dân Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình phân tích báo cáo TS Nguyễn Kế Nghĩa, Giáo trình quản trị sản xuất tác nghiệp, NXB Đại Học Kinh Tế Quốc Dân Nguyễn Ngọc Quân, Ths.Nguyễn Văn Điềm (2007), Giáo trình quản trị nhân lực, NXB Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội Tài liệu phịng tài Công ty TNHH Thắng Ngọc 61 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thắng Ngọc 33 2.3.1 Phân tích đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty 33 2.4 Kết luận hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thắng Ngọc. .. Khái niệm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động Hiệu sử dụng vốn lưu động khái niệm phản ánh trình hiệu sử dụng tài sản lưu động, nguồn vốn lưu động Công ty cho... chính, kế hoạch, quản trị Cơng ty nhằm làm tăng hiệu sử dụng tài sản lưu động, nâng cao hiệu suất sinh lời Công ty Vai trò việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Thứ nhất, nâng cao hiệu sử dụng
Ngày đăng: 22/10/2022, 09:21
Xem thêm:
