(Luận văn HV chính sách và phát triển) nâng cao hiệu quả hoạt động dịch vụ môi giới công ty cổ phần chứng khoán vietinbank

BỢ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN *** - KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VIETINBANK Giáo viên hướng dẫn : TS Phạm Mỹ Hằng Phương Sinh viên thực hiện : Nguyễn Phương Thuỷ Lớp chuyên ngành : Tài chính 8A Mã sinh viên : 5083402142 Khoa : Tài chính – Đầu tư Hà Nội, ngà y 20 tháng năm 2021 i LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CẢM ƠN Được sự phân cơng khoa Tài Chính – Đầu Tư, Học Viện Chính sách Phát triển sau gần tháng thực tập “Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Cơng Thương Việt Nam” (CTS) em đã hoàn thành báo cáo khoá luận tốt nghiệp với đề tài “Nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Công ty Cổ Phần Chứng Khoán Vietinbank” Để hoàn thành báo cáo này, sự nỗ lực học hỏi thân cịn có sự hướng dẫn tận tình thầy khoa Tài Chính – Đầu Tư, đặc biệt TS Phạm Mỹ Hằng Phương Các anh chị phòng phân tích sản phẩm, phịng kinh doanh vốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng Cơng Thương Việt Nam Em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành đối với tất thầy cô giảng viên Học viện Chính sách Phát Triển, sâu sắc đến cô TS Phạm Mỹ Hằng Phương người đã tận tình hướng dẫn em hồn thành báo cáo tốt nghiệp Em muốn gửi lời cảm ơn sâu sắc tới Ban lãnh đạo, cô chú, anh chị cơng tác phịng ban Cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng Cơng Thương Việt Nam, đặc biệt anh chị phịng phân tích sản phẩm đã tạo điều kiện tốt cho em thời gian thực tập để giúp em hoàn thiện kiến thức đã học học viện hoàn thành báo cáo Do kiến thức nhiều hạn chế khả tiếp thu thực tế nhiều bỡ ngỡ chưa hoàn hảo nên báo cáo em cịn nhiều thiếu sót Kính mong sự góp ý từ chú, anh chị từ công ty quý thầy cô Em xin chân thành cảm ơn! Em xin chân thành cảm ơn ! Hà Nội, ngày 20 tháng năm 2021 Người thực Nguyễn Phương Thủy ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT vii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Bản chất hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Chức công ty chứng khốn 1.1.3 Vai trị cơng ty chứng khốn thị trường chứng khoán 1.1.4 Dịch vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn 1.2 Dịch vụ mơi giới cơng ty chứng khốn 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Phân loại dịch vụ môi giới cơng ty chứng khốn 10 1.2.3 Nội dung, thủ tục dịch vụ mơi giới 11 1.2.4 Vai trị dịch vụ môi giới 13 1.3 Hiệu dịch vụ mơi giới cơng ty chứng khốn 15 1.3.1 Khái niệm 15 1.3.2 Tiêu chí đánh giá hiệu dịch vụ mơi giới cơng ty chứng khốn 16 1.3.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu dịch vụ môi giới cơng ty chứng khốn 19 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VIETINBANK 25 2.1 Tổng quan Cơng ty cổ phần chứng khốn VietinBank 25 2.1.1 Quá trình hình thành trình phát triển 25 2.1.2 Nguyên tắc kinh doanh 27 2.1.3 Cơ cấu tổ chức 27 2.1.4 Lĩnh vực hoạt động 31 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động môi giới VietinBank Securities 33 2.2.1 Kết hoạt động kinh doanh Vietinbank Securities 33 2.2.2 Thực trạng dịch vụ môi giới VietinBank Securities 41 2.2.3 Thực trạng hiệu môi giới VietinBank Securities 44 2.3 Đánh giá hiện trạng hoạt động môi giới Công ty cổ phần VietinBank Securities 53 iii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2.3.1 Kết đạt 53 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân hạn chế 54 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VIETINBANK 58 3.1 Bối cảnh kinh tế và xu hướng thị trường 58 3.1.1 Bối cảnh kinh tế 58 3.1.2 Xu hướng thị trường 66 3.2 Định hướng nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới cho Vietinbank Securities 67 3.2.1 Định hướng kinh doanh chung VietinBank Securities 67 3.2.2 Định hướng nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới VietinBank Securities 69 3.2 Giải pháp cải thiện dịch vụ môi giới VietinBank Securities 70 3.2.1 Tăng cường và đào tạo nhân viên dịch vụ môi giới 70 3.2.2 Cải thiện vận hành dịch vụ hỗ trợ mới cho khách hàng 72 3.2.3 Giảm chi phí giao dịch chi phí hoạt động và đầu tư nào có liên quan 73 3.2.4 Tăng cường thông tin, công nghệ cho khách hàng 74 3.2.5 Đổi mới hoạch định chiến lược marketing 75 3.3 Khuyến nghị 76 TÀI LIỆU THAM KHẢO 79 iv LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Hình 1.1: Thủ tục dịch vụ mơi giới chứng khốn cho khách hàng 12 Hình 1.2: Thủ tục dịch vụ mơi giới chứng khốn cho mơi giới 13 Hình 1: Hệ thống tổ chức hành – Cơng ty Cổ phần chứng khốn ngân hàng Cơng thương Việt Nam 28 Hình 2: Giá trị VN-Index (2018-2020) 34 Hình 3: EPS CTS (2013 – 2020) 35 Hình 4: Chỉ số lợi nhuận trước thuế, ROA, ROE CTS (2017-2020) 40 Hình 5: Doanh thu lợi nhuận dịch vụ mơi giới CTS (2018 – 2020) 44 Hình 6: Thị phần môi giới CTS và BSC giai đoạn 2018 – 2020 46 Hình 7: Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới CTS BSC (2018 – 2020) 48 Hình 8: Xếp hạng nhận xét app Unimobie (2016 – 2020) ứng dụng App strore CH Play 51 Hình 9: Xếp hạng nhận xét app BSC Price (2016 – 2020) ứng dụng App strore CH Play 52 Hình 3.10: Tốc độ tăng trưởng GDP số GDP/ người (2011- 2020) 58 Hình 11: Sự biến động số FDI (2013 – 2020) 59 Hình 12: Chỉ số CPI (2007- 2020) 60 Hình 13: Số dư tiền gửi nhà đầu tư CTCK (2019-2020) 62 Hình 14: Giá trị khớp lệnh bình quân phiên HOSE qua các quý (2015-2020) 63 Hình 15: Dư nợ cho vay 20 CTCK lớn thị trường 64 Hình 16: Tổng vay nợ 25 CTCK 64 Hình 17: Dư nợ cho vay khách hàng 25 CTCK 65 v LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1: Quá trình phát triển 26 Bảng 2: Bảng cân đối kế toán CTS (2018-2020) 34 Bảng 3: Báo cáo thu nhập CTS (2018-2020) 35 Bảng 4: Doanh thu phận hoạt động (2018-2020) 37 Bảng 5: Lợi nhuận gộp từ hoạt động phận (2018 – 2020) 38 Bảng 6: Phí dịch vụ mơi giới CTS 41 Bảng 7: Kết giao dịch dịch vụ môi giới thị phần (2018-2020) 42 Bảng 8: Kết dịch vụ ký quỹ CTS 42 Bảng 9: Tốc độ tăng trưởng chi phí mơi giới CTS BSC 44 Bảng 10: Số lượng tài khoản giao dịch CTS BSC (2018-2020) 45 Bảng 11: Tổng giá trị giao dịch chứng khoán CTS BSC (2018 2020) 45 Bảng 12: Thị phần môi giới CTS và BSC giai đoạn 2018 – 2020 46 Bảng 13: Top 10 thị phần môi giới sàn HOSE 47 Bảng 14: Doanh thu tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới CTS BSC (2018 – 2020) 47 Bảng 15: Tốc độ tăng trưởng doanh thu hoạt động môi giới CTS BSC 49 Bảng 16: Chi phí mơi giới VietinBank Securities (2019 – 2020) 49 Bảng 17: Tốc độ tăng trưởng chi phí mơi giới CTS BSC 50 vi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CEO Giám đốc điều hành CTG Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam (hoặc ViettinBank) CTS, Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Công Thương Việt Nam (hoặc ViettinBank Chứng khoán) EBIT Thu nhập trước lãi suất thuế EPS Thu nhập cổ phiếu FVTPL Giá trị hợp lý thông qua lãi lỗ HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở giao dịch chứng khoán TP HTM Nắm giữ đến ngày đáo hạn ROA Tỷ suất sinh lợi tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu AFF Giá trị tài sản tài sẵn sàng để bán NHNN Ngân hàng nhà nước VĐL Vốn điều lệ SGD Sàn giao dịch CNTT Công nghệ thông tin MACD Average Convergence Divergence MA Moving Average BSC Công ty cố phần chứng khoán ngân hàng Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam (BSC) SSI Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SSI TTTT Thị trường tiền tệ TTTC Thị trường tài CSTT Chính sách tiền tệ vii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trước tình hình diễn biến phức tạp dịch Covid-19, Việt Nam phải hứng chịu cú sốc to lớn Tăng trưởng kinh tế đạt 2,91%, thấp kể từ sau Đổi Mới năm 1986 Nhưng nhờ có sự chung tay góp sức từ Đảng, Chính phủ, doanh nghiệp và người dân, Nền kinh tế Việt Nam năm 2020 thành công mục tiêu kép vừa giữ mức tăng trưởng dương vừa dập dịch hiệu Trong năm 2020, kinh tế Việt Nam chuyển đứng trước nhiều hội thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Cấu thành nên sự tăng trưởng phải kể đến hoạt động thị trường chứng khốn nói chung Thị trường chứng khoán Việt Nam nhiều chuyên gia nhận định dịng tiền khơng chảy mạnh vào thị trường chứng khoán sở mà thị trường phái sinh sôi động, tăng trưởng tốt thiết lập kỷ lục mới Trong tháng đầu năm 2020, khối lượng giao dịch bình quân đạt 164.228 hợp đồng/phiên, tăng 85% so với cuối năm 2019 Khối lượng OI toàn thị trường thời điểm 30/6 đạt 27.068 hợp đồng, tăng 67,3% so với phiên giao dịch đầu năm, doanh thu mơi giới cơng ty chứng khốn có vốn ngoại tăng mạnh từ 4,6% lên 12% Việt Nam trở thành sáng lập viên khu vực thương mại tự lớn giới Trong dịch vụ môi giới hoạt động và mũi nhọn cơng ty chứng khốn nói chung Vietinbank Securities nói riêng Mặc dù đã có lịch sử phục vụ lâu dài thị trường chứng khoán, phận môi giới VietinBank Securities vẫn chưa làm việc hết công suất, các đối thủ cạnh tranh nỗ lực cải thiện thân để chiếm phần lớn thị phần Nếu khơng có giải pháp rõ ràng nào để giải vấn đề, công ty giá trị sớm bị loại bỏ tương lai Xuất phát từ lý trên, sinh viên đã lựa chọn đề tài “Nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Công ty cổ phần chứng khoán Vietinbank” làm luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Cơng ty cổ phần chứng khốn Vietinbank giai đoạn 2021-2025 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2.2 Mục tiêu cụ thể - Hệ thống hóa sở lý luận hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty tài chính; - Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán Vietinbank, giai đoạn 2018-2020; - Đánh giá kết quả, hạn chế, nguyên nhân hạn chế hoạt động dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán Vietinbank; - Đề xuất số giải pháp, khuyến nghị nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán Vietinbank, giai đoạn 2021-2025 Phương pháp nghiên cứu 3.1 Phương pháp thu thập tài liệu - Sử dụng phương pháp điều tra quan sát: Theo dõi ghi chép, tổng hợp từ công việc từ phịng kinh doanh vốn, phịng phân tích sản phẩm đầu tư, phòng tự doanh bảo lãnh phát hành - Sử dụng phương pháp thu thập tài liệu: Thu thập số liệu từ bảng báo cáo tình hình tài chính, báo cáo thường niên, 3.2 Phương pháp phân tích số liệu - Áp dụng phương pháp phân tích số liệu có liên quan đến hoạt động tự doanh bảo lãnh phát hành, hoạt động tư vấn tài chính, hoạt động kinh doanh vốn, bảng cân đối kế toán, bảng lưu chuyển tiền tệ, bảng hoạt động kinh doanh năm trở lại Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Các tiêu chí đánh giá hiệu dịch vụ môi giới công ty VietinBank Securities Securities - Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng tình hình dịch vụ mơi giới công ty… năm trở lại Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo Khóa luận có LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com cấu trúc chương, cụ thể: Chương 1: Cơ sở lý luận nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới chứng khoán Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán Vietinbank Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Cơng ty cổ phần chứng khốn VietinBank LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.1.2 Xu hướng thị trường Kinh tế số là xu tất yếu bối cảnh Cách mạng công nghiệp 4.0 đã và lan tỏa mạnh mẽ đến xu hướng kinh tế Việt Nam hiện Kinh tế số là toàn hoạt động kinh tế dựa tảng số và phát triển kinh tế số sử dụng công nghệ số và liệu để tạo mô hình kinh doanh mới Các cơng ty chứng khoán có xu hướng chuyển đổi số để tiếp cận khách hàng dễ dàng hơn, từ mang đến nhiều hội, đặt nhiều thách thức Những tiến công nghệ làm thay đổi cấu trúc, phương thức hoạt động thị trường Các hệ thống online kết nối thứ trở thành thể thống nhất, khắc phục trở ngại không gian và thời gian thay đổi qua trình giãn cách xã hội vừa qua là minh chứng cho thấy chạy đua chuyển đổi số đã bước sang giai đoạn mới Trong giai đoạn giãn cách xã hội, hầu hết các công ty chứng khuyến khích khách hàng sử dụng các công cụ giao dịch online, đồng thời kích hoạt chế độ làm việc từ xa, dừng giao dịch trực tiếp sàn Xu chuyển đổi số có tác động to lớn đến việc phát triển dịch vụ môi giới: Dịch vụ môi giới công ty chứng khoán không cung cấp dịch môi giới truyền thống mà CTCK đã bắt đầu sử dụng trí tuệ nhân tạo việc tư vấn dịch vụ ( Robo – Advisor ) Là tảng kỹ thuật số tự động , xây dựng từ thuật toán thống kê liệu lịch sử thị trường Robo Advisor điều hành công nghệ hiện đại, chẳng hạn Machine learning và AI để tính toán và dự đoán chuyển động ngắn hạn tương lai chứng khoán để cung cấp khuyến nghị đầu tư Với đua chuyển đổi số, việc sử dụng big data việc lưu trữ liệu khách coi là sự lựa chọn hiêu cho việc phát triển dịch vụ môi giới Big Data sử dụng để hiểu rõ khách hàng hành vi sở thích họ Các doanh nghiệp muốn mở rộng liệu truyền thống họ với liệu truyền thông xã hội Sử dụng liệu lớn các cơng ty viễn thơng dự đoán tốt việc “khuấy động’ khách hàng và nắm xu hướng tiêu dùng họ Ngoài Big Data phòng chống an ninh, giúp doanh nghiệp 66 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com giảm thiểu rủi ro, tối ưu hoá giá và hết hoàn toàn nắm bắt các giao dịch tài chính Ngoài các CTCK hoàn toàn sử dụng Blockchain việc cung câp sản phẩm dịch vụ hoạt động môi giới Blockchain là công nghệ chuỗi – khối, cho phép truyền tải giữ liệu cách an toàn hệ thống mã hoá vô phức tạp Công nghệ Blockchain là sự kết hợp loại công nghệ tiên tiến là mật mã học, mạng ngang hàng, lý thuyết trị chơi, đảm bảo chống lại việc gian lận,thay đổi liệu Hơn nữa, hệ thống Blockchanin có chế độ Public, Private, Permissioned, điều này quan trọng giúp cho công ty dễ dàng quản lý thông tin, tránh việc các đối thủ cạnh tránh thu thập trộm thông tin mà vẫn đảm bảo cung cấp đầy đủ cho khách hàng Hay sự phát triển hệ thống Fintech cho ta thấy tác động khơng nhẹ đến ngành tài chính Nó đã là thay đổi kênh phân phối và loại hình dịch vụ truyền thống, hỗ trợ ứng dụng công nghệ cao, và điều đặc biệt là làm thay đổi Thị phần các ngân hàng, “nhường sân” cho các công ty fintech 3.2 Định hướng nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới cho Vietinbank Securities 3.2.1 Định hướng kinh doanh chung VietinBank Securities Sau sự suy thoái kinh tế dịch Covid-19, thị trường chứng khoán Việt Nam dự kiến trải qua năm khó khăn nhiều ngành cơng nghiệp khơng thể phục hồi hồn tồn dịch bệnh chưa kiểm sốt Tình trạng này trái ngược với sự tăng trưởng ấn tượng lĩnh vực dịch vụ tài Lợi nhuận thị trường chứng khoán đã tăng lên tất tiêu chí, từ giá trị giao dịch trung bình ngày đến tổng vốn hóa thị trường Đây là hội để nhà cung cấp dịch vụ tài cải thiện hoạt động để mang lại lợi nhuận từ thị trường Do đó, VietinBank Securities đã và lên kế hoạch đổi mới nâng cao hiệu hoạt động công ty cách tập trung cải tiến dịch vụ, bao gồm tư vấn tài chính: cổ phần hóa, tư vấn M&a, phát hành trái phiếu doanh nghiệp, v.v để cung cấp dịch vụ với chất lượng tốt cho khách hàng Dịch 67 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vụ môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán hai hoạt động cần nâng cấp hồn thiện hệ thống cơng nghệ, áp dụng hệ thống số phục vụ quản lý cung cấp dịch vụ phù hợp với thị trường để đáp ứng nhu cầu khách hàng Tăng cường dịch vụ liên quan cho vay ký quỹ khuyến nghị đầu tư chứng khốn Cơng ty hy vọng phát triển kinh doanh vốn để kiểm sốt nguồn vốn cho phận và đầu tư khác tìm kiếm nguồn vốn rẻ hơn, tận dụng tình hình mở rộng tiền tệ kinh tế để giảm chi phí lãi vay Đối với chiến lược quảng cáo, nhiệm vụ quan trọng là thay đổi làm mới thương hiệu VietinBank Securities, phát huy giá trị cốt lõi để cơng ty trì chất lượng cơng ty chứng khốn có kinh nghiệm 20 năm, ln nhiệt tình, sáng tạo chuyên nghiệp Đối với dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp, VietinBank Securities dự báo dịch vụ tư vấn khó phát triển lực cạnh tranh tăng Bộ phận nghiên cứu công ty đã và phát triển sản phẩm dịch vụ mới hướng tới mục tiêu vào tập đoàn vốn hóa lớn, các công ty hàng đầu ngành cung cấp dịch vụ tư vấn đầy đủ, từ tư vấn tái cấu trúc đến quản lý vốn dịch vụ giá trị gia tăng khác Công ty tiếp tục phát huy lợi công ty VietinBank, chủ động kết nối với chi nhánh VietinBank công ty khác VietinBank Tập trung vào công ty, doanh nghiệp nhiều ngành nghề khác khách hàng tín dụng cao VietinBank Khai thác nhu cầu sử dụng dịch vụ tư vấn tài cơng ty tầm trung vốn hóa nhỏ để cung cấp dịch vụ cụ thể đồng thời tạo dịch vụ mới, mở rộng chuỗi cung ứng dịch vụ VietinBank Securities dự kiến giữ vị trí lĩnh vực dịch vụ tư vấn và tư vấn phát hành chứng khoán cách cải tiến và đổi mới hoạt động để cạnh tranh với các đối thủ, tập trung thúc đẩy dịch vụ tư vấn M&A dịch vụ khác để kết nối các hội hợp tác đầu tư Do sách mở rộng tiền tệ và tăng trưởng kinh tế liên tục Việt Nam dịch Covid-19, thị trường chứng khốn dự kiến trì sự tăng trưởng, tạo điều kiện thuận lợi cho dịch vụ giao dịch phát hành chứng khoán tự doanh VietinBank Securities Do đó, cơng ty phân bổ lại danh mục đầu 68 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tư chứng khốn cách đầu tư vào cổ phiếu có xu hướng tăng trưởng cân nhắc với cổ phiếu tiềm hứa hẹn Công ty phải thận trọng với đầu tư dài hạn, cần phải xem xét giá trị hiện tiềm nào cổ phiếu tư nhân và hội IPO vào năm 2021 VietinBank Securities xem xét kỹ lưỡng tập trung đầu tư trái phiếu vào cơng ty gặp khó khăn việc huy động vốn cách phát hành trái phiếu doanh nghiệp với lợi suất cao 3.2.2 Định hướng nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới VietinBank Securities Kế hoạch cho dịch vụ môi giới VietinBank Securities tiếp tục cải thiện các nhà đầu tư cá nhân và các nhà đầu tư “VIP” cách cung cấp dịch vụ tài với chất lượng cao phù hợp với mảng khách hàng cụ thể Bên cạnh đó, cơng ty tập trung vào dịch vụ bán trái phiếu để tăng doanh thu khả cạnh tranh dịch vụ môi giới Từ năm 2018, hệ thống UNICORE đã cập nhật để giới thiệu tính mới đồng thời cải thiện tốc độ, tăng suất chất lượng dịch vụ Do đó, phận mơi giới năm 2021 hứa hẹn cung cấp nhiều sản phẩm dịch vụ hệ thống UNICORE để đáp ứng nhu cầu khách hàng nâng cao suất làm việc nhà môi giới chứng khoán Để nâng cao hiệu hoạt động công ty môi giới, Công ty VietinBank Securities xem xét yếu tố nội bên cho phận này Đối với công việc ban quản lý, họ nên mở rộng thị phần dịch vụ môi giới, phục vụ tất phân khúc thị trường, từ khách hàng cá nhân đến tổ chức tập đoàn Nhiệm vụ phận tuyển dụng tìm kiếm tuyển dụng nhân viên chuyên nghiệp phù hợp với quy tắc đạo đức yêu cầu kinh nghiệm có chun mơn cao Ngồi họ nên lựa chọn sa thải nhân viên có kỹ không phù hợp với phận để tối đa hóa suất phận Đội ngũ công nghệ thông tin cần nâng cấp hệ thống công nghệ cho phận môi giới để hỗ trợ khách hàng và nâng cao suất Công ty dự kiến mở chi nhánh mới khu vực mới tiềm để thích ứng với sự 69 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tăng trưởng thị trường và tăng cường phận khác để hỗ trợ công việc dịch vụ môi giới Tất phòng ban hoạt động phải nâng cao chất lượng dịch vụ với giá hợp lý để cạnh tranh với cơng ty chứng khốn khác thị trường, cung cấp dịch vụ nhanh chóng phù hợp cho khách hàng họ đồng thời tạo dịch vụ mới tốt để thu hút khách hàng 3.2 Giải pháp cải thiện dịch vụ môi giới VietinBank Securities 3.2.1 Tăng cường đào tạo nhân viên dịch vụ môi giới VietinBank Securities cần chuẩn bị phương án tái cấu trúc hoạt động để thích ứng với tình hình hiện thị trường Kế hoạch này liên quan đến việc đào tạo nhân viên để tìm phận phù hợp cho nhân viên Phát triển kỹ họ để tối ưu hóa suất bầu khơng khí nơi làm việc, ví dụ, nhân viên hướng ngoại và hướng ngoại có nhiều khả làm việc dịch vụ môi giới, nhân viên tập trung vào tính tốn thống kê nên nhóm nghiên cứu Hơn nữa, thành viên nhóm phải ln sẵn sàng thành lập nhóm hoạt động nhỏ, tập trung vào dự án khơng định kỳ Đây dự án nghiên cứu thị trường dịch vụ khách hàng Việc đào tạo dịch vụ mơi giới nên tập trung vào hai phần chính, thu hút nhiều khách hàng và khiến họ lại mà không sử dụng dịch vụ công ty khác Đầu tiên, nhà môi giới nên chuẩn bị cho sự thay đổi đột ngột thị trường chứng khoán trước khách hàng họ cách biết khách hàng cần cung cấp dịch vụ phù hợp trước các đối thủ cạnh tranh khác Các nhà mơi giới cần biết sản phẩm trước bán cho khách hàng, để họ giải thích trả lời câu hỏi mà khơng cần dự Có lợi cung cấp dịch vụ phù hợp làm hài lòng khách hàng chiến lược tốt để vượt trội các cơng ty chứng khốn khác, cơng ty phải cạnh tranh để phục vụ dịch vụ cho khách hàng Các nhà môi giới phải rèn luyện thân để hiểu tiêu chuẩn làm việc và hành động đạo đức họ để giành sự tin tưởng khách hàng Bất kỳ hành động gian lận không ảnh hưởng đến dịch vụ môi giới khiến khách hàng thay đổi sang đối thủ khác, làm tổn hại danh tiếng công ty dài hạn 70 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com đánh giá dịch vụ không đáng tin cậy UBCKNN đã và cung cấp tiêu chuẩn trình độ chun mơn cho nhà môi giới chứng khoán để đảm bảo nhà mơi giới phải tìm hiểu có hiểu biết thị trường chứng khoán trước bán dịch vụ tài cho các nhà đầu tư VietinBank Securities khuyến khích ỗ trợ nhân viên phận mơi giới đạt chứng quốc tế nghiệp vụ cfa,acca để có trình độ phù hợp và đáp ứng nhu cầu đội ngũ đáng tin cậy chuyên nghiệp Thứ hai, việc trì khách hàng hiện quan trọng việc thu nhỏ khách hàng tiềm Nếu khơng có kế hoạch nào để giữ chân khách hàng cũ, điều gây thêm áp lực việc tìm kiếm khách hàng mới công ty VietinBank Securities phải cạnh tranh với các đối thủ khác để kéo khách hàng đối thủ sử dụng dịch vụ Do đó, dịch vụ chăm sóc khách hàng nên quan tâm để đưa vào kế hoạch để đào tạo phận môi giới Công việc này liên quan đến việc cung cấp khuyến nghị đầu tư, liên hệ cá nhân nhà môi giới khách hàng tiếp thị dịch vụ phù hợp Các nhà môi giới nên coi lợi ích khách hàng lợi ích khách hàng thấy ln đặt lợi ích khách hàng lên hàng đầu không đơn thuần coi họ đối tác dịch thương mại VietinBank Securities cần quan tâm đến q trình tuyển dụng Một nhà mơi giới giỏi cần có kinh nghiệm chun mơn cao Bên cạnh ứng viên có bề dày kinh nghiệm CTS nên tuyến dụng nhân viên mới trẻ phương pháp tuyệt vời để kích thích bầu khơng khí nơi làm việc, người mới đến có nhiều khả nhiệt tình tâm Hơn nữa, cơng ty thiết lập chương trình thực tập để tìm kiếm lựa chọn nhân viên tiềm trước tốt nghiệp Đây là tình đơi bên có lợi VietinBank Securities tìm nguồn nhân lực tạm thời đầy hứa hẹn, sinh viên năm cuối có hội trải nghiệm tìm hiểu hoạt động dịch vụ môi giới để chuẩn bị cho sự nghiệp tương lai với yêu cầu đào tạo ít CTS nên tìm chọn nhân viên có kỹ phù hợp với cơng 71 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com việc nhà mơi giới, là: Kỹ bán hàng và sáng kiến, khả khai thác trình bày thơng tin kỹ tìm kiếm khách hàng tiềm 3.2.2 Cải thiện vận hành dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng Muốn đạt hiệu mơi giới chứng khốn cần tập trung tìm hiểu vào thị trường khách hàng Từ đó, có nhiều hội thấy khó khăn và thiếu hụt việc cung cấp dịch vụ thích hợp Về phía thị trường, cần phải dự phịng tình xảy kịp thời giải sáng tạo đưa giải pháp phù hợp để giảm thiểu tổn thất cho khách hàng Có dịch vụ tốt và thuận tiện thu hút khách hàng tiềm từ công ty chứng khoán khác, đồng thời CTS phải trì chất lượng tốt dịch vụ khác để đảm bảo có khiếu nại và đánh giá xấu tốt CTS nên chuẩn bị kế hoạch chi tiết để áp dụng sách nâng cao hiệu mơi giới Một ví dụ rõ ràng cho việc cải thiện dịch vụ mơi giới cơng việc phát triển nhóm nghiên cứu Bộ phận môi giới VietinBank Securities phát hiện số khách hàng thích đầu tư vào các ngành cụ thể họ tin tăng trưởng kinh tế Việt Nam đã hưởng lợi từ phần này, dệt may, thủy sản phụ tùng điện tử Họ bắt đầu hợp tác với nhóm nghiên cứu, để nhà phân tích tài tạo danh mục đầu tư chuyên biệt với ngành công nghiệp, tỷ lệ cổ phiếu khác để lựa chọn nhà đầu tư nào Sau đó, nhóm mơi giới tập trung vào tiếp thị sản phẩm cho khách hàng họ cập nhật lợi nhuận danh mục đầu tư cách thường xuyên Sản phẩm cho thấy làm nhóm mơi giới cải thiện hiệu để đối phó với nhu cầu thị trường thích nghi với với sản phẩm bật Với dịch vụ mới sáng tạo hơn, hoạt động môi giới VietinBank Securities thu nhiều từ công chúng và nâng cao suất họ Nền kinh tế thị trường chứng khoán Việt Nam kỳ vọng tăng trưởng với tốc độ nhanh chóng với nhiều khoản đầu tư tiềm và hội phát triển tài Thị trường đã giới thiệu mở rộng công cụ phái sinh chứng quyền có bảo đảm năm gần đây, chậm hầu hết thị 72 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com trường chứng khoán khác khu vực, Thái Lan, Malaysia Singapore Ngay tài sản này thời gian phôi thai họ với khoản ít và giá trị giao dịch nhỏ hơn, người tin tăng trưởng mạnh mẽ và nhanh tương lai gần Do đó, mơi giới VietinBank Securities phải theo kịp các quy định tin tức thị trường chứng khốn, ln chuẩn bị cho dịch vụ mới tới mà họ phải cung cấp với chất lượng tốt phí hợp lý trước cơng ty chứng khốn khác 3.2.3 Giảm chi phí giao dịch chi phí hoạt động đầu tư có liên quan Kết lợi nhuận môi giới VietinBank Securities cho thấy sự cần thiết việc quản lý doanh thu chi phí Ngay với doanh thu cao chi phí cao, kết cuối dịch vụ mơi giới vẫn chứng minh hoạt động thực sự hiệu mang lại giá trị cho cơng ty cổ đơng nó, và ngược lại Đối với yếu tố doanh thu, chiến lược đơn giản hiệu thường sử dụng giảm chi phí giao dịch Sau đó, khách hàng chọn dịch vụ cơng ty với chi phí thấp và kiếm nhiều tiền so với các đối thủ cạnh tranh, người cung cấp dịch vụ với chi phí cao Điều thu hút nhiều khách hàng cho hoạt động môi giới và tăng thêm hoa hồng dài hạn Tuy nhiên, có hai tác động tiêu cực lớn mà chiến lược gây Nhược điểm đầu tiên làm giảm doanh thu hoạt động môi giới họ thu hút đủ khách hàng, tạo vấn đề khác cho phận doanh thu và số lượng tài khoản hai tiêu chí việc đánh giá hiệu Nhược điểm khác nhà mơi giới cơng ty kiếm tiền cho công việc họ bất chấp sự gia tăng thị trường chứng khoán Điều làm họ nản lịng họ tin họ khơng trả lương cao, buộc họ phải thay đổi phận chí tệ hơn, từ bỏ cơng việc họ Mất nhân viên có nghĩa là cơng ty xử lý nhu cầu khách hàng hạn cuối giảm doanh thu từ ít khách hàng Do đó, VietinBank 73 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Securities cần xem xét hạn chế này để đảm bảo doanh thu công ty tăng là giảm cổ phiếu khác tăng Đối với yếu tố chi phí, cơng ty cần giảm chi phí thay đổi quản lý Phân tích từ chương trước cho thấy VietinBank Securities phải đối mặt với vấn đề thuê Giải pháp rõ ràng để giảm chi phí th ngồi tập trung vào khả cung cấp dịch vụ cơng ty thay th từ người ngoài Điều có nghĩa là th thêm nhà mơi giới, mở rộng thiết bị hệ điều hành khác Nó lựa chọn chấp nhận thị trường chứng khoán tăng và tất khách hàng ln cần sử dụng dịch vụ mơi giới, làm tăng chi phí giảm giá thị trường, nơi khách hàng ngừng thực hiện lệnh giao dịch công ty doanh thu, điều không xảy đối với chi phí th ngồi Bộ phận môi giới nên cân đối hai chi phí này, xác định tỷ lệ phù hợp để tối ưu hóa chi phí với nỗ lực 3.2.4 Tăng cường thông tin, công nghệ cho khách hàng Việc cải tiến hệ thống công nghệ cho khách hàng quan trọng đối với chiến lược tiếp thị dịch vụ mơi giới Hệ thống máy móc tốt có nghĩa là hệ thống giao dịch và đặt hàng gặp lỗi chậm trễ Nó kèm với dịch vụ tốt hơn, chẳng hạn quản lý danh mục đầu tư, phân tích chứng khốn khuyến nghị chứng khốn Từ thơng tin dịch vụ cung cấp sở liệu hệ thống cơng nghệ, nhà mơi giới mang lại nhiều tư vấn đầu tư chứng khoán với chất lượng tốt hơn, nhanh và chính xác Các dịch vụ liên quan đơn giản hóa thủ tục giao dịch tốn quản lý tài sản để giảm thời gian đầu tư cho khách hàng khơng có nhiều thời gian cho thị trường chứng khoán Mặc dù VietinBank Securities đã và áp dụng hệ thống UNICORE vẫn nhiều hạn chế so với cơng ty chứng khốn khác Hệ thống khơng có lợi độc đáo nào để thu hút nhiều khách hàng sử dụng dịch vụ họ Do đó, khó để khiến các nhà đầu tư thay đổi thói quen sử dụng dịch vụ từ công ty chứng khoán để làm quen với việc sử dụng hệ thống giao dịch công ty khác, hệ thống họ 74 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com giao dịch có nhiều vấn đề kỹ thuật Các công ty chứng khoán khác, HSC BSC, có hệ thống cơng nghệ thiết kế cập nhật tốt, cung cấp thông tin thị trường chứng khốn, tỷ lệ tài hệ thống xếp hạng đầu tư Sau đó, nhà mơi giới chứng khốn hỗ trợ hỗ trợ các nhà đầu tư thông qua hệ thống chuẩn bị danh mục đầu tư phù hợp liên quan đến sở thích họ Các tính này khơng cài đặt hệ thống UNICORE VietinBank Securities, điều khiến nhà môi giới công ty ít trang bị so với các đối thủ Họ tìm thấy thơng tin thị trường khuyến nghị chứng khoán từ phận khác cơng ty chứng khốn khác tự động nhận từ hệ thống Do đó, nâng cấp hệ thống thông tin công nghệ giải tốn nâng cao dịch vụ mơi giới Các nhà mơi giới cung cấp dịch vụ quản lý giao dịch hỗ trợ liên quan nhiều để tối ưu hóa nhu cầu đầu tư khách hàng thông qua hệ thống công nghệ tiên tiến 3.2.5 Đổi hoạch định chiến lược marketing VietinBank Securities cần quảng bá đến công chúng cách chuẩn bị và đưa chiến lược marketing mới Chương trình khuyến giúp khách hàng tiềm hiểu đặc điểm khả cơng ty Sau đó, họ tìm nhu cầu mà cơng ty cung cấp với mức giá hợp lý Nó giúp phơi bày sức mạnh mà dịch vụ và để các nhà đầu tư xem xét so sánh công ty chứng khoán chọn nhà cung cấp phù hợp Bằng cách tìm hiểu sự lựa chọn khách hàng từ chiến dịch tiếp thị, cơng ty kết thúc xây dựng chiến lược kinh doanh tốt để tạo lợi riêng thu hút khách hàng mục tiêu phân khúc thị trường Đây khơng nhiệm vụ, mà cịn là nghĩa vụ để nhà mơi giới chứng khốn thu hút tìm kiếm khách hàng tiềm mới phương tiện truyền thông Hiện tại, VietinBank Securities chưa có chiến lược marketing lớn Các nhà mơi giới chứng khốn họ khơng quảng bá dịch vụ họ các đối thủ cạnh tranh họ từ công ty chứng khoán khác phổ biến dịch vụ độc đáo và đặc biệt diễn đàn, 75 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nhóm tin tức Khơng có nhiều nhà đầu tư biết sự tồn VietinBank Securities Họ quen thuộc với SSI, VPS, HSC nhà cung cấp dịch vụ môi giới hàng đầu khác, VietinBank Securities, nằm top cơng ty chứng khốn mơi giới hàng đầu, hiện uy tín vị Bộ phận mơi giới nên xem xét lên kế hoạch cho chiến lược tiếp thị rõ ràng thẳng thắn để giải vấn đề sớm tốt 3.3 Khuyến nghị Đề cập đến sách mở rộng tiền tệ, lãi suất đã giảm để hỗ trợ dịch vụ cho vay khiến công chúng rút tiền tiết kiệm họ để tìm kiếm thị trường đầu tư tốt Điều giải thích cho sự phục hồi đột ngột thị trường bất động sản sự tăng trưởng thị trường chứng khoán Giá trị Vn-Index lần đầu tiên quay trở lại mức 1.200 điểm sau 11 tuần tăng điểm liên tục Đó là sứ mệnh và hội cơng ty chứng khoán để thích nghi tham gia vào sự gia tăng thị trường Điều có nghĩa là VietinBank Securities cần cải thiện hoạt động bao gồm, không giới hạn ở: Nâng cao kỹ quản lý giám đốc, sáng tạo sáng tạo để thích ứng với sự thay đổi thị trường chứng khoán Liên kết nhân viên phận để cá nhân làm việc hỗ trợ tồn cơng ty để cải thiện cấu trúc hoạt động Điều này địi hỏi cổ đơng và hội đồng quản trị phải nhìn thấy vấn đề hiệu mà cấp quản lý khơng thể giải Họ buộc nhà quản lý phải thay đổi, đặt nhiệm vụ mục tiêu phải thực hiện, mở rộng thị phần môi giới cải thiện lợi nhuận hoạt động môi giới để nhà quản lý nỗ lực hoàn thành để bồi thường Động lực quản trị phương pháp chấp nhận để nhân viên nhà quản lý VietinBank Securities có thay đổi lớn tương lai gần công ty mới thực hiện tiến Các kiểm toán viên nội ban kiểm sốt phải ln nhận thức hoạt động phi đạo đức nào ảnh hưởng đến uy tín cơng ty Họ phải xây dựng giám sát tiêu chuẩn nghiêm ngặt để nhân viên khai thác lỗ hổng để vi phạm Các sĩ quan có phẩm chất cao nên 76 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com thăng chức quản lý nhân viên họ thay chọn nhân viên có hiệu suất cao để điều chỉnh hoạt động hiệu Điều đối với nhân viên mơi giới họ phận front-end, giao dịch trực tiếp với khách hàng Các nhà môi giới nên đủ điều kiện để làm việc độc lập Họ tự chuẩn bị chứng thấy họ không cần đào tạo trước giao cho công việc họ, điều làm giảm chi phí cho hoạt động Các nhà mơi giới chứng khoán nên trang bị kỹ và kiến thức cần thiết trước chịu trách nhiệm hồn tồn dịch vụ mơi giới Nhận xét khiếu nại hiệu suất bình luận tiếng cơng ty chứng khốn Do đó, phải có sai lầm hạn chế cho nhà mơi giới 77 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com KẾT LUẬN Cùng với sự phát triển kinh tế, tầm quan trọng cơng ty chứng khốn khơng thể phủ nhận việc giúp kích thích sự tăng trưởng thị trường chứng khoán Nhưng cần lưu ý thị trường kiếm giá trị khơng có dịch vụ mơi giới kết nối tạo điều kiện cho vốn dư thừa nơi công cộng Trải qua dịch Covid-19, dịch vụ tài lần cho thấy lợi đáng kể việc tài trợ cho thị trường tăng giá, chủ yếu nhờ sự cống hiến nhà mơi giới chứng khốn Luận văn tiến hành để đánh giá và đề xuất cải thiện hiệu hoạt động dịch vụ môi giới VietinBank Securities Mặc dù khuyến nghị này đòi hỏi thay đổi lớn phận mình, từ cấp quản lý đến nhân viên, cá nhân em tin giải pháp định khắc phục vấn đề mà công ty phải đối mặt dài hạn Nó tăng suất bầu khơng khí nơi làm việc hoạt động khác cho công ty 78 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com TÀI LIỆU THAM KHẢO Bradford D Jordan Stephen A Ross, Randolf W Westerfiled (2013), Fundamentals of Corporate Finance Tenth Edition (Alternate Edition) Financial Magement Fe 323 Ross Westerfield Jordan by Randolf W Westerfiled, Bradford D Jordan Stephen A Ross (2013-05-03) PaperbackJanuary 1, 2013 Hakan Aygoren & M Ensar Yesilyurt (2011), Impact of Firm Attributes on the Efficiency of Brokerage Houses, Journal of BRSA Banking and Financial Markets, 2011, 5(2): 159-181 Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J Marcus, Investment Global, McGraw-Hill, 2014 Website: https://cafef.vn/ HOSE (2019), Thị phần giá trị giao dịch môi giới top 10 CTCK hàng đầu SGDCK TpHCM, https://www.hsx.vn/Modules/StockMember/Web/BrokerageReport/39329?fi d=a6e1d4a86f884292871761b1e9047ef4 Tỷ lệ cơng ty ngành chứng khốn (2020) https://www.stockbiz.vn/IndustryOverview.aspx?Code=8781 Phân tích mơ hình Dupont, https://www.investopedia.com/terms/d/dupontanalysis.asp Dang Tran Phuc (2019), Những lưu ý đầu tư vào ngành chứng khốn, from https://cafef.vn/nhung-luu-y-khi-dau-tu-vao-cac-co-phieu-nganhchung-khoan-20190423154544829.chn Giới thiệu cơng ty, từ https://www.cts.vn/2019/03/13/gioi-thieu-cong-ty/ 10 CTS (2019), Nguyên tắc kinh doanh, từ https://www.cts.vn/2019/03/13/tonchi-kinh-doanh/ 11 Đội ngũ nhân sự CTS, từ https://www.cts.vn/2019/03/13/doi-ngu-nhansu/ 79 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 12 Báo cáo thường niên 2019 CTS, từ https://www.cts.vn/category/quanhe-co-dong/bao-cao-thuong-nien/ 13.Báo cáo thường niên 2020 CTS, từ: http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2020/CTS_20C N_BCTC_KT.pdf 14.Báo cáo thường niên 2019 BSI, từ: https://s.cafef.vn/hastc/BSI-cong-tyco-phan-chung-khoan-ngan-hang-dau-tu-va-phat-trien-viet-nam.chn 15 Thông tin thị trường chứng khoán, từ: https://cafef.vn/thi-truong-chungkhoan.chn 80 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... ty chứng khoán 16 1.3.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu dịch vụ môi giới công ty chứng khoán 19 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VIETINBANK. .. luận nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ mơi giới chứng khốn Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động dịch vụ môi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Vietinbank Chương 3: Giải pháp nâng cao. .. đề, công ty giá trị sớm bị loại bỏ tương lai Xuất phát từ lý trên, sinh viên đã lựa chọn đề tài ? ?Nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Cơng ty cổ phần chứng khốn Vietinbank? ?? làm luận văn