CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN CỦA NHTM
1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP
1.3.2. Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính
Việc phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính sẽ làm rõ hơn tình hình hoạt
ủộng kinh doanh của khỏch hàng từ ủú cung cấp thờm cỏc thụng tin hữu ớch trong việc ra quyết ủịnh cấp tớnh dụng. Việc phõn tớch cỏc nhúm chỉ tiờu bao gồm: Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu chi phí, phân tích nhóm chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả hoạt ủộng, phõn tớch nhúm chỉ tiờu phản ỏnh khả năng thanh toán, Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng tăng trưởng.
a.Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu chi phí
Phản ánh khả năng quản lý chi phí của khách hàng, quản lý tốt khách sẽ giúp tiết giảm chi phí tăng lợi nhuận.
- Giỏ vốn hàng bỏn trờn doanh thu: Tựy từng ủặc thự ngành dịch vụ, sản xuất, thương mại mà cú tỷ lệ giỏ vốn hàng bỏn khỏc nhau do ủú khi phõn tớch CBTD phải xem xột ủến yếu tố ngành nghề.
- Cơ cấu chi phí quản lý doanh nghiệp (QLDN) trên doanh thu: Thường trong phõn tớch phục vụ hoạt ủộng cấp tớn dụng mục này sẽ bao gồm chi phớ bán hàng
- Cơ cấu chi phí tài chính trên doanh thu: Chủ yếu tới từ lãi vay và các chi phí phát sinh từ dịch vụ do ngân hàng cung cấp
- Cơ cấu chi phí khác trên doanh thu
b.Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
ðể ủỏnh giỏ năng lực ủỏp ứng cỏc nghĩa vụ phải thanh toỏn của doanh nghiệp. Khi tiến hành phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, ngân hàng dùng các hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh.
- Hệ số thanh toán ngắn hạn:
Tài sản ngắn hạn Hệ số thanh toán
ngắn hạn =
Nợ ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền, các chứng khoán ngắn hạn dễ chuyển nhượng, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác. Còn
nợ ngắn hạn thường bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác, các khoản phải trả nhà cung cấp, các khoản phải trả, phải nộp khác.
Hệ số thanh toỏn ngắn hạn phản ỏnh khả năng chuyển ủổi của tài sản ngắn hạn thành tiền trong một khoảng thời gian ngắn (<1 năm) ủể ủảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn (có thời gian < 1 năm). Chỉ tiêu này cho thấy khả năng ủỏp ứng cỏc khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp cao hay thấp.
Hệ số thanh toán hiện hành càng lớn chứng tỏ khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng tốt, song khả năng sinh lời của doanh nghiệp càng kém do doanh nghiệp phải ủỏnh ủổi giữa khả năng thanh toỏn và khả năng sinh lời.
ðồng thời nếu duy trỡ tỷ lệ quỏ cao thỡ sẽ bị ủỏnh giỏ là khụng quản lý hợp lý các tài sản hiện có, nếu doanh nghiệp duy trì tỷ lệ này quá thấp thì nó trở thành nguyờn nhõn cho cỏc vấn ủề rắc rối về dũng tiền mặt. Thụng thường chỉ số về khả năng thanh toỏn hiện hành = 2 ủược coi là hợp lý và ủược ủa số chủ nợ chấp nhận.
- Hệ số thanh toán nhanh
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Hệ số thanh toán
nhanh =
Nợ ngắn hạn
Chỉ tiờu này loại bỏ phần tài sản tồn kho trờn tử số vỡ ủú là bộ phận phải dự trữ thường xuyên cho kinh doanh mà giá trị của nó và thời gian hoán chuyển thành tiền không chắc chắn nhất.
c.Phõn tớch nhúm chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả hoạt ủộng Phản ánh khả năng quản lý chi phí vốn bỏ ra.
Lợi nhuận trước thuế Tỷ suất lợi nhuận trên doanh
thu (ROS) =
Doanh thu
Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận thuần =
Doanh thu
Tỷ suất này thể hiện khả năng mang lại bao nhiêu lợi nhuận so với một ủồng thu về.
Lợi nhuận trước thuế
ROA =
Tổng tài sản
ROA là tỷ suất về khả năng sinh lời của tài sản. Chỉ tiêu này phản ánh một ủồng tài sản ủang mang lại bao nhiờu ủồng lợi nhuận. Chỉ tiờu ROA càng cao phản ánh khả năng sinh lời của tài sản càng lớn.
Lợi nhuận sau thuế ROE =
Vốn chủ sở hữu
ROE là tỷ suất về khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu này phản ỏnh khả năng mang lại lợi nhuận ủối với mỗi ủồng vốn bỏ ra. Hiệu quả của toàn bộ các nguồn lực tài chính suy cho cùng thể hiện qua chỉ tiêu khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu. Trong ủiều kiện doanh nghiệp huy ủộng vốn từ nhiều nguồn, nhất là thông qua thị trường tài chính, chỉ tiêu này càng cao thì doanh nghiệp càng cú cơ hội tỡm ủược nguồn vốn mới. Ngược lại, tỷ lệ này càng thấp dưới mức sinh lời cần thiết của thị trường thì khả năng thu hút vốn chủ sở hữu, khả năng ủầu tư vào doanh nghiệp càng khú.
d.Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng tăng trưởng
Việc phõn tớch nhúm chỉ tiờu này nhằm ủỏnh giỏ mức ủộ tăng trưởng và sự mở rộng về quy mô hàng năm của doanh nghiệp. Trường hợp lý tưởng là tăng trưởng doanh thu gắn liền với tăng trưởng lợi nhuận.
- Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu (%): ủược tớnh bằng cỏch lấy doanh thu thuần kỳ hiện tại chia cho doanh thu thuần kỳ trước. ðây là chỉ số quan trọng nhất phản ỏnh mức ủộ tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp. Tỷ lệ này càng dương và càng cao càng tốt.
- Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh (%): ủược tớnh bằng cỏch lấy lợi nhuận từ hoạt ủộng kinh doanh kỳ hiện tại chia cho lợi nhuận từ hoạt ủộng kinh doanh kỳ trước. Chỉ số này dựng ủể xem xột mức ủộ tăng trưởng lợi nhuận từ hoạt ủộng kinh doanh của doanh nghiệp. Trong khi tỷ lệ tăng trưởng doanh thu ủỏnh giỏ mức ủộ mở rộng về mặt số lượng thỡ tỷ lệ này ủỏnh giỏ mức ủộ mở rộng về mặt chất lượng. Trong quỏ trỡnh phõn tớch chỉ tiờu này cũng cần xem xột tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt ủộng kinh doanh của doanh nghiệp với lợi nhuận rũng. Vỡ hiện nay, một số doanh nghiệp ủầu tư vào chứng khoỏn khiến lợi nhuận từ hoạt ủộng tài chớnh rất lớn, trong khi lợi nhuận từ hoạt ủộng kinh doanh khụng phỏt triển hoặc cú xu hướng giảm.
Nhìn chung tỷ lệ này càng cao càng tốt.
LN từ hoạt ủộng KD kỳ hiện tại Tỷ lệ tăng trưởng LNKD =
LN từ hoạt ủộng KD kỳ trước