THỰC TRẠNG sở hữu CHÉO tại các NGÂN HÀNG THƯƠNG mại VI t NAM ệ HIỆN NAY

MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ SỞ HỮU CHÉO CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.Khái niệm sở hữu chéo sở hữu chéo Ngân hàng thương mại 1.1 Khái niệm sở hữu chéo 1.2 Nguồn gốc xuất sở hữu chéo 1.3 Sở hữu chéo Ngân hàng thương mại 2.Phân loại sở hữu chéo Ngân hàng thương mại 3.Nguyên nhân hình thành sở hữu chéo Ngân hàng thương mại 3.1 Các quy định Chính phủ mức vốn điều lệ tối 3.2 Pháp luật ngân hàng nước ta tồn nhiều 3.3 Thị trường vốn phát triển 3.4 Thiếu vắng nguồn nhân lực quản lý cấp cao 3.5 Nhu cầu mở rộng đầu tư sang lĩnh vực khác, đa 3.6 Nhu cầu thu hút nguồn vốn công nghệ từ ng 3.7 Chất lượng quản trị doanh nghiệp ngân hàng 3.8 Đầu tư vốn vào NHTM ngân hàng liên 4.Tác động sở hữu chéo tới Ngân hàng thương mại 4.1 Tác động tích cực 4.2 Tác động tiêu cực CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG SỞ HỮU CHÉO TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM HIỆN NAY 1.Các quy định pháp lý sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 1.1 Quy định thành lập, sở hữu, đầu tư cấp tín dụ 1.2 Quy định quản trị doanh nghiệp, giám sát côn 1.3 Quy định kiểm sốt tình trạng sở hữu chéo 2.Thực trạng sở hữu chéo ngân hàng thương mại Việt Nam 2.1 Trước Thông tư 36/2014/TT-NHNN ban h 2.2 Sau Thông tư 36/2014/TT-NHNN ban hàn 3.Giải pháp khắc phục tình trạng sở hữu chéo ngân hàng thương mại KẾT LUẬN DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO download by : skknchat@gmail.com LỜI MỞ ĐẦU Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trình tái cấu toàn diện hướng tới cải thiện hiệu hoạt động, đảm bảo an toàn phát triển bền vững bối cảnh hội nhập Một vấn đề đáng ý hệ thống NHTM Việt Nam vấn đề cấu trúc sở hữu, có sở hữu chéo Đối với quốc gia có kinh tế phụ thuộc vào vốn tín dụng sở hữu chéo coi tượng hồn tồn bình thường Tuy nhiên, bối cảnh hoạt động tra, giám sát chưa phát triển, tác động tiêu cực sở hữu chéo làm giảm hiệu kinh tế nói chung ngành tài ngân hàng nói riêng Ngồi vấn đề rủi ro đạo đức tạo rủi ro tín dụng, sở hữu chéo gây hệ lụy tới an toàn hệ thống Tại Báo cáo gửi đến Quốc hội, Ngân hàng Nhà nước cho biết, tổ chức tín dụng xử lý, khắc phục số vi phạm sở hữu cổ phần, sở hữu chéo Cụ thể, số cặp tổ chức tín dụng sở hữu chéo trực tiếp lẫn đến thời điểm cuối tháng 12/2018 khắc phục hết Do đó, thảo luận tập trung trình bày trạng sở hữu chéo NHTM Việt Nam với sau Thông tư 36/2014/TT-NHNN (gọi tắt Thông tư 36) đời, qua đó, tổng hợp biện pháp góp phần giảm sở hữu chéo hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam download by : skknchat@gmail.com CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ SỞ HỮU CHÉO CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Khái niệm sở hữu chéo sở hữu chéo Ngân hàng thương mại 1.1 Khái niệm sở hữu chéo Sở hữu chéo loại xếp doanh nghiệp, thực thể sở hữu hai nhiều doanh nghiệp hoạt động thị trường chung giống Thuật ngữ dùng để xếp đầu tư nhà đầu tư sở hữu đáng kể khối lượng cổ phiếu công ty khác mà hoạt động kinh doanh với công ty thuộc sở hữu nhà đầu tư Trong hai kịch bản, động lực cho sở hữu chéo thường để tăng cường mối quan hệ kinh doanh quan hệ bên liên quan, để kiểm soát mức độ cạnh tranh tồn thị trường Một ví dụ khác quyền sở hữu chéo xảy ngành cơng nghiệp thức ăn nhanh Một chủ sở hữu hoạt động chuỗi bánh hamburger, chuỗi tiệm bánh pizza, chuỗi chuyên thực phẩm ăn Mexico gà rán Trong cộng đồng định, chủ sở hữu xây dựng nhà hàng để nắm bắt thị phần lớn hơn, sử dụng nguồn cung cấp nhà hàng cung cấp công ty cung cấp nhà hàng thuộc sở hữu thực thể Kết vị trí vững thị trường, chi phí thấp mua khối lượng, vật tư, mức độ định bảo vệ từ thay đổi kinh tế Hay nói cách khác theo Chuyên gia kinh tế Cấn Văn Lực: hiểu Sở hữu chéo xuất công ty A hay nhà đầu tư A đầu tư vào công ty B, sau cơng ty B đầu tư lại vào công ty A công ty A lẫn B đầu tư vào cơng ty C Sau cơng ty C đầu tư ngược trở lại vào công ty A cơng ty B Trên thực tế, chu trình sở hữu chéo cịn phức tạp 1.2 Nguồn gốc xuất sở hữu chéo download by : skknchat@gmail.com Những năm mở cửa, năm 90 đến năm 1993, bắt đầu có ngân hàng cổ phần Thời điểm vốn ít, khơng có hình thức ngân hàng liên kết với nhau, khơng có nguồn vốn mở mang kinh doanh Vì hình thức sở hữu chéo xuất từ thời điểm Một yếu tố lịch sử giai đoạn 2005 – 2007, cho phép nâng cấp nhiều ngân hàng Một yêu cầu quan trọng lúc ngân hàng phải đáp ứng yêu cầu vốn điều lệ tối thiểu, khoảng 1.000 tỷ VNĐ Để có đủ vốn ngân hàng phải liên kết lẫn 1.3 Sở hữu chéo Ngân hàng thương mại Trên giới, khái niệm sở hữu chéo nhà nghiên cứu đưa nghiên cứu dựa định nghĩa sở hữu hiểu đơn giản tượng doanh nghiệp nắm giữ cổ phần doanh nghiệp khác Sở hữu chéo (cross ownership) tượng phổ biến giới chủ đề nghiên cứu lớn giới học thuật, giới thiệu chiến lược quản trị doanh nghiệp Sở hữu chéo tượng doanh nghiệp nắm giữ cổ phần cho mục tiêu cụ thể Các mục tiêu việc thực chiến lược phát triển doanh nghiệp, sở hữu chéo ảnh hưởng tiêu cực tới doanh nghiệp khác tạo lợi ích cho bên liên quan; mục tiêu chống lại quy định pháp luật đảm bảo đủ vốn Alberto Alessia (2009) định nghĩa: “Sở hữu chéo việc doanh nghiệp bao gồm cơng nghiệp tài nắm giữ cổ phần dài hạn doanh nghiệp khác” Sở hữu cổ phần thường có mối quan hệ qua lại doanh nghiệp nắm giữ cổ phần doanh nghiệp khác cổ phần thân doanh nghiệp lại nắm giữ doanh nghiệp lại, tạo nên hệ thống sở hữu chéo doanh nghiệp ngân hàng Mark Scher (2001) nhận định: “Sở hữu chéo việc hai doanh nghiệp nắm giữ cổ phần Các doanh nghiệp ngành, nhà cung cấp khác hàng, chủ nợ với nợ” download by : skknchat@gmail.com Ví dụ, Nhật Bản, mộ t loại hình sở hữ u chéo truyền thố ng sau Chiến tranh giới lần thứ hai gọi hệ thống ngân hàng Nhật Bản (Japanese main bank system) loại hình khác với tốc độ phát triển nhanh chóng doanh nghiệp doanh nghiệp phi ngân hàng Trong đó, quốc gia Mỹ Anh với thị trường tài mức độ phát triển cao kinh tế dựa vào thị trường vốn nhiều hơn, sở hữu chéo thường sử dụng để củng cố mối quan hệ doanh nghiệp Phương thức mà doanh nghiệp nắm giữ cổ phiếu doanh nghiệp khác quốc gia phản ánh đặc điểm quản trị doanh nghiệp doanh nghiệp đặc điểm cấu trúc kinh tế, hệ thống tài lao động quốc gia Khái niệm sở hữu chéo thường dùng để tượng cá nhân hay tổ chức lúc sở hữu cổ phần trọng yếu nắm quyền quản trị điều hành nhiều đơn vị kinh doanh khác Nội dung quan trọng sở hữu chéo doanh nghiệp tạo mối liên kết hàng ngang công ty làm ăn với phương thức xâm nhập sâu vào hoạt động kinh doanh, quản trị điều hành thông qua việc mua cổ phần đối tác Phương thức đặc biệt phổ biến quan hệ nhà sản xuất với nhà thầu phụ họ Do sở hữu cổ phần lẫn chịu ảnh hưởng ngân hàng công ty thương mại chung nên doanh nghiệp liên minh sở hữu chéo thường có chiến lược kinh doanh giống nhau, phát huy khả hợp tác, tương trợ, đặc biệt gặp khó khăn tài Bên cạnh đó, cơng ty thành viên cịn chia sẻ với bí kinh doanh, kinh nghiệm quản lý cách thức tiếp thị, thâm nhập thị trường v.v Do có khác biệt hoạt động doanh nghiệp lĩnh vực kinh doanh thông thường hoạt động tổ chức tín dụng, ngân hàng thương mại mà nội dung sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng có nét đặc trưng Theo đó, sở hữu chéo hệ thống ngân hàng xuất phát từ sở hữu chéo hệ thống doanh nghiệp với đặc điểm có tham gia Ngân hàng thương mại vào hệ thống sở hữu cổ phần thành viên Như vậy, sở hữu chéo hệ thống ngân hàng việc hay nhiều ngân hàng nắm giữ cổ phần download by : skknchat@gmail.com thơng qua mua bán cổ phầ n đầu tư vào ngân hàng khác thông qua công ty ủy thác đầu tư qua bên trung gian Nếu vấn đề sở hữu chéo hệ thống tổ chức tín dụng mang đến khơng hệ lụy, ảnh hưởng nghiêm trọng đến an tồn hệ thống thường dư luận nhìn nhận góc độ tiêu cực sở hữu chéo doanh nghiệp thuộc ngành nghề khác chưa tiêu cực Đặc biệt, giai đoạn mà kinh tế, ngành nghề thân doanh nghiệp đứng trước áp lực phải tái cấu để nâng cao lực cạnh tranh đơi sở hữu chéo lại giúp nâng cao mức độ tích tụ vốn cấu cổ đơng, tạo thuận lợi cho kế hoạch tái cấu trúc Đơn cử ngành mía đường, đứng trước thách thức lớn từ ngày 01 tháng 01 năm 2015, đường nhập vào Việt Nam giảm thuế nhập xuống 0% (từ mức 5% nay) theo Hiệp định Khu vực mậu dịch tự ASEAN (AFTA) Ngoài ra, biện pháp bảo hộ cấp hạn ngạch phải gỡ bỏ để đáp ứng nhu cầu hội nhập Với thực trạng sản xuất manh mún, suất mía thấp, hệ thống phân phối chịu thao túng đại lý, siêu thị, giá đường bán lẻ đến tay người tiêu dùng doanh nghiệp sản xuất nội địa mức cao, cao đường loại nhập từ Thái Lan khoảng 2.000-3.000 đồng/ki lô gam (tương đương 15%) Các doanh nghiệp mía đường cần có vùng ngun liệu ổn định, sản xuất quy mô lớn mong hạ giá thành sản phẩm Tập đồn Thành Thành Cơng hiểu rõ điều thông qua loạt “nước cờ” mua cổ phần, M&A Công ty cổ phần mía đường Thành Thành Cơng Tây Ninh (SBT), Cơng ty cổ phần mía đường Biên Hịa (BHS), Cơng ty cổ phần mía đường Ninh Hịa (NHS), Cơng ty cổ phần mía đường Nhiệt điện Gia Lai (SEC) Chính nhờ lợi sở hữu chéo, định Thành Thành Công liên quan đến việc M&A doanh nghiệp họ mía đường diễn nhanh chóng dễ dàng Trường hợp Cơng ty cổ phần Hùng Vương (HVG) ngành thủy sản vậy, việc sở hữu chéo công ty thủy sản ngành giúp HVG mở rộng quy mô, chiếm lĩnh thị trường xuất Hơn nữa, chuỗi sản xuất khép kín mang đến lợi không nhỏ cho HVG với gia nhập Công ty sản xuất thức ăn chăn nuôi Việt Thắng, tránh phụ thuộc vào công ty nước download by : skknchat@gmail.com Để xác định mức độ sở hữu chéo thành viên nhóm, người ta sử dụng tỷ lệ sở hữu chéo (cross-shareholding ratio) theo hai phương pháp: theo tỷ lệ số cổ phần trực tiếp nắm giữ, theo tỷ lệ số cổ phần trực tiếp nắm giữ so với số lượng cổ phần tham gia biểu quyết, theo tỷ lệ số cổ phần trực tiếp nắm giữ ủy quyền đại diện số lượng cổ phần, theo tỷ lệ số cổ phần có quyền biểu chủ thể nắm giữ tổng số cổ phần có quyền biểu quyết,… Về chất, việc xác định mức độ sở hữu chéo thành viên nhóm xác định khả mức độ ảnh hưởng doanh nghiệp ngân hàng thành viên cịn lại nhóm thơng qua số lượng cổ phần nắm giữ quyền biểu Phân loại sở hữu chéo Ngân hàng thương mại Sở hữu chéo hệ thống Ngân hàng thương mại, với tham gia Ngân hàng thương mại lẫn doanh nghiệp khác, phân loại theo số phương thức - Phân loại sở mối quan hệ qua lại trình kinh doanh doanh nghiệp sở hữu chéo: Sở hữu chéo theo chiều dọc: cổ phần doanh nghiệp mẹ (parent company) nắm giữ doanh nghiệp (subsidiaries) Sở hữu chéo theo chiều ngang: cổ phần doanh nghiệp nắm giữ doanh nghiệp khác, không phát sinh mối quan hệ doanh nghiệp mẹ - - Phân loại sở cấu trúc nắm giữ cổ phần: Sở hữu chéo trực tiếp: cổ phần doanh nghiệp nắm giữ trực tiếp doanh nghiệp khác ngược lại (hay gọi sở hữu chéo đơn thuần) Ví dụ: ngân hàng A nắm 20% cổ phần ngân hàng B; đồng thời, ngân hàng B nắm 10% cổ phần ngân hàng A Sở hữu chéo gián tiếp: cổ phần doanh nghiệp nắm giữ doanh nghiệp khác có mối quan hệ sở hữu lẫn sở sở hữu chéo trực tiếp, tạo mạng download by : skknchat@gmail.com lưới nắm giữ cổ phần phứ c tạp Sở hữ u chéo gián tiếp đượ c chia thành 05 loại sau: Sở hữu chéo gián tiếp dạng thẳng (straight): Ví dụ: ngân hàng A nắm 20% cổ phần củ a ngân hàng B, ngân hàng B nắ m 40% cổ phần ngân hàng C, ngân hàng C nắm 10% cổ phần ngân hàng A Sở hữu chéo gián tiếp dạng vịng (circulation): Ví dụ : ngân hàng A nắm 20% cổ phần củ a ngân hàng B, ngân hàng B nắ m 10% cổ phần ngân hàng A Ngân hàng A nắ m 40% cổ phần củ a ngân hàng C, ngân hàng C nắ m 10% cổ phần ngân hàng A Ngân hàng D nắ m 40% cổ phần củ a ngân hàng B 30% cổ phần ngân hàng C, hai ngân hàng B C mỗ i ngân hàng nắ m 10% cổ phần ngân hàng D Ngồi ra, cịn mộ t số loại sở hữu chéo khác như: Sở hữu chéo gián tiếp xạ (radiation); Sở hữu chéo mạng lưới (web); sở hữu chéo gián tiếp xạ điều chỉnh (modified radiation) - Phân loại sở mức độ kiểm soát sở hữu chéo: Sở hữu chéo điều hành: doanh nghiệp kiểm sốt hoạt động doanh nghiệp sản lượng giá Sở hữu chéo thầm lặng: định doanh nghiệp bị sở hữu không bị chi phối doanh nghiệp sở hữu cổ phần mạng lưới định doanh nghiệp gây ảnh hưởng tới lợi nhuận doanh nghiệp khác Hầu hết tập đoàn kinh tế, tổng công ty nhà nước sở hữu ngân hàng Điển hình Tập đồn Điện lực Việt Nam sở hữu Ngân hàng TMCP An Bình, Tập đồn Viễn thông Quân đội sở hữu Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), Tập đồn Than Khống sản Việt Nam Tập đồn Cao su sở hữu Ngân hàng TMCP Sài Gịn - Hà Nội, Tập đồn Dầu khí Việt Nam sở hữu Ngân hàng TMCP Đại Dương,… Nhóm Big ngành Ngân hàng Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB), Ngân hàng TMCP Công download by : skknchat@gmail.com thương (VietinBank) Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn (Agribank) sở hữu ngân hàng khác Trong khu vực quốc doanh, sở hữu chéo phổ biến hai hình thức ngân hàng sở hữu lẫn doanh nghiệp sở hữu ngân hàng Nguyên nhân hình thành sở hữu chéo Ngân hàng thương mại Các quy định Chính phủ mức vốn điều lệ tối thiếu Nhằm đảm bảo ngân hàng thành lập vào hoạt động có đủ lượng vốn cần thiết tối thiểu cho hoạt động kinh doanh ngân hàng vốn có nhiều rủi ro, Chính phủ thường quy định mức vốn điều lệ tối thiểu theo lộ trình định mà ngân hàng phải đạt được.Do đó, ngân hàng tiến hành phát hành cổ phiếu thị trường chứng khoán để thu hút nhà đầu tư Tuy nhiên, điều kiện thị trường tài - ngân hàng bất lợi, thực trạng ngân hàng yếu kém, nhà đầu tư tiềm hạn chế đầu tư vào ngân hàng Xuất phát từ khó khăn này, ngân hàng thực biện pháp để đáp ứng yêu cầu Chính phủ, có việc thiết lập liên minh sở hữu chéo Tại đó, ngân hàng tiến hành cho vay doanh nghiệp thuộc quyền kiểm soát ngân hàng sử dụng vốn vay để tiến hành đầu tư ngược lại thông qua việc mua cổ phần phát hành ngân hàng Do nguồn vốn dùng vay doanh nghiệp đến từ nguồn vốn huy động từ kinh tế ngân hàng nên lượng vốn dùng cho hoạt động đủ để đáp ứng quy định Chính phủ vốn điều lệ tối thiểu Ở Việt Nam Ngân hàng nhà nước quy định mức vốn điều lệ tối thiểu 3.000 tỷ đồng Mặt khác, áp lực tăng vốn cao ngân hàng chủ yếu huy động vốn qua việc phát hành cổ phiếu, bán cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, quỹ đầu tư thị trường chứng khoán hoạt động chưa thực hiểu tình trạng sụt giảm khoản thấp kéo nên việc phát hành thêm, niêm yết hay kêu gọi tham gia cổ đơng chiến lược ngồi nước khó Có thể nói, áp lực tăng vốn cộng hưởng với tình hình huy động vốn gặp khó khăn buộc ngân hàng phải tìm cách xoay sở, cách tăng vốn thơng qua sở hữu chéo để kết đạt thành tích xuất sắc tăng vốn lên 3.000 tỷ đồng NHTM Chưa kể nhiều ngân hàng lớn, dù không nằm download by : skknchat@gmail.com nhóm phải chạy đua tăng vốn theo quy định liên tục công bố tăng vốn thêm từ nghìn tới vài nghìn tỷ 3.2 Pháp luật ngân hàng nước ta tồn nhiều kẽ hở Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng cơng ty tài năm 1990 quy định việc tổ chức tín dụng dùng vốn tự có quỹ dự trữ để mua cổ phần không 10% vốn công ty [14, Điều 28] hay Luật Các tổ chức tín dụng năm 1997 đề cập chung chung giới hạn góp vốn, mua cổ phần là: Khơng mua góp vốn vượt mức tối đa Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quy định loại hình TCTD [14, Điều 80] Thơng tư số 13 năm 2010 ngày 20/5/2010 có hiệu lực thi hành, Ngân hàng Nhà nước có quy định rõ hoạt động như: Góp vốn, mua cổ phần việc TCTD dụng vốn điều lệ quỹ dự trữ để góp vốn cấu thành vốn điều lệ, mua cổ phần doanh nghiệp, công ty con, công ty liên doanh, công ty liên kết, TCTD khác, cấp vốn điều lệ cho công ty trực thuộc TCTD; góp vốn vào quỹ đầu tư, góp vốn thực dự án đầu tư; bao gồm việc ủy thác vốn cho pháp nhân, tổ chức, doanh nghiệp khác thực đầu tư theo hình thức nêu Từ năm trước, có chậm trễ việc ban hành văn quy phạm pháp luật cần thiết Một kẽ hở sở hữu chéo Quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng ban hành kèm theo Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN ngày 24 tháng năm 2008, văn này, điều khoản quy định người mua giấy tờ có giá, NHNN khơng có quy định cụ thể loại hình tổ chức tín dụng [10, Điều 3] Ngồi ra, Luật tổ chức tín dụng hành cịn tồn lỗ hổng định Chưa có quy định pháp luật tối thiểu tách biệt rõ ràng chức ngân hàng thương mại ngân hàng đầu tư khiến cho nhiều NHTM thực nghiệp vụ nên thực ngân hàng đầu tư Các NHTM phép thành lập công ty trực thuộc tham gia vào lĩnh vực chứng khoán, bảo hiểm, cho thuê tài nắm download by : skknchat@gmail.com trạng sở hữ u chéo Sự đời Thông tư 36/2014/TT-NHNN Thông tư 06/2016/TTNHNN sưa đổi Thông tư 36 góp phần vào việc hạn chế tình trạng sở hữu chéo xảy Cụ thể, Khoản 3, Điều 20, Thông tư 36/2014/TT-NHNN quy định: - Ngân hàng thương mại mua, nắm giữ cổ phiếu tối đa khơng q hai (02) tổ chức tín dụng khác, trừ trường hợp tổ chức tín dụng khác cơng ty ngân hàng thương mại đó; - Ngân hàng thương mại mua, nắm giữ cổ phiếu tổ chức tín dụng khác 5% vốn cổ phần có quyền biểu tổ chức tín dụng khác đó; - Ngân hàng thương mại khơng cử người tham gia hội đồng quản trị tổ chức tín dụng mà ngân hàng thương mại mua, nắm giữ cổ phiếu, trừ trường hợp tổ chức tín dụng cơng ty ngân hàng thương mại ngân hàng thương mại tham gia tái cấu, xử lý tổ chức tín dụng yếu theo định Ngân hàng nhà nước (Thông tư Quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 2014) Thực trạng sở hữu chéo ngân hàng thương mại Việt Nam 2.1 Trước Thông tư 36/2014/TT-NHNN ban hành Thực tế cho thấy sở hữu chéo hệ thống NHTM Việt Nam để lại từ lịch sử NHTM Nhà nước nắm giữ phần vốn NHTM Việc nhằm mục đích hạn chế hoạt động vượt ngồi khn khổ pháp lý có, nhằm hỗ trợ NHTM cổ phần yếu ban đầu thành lập Trong bối cảnh giờ, thận trọng cần thiết Vì thế, mối quan hệ sở hữu chéo hình thành chằng chịt NHTM Nhà nước, NHTM cổ phần, NHTM nước ngồi, quỹ tài chính, doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp tư nhân Chẳng hạn, thời điểm cuối 2011, có NHTM cổ phần có quan hệ cổ phần với NHTM Nhà nước, tiêu biểu Vietcombank, sở hữu 11% Ngân hàng Quân Đội, 8,2% Eximbank, 4,7% Ngân hàng Phương Đông, 5,3% Ngân hàng Sài Gịn Trong đó, tình trạng sở download by : skknchat@gmail.com hữu lẫn NHTM cổ phần có NHTMCP có cổ đông NHTMCP khác Chẳng hạn, Eximbank sở hữu 10,6% cổ phần Sacombank, 8,5% cổ phần Ngân hàng Việt Á Tuy nhiên, với thời gian phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam, ảnh hưởng hình thức sở hữu chéo có nhiều biến đổi 2.2 Sau Thơng tư 36/2014/TT-NHNN ban hành Sau Thông tư 36/2014/TT-NHNN ban hành, việc sở hữu chéo ngân hàng thương mại siết chặt Mục đích nhằm hạn chế việc đầu tư dàn trải, dẫn đến khơng kiểm sốt hết rủi ro tổ chức tín dụng (TCTD) Đồng thời thực đa dạng hóa hoạt động đầu tư phải đảm bảo có hiệu quả, trì vốn tự có mức đảm bảo ti lệ an tồn Các TCTD cần phải có biện pháp kịp thời để đáp ứng số 5% Thông tư 36/2014/TT-NHNN - Đối với TCTD có tỷ lệ sở hữu cổ phần TCTD khác biện pháp đưa phải thoái vốn để đạt tỷ lệ yêu cầu Ví dụ: Vietcombank thực thoái vốn khỏi Eximbank MB từ tháng 11-12 năm 2018 xuống 4,98%-4,82% Năm 2016, Viettinbank bán gần 17 triệu cổ phiếu tương đương với 5,48% cổ phần SGB, giảm tỷ lệ sở hữu xuống 4,91% Ngày 19/4/2019, Viettinbank đấu giá thành cơng 15 triệu cổ phiếu cịn lại tương đương với 4,91%, thức thối vốn SGB Sau Thơng tư 36 NHNN giảm cổ phần sở hữu NHTM để thu hút liên kết từ ngân hàng nước Trong thời gian qua, NHNN thực việc nới giới hạn vốn ngoại NHTM từ 20% lên 30 %, nhằm mục đích thu hút vốn kỹ quản trị từ định chế tài có kinh nghiệm thị trường ngân hàng quốc tế - Đối với TCTD bị TCTD khác nắm giữ nhiều 5% vốn điều lệ cần gấp rút có kế hoạch tăng vốn phát hành thêm cổ phiếu tiến hành M&A download by : skknchat@gmail.com Năm 2015 hoạt động M&A diễn mạnh mẽ, điển hình sáp nhập NHTMCP Phát triển Mekong (MDB) vào NHTMCP Hàng hải (MSB) Một trường hợp khác kể đến Eximbank sở hữu 9,73% vốn Sacombank Southern Bank sáp nhập vào Sacombank tổng vốn điều lệ tăng lên làm giảm tỷ lệ Eximbank xuống 8,76% Bảng: Những thương vụ M&A từ năm 2011 đến năm 2015 Năm - Tổ chức trước M&A Tổ chức sau M&A Hình thức NHTMCP Sài Gịn Hợp NHTMCP Đệ Nhất 2011 - NHTMCP Sài Gịn NHTMCP Việt Nam Tín Nghĩa - NHTMCP Nhà Hà Nội NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội NHTMCP Phát triển TP HCM NHTMCP Nhà Đồng sông - Sáp nhập Sáp nhập Phát triển Việt Nam NHTMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam NHTMCP Công thương Việt 2015 NHTMCP Đầu tư Sáp nhập Nam NHTMCP Xăng dầu Petrolimex NHTMCP Công thương Việt Nam Sáp nhập download by : skknchat@gmail.com 2015 2015 - NHTMCP Phương Nam - NHTMCP Sài Gịn Thương Tín - NHTMCP Phát triển Mê Kơng NHTMCP Sài Gịn Thương Tín NHTMCP Hàng Hải - NHTMCP Hàng Hải Theo số liệu cập nhật: thời điểm tháng 6/2012 có 56 cặp TCTD vi phạm sở hữu cổ phần, sở hữu chéo Đến năm 2012 cịn tồn cặp tính đến cuối tháng 12/2018 số cặp vi phạm sở hữu cổ phần, sở hữu chéo xử lý hết Giải pháp khắc phục tình trạng sở hữu chéo ngân hàng thương mại 3.1 Luật hóa vấn đề sở hữu chéo tăng cường hoạt động quản lý nhà nước sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng - Cần phải có lộ trình xử lý sở hữu chéo cụ thể, bước giải pháp cần thực quán, đồng bộ: Giám sát hệ thống ngân hàng phải thực đồng bộ, bảo đảm giám sát thông suốt cần thiết để làm rõ "bức tranh" phức tạp hình thành tìm cách ngăn chặn lặp lại sở hữu chéo tương lai - Cần phải kết hợp chặt chẽ biện pháp kinh tế với việc điều chỉnh sách, pháp luật: Quan điểm xử lý sở hữu chéo NHNN phải thật thận trọng, có lộ trình để giữ ổn định TCTD hệ thống TCTD với giải pháp xử lý phải toàn diện, bao gồm sửa đổi, hồn thiện chế, sách để hạn chế sở hữu chéo quy định an toàn hoạt động ngân hàng, xử lý đồng bộ, toàn diện có tính đến đặc điểm TCTD cụ thể 3.2 Tiến hành rà soát tỷ lệ sở hữu cổ phần tổ chức tín dụng để có sở đưa giải pháp khống chế tỷ lệ sở hữu chéo - Thực nghiệp vụ tra nhằm xác định quan hệ sở hữu chéo tồn download by : skknchat@gmail.com - Ban hành quy định nhằm giảm tỷ lệ sở hữu chéo xuống mức thích hợp để giảm thiểu ảnh hưởng tiêu cực cho hệ thống ngân hàng 3.3 Nâng cao tính minh bạch, hiệu quy định kế tốn, an tồn lĩnh vực ngân hàng đảm bảo phù hợp với thông lệ quốc tế - Khoản đầu tư TCTD vào TCTD khác phải xác định rõ loại trừ khỏi vốn cấp tổ chức góp vốn tính hệ số an toàn vốn (CAR) tổ chức tránh tình trạng vốn chảy lịng vịng hệ thống dẫn tới việc tăng vốn không thực chất túc Quy định phòng chống rửa tiền phải thực thi cách nghiêm - Quy định tỉ lệ an tồn vốn Hiện nay, Việt Nam trì Thơng tư 22/2019 việc đảm bảo hệ số an tồn vốn Tuy nhiên, thơng tư cần sửa đổi dần hướng theo tiêu chuẩn vốn quốc tế quy định Basel III Các nội dung đánh giá tỷ lệ an toàn vốn theo Basel II bộc lộ nhiều bất cập đánh giá không xác mức độ rủi ro TCTD kinh tế giai đoạn suy thối Do đó, việc nghiên cứu, cập nhật ứng dụng theo tiêu chuẩn Basel III việc cần thực sớm 3.4 Nâng cao hiệu quản trị doanh nghiệp nội ngân hàng thương mại - NHNN cần quy định số lượng thành viên ban quản trị ban điều hành NHTM: Trên thực tế, Việt Nam, theo Khoản 1, Điều 48, Luật Các tổ chức tín dụng cho phép Hội đồng quản trị, Hội đồng thành viên TCTD công ty cổ phần, công ty TNHH quyền bổ nhiệm số thành viên làm Tổng Giám đốc/Giám đốc Tuy nhiên, việc bổ nhiệm dẫn đến việc xung đột lợi ích Tổng Giám đốc (là chủ sở hữu) đưa định phục vụ cho nhóm lợi ích mà không quan tâm đến quyền lợi cổ đông nhỏ lẻ Vì vậy, để tránh tình trạng cân quyền lợi cổ đông, theo thông lệ quốc tế, ban quản trị phải có tối thiểu thành viên tối đa 11 thành viên; đồng thời, phải có xấp download by : skknchat@gmail.com xỉ 1/3 số thành viên thành viên độc lập không thuộc ban điều hành ngân hàng (IFC, 2011) - Cần xác định rõ pháp nhân thành viên ban quản trị cho dù cá nhân đại diện cho pháp nhân bầu vào ban quản trị - NHNN cần có quy định ban điều hành NHTM: Nhằm hạn chế tình trạng sở hữu chéo xảy Tổng Giám đốc/Giám đốc không đồng thời Tổng Giám đốc (Giám đốc) doanh nghiệp khác Theo thông lệ quốc tế, Tổng Giám đốc (Giám đốc) không nên tham gia vào hoạt động kinh doanh ngồi việc liên quan tới vai trị quản lý, điều hành doanh nghiệp việc quản trị công ty ngân hàng 3.5 Tăng cường tra, giám sát tài hệ thống ngân hàng Phải quán triệt nguyên tắc quan điểm giám sát tài như: thường xuyên – liên tục; luôn đổi cho phù hợp, tránh cứng nhắc; tổ chức hệ thống tra giám sát phải đảm bảo phối hợp tốt tra chỗ giám sát từ xa để phát huy tốt ưu công cụ giám sát, đồng thời giải hài hoà quyền lợi bên tham gia Với Ngân hàng Nhà nước: Ngân hàng Nhà nước bước đưa chuẩn mực sát với chuẩn mực quốc tế an toàn hệ thống, nhiên chuẩn mực chưa gắn với hệ thống giám sát tương thích mặt cơng nghệ - Cần xây dựng chế giám sát hoạt động thị trường liên ngân hàng - Hoàn thiện khung pháp lý cho việc thành lập tổ chức xếp hạng tín nhiệm TCTD - Phát triển, đào tạo đội ngũ tra, giám sát có trình độ nghiệp vụ cao, có phẩm chất trị đạo đức nghề nghiệp tốt, trang bị đầy đủ kiến thức quản lý, nghiệp vụ công cụ thực thi nhiệm vụ kiến thức pháp luật Bên cạnh đó, Pháp luật nên bổ sung quy định cụ thể, rõ ràng mức sở hữu cổ phần tối đa với loại cổ đông Chẳng hạn với cổ đơng cá nhân phân chi tiết như: cá download by : skknchat@gmail.com nhân tham gia n lý, cá nhân không tham gia quản lý Vớ i cổ đơng tổ chức phân thành nhóm: tổ chức tài chính, tổ chức phi tài chính, tổ chức quan, doanh nghiệp Nhà nước, Kết luận: Trong giải pháp nêu trên, vấn đề mấu chốt công tác xử lý sở hữu chéo phải đảm bảo ngăn ngừa hành vi cố tình vi phạm, đồng thời triệt tiêu lợi ích từ việc sở hữu chéo cá nhân tổ chức Để thực điều này, địi hỏi phải có phối hợp đồng Ngân hàng nhà nước Bộ, ngành liên quan việc ban hành văn pháp quy việc kiểm soát việc thực thi điều khoản quy định download by : skknchat@gmail.com KẾT LUẬN Có thể nhìn thấy rõ nỗ lực tâm Ngân hàng Nhà nước công tác xử lý sở hữu chéo, không từ số mà cịn từ chế sách thực thi Đây vấn đề phức tạp, với nhiều tầng lớp che đậy nên không dễ xử lý triệt để, khơng có nghĩa làm định phải làm giai đoạn hội nhập Tại Việt Nam, sở hữu chéo lĩnh vực nói chung lĩnh vực ngân hàng nói riêng phức tạp Trong đó, có tình trạng người thơng qua đối tác “bù nhìn” để đại diện phần vốn ngân hàng mà không bị phát thời gian dài Trong đó, nước phát triển, tình trạng sở hữu chéo nhận thấy từ báo cáo ngân hàng có chế tài nặng để xử phạt Do đó, để giải tình trạng này, cần truy tận gốc mối quan hệ sở hữu chồng chéo cổ đông, điều phải yêu cầu công khai, minh bạch cổ đơng, giám sát tính chân thực việc cơng khai, minh bạch có chế tài xử lý thật nặng vi phạm Đây điều phải làm để lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, từ thu hút nhà đầu tư nước ngoài, nâng cao lực hoạt động tổ chức tín dụng, đặc biệt giai đoạn hội nhập mạnh mẽ Về bản, tính đến tháng 12/2018, sở hữu chéo ngân hàng thương mại Việt Nam giải quyết, nhiên, hệ thống giám sát cần sát triển khai thường xuyên nhằm xử lý triệt để tình trạng download by : skknchat@gmail.com DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bích, N (2019) Xử lý sở hữu chéo ngành ngân hàng đến đâu? cafef Chương, B (2017) Quyết liệt xử lý tình trạng sở hữu chéo ngân hàng cafef Đào, V T (2014) Sở hữu chép lĩnh vực ngân hàng theo Pháp luật Việt Nam Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội Diễm, N T (2014) Sở hữu chéo tác động đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Đức, M (2019) Việt Nam xóa xong ma trận sở hữu chéo ngân hàng cafef Dương, N X (2015) Thực trạng sở hữu chéo ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Khoa học, Trường Đại học Hồng Đức Hương, N T (2013) Nhật Bản: Hạn chế tình trạng sở hữu chéo Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội Huyền, K (2017) Hai cặp sở hữu chéo ngân hàng ngân hàng nào? cafef Lê Văn Luyện, Khuất Duy Tuấn (2017) Sở hữu chéo ngân hàng thương mại Việt Nam sau đời Thông tư 36 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 10 Linh, V (2019) Sở hữu chéo ngân hàng xử lý Đầu tư chứng khốn 11 (2010) Luật tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 12 Minh, Đ T (2013) Vấn đề sở hữu chéo đầu tư chéo trình tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam 13 Nguyễn Đức Trung, Phạm Mạnh Hùng (2013) Thực trạng sở hữu chéo hệ thống ngân hàng Việt Nam số kiến nghị Học viện Ngân hàng download by : skknchat@gmail.com 14 Sở hữu chéo lực cạnh tranh ngân hàng - Một số kinh nghiệm từ nước Ý (2014) Trang thông tin điện tử Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 15 Thanh, N T (2014) Nhận diện nhóm sở hữu chéo ngân hàng Đầu tư chứng khốn 16 (2014) Thơng tư Quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 17 Thực trạng sở hữu chéo hệ thống ngân hàng Việt Nam số khuyến nghị (2013) Tạp chí Ngân hàng 18 Vũ Thành Tự Anh, Trần Thị Quế Giang, Đinh Công Khải, Nguyễn Đức Mậu, Nguyễn Xuân Thành, Đỗ Thiên Anh Tuấn (2013) Sở hữu chồng chéo tổ chức tín dụng tập đồn kinh tế Việt Nam: Đánh giá khuyến nghị thể chế Ủy ban Kinh tế Quốc hội UNDP Việt Nam 19 Vũ, T (2019) Sỡ hữu chéo hai doanh nghiệp gì? LuatVietNam download by : skknchat@gmail.com ... ngành Ngân hàng Vi? ? ?t Nam Ngân hàng TMCP Đầu t? ? Ph? ?t triển Vi? ? ?t Nam (BIDV), Ngân hàng TMCP Ngoại thương Vi? ? ?t Nam (VCB), Ngân hàng TMCP Công download by : skknchat@gmail.com thương (VietinBank) Ngân. .. hưởng t? ??i t? ?nh hình ho? ?t động ngân hàng download by : skknchat@gmail.com CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG SỞ HỮU CHÉO T? ??I CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VI? ? ?T NAM HIỆN NAY Nam 1.1 Các quy định pháp lý sở hữu chéo lĩnh... thành sở hữu chéo ngân hàng có vốn nhà nước ngân hàng thương mại ngân hàng liên doanh T? ?c động sở hữu chéo t? ??i Ngân hàng thương mại T? ?c động t? ?ch cực Thứ nh? ?t, sở hữu chéo giúp NHTM phòng ngừa thâu