Mục tiêu nghiên cứu – Câu hỏi nghiên cứu
Theo lý thuyết thể chế, các quy định mới sẽ được ban hành khi có sức ép áp dụng hoặc tự nguyện công nhận tính cần thiết của chúng Để xác định xem GTHL có nên được áp dụng tại Việt Nam hay không, luận án sẽ đánh giá vai trò của GTHL trong tiến trình hội nhập quốc tế về kế toán nhằm tìm hiểu sức ép áp dụng GTHL Đồng thời, luận án sẽ chứng minh GTHL có phải là một cơ sở đo lường tốt và cần thiết hay không Ngoài ra, nghiên cứu cũng sẽ xem xét khả năng áp dụng GTHL trong thực tế thông qua độ tin cậy của các chỉ số đo lường liên quan.
VN, mức độ ủng hộ áp dụng GTHL ở VN, đồng thời nhận diện các nhân tố ảnh hưởng
4 Chuyên gia cap cấp Ngân hàng thế giới Phát biểu tại Hội thảo IFRS – Định hướng và lộ trình áp dụng tại
Vào ngày 21/12/2016, tại TP.HCM, nghiên cứu đã được thực hiện nhằm xác định lý do và đặc điểm của các doanh nghiệp trong việc ủng hộ hoặc không ủng hộ việc áp dụng GTHL tại Việt Nam Mục tiêu tổng quát của nghiên cứu này là làm rõ những yếu tố ảnh hưởng đến quyết định của doanh nghiệp đối với việc áp dụng GTHL.
GTHL đóng vai trò quan trọng trong tiến trình hội nhập quốc tế về kế toán tại Việt Nam Luận án sẽ xác định mức độ tác động của GTHL đối với sự hòa hợp giữa quy định của Việt Nam và các chuẩn mực kế toán quốc tế, đặc biệt về mặt đo lường.
Việt Nam đang chịu áp lực phải hội nhập quốc tế trong lĩnh vực kế toán, với yêu cầu các quy định về đo lường phải tương đồng để đảm bảo báo cáo tài chính giữa các quốc gia có thể so sánh được Do đó, việc áp dụng Giải thích hợp lệ (GTHL) trở thành vấn đề quan trọng trong việc đạt được sự hòa hợp này Mục tiêu nghiên cứu của luận án là làm rõ đặc điểm của GTHL tại Việt Nam, xác định mức độ tương đồng giữa quy định của Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế, từ đó đánh giá ảnh hưởng của GTHL đến sự tương đồng này.
Mục tiêu nghiên cứu 1 sẽ được giải quyết thông qua câu hỏi nghiên cứu 1
Câu hỏi nghiên cứu 1: Liệu GTHL có vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự hòa hợp giữa quy định đo lường của Việt Nam và các chuẩn mực kế toán quốc tế?
(2) Làm rõ sự cần thiết của việc áp dụng GTHL vào VN
Việc áp dụng GTHL tại Việt Nam là cần thiết vì nó cung cấp cơ sở đo lường quan trọng, giúp người sử dụng BCTC có được thông tin phù hợp và chính xác.
Mục tiêu của việc áp dụng GTHL vào Việt Nam không chỉ đơn thuần là một phần của tiến trình hòa hợp, mà còn xuất phát từ nhu cầu nội tại của nền kinh tế Việt Nam Kế toán Việt Nam cần một cơ sở đo lường để cung cấp thông tin phù hợp hơn cho các nhà đầu tư.
Mục tiêu nghiên cứu 2 sẽ được trả lời thông qua câu hỏi nghiên cứu 2:
Câu hỏi nghiên cứu 2: GTHL có giúp cung cấp thông tin thích hợp cho người sử dụng BCTC ở VN không?
(3) Làm rõ khả năng áp dụng GTHL ở VN
Mục tiêu nghiên cứu 1 và 2 nhằm chứng minh sự cần thiết của GTHL như một cơ sở đo lường Mục tiêu nghiên cứu 3 sẽ tiếp tục xác định khả năng áp dụng GTHL tại Việt Nam, từ đó cung cấp cái nhìn thực tiễn về việc áp dụng GTHL Khả năng áp dụng GTHL ở Việt Nam sẽ được đánh giá thông qua các mục tiêu cụ thể.
Khả năng đo lường đáng tin cậy của GTHL ở Việt Nam là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến việc áp dụng GTHL, đặc biệt tại các quốc gia đang phát triển Những quốc gia này thường gặp khó khăn do thiếu thị trường hoạt động, nhân sự, chi phí đo lường cao và kỹ thuật hạn chế (Kumarasiri và Fisher, 2011) Nghiên cứu này nhằm mục tiêu đánh giá cảm nhận của người được khảo sát về hạ tầng đo lường GTHL, bao gồm thị trường, nhân sự và phương pháp đo lường, cũng như khả năng chi phối ước tính của nhà quản lý trong việc đánh giá tính đáng tin cậy của GTHL.
Để GTHL có thể triển khai hiệu quả tại Việt Nam, cần xác định mức độ ủng hộ từ người lập BCTC và người sử dụng BCTC Sự chấp nhận và hỗ trợ áp dụng GTHL từ các bên liên quan là yếu tố quyết định cho thành công của việc áp dụng này.
Nghiên cứu này nhằm xác định các nhân tố ảnh hưởng đến việc lựa chọn áp dụng GTHL tại Việt Nam, từ đó nhận diện lý do và đặc điểm của doanh nghiệp ủng hộ GTHL Mục tiêu này sẽ giúp xây dựng lộ trình áp dụng GTHL một cách phù hợp Để giải quyết mục tiêu nghiên cứu, ba câu hỏi nghiên cứu sẽ được đặt ra, trong đó câu hỏi nghiên cứu 3 sẽ xem xét khả năng đo lường độ tin cậy của GTHL tại Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu 4: Người lập BCTC và người sử dụng BCTC có ủng hộ áp dụng GTHL ở VN không?
Câu hỏi nghiên cứu 5: Các nhân tố nào ảnh hưởng đến việc lựa chọn áp dụng GTHL ở VN?
Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu nghiên cứu
Luận án này đánh giá vai trò của GTHL trong tiến trình hội nhập quốc tế về kế toán bằng cách đo lường chỉ số hòa hợp trước và sau khi điều chỉnh ảnh hưởng của GTHL Chênh lệch chỉ số phản ánh mức độ tác động của GTHL đối với sự hòa hợp giữa quy định của Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế, qua đó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc áp dụng GTHL trong hội nhập Dữ liệu nghiên cứu bao gồm IFRS, VAS và hướng dẫn kế toán của Việt Nam Để xác định sự cần thiết và khả năng áp dụng GTHL tại Việt Nam, luận án phân tích quan điểm của nhà đầu tư và nhà quản lý doanh nghiệp thông qua khảo sát.
Như vậy, để giải quyết các mục tiêu nghiên cứu được đặt ra, luận án thực hiện hai nghiên cứu độc lập:
Nghiên cứu 1 tập trung vào mức độ ảnh hưởng của GTHL đối với sự hòa hợp giữa quy định kế toán Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế, đặc biệt là về phương diện đo lường Nghiên cứu này sẽ cung cấp câu trả lời cho câu hỏi nghiên cứu 1.
Nghiên cứu 2 tập trung vào việc xác định các nhân tố ảnh hưởng đến sự lựa chọn áp dụng GTHL (Giải pháp Thương mại Hóa Lớn) của các doanh nghiệp Việt Nam Nghiên cứu này sẽ giải đáp các câu hỏi nghiên cứu 2, 3, 4 và 5, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố quyết định trong quá trình áp dụng GTHL tại các doanh nghiệp.
Hình 0.1 tóm tắt mục tiêu nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu của luận án Phương pháp nghiên cứu được trình bày cụ thể hơn ở chương 3 và chương 4.
Kết quả nghiên cứu
Kết quả nghiên cứu cho thấy GTHL đóng vai trò quan trọng trong việc áp dụng IFRS ở VN
Nghiên cứu chỉ ra rằng cả người sử dụng và người lập báo cáo tài chính đều đánh giá cao tính thích hợp và độ tin cậy của việc đo lường bất động sản đầu tư, tài sản cố định hữu hình, tài sản vô hình và tài sản tài chính theo giá trị hợp lý Họ cũng thể hiện sự ủng hộ đối với việc áp dụng giá trị hợp lý cho các khoản mục này.
Nghiên cứu chỉ ra rằng tính thích hợp và tính đáng tin cậy là những nhân tố có tác động tích cực đến việc áp dụng GTHL Ngược lại, chi phí đo lường, việc tiết lộ thông tin và các đặc điểm doanh nghiệp không ảnh hưởng đến quyết định này.
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Hình 0.1 – Mục tiêu nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu của luận án
Làm rõ vai trò của GTHL trong tiến trình hội nhập quốc tế về kế toán
Phương pháp định tính được sử dụng để thu thập dữ liệu nghiên cứu
Phương pháp định lượng được sử dụng để tính toán kết quả
Phương pháp định tính được sử dụng để xây dựng thang đo và kiểm định thang đo
Phương pháp định lượng được sử dụng để thống kê, kiểm định dữ liệu
Làm rõ sự cần thiết của việc áp dụng GTHL vào VN
Làm rõ khả năng áp dụng GTHL ở VN
Mục tiêu nghiên cứu: Đánh giá sự cần thiết và khả năng áp dụng GTHL ở VN
• Làm rõ mức độ tác động của GTHL đến sự hòa hợp giữa quy định về đo lường của
VN và chuẩn mực kế toán quốc tế
• Làm rõ mức độ thích hợp của thông tin GTHL ở VN
• Làm rõ mức độ đo lường đáng tin cậy của GTHL ở
• Làm rõ mức độ ủng hộ áp dụng GTHL vào VN
• Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến việc lựa chọn áp dụng GTHL ở VN
Mục tiêu nghiên cứu cụ thể:
Xác định sự khác biệt giữa chỉ số hòa hợp trước và sau khi điều chỉnh ảnh hưởng của GTHL là một phần quan trọng trong nghiên cứu Dữ liệu nghiên cứu được lấy từ IFRS và các chuẩn mực, hướng dẫn của Việt Nam, nhằm đảm bảo tính chính xác và phù hợp trong phân tích.
Phân tích quan điểm của Nhà đầu tư và Nhà quản lý doanh nghiệp Dữ liệu nghiên cứu dựa vào khảo sát
Đóng góp mới của luận án
✓ Xác định mức độ ảnh hưởng của GTHL đến sự hòa hợp giữa quy định của VN và chuẩn mực kế toán quốc tế về mặt đo lường
✓ Xây dựng thang đo mới để đo lường tính thích hợp và tính đáng tin cậy của GTHL
Xây dựng một mô hình nghiên cứu toàn diện với đầy đủ các biến để giải thích lý do doanh nghiệp lựa chọn áp dụng GTHL, đồng thời nhận diện những đặc điểm của doanh nghiệp ủng hộ việc áp dụng GTHL.
✓ Đánh giá sự cần thiết cũng như khả năng áp dụng GTHL trong thực tế ở VN.
Cấu trúc của luận án
Ngoài phần giới thiệu và phần kết luận, cấu trúc của luận án bao gồm:
Chương 1 – Tổng quan các nghiên cứu về giá trị hợp lý
Chương 2 – Cơ sở lý thuyết về giá trị hợp lý và áp dụng giá trị hợp lý
Chương 3 trình bày phương pháp nghiên cứu và kết quả nghiên cứu về tác động của giá trị hợp lý đối với sự hòa hợp giữa quy định đo lường kế toán Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế Nghiên cứu này nhằm đánh giá mức độ tương thích giữa hai hệ thống kế toán, từ đó đề xuất các giải pháp cải thiện sự đồng bộ trong việc áp dụng giá trị hợp lý trong kế toán Kết quả cho thấy rằng việc áp dụng giá trị hợp lý có thể nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy của báo cáo tài chính, góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành kế toán tại Việt Nam.
Chương 4 – Phương pháp nghiên cứu và kết quả nghiên cứu các nhân tố tác động đến việc lựa chọn áp dụng giá trị hợp lý tại Việt Nam
Chương 5 – Kết luận và kiến nghị
TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU VỀ GIÁ TRỊ HỢP LÝ 1 1.1 Tổng quan các nghiên cứu về giá trị hợp lý trên thế giới
Nghiên cứu về tính thích hợp của giá trị hợp lý
Trong lịch sử kế toán, đã xuất hiện nhiều phương pháp đo lường giá trị như giá gốc, giá hiện hành và giá thị trường Để xác định phương pháp nào phù hợp nhất cho việc đo lường giá trị doanh nghiệp, các nhà ban hành chuẩn mực thường dựa vào các nghiên cứu về tính thích hợp của từng loại giá.
Theo quan điểm của các nhà lập quy, giá trị kế toán được coi là thích hợp khi nó hỗ trợ người sử dụng báo cáo tài chính trong việc đưa ra quyết định khác biệt Cụ thể, thông tin trở nên thích hợp khi nó có khả năng thay đổi quyết định của người dùng, như được nêu trong các tài liệu hướng dẫn của SFAC số 5 và KMLT - IASB.
Theo quan điểm của các nhà nghiên cứu, một giá trị được xem là giá trị thích hợp nếu nó
“ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường của vốn chủ sở hữu” (Amir và cộng sự, 1993),
Sự hài lòng của nhà đầu tư được phản ánh qua các chỉ số tài chính, như được nêu bởi Barth và cộng sự (2001) Những chỉ số này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính mà còn dự đoán giá trị thị trường vốn, đồng thời thể hiện sự biến đổi tuyến tính của giá trị này.
((Holthausen và Watts, 2001) hoặc dựa trên các lựa chọn, cảm nhận của người tham gia khảo sát (Koonce và cộng sự, 2011)
Kết quả nghiên cứu khẳng định tính thích hợp của GTHL trên nhiều phương diện, cho thấy GTHL là giá trị thích hợp trong khi giá gốc và giá hiện hành không đạt yêu cầu Hơn nữa, GTHL không phải là nguyên nhân gây ra cuộc khủng hoảng tài chính.
(1) GTHL là giá trị thích hợp
Các nghiên cứu về tính thích hợp của Giá Trị Hiện Hành Lãi (GTHL) ở các quốc gia đã áp dụng GTHL tập trung vào thị trường vốn và phân tích tác động của các biến kế toán được đo lường theo GTHL đến nhà đầu tư Các nghiên cứu này thường sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính dữ liệu chéo, với biến phụ thuộc là giá cổ phiếu hoặc lợi nhuận cổ phần, và biến độc lập là giá sổ sách của vốn cổ phần, GTHL của các khoản mục được nghiên cứu, chênh lệch GTHL trừ giá gốc của các khoản mục được nghiên cứu, thu nhập, và các biến kiểm soát khác Có ba dạng mô hình hồi quy được sử dụng, bao gồm mô hình bảng cân đối, mô hình thu nhập và mô hình Ohlson, giúp đánh giá tính thích hợp của GTHL trong việc giải thích phản ứng của nhà đầu tư.
Nhìn chung, các nghiên cứu đều kết luận rằng GTHL của tài sản và nợ phải trả là thích hợp Cụ thể:
GTHL của tài sản phi tài chính đóng vai trò quan trọng trong nghiên cứu tài sản vô hình, bất động sản, nhà xưởng, thiết bị và bất động sản đầu tư Anh và Úc là hai quốc gia tiên phong trong việc cho phép đánh giá lại tài sản, dẫn đến nhiều nghiên cứu đáng chú ý Nghiên cứu của Easton và cộng sự (1993) cho thấy thặng dư đánh giá lại có khả năng giải thích lợi nhuận cổ phiếu tốt hơn thu nhập Họ cũng chỉ ra rằng việc đánh giá lại giúp giá sổ sách của vốn chủ sở hữu tiệm cận giá thị trường Barth và Clinch (1998) đã chứng minh rằng đánh giá lại theo GTHL cho tài sản tài chính, tài sản cố định và tài sản vô hình là giá trị thích hợp, bất kể giá trị đánh giá lại cao hơn hay thấp hơn giá gốc Nghiên cứu này khác với các nghiên cứu trước đó khi sử dụng giá cổ phiếu ước tính từ thu nhập tương lai.
Nghiên cứu trên 738 doanh nghiệp tại Anh trong giai đoạn 1983 – 1995 cho thấy rằng giá trị đánh giá lại có mối quan hệ tích cực với các biến phụ thuộc như giá cổ phiếu, lợi nhuận cổ phiếu và kết quả hoạt động tương lai Tuy nhiên, mối quan hệ này trở nên yếu hơn đối với những doanh nghiệp có tỷ lệ nợ trên vốn cao, theo kết luận của Danbolt và Rees.
Nghiên cứu năm 2008 về 446 doanh nghiệp bất động sản tại Anh trong giai đoạn 1993 – 2002 đã chỉ ra rằng thu nhập theo giá thị trường hợp lý (GTHL) là phương pháp thích hợp hơn so với thu nhập theo giá gốc hoặc theo chuẩn mực kế toán UK GAAP.
GTHL của công cụ tài chính là giá trị thích hợp trong các nghiên cứu về chứng khoán nợ, chứng khoán vốn và khoản cho vay của ngân hàng, được xác nhận bởi nhiều nghiên cứu trước đây (Barth, 1994; Barth và cộng sự, 1996; Nelson, 1996; Eccher và cộng sự, 1996; Brickner, 2002) Ngoài ra, GTHL cũng được áp dụng trong các khoản đầu tư của công ty bảo hiểm và công cụ phái sinh (Petroni và Wahlen, 1995; Venkatachalam, 1996) Nghiên cứu về GTHL trong ngân hàng là lĩnh vực được quan tâm nhiều nhất, với Barth (1994) chỉ ra rằng GTHL của chứng khoán đầu tư mang lại giá trị giải thích tốt hơn so với giá gốc về giá thị trường của vốn chủ sở hữu, một kết luận cũng được Nelson xác nhận.
Năm 1996, Barth và cộng sự đã tiến hành nghiên cứu với mẫu 146 ngân hàng cho năm 1992 và 133 ngân hàng cho năm 1993 Kết quả kiểm tra 136 ngân hàng trong giai đoạn 1992-1993 cho thấy rằng giá trị thị trường của chứng khoán đầu tư và khoản cho vay có ảnh hưởng đáng kể đến giá trị thị trường của các ngân hàng.
7 Thặng dư đánh giá lại: là chênh lệch đánh giá lại sau khi loại trừ thuế thu nhập doanh nghiệp
Thu nhập: là doanh thu hoặc thu nhập được xác định dựa vào dữ liệu kế toán
Lợi nhuận cổ phiếu được xác định bằng chênh lệch giá cổ phiếu tại thời điểm t và giá cổ phiếu tại thời điểm t - n Nghiên cứu của Venkatachalam (1996) trên 99 công ty năm 1994 cho thấy rằng việc công bố thông tin liên quan đến công cụ phái sinh nhằm quản lý tài sản và nợ phải trả có giá trị quan trọng trong việc giải thích giá thị trường của vốn doanh nghiệp Tương tự, nghiên cứu của Carroll và cộng sự (2003) về chứng khoán đầu tư của các tổ chức không phải ngân hàng trong giai đoạn 1982 – 1997 (với 143 mẫu mỗi năm) đã chỉ ra rằng thông tin công bố có ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu của công ty với mức ý nghĩa 99%, trong khi giá gốc không cho thấy ý nghĩa thống kê.
GTHL của khoản nợ phải trả là yếu tố quan trọng trong nghiên cứu về nợ phải trả, bao gồm các khoản tiền gửi ngân hàng (Nelson, 1996; Barth và cộng sự, 1996), nợ hưu trí (Barth, 1991) và nợ dài hạn trong ngành ngân hàng (Barth và cộng sự, 1996; Eccher và cộng sự, 1996) Đặc biệt, nghiên cứu của Simko (1999) về nợ dài hạn tại 260 doanh nghiệp phi tài chính trong giai đoạn 1992 – 1995 đã chỉ ra rằng GTHL của nợ, đặc biệt là nợ dài hạn, có ý nghĩa thống kê quan trọng trong việc giải thích giá trị thị trường của doanh nghiệp.
Khác với các nghiên cứu tại các quốc gia đã áp dụng GTHL, nghiên cứu ở những quốc gia chưa áp dụng chủ yếu dựa vào khảo sát và phương pháp thí nghiệm để đo lường quan điểm của nhà đầu tư, kiểm toán viên, nhà ban hành chuẩn mực và giám đốc tài chính Kết quả nghiên cứu khẳng định rằng GTHL là một phương pháp thích hợp cho việc cải thiện hiệu quả tài chính.
Koonce và cộng sự (2011) đã tiến hành ba thí nghiệm với các nhà đầu tư là học viên MBA để so sánh tính thích hợp của giá thị trường (GTHL) và giá gốc trong các tình huống khác nhau liên quan đến tài sản và nợ phải trả Kết quả cho thấy GTHL phù hợp hơn giá gốc, đặc biệt là trong trường hợp tài sản và khi nhà đầu tư có ý định bán sớm Tuy nhiên, không có sự khác biệt rõ ràng giữa các trường hợp lãi hay lỗ Khác với các nghiên cứu trước, nhóm nghiên cứu này tập trung vào phản ứng trực tiếp của nhà đầu tư đối với các tình huống cụ thể thay vì thông qua thị trường chứng khoán Họ nhấn mạnh rằng phương pháp thí nghiệm cho phép đo lường ý kiến của nhà đầu tư về tính thích hợp của GTHL một cách trực tiếp, cung cấp thông tin quan trọng về ý định của nhà đầu tư.
Nghiên cứu của Kumarasiri và Fisher (2011) tại Sri Lanka, dựa trên khảo sát 156 kiểm toán viên hành nghề, chỉ ra rằng giá trị hợp lý (GTHL) cung cấp thông tin hữu ích hơn giá gốc trong quá trình ra quyết định Tuy nhiên, nghiên cứu cũng nhận diện một số yếu tố ảnh hưởng đến tính đáng tin cậy của đo lường GTHL ở các quốc gia đang phát triển, bao gồm thiếu thị trường hoạt động, sự thiếu hiểu biết về kỹ thuật và độ phức tạp trong việc xác định GTHL.
…nhưng những điều này thì không làm giảm tính thích hợp của GTHL
Nghiên cứu về tính đáng tin cậy của giá trị hợp lý
Theo SFAC số 2, thông tin kế toán cần đảm bảo độ tin cậy để người sử dụng có thể dựa vào đó nhằm đánh giá các điều kiện kinh tế và sự kiện được trình bày.
GTHL thường bị chỉ trích về tính đáng tin cậy so với giá gốc, nhưng nhiều nghiên cứu cho thấy GTHL thực sự đáng tin cậy ở các cấp độ ước tính Có ba lý do chính chứng minh điều này: (1) GTHL là một đo lường chính xác, (2) GTHL không bị ảnh hưởng bởi sự can thiệp của nhà quản lý, và (3) GTHL vượt trội hơn giá gốc do khả năng hạn chế các hành vi chi phối thu nhập của nhà quản lý.
(1) GTHL là đáng tin cậy ở các cấp độ ước tính
Các nghiên cứu với dữ liệu thu thập dựa vào thị trường vốn đã đưa ra kết luận rằng:
✓ Các ước tính GTHL dựa vào thị trường thì “hoàn toàn đáng tin cậy” (Barth và Clinch, 1998; Dietrich và cộng sự, 2001; Danbolt và Rees, 2008)
Các ước tính không dựa vào thị trường thường kém tin cậy hơn so với những ước tính dựa vào thị trường, theo nghiên cứu của Barth và Clinch (1998), Dietrich và cộng sự (2001), cùng Danbolt và Rees (2008) Tuy nhiên, tính đáng tin cậy của các ước tính này có thể được nâng cao nếu chúng được kiểm toán bởi các công ty kiểm toán danh tiếng hoặc được định giá bởi các công ty định giá bên ngoài doanh nghiệp Ngoài ra, việc tăng cường trách nhiệm của kiểm toán viên và công bố thêm thông tin trong báo cáo kiểm toán cũng có thể góp phần nâng cao tính đáng tin cậy của các ước tính này (Bell và Griffin, 2012).
Các kết luận được rút ra từ nghiên cứu về tính đáng tin cậy và giá trị thích hợp (Barth, 1994; Barth và Clinch, 1998; Carroll và cộng sự, 2003; Danbolt và Rees, 2008) cho thấy rằng tính đáng tin cậy của GTHL được xác định thông qua kiểm tra hệ số hồi quy và dấu dự báo Nếu một khoản mục đo lường theo GTHL có khả năng giải thích giá thị trường của vốn cổ phần, thì GTHL đó được coi là đáng tin cậy.
Nghiên cứu về tính đáng tin cậy thường được thực hiện qua ba phương pháp chính: (i) kết hợp kiểm tra giá trị thích hợp với hệ số hồi quy và dấu theo dự báo (Barth, 1994; Barth và Clinch, 1998; Carroll và cộng sự, 2003; Danbolt và Rees, 2008; Song và cộng sự, 2010), (ii) so sánh giá trị đã công bố trong báo cáo tài chính với ước tính của nhà nghiên cứu (Dietrich và cộng sự, 2001), và (iii) kiểm tra khả năng chi phối của nhà quản lý (Dietrich và cộng sự, 2001; Danbolt và Rees, 2008) Nếu ước tính giá trị hợp lý (GTHL) có sai sót, điều này sẽ ảnh hưởng đến tính thích hợp của mô hình (Carroll và cộng sự, 2003) Các nghiên cứu như của Barth và Clinch (1998) cho thấy mối quan hệ giữa giá trị đánh giá lại theo GTHL và giá cổ phiếu ở 350 công ty đại chúng tại Úc từ 1991 đến 1995 đều có ý nghĩa thống kê 1%, chứng minh tính đáng tin cậy của ước tính GTHL.
Nghiên cứu của Bolivar và Galera (2012) cho thấy tính đáng tin cậy của tài sản tài chính cao hơn tài sản phi tài chính, với điểm số lần lượt là 4 và 3,85 trong thang đo Likert 5 mức độ Mặc dù tính đáng tin cậy là mối quan tâm lớn, các cơ quan ban hành chuẩn mực không ngần ngại chấp nhận chi phí định giá ngay cả khi không có thị trường tham chiếu Họ tin rằng chi phí này là chấp nhận được và có thể nâng cao tính đáng tin cậy thông qua các phương pháp định giá hợp lý, thuê chuyên gia định giá độc lập và cung cấp thêm thông tin trong thuyết minh báo cáo tài chính.
Nghiên cứu về các cấp bậc đo lường Giá trị hợp lý (GTHL) cho thấy cả ba cấp độ đều đáng tin cậy ở mức độ khác nhau (Song và cộng sự, 2010; Color – Proell và cộng sự, 2010) Cụ thể, nghiên cứu của Song và cộng sự (2010) sử dụng mô hình Ohlson để kiểm tra tính đáng tin cậy của các cấp bậc GTHL, cho thấy ước tính cấp độ 1 và 2 có độ tin cậy cao nhất với hệ số hồi quy gần bằng 1, trong khi cấp độ 3 có độ tin cậy thấp hơn nhưng vẫn chấp nhận được với hệ số hồi quy 0,68 Nghiên cứu của Color – Proell và cộng sự (2010) đã chỉ ra rằng nhà đầu tư đánh giá ước tính GTHL cấp độ 1 đáng tin cậy hơn cấp độ 3, với điểm số lần lượt là 9.0 và 7,65 trên thang đo 15 mức độ, mặc dù sự khác biệt này không đáng kể (p=0,05).
(2) GTHL là một ước tính đúng đắn
Phương pháp kiểm tra tính đáng tin cậy thứ hai là so sánh giá trị đã công bố trong báo cáo tài chính với số liệu ước tính của nhà nghiên cứu (Dietrich và cộng sự, 2001) Nghiên cứu đã kiểm tra tính "đúng đắn" bằng cách đối chiếu giá trị bất động sản trong báo cáo (theo giá trị ghi nhận và giá gốc) với giá bán thực tế khi bất động sản được giao dịch Qua 355 mẫu từ năm 1988 đến 1996 tại Vương quốc Anh, kết quả cho thấy giá trị ghi nhận theo GTHL là ước tính chính xác hơn so với giá gốc, với độ lệch chuẩn của GTHL chỉ 3% so với 36% của giá gốc Hơn nữa, GTHL của bất động sản đầu tư cũng có thể được ước tính dễ dàng thông qua chỉ số IDP 10, do đó, khi so sánh GTHL đã công bố trên báo cáo tài chính và GTHL ước tính lại, cho thấy rằng ước tính GTHL là đáng tin cậy.
(3) GTHL không bị chi phối bởi nhà quản lý
Phương pháp thứ ba để kiểm tra tính đáng tin cậy là đánh giá khả năng chi phối của nhà quản lý, như được nêu bởi Dietrich và cộng sự (2001), cho rằng sự chi phối này có thể làm giảm độ tin cậy của các ước tính Dietrich và cộng sự (2002) chỉ ra rằng nhà quản lý có thể điều chỉnh ước tính giá trị tài sản thuần (GTHL) thông qua các yếu tố như thay đổi tài sản thuần âm, tăng nợ và áp lực chia cổ tức, mặc dù mức ý nghĩa của mô hình chỉ đạt 6% Nghiên cứu của Danbolt và Rees (2008) tập trung vào sự thiên lệch của ước tính trong ngành bất động sản và đầu tư tại Anh, cho thấy rằng khi sử dụng GTHL, sự thiên lệch là thấp nhất với hệ số δ3 gần bằng 0, từ đó khẳng định rằng GTHL là một chỉ số đáng tin cậy hơn.
Chỉ số IPD (Investment Property Databank) đo lường tăng trưởng vốn trong lĩnh vực bất động sản, bao gồm chỉ số tăng trưởng thu nhập cho thuê, chỉ số lợi nhuận từ thu nhập cho thuê và chỉ số tăng trưởng vốn Các chỉ số này có độ tin cậy cao hơn so với giá gốc và các khoản mục đầu tư, mang lại cái nhìn chính xác hơn về hiệu suất của bất động sản đầu tư.
(4) GTHL làm giảm thiểu các hành vi chi phối thu nhập của nhà quản lý
Nghiên cứu cho thấy rằng việc đo lường theo giá trị thị trường (GTHL) đáng tin cậy hơn so với đo lường theo giá gốc, vì GTHL giúp giảm thiểu các hành vi có thể ảnh hưởng đến thu nhập của nhà quản lý.
Hành vi chi phối thu nhập là chiến lược của nhà quản lý nhằm điều chỉnh thu nhập để đạt được các mục tiêu cá nhân Các nhà quản lý thường tận dụng cơ hội để thực hiện những hành vi này, nhằm nhận được phần thưởng xứng đáng Những hành vi chi phối thu nhập có thể bao gồm việc lựa chọn tài sản để bán, xác định thời điểm bán, khai khống giá trị tài sản hoặc thực hiện chứng khoán hóa Nghiên cứu cho thấy rằng việc áp dụng GTHL có thể giúp giảm thiểu, thậm chí ngăn chặn những hành vi chi phối thu nhập này.
Bartov (1993) đã chỉ ra rằng các nhà quản lý có thể điều chỉnh thu nhập báo cáo bằng cách thay đổi thời điểm bán tài sản dài hạn và ghi nhận các khoản đầu tư theo giá gốc Theo Black và các cộng sự (1998), việc điều chỉnh thu nhập chỉ xảy ra khi giá gốc được áp dụng.
Dietrich và cộng sự (2001) chỉ ra rằng các nhà quản lý thường chọn phương pháp kế toán cho phép nhằm tối ưu hóa kết quả kinh doanh Họ có khả năng lựa chọn tài sản để bán và thời điểm bán nhằm đạt được mục tiêu thu nhập Nghiên cứu cho thấy độ lệch chuẩn của lãi lỗ theo giá thị trường hiện tại (GTHL) chỉ bằng 1/12 so với độ lệch chuẩn của lãi lỗ theo giá gốc, dẫn đến việc doanh nghiệp có thể ghi nhận lãi cao hơn gấp 12 lần khi trình bày theo GTHL Kết quả nghiên cứu của Dietrich và cộng sự (2001) cùng với Danbolt và Rees (2008) cho thấy việc sử dụng GTHL không dẫn đến hành vi chi phối thu nhập từ phía nhà quản lý.
Barlev và Haddad (2003) với các phân tích bằng lập luận cho rằng áp dụng GTHL thì các công ty khó thực hiện hành vi chi phối thu nhập
Barth và Taylor (2010) chỉ ra rằng nhà quản lý sẽ tiến hành chứng khoán hóa các tài sản nếu chúng không được ghi nhận theo giá thị trường hiện hành (GTHL) Điều này có nghĩa là thay vì giữ tài sản theo giá gốc, nhà quản lý sẽ chuyển đổi các tài sản này thành chứng khoán để được ghi nhận theo GTHL Do đó, nếu các tài sản hoặc nợ phải trả được ghi nhận theo GTHL, nhà quản lý sẽ không cần thực hiện chứng khoán hóa.
Nghiên cứu về sự ủng hộ giá trị hợp lý
Một dòng nghiên cứu khác đã xem xét sự ủng hộ áp dụng GTHL ở các quốc gia trong giai đoạn chưa áp dụng Nhìn chung, GTHL nhận được sự ủng hộ từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp, như được chỉ ra trong nghiên cứu của Ủy ban chuẩn mực kế toán Đức (ASCG), Đại học Humboldt tại Berlin và Hội phân tích tài chính của Liên đoàn Châu Âu (EFFAS) năm 2008 Ngoài ra, GTHL cũng được các nhà quản lý doanh nghiệp ủng hộ, theo các nghiên cứu của Fargher (2001) và Tan cùng các cộng sự (2005).
(1) Sự ủng hộ GTHL của nhà đầu tư chuyên nghiệp và nhà tư vấn
Nghiên cứu của Ủy ban chuẩn mực kế toán Đức (ASCG), đại học Humboldt tại Berlin và Hội phân tích tài chính của Liên đoàn Châu Âu (EFFAS) năm 2008 đã khảo sát 242 nhà đầu tư và nhà tư vấn với câu hỏi chính “Lý thuyết đo lường nào trong kế toán cung cấp thông tin hữu ích nhất cho việc ra quyết định?” Kết quả nghiên cứu cho thấy
✓ Họ ủng hộ đo lường theo GTHL và thuyết minh theo giá gốc (60,5%) hơn là đo lường theo giá gốc và thuyết minh theo GTHL (29%)
Các nhà đầu tư chuyên nghiệp thường áp dụng GTHL cho các loại tài sản như tài sản vô hình, lợi thế thương mại, bất động sản, nhà xưởng và thiết bị, hàng tồn kho, tài sản tài chính, tài sản phi hoạt động, cũng như các khoản nợ và nghĩa vụ hưu trí Mức độ ưa thích GTHL thấp nhất là 60,6% cho tài sản vô hình, trong khi tài sản tài chính đạt mức cao nhất là 93,2%.
✓ Họ ủng hộ GTHL dựa vào thị trường hơn là GTHL đo lường theo mô hình định giá
(2) Sự ủng hộ GTHL của nhà quản lý doanh nghiệp
Trước năm 2000, ngành ngân hàng Úc sử dụng mô hình hỗn hợp để đo lường công cụ tài chính, với giá gốc cho hoạt động ngân hàng và GTHL cho hoạt động thương mại Nghiên cứu của Fargher (2001) cho thấy 54,6% người tham gia khảo sát ủng hộ việc áp dụng GTHL cho tất cả công cụ tài chính, bất kể nguồn gốc Mô hình hồi quy logit chỉ ra rằng tính dễ thay đổi và độ tin cậy của GTHL ảnh hưởng đến mức độ ủng hộ Ngoài ra, nghiên cứu của Tan và cộng sự (2005) cho thấy mức độ ủng hộ công cụ tài chính thương mại trung bình là 3,8, trong khi mức ủng hộ cho công cụ tài chính ngân hàng chỉ đạt 2,3 trên thang đo Likert 5 mức độ.
Tại Hoa Kỳ, GTHL (Giá trị Thời gian của Tiền) hiện chỉ được áp dụng cho tài sản tài chính, chưa được áp dụng cho tài sản phi tài chính Một nghiên cứu năm 2013 của Jung và cộng sự cho thấy chỉ 9% trong số 209 công ty được khảo sát ủng hộ việc áp dụng GTHL cho tài sản phi tài chính Nguyên nhân có thể là do sự phức tạp trong việc đo lường và chi phí cao liên quan đến GTHL Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các doanh nghiệp lớn, có tỷ lệ vốn vay cao, sở hữu nhiều tài sản phi tài chính và có kinh nghiệm trong việc đo lường GTHL có xu hướng ưa thích áp dụng phương pháp này hơn so với các doanh nghiệp khác.
GTHL nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ trong các lĩnh vực tài sản tài chính và bất động sản đầu tư, trong khi đó, sự ủng hộ đối với tài sản phi tài chính lại yếu hơn.
Nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến sự lựa chọn áp dụng giá trị hợp lý
Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến sự lựa chọn áp dụng GTHL tập trung vào các đặc điểm của GTHL như tính thích hợp, tính đáng tin cậy, tính dễ thay đổi của thu nhập báo cáo, chi phí đo lường cao và việc tiết lộ thông tin gây bất lợi cho doanh nghiệp, cùng với các đặc điểm doanh nghiệp như quy mô công ty, đòn bẩy tài chính, tỉ trọng các loại tài sản và loại hình doanh nghiệp Nghiên cứu được thực hiện ở cả quốc gia đã áp dụng GTHL và quốc gia chưa áp dụng, sử dụng các biến thực xác định từ báo cáo tài chính hoặc dựa vào cảm nhận của người trả lời thông qua các câu hỏi Các biến nghiên cứu và kết quả nghiên cứu đã được khái quát để làm rõ mối liên hệ giữa các yếu tố này và sự lựa chọn áp dụng GTHL.
Nghiên cứu của Brown và cộng sự (1992) về động cơ đánh giá lại theo giá thị trường hợp lý (GTHL) của các doanh nghiệp ở Úc sử dụng các biến đại diện như "Hợp đồng nợ" (tỉ lệ nợ/tài sản hữu hình, vi phạm giao ước nợ), "Chi phí chính trị" (quy mô công ty, ngành công nghiệp), "Thông tin bất tương xứng" (tỉ lệ bất động sản/tổng tài sản cố định, số năm đánh giá lại, tỉ lệ tài sản có tính thanh khoản cao/tổng tài sản), và "Thuyết minh" (tỉ lệ P/E, tỉ lệ nợ thuế/vốn, công bố các khoản thưởng) Kết quả từ mô hình hồi quy logit cho thấy rằng tỉ lệ nợ/tài sản hữu hình, quy mô công ty, tỉ lệ bất động sản/tổng tài sản cố định, và công bố các khoản thưởng có ảnh hưởng đến quyết định đánh giá lại theo GTHL.
Christensen và Nikolaev (2013) sử dụng mô hình hồi quy logit với 11 biến trong đó có
Bài viết đề cập đến 6 biến liên quan đến tỷ lệ nợ, bao gồm tổng nợ/giá thị trường của tài sản, nợ dài hạn/giá thị trường của tài sản, nợ ngắn hạn/giá thị trường của tài sản, tổng nợ/giá sổ sách của tài sản, nợ dài hạn/giá sổ sách của tài sản và nợ ngắn hạn/giá sổ sách của tài sản Những biến này được sử dụng để kiểm tra sự lựa chọn GTHL của các doanh nghiệp Anh và Đức Kết quả nghiên cứu cho thấy tất cả các biến đòn bẩy tài chính đều có ảnh hưởng đến sự lựa chọn đánh giá lại với mức ý nghĩa 5%.
Jung và cộng sự (2013) đã nghiên cứu các yếu tố như quy mô công ty, đòn bẩy tài chính, ROA, tỉ lệ tài sản phi tài chính trên tổng tài sản, kinh nghiệm đo lường GTHL, tỉ lệ giá thị trường của vốn cổ phần so với giá sổ sách, số lượng cổ phần thực tế nắm giữ, thuế phải nộp nước ngoài và doanh nghiệp kiểm toán để xác định ảnh hưởng đến việc lựa chọn GTHL cho tài sản phi tài chính của các doanh nghiệp tại Hoa Kỳ Kết quả hồi quy logit cho thấy đòn bẩy tài chính có tác động rõ rệt nhất, trong khi quy mô công ty cũng ảnh hưởng nhưng không rõ ràng ở mức ý nghĩa 5% (Pvalue = 0,0507), và tỉ trọng tài sản phi tài chính có tác động ở mức ý nghĩa 10%.
Bảng 1.1- Các nhân tố tác động đến việc lựa chọn áp dụng GTHL
Dự báo Thang đo Kết quả nghiên cứu
Tính dễ thay đổi của thu nhập báo cáo
Nhà quản lý sẽ không áp dụng GTHL nếu họ nhận thấy sự gia tăng thu nhập báo cáo là do ảnh hưởng của kế toán GTHL, vì họ cho rằng sự thay đổi này chỉ mang tính tạm thời và không phản ánh hoạt động kinh tế thực sự của tài sản Để đo lường điều này, cần sử dụng 3 câu hỏi theo thang đo Likert 5 mức độ.
Tính dễ thay đổi của thu nhập báo cáo có tác động nghịch đến sự ủng hộ GTHL
Nhiều doanh nghiệp không ủng hộ GTHL do sự biến động của lợi nhuận, dẫn đến việc người sử dụng có thể hiểu sai về các khoản mục Để đánh giá vấn đề này, có thể sử dụng thang đo Likert 5 mức độ.
Kết quả thống kê mô tả cho thấy mức độ đồng ý với câu hỏi ở mức cao (đạt 4,1 trên thang đo 5 mức độ) Có ý nghĩa thống kê ở mức 5%
Báo cáo tài chính không cung cấp thông tin thích hợp cho người sử dụng Đo lường bằng 1 câu hỏi theo thang đo Likert 5 mức độ
Kết quả thống kê mô tả cho thấy mức độ đồng ý với lập luận của các tác giả ở mức cao (3,9 trên 5), có ý nghĩa thống kê ở mức 5%
Tính đáng tin cậy có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực đến việc lựa chọn GTHL
Một số nhà quản lý không áp dụng GTHL do cảm thấy nó không đáng tin cậy, trong khi những nhà quản lý khác lại ủng hộ GTHL vì những lợi ích mà nó mang lại.
Tính đáng tin cậy được xét đoán theo thang đo 4 mức độ: mức đáng tin cậy từ 0% đến 10%, từ 11% đến 20%, từ 21% đến
Không tác động đến việc lựa chọn áp dụng GTHL
Dự báo Thang đo Kết quả nghiên cứu họ thích tính linh hoạt phát sinh từ đo lường kém tin cậy
30%, và lớn hơn 30% trở lên
Chi phí đo lường cao
Chi phí để có được GTHL là quá cao Đo lường bằng 1 câu hỏi theo thang đo Likert 5 mức độ
Mức độ đồng ý với lập luận của các tác giả ở mức trung bình 3.3 trên 5
Có ý nghĩa thống kê ở mức 5%
Tiết lộ nhiều thông tin
Việc sử dụng GTHL dẫn đến phải công bố nhiều thông tin nhạy cảm Đo lường bằng 1 câu hỏi theo thang đo Likert 5 mức độ
Mức độ đồng ý thấp (2.8 trên
5) và không có ý nghĩa thống kê
Doanh nghiệp lớn có động cơ đánh giá lại với mong muốn làm giảm lợi nhuận
Doanh nghiệp lớn thường đạt lợi nhuận cao, tuy nhiên, các khoản lợi nhuận này thường bị điều tiết bởi các chủ sở hữu thông qua việc chia cổ tức Do đó, nhà quản lý có xu hướng giảm lợi nhuận bằng cách thực hiện đánh giá lại tổng tài sản Việc áp dụng GTHL giúp tối ưu hóa quy trình này.
Doanh nghiệp nhỏ sẽ không ủng hộ GTHL vì chi phí đo lường cao
Tổng tài sản được chia làm 4 thang đo, nhỏ hơn 1 tỷ, từ 1 tỷ đến nhỏ hơn 10 tỷ, từ 10 tỷ đến nhỏ hơn 50 tỷ, và lớn hơn 50 tỷ
Quy mô công ty không có tác động đến việc lựa chọn áp dụng giá tri hợp lý
Doanh nghiệp lớn thường áp dụng GTHL vì khả năng chịu đựng chi phí đo lường, trong khi doanh nghiệp nhỏ cũng có thể lựa chọn GTHL để giảm thiểu sự bất đối xứng thông tin.
Tổng tài sản, quy đổi ra biến lưỡng phân, bằng 1 nếu giá trị tài sản lớn hơn trung bình
Doanh nghiệp lớn lựa chọn áp dụng GTHL
Dự báo Thang đo Kết quả nghiên cứu tin (vì doanh nghiệp lớn thông tin từ các nguồn khác là có sẵn, doanh nghiệp nhỏ thì không có)
(doanh nghiệp nội địa, hay doanh nghiệp nước ngoài)
Các ngân hàng có vốn đầu tư nước ngoài sẽ tuân thủ cả chuẩn mực kế toán của Mỹ và chuẩn mực kế toán quốc tế, do đó họ sẽ quyết định áp dụng GTHL.
Thang đo nhị phân, bằng 1 đối với ngân hàng có yếu tố nước ngoài
Loại hình doanh nghiệp không có tác động đến việc lựa chọn áp dụng GTHL
Hiệp hội ngân hàng thương mại bày tỏ sự phản đối đối với GTHL, do đó, tác giả nhận định rằng các ngân hàng thương mại sẽ không ủng hộ GTHL Ngược lại, một số ngân hàng khác sẽ ủng hộ GTHL, và việc này được đo lường bằng biến nhị phân, với giá trị 1 nếu là ngân hàng ủng hộ.
Không có tác động Đòn bẩy tài chính
Các khoản nợ thường đảm bảo bằng tài sản hữu hình
Việc đánh giá lại tăng tài sản hữu hình sẽ nới lỏng các nghĩa vụ nợ” Vì vậy
“doanh nghiệp có tài chính khó khăn sẽ lựa chọn áp dụng GTHL để che đậy tình trạng tài chính bằng cách chi phối ước tính GTHL”
Nợ/tổng tài sản hữu hình Đòn bẩy tài chính tác động thuận đến việc lựa chọn áp dụng GTHL
Các DN có đòn bẩy tài chính cao thường lựa chọn áp dụng GTHL để tăng khả năng đi vay
Nợ dài hạn/giá sổ sách của vốn chủ sỡ hữu
Các doanh nghiệp có mức vốn vay cao thì lựa chọn áp dụng GTHL
Tình trạng tài chính của doanh nghiệp cũng ảnh hưởng đến lựa chọn áp Đo lường bằng 6 biến: tổng nợ/giá thị trường của tài
Tất cả các biến đòn bẩy tài chính đều có
Dự báo Thang đo Kết quả nghiên cứu
Vào năm 2013, việc sử dụng GTHL trở nên quan trọng vì các chủ nợ cần nắm rõ giá trị tài sản thế chấp Các yếu tố như nợ dài hạn so với giá thị trường của tài sản, nợ ngắn hạn so với giá thị trường của tài sản, tổng nợ so với giá sổ sách của tài sản, và nợ dài hạn cũng như nợ ngắn hạn so với giá sổ sách của tài sản đều có ảnh hưởng đến quyết định đánh giá lại, với mức ý nghĩa 5%.
Tỉ trọng của tài sản phi tài chính
Tài sản phi tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc lựa chọn GTHL của doanh nghiệp Doanh nghiệp sở hữu nhiều tài sản phi tài chính có xu hướng áp dụng GTHL để cung cấp thông tin phù hợp cho người sử dụng Tuy nhiên, việc áp dụng GTHL cũng có thể dẫn đến việc tăng chi phí, khiến doanh nghiệp có thể không lựa chọn phương pháp này.
Tài sản cố định hữu hình/tổng tài sản
Tỉ trọng của tài sản phi tài chính có tác động thuận ớ mức ý nghĩa 10%
Tỉ lệ bất động sản/tài sản cố định hữu hình
Các doanh nghiệp có nhiều bất động sản thường là doanh nghiệp lớn, và vì vậy họ có đủ khả năng và chi phí để đánh giá lại
Bất động sản / tài sản cố định hữu hình
Biến này có tác động thuận đến việc lựa chọn đánh giá lại theo GTHL
Công bố các khoản thưởng
Các khoản thưởng là một thông tin tốt cho thị trường
Vì vậy để tránh những chỉ trích bất lợi các doanh nghiệp thường đánh giá lại tài sản để tạo ra một kết quả tốt
Thông tin về các khoản thưởng được công bố trên BCTC
Việc công bố các khoản thưởng có tác động thuận đến việc lựa chọn áp dụng đánh giá lại ở mức ý nghĩa 5%
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Nghiên cứu của Fargher (2001) khác biệt so với ba nghiên cứu trước đó khi đưa ra các biến kiểm soát liên quan đến đặc điểm doanh nghiệp như quy mô công ty, ngành nghề và loại hình doanh nghiệp (doanh nghiệp nước ngoài hoặc nội địa) Hai biến chính được xem xét là sự dễ thay đổi trong thu nhập báo cáo và tính đáng tin cậy của GTHL Kết quả hồi quy logistic cho thấy các biến đặc điểm doanh nghiệp và tính đáng tin cậy của GTHL không ảnh hưởng đến việc lựa chọn áp dụng GTHL (P value > 10%) Trong khi đó, sự dễ thay đổi của thu nhập báo cáo có tác động nghịch đến việc lựa chọn áp dụng GTHL, cho thấy rằng những người ủng hộ GTHL tin rằng lợi nhuận báo cáo là không dễ thay đổi.
Nghiên cứu của Tan và cộng sự (2005) tương tự như nghiên cứu của Fargher (2001) đã chỉ ra rằng các đặc điểm của GTHL ảnh hưởng đến quyết định áp dụng GTHL cho các công cụ tài chính tại Úc Cụ thể, các yếu tố như sự dễ thay đổi của thu nhập báo cáo, tính thích hợp, tính đáng tin cậy và chi phí đo lường cao đều có tác động đáng kể đến lựa chọn GTHL với mức ý nghĩa 5%.
Nghiên cứu về đo lường mức độ áp dụng giá trị hợp lý
Đo lường mức độ áp dụng GTHL liên quan đến việc đánh giá sự hòa hợp về định giá giữa các quy định kế toán quốc gia và chuẩn mực kế toán quốc tế (hòa hợp hình thức) hoặc giữa các quy định và thực hành kế toán trong các quốc gia (hòa hợp thực tế) Nghiên cứu của Fontes và cộng sự (2005) đã phân tích sự hòa hợp giữa chuẩn mực kế toán quốc tế và chuẩn mực kế toán Bồ Đào Nha, trong khi Cairns và cộng sự (2011) xem xét mức độ sử dụng GTHL tại Anh và Úc Bên cạnh đó, Strouhal và cộng sự (2011) nghiên cứu sự hòa hợp giữa chuẩn mực kế toán quốc tế và các chuẩn mực của các quốc gia Bắc Âu Cairns và cộng sự (2011) chỉ ra rằng sự khác biệt này chủ yếu do ảnh hưởng của việc không áp dụng GTHL.
Các nghiên cứu về đo lường mức độ hòa hợp xuất hiện từ những năm 1980 cho đến nay
Trong nghiên cứu về hòa hợp quy định, có hai dòng chính: hòa hợp hình thức (formal harmonization) và hòa hợp thực tế (material harmonization) Hòa hợp hình thức đo lường mức độ tương đồng giữa quy định của các quốc gia hoặc giữa quy định quốc gia với chuẩn mực kế toán quốc tế, trong khi hòa hợp thực tế đánh giá sự tương đồng giữa các công ty trong cùng một quốc gia hoặc giữa các quốc khác nhau Van de Tass (1988) cho rằng sự tương đồng về quy định sẽ dẫn đến sự tương đồng về thực tế Luận án này chỉ tập trung vào hòa hợp hình thức và không đề cập đến hòa hợp thực tế Hai vấn đề chính trong nghiên cứu đo lường mức độ hòa hợp là công thức được sử dụng và kết quả đo lường Phần này sẽ tổng quan các công thức đo lường trên thế giới mà không đề cập đến kết quả nghiên cứu, vì chúng không liên quan đến Việt Nam.
Các công thức được sử dụng để đo lường mức độ hòa hợp hình thức
Sự tiến bộ trong nghiên cứu đo lường mức độ hòa hợp quy định được thể hiện qua việc phát triển các công thức tính toán, bao gồm chỉ số khoảng cách, hệ số tương quan, hệ số hồi quy và phương pháp gom nhóm Các công thức này đã được tác giả tổng hợp trong Bảng 1.2.
Bảng 1.2- Các công thức đo lường mức độ hòa hợp về mặt hình thức
STT Phương pháp đo Công thức
Trong bài viết này, m đại diện cho các tiêu chí đo lường, i là nhóm các quy định thứ nhất, j là nhóm các quy định thứ hai, và k là quy định kế toán được so sánh Giá trị a sẽ bằng 1 nếu k có quy định trong mỗi quy định kế toán, hoặc bằng 0 nếu không có.
Mức độ giống và khác nhau giữa hai nhóm chuẩn mực kế toán i và j được biểu thị bằng 𝑆 𝑖𝑗 và 𝐷 𝑖𝑗 Trong đó, 𝑎 đại diện cho số phương pháp kế toán giống nhau, 𝑏 là số phương pháp kế toán có trong nhóm i nhưng không có trong nhóm j, và 𝑐 là số phương pháp kế toán có trong nhóm j nhưng không có trong nhóm i.
Trong nghiên cứu về sự tương đồng giữa các phương pháp kế toán, tổng số các phương pháp kế toán được áp dụng được ký hiệu là n Thứ tự của phương pháp kế toán i trong chuẩn mực quốc gia là 𝑅(𝑁𝐶 𝑖 ), trong khi thứ tự của phương pháp i trong chuẩn mực quốc tế là 𝑅(𝐼𝐶 𝑖 ) Các nghiên cứu thường sử dụng công thức đo lường "khoảng cách" để xác định sự khác biệt giữa các quy định, với khoảng cách ngắn hơn biểu thị sự tương đồng cao hơn Mặc dù có nhiều công thức đo lường khoảng cách, khoảng cách Euclidean là công thức phổ biến nhất trong lĩnh vực này, được sử dụng lần đầu bởi Garrido và cộng sự (2002) Tuy nhiên, công thức này bị chỉ trích vì không tính đến các yếu tố định tính và không đánh giá được mức độ ảnh hưởng từng phần của các đối tượng được xem xét, như đã nêu bởi Fontes và cộng sự (2005) và Hoang (2015).
Các nhà nghiên cứu đã chuyển sang sử dụng các hệ số tương quan, trong đó hệ số Jaccard’s Coefficients được áp dụng phổ biến nhất trong nghiên cứu mức độ hòa hợp Hệ số này được giới thiệu bởi Machine (1972) và lần đầu tiên được sử dụng trong nghiên cứu của Fontes và cộng sự (2005) để đo lường sự hòa hợp kế toán giữa chuẩn mực của Bồ Đào Nha và chuẩn mực quốc tế Ngoài hệ số Jaccard, Fontes và cộng sự cũng đã sử dụng hệ số tương quan Spearman để đánh giá ý nghĩa thống kê của chỉ số Jaccard.
Qu và Zhang (2012) đã cải tiến phương pháp áp dụng hệ số Jaccard của Fontes và cộng sự (2005) bằng cách nhóm các yếu tố nghiên cứu dựa trên tiêu chí tương quan, cho phép tập hợp những nội dung có kết quả tương đương Phương pháp này giúp người đọc phân tích kết quả một cách hiệu quả hơn Tuy nhiên, Hoang (2015) cho rằng phân tích theo nhóm của Qu và Zhang (2012) chỉ mang tính chất cơ học, ví dụ như trong trường hợp có kết quả tương quan cho 5 đối tượng nghiên cứu.
Theo cách xếp hạng của Qu và Zhang, chỉ số S2 (0,6) được ưu tiên gom nhóm với S1 (0,9) thay vì với các đối tượng tương đồng khác như S3 (0,59) và S4 (0,58) Việc gom nhóm này có thể dẫn đến phân tích kết quả không chính xác Do đó, chỉ số Jaccard vẫn là phương pháp phổ biến nhất trong nghiên cứu về mức độ hòa hợp hình thức cho đến nay.
Các nghiên cứu trước đây tại Việt Nam
1.2.1 Các nghiên cứu về giá trị hợp lý ở Việt Nam
Tính đến tháng 9/2016, số lượng nghiên cứu về GTHL tại Việt Nam còn hạn chế, với 12 luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ và 7 bài báo được ghi nhận Các luận văn và luận án thể hiện rõ ràng các chủ đề và phương pháp nghiên cứu, trong khi các bài báo chủ yếu tập trung vào việc làm rõ các quy định liên quan đến GTHL Phần này sẽ tổng quát nội dung, phương pháp và kết quả nghiên cứu của các luận văn, luận án, đồng thời Phụ lục 6 sẽ tóm tắt nội dung các tài liệu nghiên cứu về GTHL mà tác giả đã tìm được, cho thấy rằng các nghiên cứu tại Việt Nam đã đề cập đến nhiều khía cạnh khác nhau của lĩnh vực này.
(1) GTHL đã được các doanh nghiệp áp dụng cho ghi nhận ban đầu trong thực tế (Lê
Các nghiên cứu của Vũ Ngọc Thanh (2005), Trần Thị Phương Thanh (2012), Ngô Thị Thùy Trang (2012) và Dương Lê Diễm Huyền (2014) đã thu thập dữ liệu thông qua phương pháp khảo sát để xem xét việc các doanh nghiệp lựa chọn giá trị thị trường cho đo lường ban đầu trong các trường hợp như trao đổi tài sản phi tài chính, hợp nhất kinh doanh và ghi nhận doanh thu Tuy nhiên, các nghiên cứu này chỉ dừng lại ở việc thống kê kết quả khảo sát mà chưa thực hiện phân tích chuyên sâu để kiểm định các kết quả đạt được.
(2) GTHL nên được sử dụng trong kế toán VN (Lê Vũ Ngọc Thanh, 2005; Trần Thị Phương Thanh, 2012; Lê Thị Kim Dương, 2013; Dương Thị Thảo, 2013; Dương Lê Diễm Huyền, 2014)
Lợi thế thương mại đạt được sự cân đối giữa tính thích hợp và đáng tin cậy từ quan điểm của doanh nghiệp, kiểm toán viên và nhà đầu tư (Lê Thị Mộng Loan, 2013) Dựa trên dữ liệu khảo sát và bảng ma trận cân bằng theo nghiên cứu của McCaslin và Stanga (1983), tác giả đã phân tích các khoản mục như lợi thế thương mại, bất động sản đầu tư, chứng khoán, hàng tồn kho và thương hiệu Kết quả cho thấy chỉ có lợi thế thương mại là khoản mục duy nhất đạt sự cân bằng có ý nghĩa thống kê.
Các nhân tố ảnh hưởng đến việc áp dụng GTHL bao gồm môi trường văn hóa xã hội, môi trường giáo dục, môi trường pháp lý, môi trường kinh doanh và vai trò của tổ chức Phạm Thị Lý (2015) và Nguyễn Thanh Tùng (2014) đã thực hiện khảo sát và sử dụng phân tích nhân tố khám phá cùng mô hình hồi quy để đánh giá các yếu tố này Nghiên cứu chỉ ra lý do tại sao GTHL chưa được áp dụng rộng rãi tại Việt Nam.
Nghiên cứu về GTHL tại Việt Nam hiện còn hạn chế, với phần lớn dữ liệu được thu thập qua khảo sát Đáng chú ý, chỉ có đề tài của Huỳnh Thị Xuân Thủy (2013) phân tích dữ liệu BCTC của doanh nghiệp niêm yết Trong số các nghiên cứu, chỉ có ba đề tài đi sâu phân tích: Lê Thị Mộng Loan (2013) áp dụng mô hình cân bằng của McCaslin và Stanga (1983) để kiểm tra tính cân đối giữa thích hợp và đáng tin cậy của các khoản mục trên BCTC; Nguyễn Thanh Tùng (2014) và Phạm Thị Lý (2015) sử dụng nhân tố khám phá và phương trình hồi quy để đo lường các yếu tố ảnh hưởng đến việc áp dụng GTHL.
1.2.2 Các nghiên cứu về đo lường mức độ áp dụng giá trị hợp lý ở Việt Nam
Nhiều nghiên cứu đã được tiến hành để đo lường mức độ hòa hợp giữa chuẩn mực kế toán Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế Những nghiên cứu này có thể được thực hiện cả trong nước và nước ngoài, nhưng đều tập trung vào dữ liệu liên quan đến Việt Nam.
Nghiên cứu của Phạm (2010, 2012) đã áp dụng hệ số Jaccard để đánh giá mức độ tương đồng giữa chuẩn mực kế toán Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế trong giai đoạn 2001.
Năm 2005, nghiên cứu đã áp dụng t-test để kiểm tra sự khác biệt trong kết quả đạt được so với công bố của Chính phủ Việt Nam Kết quả cho thấy mức độ hòa hợp về mặt đo lường đạt 76% (Phạm, 2012).
Nghiên cứu của Nguyễn và Goong (2012) đã tiến hành so sánh theo nội dung chuẩn mực và ghi nhận nhiều sự khác biệt Kết quả cho thấy vẫn còn tồn tại nhiều sự khác biệt đáng kể Đặc biệt, nghiên cứu năm 2012 không áp dụng các công cụ đo lường để hỗ trợ phân tích.
Năm 2014, các tác giả đã áp dụng chỉ số Jaccard để đánh giá mức độ hòa hợp và sử dụng phương pháp gom nhóm để phân tích kết quả Kết quả nghiên cứu cho thấy mức độ hòa hợp đạt 69,53%.
Nghiên cứu của Trần Hồng Vân (2014) trong luận án tiến sĩ về sự hòa hợp giữa kế toán
Bài viết phân tích sự tương đồng giữa Việt Nam và quốc tế trong việc lập và trình bày báo cáo tài chính hợp nhất, sử dụng các chỉ số Jaccard, Absence, Divergence và khoảng cách Average để đo lường Kết quả cho thấy mức độ hòa hợp về mặt đo lường đối với các chuẩn mực liên quan đến báo cáo tài chính hợp nhất đạt 46,67%.
Các nghiên cứu đã đánh giá mức độ hòa hợp giữa chuẩn mực kế toán Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế, nhưng chưa giải thích nguyên nhân ảnh hưởng đến mức độ hòa hợp này Điều này có nghĩa là chưa xác định được mức độ tác động của GTHL đến sự hòa hợp giữa hai chuẩn mực kế toán.
Xác định vấn đề nghiên cứu của luận án
1.3.1 Xác định khe hổng nghiên cứu
Số lượng nghiên cứu về GTHL tại Việt Nam hiện vẫn còn hạn chế, chủ yếu tập trung vào việc ghi nhận ban đầu thông qua khảo sát và các công cụ phân tích đơn giản Các nghiên cứu về đo lường mức độ hòa hợp tại Việt Nam chỉ dừng lại ở việc xác định mức độ tương đồng giữa các chuẩn mực kế toán.
Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế có những điểm tương đồng về mặt đo lường, nhưng chưa được giải thích rõ ràng về các nguyên nhân ảnh hưởng đến mức độ tương đồng này Các nghiên cứu hiện tại cũng chưa xác định được mức độ tác động của GTHL (Giá trị hợp lý) đến sự tương đồng giữa hai hệ thống này, cũng như chưa làm rõ liệu việc không áp dụng GTHL có ảnh hưởng đáng kể đến sự hòa hợp giữa quy định kế toán Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế hay không.
Nghiên cứu trước đây đã cung cấp nhiều bằng chứng cho thấy GTHL là phương pháp thích hợp và đáng tin cậy, nhận được sự ủng hộ từ các bên liên quan, đồng thời xác định các yếu tố và đặc điểm của doanh nghiệp áp dụng GTHL Tuy nhiên, bên cạnh những đóng góp quan trọng, các nghiên cứu này vẫn tồn tại một số hạn chế cần được khắc phục.
Nghiên cứu toàn cầu về GTHL ở các quốc gia phát triển đã cung cấp cơ sở thực tiễn vững chắc về tính thích hợp và độ tin cậy của phương pháp này Tuy nhiên, những nghiên cứu này có thể không áp dụng được cho Việt Nam do sự khác biệt trong bối cảnh phát triển.
Các nghiên cứu toàn cầu trước khi áp dụng GTHL tại các quốc gia phát triển có thể cung cấp gợi ý cho việc nghiên cứu tại Việt Nam Tuy nhiên, do những nghiên cứu này chủ yếu được thực hiện ở các quốc gia đã phát triển, nên chúng có thể không hoàn toàn phù hợp với bối cảnh của các quốc gia đang phát triển như Việt Nam.
Theo Kumarasiri và Fisher (2011), các quốc gia đang phát triển thường gặp phải những đặc điểm như thiếu thị trường hoạt động, chi phí áp dụng cao hơn lợi ích thu được, thiếu kỹ năng định giá, thị trường bị kiểm soát bởi chính phủ và môi trường pháp lý yếu kém Do đó, cảm nhận về tính thích hợp và tính đáng tin cậy của GTHL tại các quốc gia này có thể khác biệt so với Việt Nam.
Các nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến việc lựa chọn GTHL đã được thực hiện trên toàn cầu, nhưng chưa có nghiên cứu nào ở Việt Nam Hơn nữa, các mô hình nghiên cứu hiện tại chủ yếu chỉ tập trung vào nhược điểm của GTHL và ảnh hưởng của chúng đến quyết định lựa chọn, trong khi ưu điểm của GTHL vẫn chưa được xem xét như một yếu tố tác động đến sự lựa chọn này.
Các nghiên cứu về giá trị thị trường bất động sản (GTHL) tại Việt Nam chưa làm rõ tính thích hợp và đáng tin cậy, hai yếu tố chất lượng cơ bản cần có để áp dụng GTHL Mặc dù có nghiên cứu của Lê Thị Mộng Loan (2013) bàn về sự cân bằng giữa hai yếu tố này, nhưng vẫn chưa giải thích rõ GTHL có thực sự thích hợp và đáng tin cậy hay không Hơn nữa, việc đặt câu hỏi trực tiếp như “mức độ thích hợp của bất động sản đầu tư được tính theo giá thị trường” có thể gây khó hiểu cho người trả lời, dẫn đến kết quả không chính xác Điều này có thể là nguyên nhân khiến chỉ 1/5 số mục nghiên cứu đạt được sự cân bằng có ý nghĩa thống kê giữa tính thích hợp và đáng tin cậy.
(5) Các nghiên cứu ở VN chưa giải thích được tại sao GTHL được lựa chọn áp dụng ở
VN Mặc dù cũng có khá nhiều nghiên cứu đề cập rằng GTHL nên được áp dụng ở
Mặc dù các nghiên cứu đã chỉ ra rằng GTHL được lựa chọn áp dụng tại Việt Nam, nhưng vẫn chưa có lý do rõ ràng cho sự lựa chọn này, phần lớn dựa vào lập luận chủ quan của tác giả Thêm vào đó, GTHL chỉ được áp dụng cho ghi nhận ban đầu, mà thực chất là giá gốc.
Theo Barth và Taylor (2010), giá gốc là điểm khởi đầu quan trọng Tuy nhiên, các nghiên cứu tại Việt Nam vẫn chưa xem xét liệu các doanh nghiệp có lựa chọn áp dụng GTHL cho ghi nhận sau ban đầu khi chuẩn mực kế toán cho phép hay không.
1.3.2 Xác định vấn đề nghiên cứu của luận án
Để lấp đầy các khoảng trống nghiên cứu đã phân tích, tác giả khẳng định rằng việc tiến hành nghiên cứu về GTHL cho đo lường sau ban đầu tại Việt Nam là cần thiết Nghiên cứu này nhằm cung cấp bằng chứng cụ thể trong bối cảnh Việt Nam, làm rõ vai trò và tầm quan trọng của GTHL, cũng như khả năng áp dụng GTHL cho đo lường sau ban đầu Các mục tiêu nghiên cứu cụ thể đã được xác định để hướng đến những kết quả khả thi.
(1) Xác định mức độ tác động của GTHL đến sự hòa hợp giữa quy định của kế toán
VN và chuẩn mực kế toán quốc tế về phương diện đo lường
Luận án sẽ đánh giá mức độ áp dụng Giải thích Hệ thống Luật (GTHL) trong kế toán Việt Nam, nhấn mạnh tầm quan trọng của GTHL trong việc hài hòa kế toán quốc tế Do không có phương pháp đo lường trực tiếp, nghiên cứu sẽ thực hiện việc đo lường gián tiếp thông qua sự hòa hợp giữa quy định của Việt Nam và chuẩn mực quốc tế về phương diện đo lường Cuối cùng, luận án sẽ xác định mức độ ảnh hưởng của GTHL đến sự hòa hợp này.
Trong kế toán, có nhiều phương pháp đo lường dựa trên các quan điểm khác nhau về vốn và bảo toàn vốn Để hòa hợp kế toán quốc tế và nâng cao khả năng huy động vốn toàn cầu, các quốc gia cần đạt được sự tương đồng trong quy định đo lường các đối tượng kế toán Nếu tồn tại sự khác biệt, cần xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của chúng đến hoạt động kế toán.
Nhiều nghiên cứu trước đây đã đánh giá sự hòa hợp giữa chuẩn mực kế toán Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế, nhưng chưa xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của sự khác biệt này Do đó, luận án này sẽ tiến hành đo lường mức độ hòa hợp trước và sau khi điều chỉnh ảnh hưởng của GTHL, nhằm xác định tác động của GTHL đến sự hòa hợp giữa quy định của Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế.
(2) Làm rõ tính thích hợp của GTHL ở VN
Luận án sẽ đánh giá tính thích hợp của thông tin đo lường theo GTHL tại Việt Nam, nhằm xác định sự cần thiết áp dụng GTHL trong nước Để một cơ sở đo lường được sử dụng hợp pháp, nó cần phải được quy định trong văn bản pháp luật và phải đảm bảo tính hữu ích cho người sử dụng, đồng thời đáp ứng đầy đủ các điều kiện cần thiết để áp dụng hiệu quả.