1 Bội chi ngân sách là gì ? Theo bạn, tình trạng bội chi ngân sách của một quốc gia có tác động tích cực hay tiêu cực đến sự phát triển của nền kinh tế? Phân tích các biện pháp cơ bản để xử lý tình trạng bội chi ngân sách đối với Việt Nam Bội chi ngân sách nhà nước là tổng chi lớn hơn tổng thu, tình trạng mất cân đối của ngân sách,phản ánh sự thiếu hụt của nền tài chính Bội chi ngân sách kéo dài sẽ rối loạn lưu thông tiền tệ và giá cả,dẫn đến lạm phát,ảnh hưởng tiêu cực đến quá trình tái sản xuấ.
1 Bội chi ngân sách ? Theo bạn, tình trạng bội chi ngân sách quốc gia có tác động tích cực hay tiêu cực đến phát triển kinh tế? Phân tích biện pháp để xử lý tình trạng bội chi ngân sách Việt Nam Bội chi ngân sách nhà nước tổng chi lớn tổng thu, tình trạng cân đối ngân sách,phản ánh thiếu hụt tài chính.Bội chi ngân sách kéo dài rối loạn lưu thông tiền tệ giá cả,dẫn đến lạm phát,ảnh hưởng tiêu cực đến trình tái sản xuất toàn kinh tế đời sống tầng lớp nhân dân Có nhiều cách để phủ bù đắp thiếu hụt ngân sách tăng thu từ thuế, phí, lệ phí; giảm chi ngân sách; vay nợ nước, vay nợ nước ngoài; phát hành tiền để bù đắp chi tiêu - Thứ nhất: Nhà nước phát hành thêm tiền Việc xử lý bội chi NSNN thơng qua việc nhà nước phát hành thêm tiền đưa lưu thông Tuy nhiên, giải pháp gây lạm phát nhà nước phát hành thêm nhiều tiền để bù đắp bội chi NSNN Đặc biệt, nguyên nhân bội chi NSNN thiếu hụt nguồn vốn đối ứng để đầu tư cho phát triển gây "tăng trưởng nóng" khơng cân khả tài quốc gia - Thứ hai: Vay nợ nước Để bù đắp thâm hụt NSNN, nhà nước vay nợ nước ngồi nước Việc vay nợ nước nhiều kéo theo vấn đề phụ thuộc nước ngồi trị lẫn kinh tế làm giảm dự trữ ngoại hối nhiều trả nợ, làm cạn dự trữ quốc gia dẫn đến khủng hoảng tỷ giá Vay nợ nước làm tăng lãi suất, vòng nợ trả lãi - bội chi làm tăng mạnh khoản nợ công chúng kéo theo gánh nặng chi trả NSNN cho thời kỳ sau - Thứ ba: Tăng khoản thu, đặc biệt thuế Việc tăng khoản thu, đặc biệt thuế bù đắp thâm hụt NSNN giảm bội chi NSNN Tuy nhiên, giải pháp để xử lý bội chi NSNN, tăng thuế khơng hợp lý dẫn đến làm giá hàng hóa tăng gây ảnh hưởng lớn đến sản xuất đời sống nhân dân, nghiêm trọng triệt tiêu động lực doanh nghiệp ngành sản xuất kinh doanh làm khả cạnh tranh kinh tế nước khu vực giới - Thứ tư: Triệt để tiết kiệm khoản đầu tư công chi thường xuyên từ NSNN Đây giải pháp mang tính tình thế, vô quan trọng với quốc gia xảy bội chi NSNN xuất lạm phát Triệt để tiết kiệm khoản đầu tư cơng có nghĩa đầu tư vào dự án mang tính chủ đạo, hiệu nhằm tạo đột phá cho phát triển kinh tế xã hội, đặc biệt dự án chưa khơng hiệu phải cắt giảm, chí khơng đầu tư Mặt khác, bên cạnh việc triệt để tiết kiệm khoản đầu tư công, khoản chi thường xuyên quan nhà nước phải cắt giảm khoản chi không hiệu chưa thực cần thiết - Thứ năm: Tăng cường vai trò quản lý nhà nước nhằm bình ổn giá cả, ổn định sách vĩ mô nâng cao hiệu hoạt động khâu kinh tế Để thực vai trị mình, nhà nước sử dụng hệ thống sách cơng cụ quản lý vĩ mơ để điều khiển, tác động vào đời sống kinh tế - xã hội, nhằm giải mối quan hệ kinh tế đời sống xã hội, mối quan hệ tăng trưởng kinh tế công xã hội, tăng trưởng kinh tế với giữ gìn mơi trường v.v Đặc biệt điều kiện nay, lạm phát vấn nạn nước giới, vấn đề tăng cường vai trò quản lý nhà nước quản lý NSNN nói chung xử lý bội chi NSNN nói riêng có ý nghĩa vơ cấp thiết 2 Khảo sát phân tích thay đổi cấu trúc rủi ro lãi suất Tín phiếu kho bạc Chứng tiền gửi trường hợp Chứng tiền gửi gia tăng rủi ro vỡ nợ Khi chứng tiền gửi gia tăng rủi ro vỡ nợ: - Nhu cầu mua Chứng tiền gửi giảm => Cung Quỹ cho vay chứng tiền gửi giảm => Đường cung Quỹ cho vay chứng tiền gửi dịch sang trái => Lãi suất Chứng tiền gửi tăng - Nhu cầu mua Tín phiếu Kho bạc tăng => Cung quỹ cho vay Tín phiếu kho bạc tăng => Đường cung Quỹ cho vay tín phiếu dịch sang phải => Lãi suất tín phiếu kho bạc giảm Kết luận: Phần bù rủi ro tăng A) Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hệ số nhân tiền theo phép đo cung tiền M2 b) Cho biết mức cung tiền tệ theo phép đo M kì trước 400.000 tỷ đồng số nhân tiền tệ Hãy xác định mức cung tiền tệ kỳ giải thích cách xác định, với số liệu kỳ giả định sau: - NHTM hoàn trả tiền nợ vay NHTW 200 tỷ đồng - Các Doanh nghiệp đóng thuế thu nhập doanh nghiệp cho kho bạc Nhà nước 150 tỷ đồng - Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ 0,7 đơn vị Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến mức cung tiền theo phép đo M2 nêu ý nghĩa hệ số nhân tiền theo phép đo cung tiền M2 Cho biết mức cung tiền tệ theo phép đo M2 kỳ trước 500.000 tỷ đồng số nhân tiền tệ Hãy xác định mức cung tiền kỳ giải thích cách xác định, với số liệu kỳ giả định sau: - Ngân hàng trung ương mua 1.000 tỷ đồng tín phiếu kho bạc thị trường mở - Chính phủ bán 800 tỷ đồng Tín phiếu kho bạc cho cơng chúng - NHTM hồn trả tiền nợ vay NHTW 2.000 tỷ đồng - Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ 0,6 đơn vị - Tỷ lệ sử dụng tiền mặt tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ 0,5 đơn vị - Tỷ lệ tiền gửi có kỳ hạn tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ đơn vị Trình bày khái niệm nguyên nhân dẫn đến lạm phát Để kiềm chế kiểm soát lạm phát, ngân hàng trung ương sử dụng cơng cụ dự trữ bắt buộc sách chiết khấu nào? Phân tích ưu, nhược điểm công cụ Công cụ dự trữ bắt buộc: Khi lạm phát cao, ngân hàng trung ương nâng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, khả cho vay khả toán ngân hàng bị thu hẹp cụ thể số nhân tiền tệ giảm, khối lượng tín dụng kinh tế giảm cung tiền giảm dẫn tới lãi suất tăng, đầu tư giảm tổng cầu giảm làm cho giá giảm tỷ lệ lạm phát giảm Ngược lại ngân hàng trung ương định giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc tức tăng khả tạo tiền, cung tín dụng ngân hàng thương mại tăng lên, khối lượng tín dụng cung tiền tăng khối lượng tốn có xu hướng tăng dẫn tới lãi suất giảm, đồng thời tăng xu hướng mở rộng khối lượng tiền Lý luận tương tự việc tăng cung tiền dẫn tới tăng giá tức tỷ lệ lạm phát tăng Ưu điểm: - DTBB tôn trọng cạnh tranh ngân hàng áp dụng khơng phân biệt với ngân hàng có điều kiện kinh doanh - NHTW chủ động việc điều tiết lượng tiền cung ứng thông qua việc thay đổi tỉ lệ DTBB - DTBB công cụ đầy quyền lực NHTW, tác động nhanh mạnh đến lượng tiền cung ứng Bởi lẽ, cần thay đổi nhỏ tỉ lệ DTBB mức dự trữ dư thừa lãi suất cho vay kinh tế thay đổi dẫn đến thay đổi theo cấp số nhân khối lượng tiền cung ứng - Ngồi ra, DTBB cịn sử dụng để thiết lập mối quan hệ việc tạo tiền hệ thống ngân hàng với nhu cầu tái cấp vốn NHTW việc tỉ lệ DTBB lên cao buộc ngân hàng phải tìm đến nguồn vốn từ NHTW Nhược điểm: - Do DTBB cơng cụ quyền lực mạnh nên thiếu tính linh hoạt Vì cần thay đổi dù lớn hay nhỏ tỉ lệ DTBB gây ảnh hưởng đến hoạt động toàn hệ thống ngân hàng - Có thể khiến cho số ngân hàng có dự trữ vượt mức thấp rơi vào tình trạng "khả toán ngay" Đồng thời, việc thay đổi thường xuyên tỷ lệ dự trữ bắt buộc khiến cho ngân hàng rơi vào tình trạng bất ổn việc quản lý khoản, làm phát sinh tăng chi phí - NHTW khó thực thay đổi nhỏ cung ứng tiền tệ nói trên, DTBB tác động nhanh mạnh đến lượng tiền cung ứng - DTBB coi mơt vơ hình NHTM ngân hàng phải giữ lại phận tiền gửi cho yêu cầu DTBB mà không sử dụng để kiếm lời phải trả lãi huy động cho phận Với phân tích trên, dường nhược điểm cơng cụ có phần lớn ưu điểm Và ngun nhân xu hướng ngày sử dụng cơng cụ điều tiết tiền tệ Tuy nhiên, với điều kiện nhiều quốc gia, công cụ coi công cụ đắc lực điều hành sách tiền tệ kết hợp hiệu với cơng cụ khác Chính sách chiết khấu: Khi Ngân hàng trung ương giảm lãi suất tái chiết khấu khiến cho lãi suất NHTM giảm theo, điều khiến người dân quan tâm đến khoản vay Do vậy, lượng tiền lưu thông mức tiêu dùng xã hội tăng lên Cùng lúc đó, lượng cung tiền với giá rẻ làm giá trị đồng tiền quốc gia thấp so với loại ngoại tệ khác Đồng nghĩa với việc tỷ lệ lạm phát tăng lên Ngược lại, mức lãi suất cao làm cho nhu cầu tiền giảm xuống dẫn tới giảm tổng lượng tiền lưu thơng Người dân thích gửi tiền vào ngân hàng để hưởng lợi từ mức lãi suất cao Việc tăng lãi suất ảnh hưởng tích cực lên đồng tiền quốc gia Nhu cầu tiêu dùng mà thấp khiến giảm nguy tăng giá hàng hóa Vì lạm phát thấp Ưu điểm: Chính sách tái chiết khấu giúp NHTW thực vai trò người cho vay cuối NHTM NHTM gặp khó khăn tốn, kiểm sốt hoạt động tín dụng NHTM đồng thời tác động tới việc điều chỉnh cấu đầu tư kinh tế thơng qua việc ưu đãi tín dụng vào lĩnh vực cụ thể Nhược điểm: hiệu cơng cụ cịn phụ thuộc vào hoạt động cho vay NHTM, mặt khác mức lãi suất tái chiết khấu làm méo mó, sai lệch thông tin cung cầu vốn thị trường Cấu trúc rủi ro lãi suất gì? Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến cấu trúc rủi ro lãi suất Khảo sát thay đổi cấu trúc rủi ro lãi suất trái phiếu phủ trái phiếu doanh nghiệp trường hợp trái phiếu doanh nghiệp phủ bảo lãnh tốn Khi Chính phủ bảo lãnh tốn cho Trái phiếu công ty: - Nhu cầu mua trái phiếu doanh nghiệp tăng => Lượng cung Quỹ cho vay Trái phiếu doanh nghiệp tăng => Đường cung Quỹ cho vay trái phiếu doanh nghiệp dịch sang phải => Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp giảm - Nhu cầu mua Trái phiếu phủ giảm => Cung Quỹ cho vay Trái phiếu phủ giảm => Đường cung Quỹ cho vay trái phiếu phủ dịch sang trái => Lãi suất trái phiếu phủ tăng Kết luận: Phần bù rủi ro giảm Chính sách tiền tệ gì? Phân tích chế truyền dẫn tác động từ mục tiêu trung gian đến mục tiêu cuối sách tiền tệ điều kiện kinh tế có nguy suy thối Cơ chế tác động cơng cụ dự trữ bắt buộc tình Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến mức cung tiền theo phép đo M2 nêu ý nghĩa hệ số nhân tiền theo phép đo cung tiền M2 Cho biết mức cung tiền tệ theo phép đo M2 kỳ trước 300.000 tỷ đồng số nhân tiền tệ Hãy xác định mức cung tiền kỳ giải thích cách xác định, với số liệu kỳ giả định sau: - NHTW mua 5000 tỷ tín phiếu kho bạc thị trường mở - Công chúng rút 2.500 tỷ đồng tiền gửi từ NHTM - Tỷ lệ sử dụng tiền mặt tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ 0,6 đơn vị - Tỷ lệ tiền gửi có kỳ hạn tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ 1,4 đơn vị Trình bày khái niệm, chế vận hành, chế tác động công cụ tái cấp vốn đến mục tiêu sách tiền tệ trường hợp cuối sách tiền tệ tăng trưởng kinh tế? Trình bày ưu, nhược điểm công cụ tái cấp vốn 10 Phân tích ưu, nhược điểm hình thức tài trợ thâm hụt ngân sách nhà nước? Tại quốc gia có mơ hình ngân hàng trung ương phụ thuộc Chính phủ thường có tỷ lệ lạm phát cao? 11 Trình bày nội dung chi ngân sách nhà nước? Phân tích biện pháp sử dụng để giảm thâm hụt ngân sách nhà nước? 12 Trình bày kênh phát hành tiền Ngân hàng trung ương Phân tích nguyên tắc phát hành tiền ngân hàng trung ương giới áp dụng Tại phải tập trung quyền phát hành tiền vào ngân hàng 13 Phân tích tác động lạm phát dự tính đến lãi suất cân bằng, vẽ đồ thị minh hoạ Giả sử lý thuyết dự tính chấp nhận giải thích cấu trúc kỳ hạn lãi suất, tính mức lãi suất cho thời hạn từ đến năm biểu diễn đường cong lãi suất đồ thị biết mức lãi suất năm dự tính sau: 7%, 8%, 8,5%, 9% Nhận xét đường cong lãi suất đồ thị 14 Hãy giải thích thay đổi lượng tiền mặt lưu thơng tình sau: - Ngân hàng thương mại vay tiền ngân hàng trung ương - Chính phủ bán trái phiếu cho cơng chúng - Ngân hàng trung ương bán tín phiếu cho ngân hàng thương mại 15 Cho biết mức cung tiền tệ theo phép đo M2 kỳ trước 900.000 tỷ đồng số nhân tiền tệ Hãy xác định mức cung tiền kỳ giải thích cách xác định, với số liệu kỳ giả định sau: - Chính phủ bán 28.000 tỷ đồng trái phiếu cho công chúng để huy động vốn - NHTM bán tín phiếu cho NHTW 12.000 tỷ đồng - NHTW bán 20.000 tỷ đồng trái phiếu thị trường mở - Tỷ lệ dự trữ thừa NHTM giảm làm thay đổi số nhân tiền tệ 0,4 đơn vị - Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ 0,7 đơn vị - Tỷ lệ tiền gửi có kỳ hạn tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ 0.8 đơn vị 16 Phân biệt khác thị trường tài sơ cấp thị trường tài thứ cấp Tại nói, thị trường tài cung cấp chế khuyến khích tiết kiệm khuyến khích chi tiêu 17 Trình bày khái niệm chức ngân hàng ngân hàng trung ương Tại cho vay cứu cánh ngân hàng thương mại, NHTW người cho vay cuối 18 Trái phiếu kỳ hạn năm có lãi suất 10%/năm, lãi suất dự tính năm thứ 15%/năm lãi suất dự tính năm thứ 20%/năm Hãy dựa vào lý thuyết môi trường ưu tiên để tính mức bù kỳ hạn lãi suất trái phiếu kỳ hạn năm mức bù kỳ hạn lãi suất trái phiếu kỳ hạn năm Biết rằng, trái phiếu kỳ hạn năm trái phiếu kỳ hạn năm có lãi suất 14,5%/năm 18,3%/năm 19 Phân biệt khác tín dụng ngân hàng tín dụng thương mại Trình bày ưu điểm vượt trội tín dụng ngân hàng so với tín dụng thương mại 20 Trình bày nghiệp vụ sử dụng vốn (nghiệp vụ tài sản có) NHTM Hoạt động cho vay có ý nghĩa quan trọng hoạt động kinh doanh NHTM, giải thích sao? Vai trò hoạt động cho vay hoạt động kinh doanh ngân hàng Đối với Ngân hàng Cho vay họat động Ngân hàng,là họat động mang lại lợi nhuận chủ yếu cho Ngân hàng.Cho vay Ngân hàng lớn mà mức dư nợ chấp chứng tỏ Ngân hàng làm ăn có hiệu quả,uy tín Ngân hàng nâng cao.Hoạt động cho vay Ngân hàng sâu rộng chứng tỏ người ta biết đến Ngân hàng ngày nhiều.Từ tạo lợi cho việc huy động vốn Ngân hàng,tạo điều kiện thuận lợi cho việc mở rộng quy mô chất lượng hoạt động Ngân hàng.Việc đa dạng hóa sản phẩm cho vay,đồng thời nâng cao dịch vụ kèm công việc cần thiết Ngân hàng, góp phần thiết thực vào việc phát triển lớn mạnh Ngân hàng.Trong kinh tế có chủ thể có dư tiền khoản tiền chưa sử dụng cách triệt đễ ví dụ cịn cất giấu nhà chưa mang lưu thông họ muốn tiền sinh lời cho họ nghĩ cho vay có chủ thể cần tiền để hoạt động kinh doanh Nhưng chủ thể khơng quen biết khơng tin tưởng nên tiền chưa lưu thông Ngân hàng thương mại với vai trò trung gian mình,nhận tiền từ người muốn cho vay,trả lãi cho họ đem số tiền cho người muốn vay vay Thực điều NHTM huy động tập trung nguồn vốn nhàn rỗi kinh tế;mặt khác với số vốn NHTM đáp ứng nhu cầu vốn kinh tế để sản xuất kinh doanh.Qua thúc đẩy kinh tế phát triển 21 Trình bày loại lạm phát tác động loại lạm phát với kinh tế muốn kiềm chế kiểm sốt lạm phát, phủ NHTW thực biện pháp - Giảm bớt lượng tiền lưu thông + Ngừng phát hành tiền vào lưu thông nhằm giảm lượng tiền đưa vào lưu thông xã hội + Tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc: Đây biện pháp nhằm giảm lượng cung tiền vào thị trường Biện pháp tác động đến tất ngân hàng bình đằng ngân hàng với + Nâng lãi suất tái chiết khấu lãi suất tiền gửi: Biện pháp làm hạn chế ngân hàng thương mại mang giấy tờ có giá đến ngân hàng nhà nước để chiết khấu Ngoài việc nâng lãi suất tiền gửi hút khiến người dân gửi tiền vào ngân hàng nhiều + Ngân hàng trung ương áp dụng nghiệp vụ thị trường mở nhằm bán chứng từ có giá cho ngân hàng thương mại + Ngân hàng trung ương bán vàng ngoại tệ cho ngân hàng thương mại + Giảm chi ngân sách: Đó giảm chi tiêu thường xuyên cắt giảm đầu tư công + Tăng tiền thuế tiêu dùng nhằm giảm bớt nhu cầu chi tiêu cá nhân xã hội, tăng hàng hóa dịch vụ cung cấp xã hội - Tăng quỹ hàng hóa tiêu dùng nhằm cân với tiền lưu thông + Khuyến khích tự mậu dịch + Giảm thuế + Các biện pháp cho hàng hóa nhập - Đi vay viện trợ nước - Cải cách tiền tệ 22 A Giải thích mối tương quan lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay, lãi suất chiết khấu NHTM lãi suất chiết khấu NHTW b Để thực mục tiêu tăng trưởng kinh tế, NHTW cần điểu chỉnh lãi suất tái chiết khấu ... xu hướng ngày sử dụng công cụ điều tiết tiền tệ Tuy nhiên, với điều kiện nhiều quốc gia, công cụ coi công cụ đắc lực điều hành sách tiền tệ kết hợp hiệu với công cụ khác Chính sách chiết khấu:... cung tiền theo phép đo M2 nêu ý nghĩa hệ số nhân tiền theo phép đo cung tiền M2 Cho biết mức cung tiền tệ theo phép đo M2 kỳ trước 500.000 tỷ đồng số nhân tiền tệ Hãy xác định mức cung tiền kỳ... ảnh hưởng đến hệ số nhân tiền theo phép đo cung tiền M2 b) Cho biết mức cung tiền tệ theo phép đo M kì trước 400.000 tỷ đồng số nhân tiền tệ Hãy xác định mức cung tiền tệ kỳ giải thích cách xác