CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN CỦA NHTM
2.2. THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP
2.2.2. Thực trạng phân tích BCTC của doanh nghiệp vay vốn tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín- CN Daklak
Quy trỡnh phõn tớch BCTC của doanh nghiệp ủề nghị cấp tớn dụng gồm các bước :
Bước 1: Kiểm tra hồ sơ tài chính của doanh nghiệp
Bước 2: Phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp Bước 3: đánh giá và ựề xuất của cán bộ thẩm ựịnh
a. Kiểm tra hồ sơ tài chính của doanh nghiệp vay vốn
Khi cung cấp hồ sơ vay vốn khách hàng phải cung cấp các báo cáo tài chớnh ủược lập trong 2 năm hoặc 3 năm gần nhất tựy mức vay. Trờn cơ sở ủú CBTD thực hiện kiểm tra ủỏnh giỏ sơ bộ về BCTC khỏch hàng cung cấp:
- Tớnh ủầy ủủ: Theo quy ủịnh của Sacombank khỏch hàng phải cung cấp tối thiểu hai loại bỏo cỏo chớnh là bỏo cỏo kết quả hoạt ủộng kinh doanh và bảng cõn ủối kế toỏn.
- Phỏp lý: BCTC cú ủủ chữ ký của người cú thẩm quyền, ủược ủúng mộc trũn của khỏch hàng, BCTC cú ủược kiểm toỏn.
- Về tớnh chớnh xỏc: Cỏn bộ thẩm ủịnh thực hiện nghiệp vụ ủể kiểm tra như ỏp dụng kiến thức kế toỏn tài chớnh trao ủổi về cỏc ủiểm ủỏng ngờ bất hợp lý trong BCTC; tới thăm trực tiếp trụ sở làm việc của khỏch hàng ủối chiếu số liệu qua cỏc chứng từ gốc, hiện trạng kiểm kờ thực tế…Từ ủú ủỏnh giỏ về mức ủộ tin cậy ủối với BCTC cũng như ủối với khỏch hàng.
b. Phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp:
Phõn tớch BCTC ủược chia thành cỏc bước như:
- Phân tích tình hình kinh doanh
- Phõn tớch cỏc khoản mục bảng cõn ủối kế toỏn - Phân tích các chỉ số tài chính
- Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp (1) Phân tích tình hình kinh doanh CBTD sẽ phải ủỏnh giỏ
+ Quy mụ hoạt ủộng của khỏch hàng trong phạm vi vựng, miền…
+ Doanh thu: Từ cỏc hoạt ủộng nào, sự biến ủộng tăng giảm qua cỏc năm phõn tớch tỡm hiểu cỏc nguyờn nhõn tạo ra sự tăng giảm doanh thu ủể ủỏnh giỏ sự phỏt triển của khỏch hàng. Doanh thu của khỏch hàng cú thể phỏt sinh trực tiếp từ hoạt ủộng sản xuất kinh doanh chớnh của doanh nghiệp. Bờn
cạnh ủú khỏch hàng cú thể phỏt sinh doanh thu hoạt ủộng tài chớnh do hoạt ủộng mua bỏn ngoại tệ, tiền gửi ngõn hàng, từ chiết khấu thanh toỏn và doanh thu khỏc là cỏc doanh thu khụng nằm trong hoạt ủộng kinh doanh của doanh nghiệp như thanh lý tài sản cố ủịnh.
+ Tỷ lệ giỏ vốn: Sự biến ủộng tăng giảm, phự hợp với ngành nghề và quy mụ của khỏch hàng. Với mỗi ngành nghề tỷ lệ giỏ vốn sẽ khỏc nhau, ủũi hỏi CBTD phải cú hiểu biết nhất ủịnh về hoạt ủộng kinh doanh của khỏch hàng trong ngành nghề nào, lĩnh vực sản xuất, thương mại hay dịch vụ ủể cú thể phán đốn tỷ lệ giá vốn khách hàng đưa ra là phù hợp khơng.
+ Chi phớ hoạt ủộng kinh doanh: Bao gồm chi phớ bỏn hàng và chi phớ quản lý doanh nghiệp. Trong ủú chi phớ bỏn hàng bao gồm chi phớ truyền thông, makerting, khuyến mãi… Chi phí quản lý doanh nghiệp: Chi phí hoạt ủộng văn phũng ủiện nước, chi phớ ủiều hành…
+ Chi phí tài chính: Chủ yếu phát sinh trong quá trình mua bán ngoại tệ, giao dịch với ngân hàng, vay vốn…
+ Lợi nhuận: Lượng lợi nhuận cú ủủ lớn khụng, cú phản ỏnh ủược việc kinh doanh của doanh ngiệp có hiệu quả hay không. Trong trường hợp khách hàng thua lỗ CBTD sẽ ủỏnh giỏ nguyờn hõn thua lỗ xuất phỏt từ thị trường, kinh nghiệm quản lý, phương án kinh doanh, công ty mới thành lập hay do nhằm mục ủớch trỏnh thuế từ ủú cõn nhắc về khả năng cấp vốn và thu hồi vốn, trong trường hợp khỏch hàng kinh doanh cú doanh thu, lợi nhuận tăng ủều qua cỏc năm và việc cấp vốn nhằm mục ủớch mở rộng quy mụ gia tăng doanh thu thỡ ủõy là một yếu tố cú lợi mang lại khả năng cao trong ủỏnh giỏ cấp vốn và thu hồi vốn của CBTD.
Việc phõn tớch kết quả hoạt ủộng kinh doanh của Cụng ty TNHH Văn Tứ năm 2013- 2014 ủược thực hiện qua bảng số liệu kinh doanh của khỏch hàng năm 2013 và 2014:
Bảng 2.2. Bảng tóm tắt KQHðKD của Công ty TNHH Văn Tứ năm 2013- 2014
CHỈ TIÊU Năm 2013 %/DT Năm 2014 %/DT Tăng trưởng Doanh thu thuần 36,279,509,351 100% 84,273,053,478 100% 132.29%
Giá vốn hàng bán 34,588,073,037 95.34% 81,873,973,975 97.15% 136.71%
Lợi nhuận gộp 1,691,436,314 4.66% 2,399,079,503 2.85% 41.84%
CP quản lý kinh doanh 792,651,589 2.18% 1,251,017,498 1.48% 57.83%
Lãi lỗ tài chính -525,361,190 -1.45% -406,619,681 -0.48% -22.60%
Lãi lỗ bất thường 125,432,450 0.35% 495,456,254 0.59% 295.00%
LN trước thuế 498,855,985 1.38% 1,236,898,578 1.47% 147.95%
Thuế thu nhập 124,713,996 0.34% 309,224,645 0.37% / Thu nhập sau thuế 374,141,989 1.03% 927,673,934 1.10% 147.95%
Nhận xét:
Quy mụ hoạt ủộng của KH:
- Trước ủõy KH hoạt ủộng kinh doanh tại sạp chợ Phước An, Thị trấn Krong pak, Tỉnh ðăk lăk kinh doanh buôn bán các mặt hàng tạp hóa tạp phẩm do nằm ngay vị trớ cổng chợ ủi vào nờn KH kinh doanh thuận lợi ngày một mở rộng. Sau một thời gian kinh doanh hiệu quả ủến ngày 13/05/2009 KH thành lập Cty và làm nhà phân phối cấp 01 cho hãng cà phê Trung Nguyên, tới năm 2011 sau một thời gian kinh doanh tạo ủược uy tớn và thương hiệu của mỡnh trờn ủịa bàn KH ủó ủược mời làm nhà phõn phối cấp 1 Mỡ Gấu ðỏ Asia Food, Sữa Vinasoy và năm 2012 là Yến Sào Khánh Hòa, các sản phẩm của Nutrifood... với mặt tiền kinh doanh tại số 246 Giải Phóng, Thị trấn Phước An, Huyện Krong Pak,Tỉnh ðăk lăk.
- Quy mụ kinh doanh của khỏch hàng: Cty hiện ủang là nhà phõn phối chớnh thức cho nhiều mặt hàng do ủú cú thể tận dụng ủược hệ thống phõn phối sẵn cú từ trước tạo ra nhiều lợi thế. Do phõn phối nhiều mặt hàng nờn ủịa bàn phân phối của khách hàng khá rộng nhưng tập trung chủ yếu tại các xã của ủịa bàn huyện Krong Pak, H. Krong Bụng, H. Mdrak, H.Eakar…
Tỡnh hỡnh, nguyờn nhõn biến ủộng về doanh thu, chi phớ, hiệu quả hoạt ủộng của KH so với ngành:
- Doanh thu: năm 2013 ủạt 36.280 trủ, năm 2014 ủạt 84.273 triệu ủồng, tăng 132.29% so với năm 2013. Năm 2014 theo yêu cầu của các nhà phân phối KH ủược nhận thờm ủịa bàn H.Krong Bụng, H. Mdrak và phải tăng mạnh doanh số bán ra như Yến sào Khánh Hòa 03 tỷ/ tháng, Sữa Nutri 1 tỷ/
tháng, Cà phê Trung Nguyên 2 tỷ/ tháng, Mỳ Gấu ðỏ 2.5 tỷ/tháng...
- Tỷ lệ giá vốn hàng bán: năm 2013 chiếm 95.34 % doanh thu, năm 2014 tỷ lệ giá vốn hàng bán tăng nhẹ là 97.15% doanh thu. ðây là tỷ lệ giá vốn của nhiều mặt hàng, tỷ lệ giá vốn hàng bán tăng là do trong năm 2013 sức mua của người dân sụt giảm nên giá bán các mặt hàng trong năm không tăng hoặc tăng chậm hơn so với giá nhập vẫn. Tuy nhiên tỷ lệ giá vốn vẫn phù hợp với ngành nghề kinh doanh của công ty
- Chi phớ hoạt ủộng kinh doanh: năm 2013 là 793 trủ chiếm 2.18%
doanh thu, chi phớ hoạt ủộng của năm 2014 là 1.251trủ, chiếm 1.48%/DT. Do ủặc thự của khỏch hàng quản lý trả lương cho cỏn bộ cụng nhõn viờn tựy theo doanh số bỏn hàng do ủú mức tăng chi phớ hoạt ủộng kinh doanh phự hợp với mức tăng doanh thu của Cty.
- Chi phớ tài chớnh: năm 2013 là 525 trủ chiếm 1.45%/DT,năm 2014 là 407 trủ, chiếm 0.48%/DT, ủõy là cỏc khoản chi phớ lói vay DN trả cho khoản vay ngắn hạn tại NH No & PTNT – CN Krong Pak và NH TMCP ðầu Tư &
Phát Triển VN- CN đông đăk Lăk.
- Lợi nhuận: năm 2013 ủạt 374 triệu ủồng chiếm 1.03% doanh thu, năm 2014 ủạt 928 trủ, chiếm 1.1% doanh thu, Tỷ suất LN/DT của DN là phự hợp với trung bình ngành.
(2) Phõn tớch cỏc khoản mục bảng cõn ủối kế toỏn:
* Phõn tớch cơ cấu và sự biến ủộng của tổng tài sản:
CBTD tiến hành ủỏnh giỏ sự biờn ủộng của tổng tài sản qua cỏc năm phõn tớch, việc biến ủộng tăng hay giảm diễn ra do nguyờn nhõn nào do sự biến ủộng của tài sản ngắn hạn hay tài sản dài hạn thụng qua cỏc số liệu tương ủối cũng như tuyệt ủối. Việc ủỏnh giỏ biến ủộng tài sản của khỏch hàng sẽ cho CBTD biết ủược nguồn vốn của khỏch hàng trong thời gian qua ủược tập trung vào hoạt ủộng nào, ủiều ủú tạo ra lợi thế hay bất lợi trong hoạt ủộng kinh doanh của khách hàng.
Phân tích số liệu các khoản mục:
+ Tiền và cỏc khoản tương ủương tiền: Bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngõn hàng. Nguồn tiền mặt của khỏch hàng chỉ mang tớnh chất thời ủiểm phục vụ cỏc hoạt ủộng chi trả tức thỡ như chi phớ hoạt ủộng, phải trả ngắn hạn...
+ ðầu tư ngắn hạn: Khỏch hàng cú ủầu tư ngoài hoạt ủộng kinh doanh chớnh hay ủầu tư phục vụ mục ủớch kinh doanh của cụng ty. Cỏc hoạt ủộng ủầu tư ngắn hạn thường phỏt sinh như gửi tiết kiệm, ủầu tư chứng khoỏn, ủầu tư cổ phiếu… Tỷ trọng ủầu tư ngắn hạn trờn tổng tài sản cho CBTD ủỏnh giỏ ủược khỏch hàng cú ủang tập trung vụ hoạt ủộng kinh doanh chớnh của mỡnh hay không.
+ Khoản phải thu: Khoản phải thu tăng hay giảm cho thấy khả năng quản lý công nợ của khách hàng, chính sách bán hàng có phù hợp, khả năng thu hồi cụng nợ. Khoản phải thu tăng khỏch hàng gia tăng cụng nợ ủể thu hỳt bạn hàng tăng doanh số, nếu doanh số không tăng cho thấy khả năng quản lý khoản phải thu của khách hàng là chưa tốt gây rủi ro tổn thất mất vốn, khoản phải thu giảm khách hàng thu hẹp chính sách công nợ thường phát sinh trong trường hợp công ty tăng trưởng nóng cần kiểm soát lại chính sách công nợ hoặc hoạt ủộng thu hồi cụng nợ của khỏch hàng ủược quản lý tốt. CBTD cần thu thập chi tiết khoản phải thu ủể ủỏnh giỏ cú phỏt sinh khoản phải thu khú ủũi, chớnh sỏch cụng nợ của khỏch hàng cú tập trung vào một số khỏch hàng
lớn hay ủược phõn tỏn, lượng khỏch hàng cú cụng nợ tăng hay giảm và tiến hành so sỏnh với lượng tiền cụng nợ ủể ủỏnh giỏ ủược chớnh xỏc nhất tỡnh hình khoản phải thu của khách hàng.
+ Hàng tồn kho: Việc ủỏnh giỏ hàng tồn kho sẽ cho CBTD ủược càng nhiều thụng tin về tỡnh hỡnh hoạt ủộng của khỏch hàng. ðiều ủú ủược thể hiện qua sự tăng giảm hàng tồn kho, cơ cấu hàng tồn kho, bảo quản hàng tồn kho, tớnh thanh khoản của hàng tồn kho, chớnh sỏch hàng tồn kho ủó phự hợp.
Hàng tồn kho tồn tại dưới hàng húa, nguyờn vật liệu, thành phẩm, hàng ủi trờn ủường do ủú CBTD phải ủỏnh giỏ ủầy ủủ. Trong trường hợp hàng tồn kho tăng CBTD cần so sỏnh với doanh thu, kế hoạch sản suất ủể ủỏnh giỏ khỏch hàng tăng lượng hàng tồn kho ủể ủỏp ứng quy mụ mở rộng hay do gặp khú khăn trong việc tiờu thụ hàng húa. Tiếp ủến CBTD cần ủỏnh giỏ chất lượng hàng hóa tồn kho, quy trình bảo quản hàng, tính chất hàng hóa là sản phẩm dễ tiờu thụ nhu cầu thị trường lớn hay là hàng húa khú tiờu thụ ủể xem xột tớnh thanh khoản của hàng tồn kho. Cuối cựng ủỏnh giỏ chớnh sỏch hàng tồn kho của khách hàng do chính sách hàng tồn kho ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu chi phớ hoạt ủộng của khỏch hàng, hàng tồn kho duy trỡ bao nhiờu và bao lõu là phự hợp ủể quản cũng như ủỏp ứng kịp thời nhu cầu của bạn hàng.
+ Tài sản cố ủịnh và ủầu tư dài hạn: TSCð của khỏch hàng cú thể tăng hay giảm ủiều ủú cho thấy khỏch hàng cú hoạt ủộng tiến hành ủầu tư tài sản dài hạn không. Trong trường hợp giảm thì xét tới yếu tố giảm do khấu hao hay do thanh lý TSCð, nếu TSCð tăng cần ủỏnh giỏ tới mục ủớch ủầu tư TSCð như hoạt ủộng ủầu tư cú phục vụ mục ủớch kinh doanh hay khụng, tớnh hiệu quả. Từ ủú cung cấp thụng tin cho CBTD về việc sử dụng vốn của khỏch hàng là hợp lý hay không.
* Sự hợp lý trong cơ cấu nguồn vốn và sử dụng vốn:
CBTD tiến hành so sánh từng loại nguồn vốn giữa số cuối kỳ với số
ủầu năm về số tương ủối và số tuyệt ủối, so sỏnh tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng số ủể xỏc ủịnh cỏc khoản mục nào chiếm tỷ trọng cao hơn, nguồn vốn ủược tập trung vào tài sản ngắn hạn hay dài hạn- ủỏnh giỏ sự phõn bổ nguồn vốn ủó hợp lý so với ngành nghề và thời gian hoạt ủộng của khỏch hàng. Thực trạng VCSH và nợ phải trả cũng như sự biến ủộng. ðặc biệt khoản mục nợ phải trả bao gồm vay ngân hàng (Khách hàng có nợ quá hạn khụng), khoản phải trả (ủỏnh giỏ khả năng chiếm dụng vốn của khỏch hàng).
Cụ thể, trong phõn tớch về cơ cấu và sự biến ủộng tài sản của của Cụng ty TNHH Văn Tứ, CBTD tiến hành phân tích như sau:
Tổng tài sản 12,732,937,220 100% 14,758,065,546 100% 2,025,128,326 TSLð & ðTNH 12,173,876,625 95.61% 100% 14,179,091,540 96.08% 100% 2,005,214,915 Tiền và cỏc khoản tương ủương tiền 41,586,735 0.34% 495,443,084 3.49% 453,856,349
ðầu tư ngắn hạn 0 0.00% 0 0.00% 0
Các khoản phải thu 2,881,496,975 23.67% 3,300,000,000 23.27% 418,503,025
- Phải thu của khách hàng 966,031,555 7.94% 1,168,451,276 8.24% 202,419,721
Trả trước cho người bán 1,915,465,420 15.73% 2,131,548,724 15.03% 216,083,304
Tồn kho 8,502,818,616 69.84% 9,546,690,312 67.33% 1,043,871,696
- Hàng tồn kho 8,502,818,616 69.84% 9,546,690,312 67.33% 1,043,871,696
Thuế GTGT ủược khấu trừ 747,974,299 6.14% 836,958,144 5.90% 88,983,845
Tài sản cố ủịnh và ðTDH 559,060,595 4.39% 100% 578,974,006 3.92% 100% 19,913,411
TSCð và ðTDH 559,060,595 100% 578,974,006 100% 19,913,411
Tổng nguồn vốn 12,732,937,220 100% 14,758,065,546 100% 2,025,128,326
Vốn chủ sở hữu 6,438,556,917 50.57% 7,127,114,587 48.29% 688,557,670
- Nguồn vốn kinh doanh 1,000,000,000 7.85% 1,000,000,000 6.78% 0
- Lợi nhuận chưa phân phối 2,238,556,917 17.58% 2,927,114,587 19.83% 688,557,670 - Vốn khác của chủ sở hữu 3,200,000,000 25.13% 3,200,000,000 21.68%
Các khoản phải trả 1,294,380,303 10.17% 2,630,950,959 17.83% 1,336,570,656
- Phải trả người bán 1,209,992,102 9.50% 2,575,727,124 17.45% 1,365,735,022
- Người mua trả tiền trước 0 0.00% 0 0.00% 0
- Thuế và các khoản phải trả NSNN 84,388,201 0.66% 55,223,835 0.37% -29,164,366
Vay ngân hàng 5,000,000,000 39.27% 5,000,000,000 33.88% 0
- Vay ngắn hạn 5,000,000,000 39.27% 5,000,000,000 33.88% 0
CL nguồn vốn – SD vốn trung dài hạn 5,879,496,322 6,548,140,581
53
Nhận xét:
• Quy mụ, xu hướng biến ủộng về tài sản, nguồn vốn của KH: Tổng tài sản của DN năm 2014 ủạt 14.758 triệu ủồng, tăng hơn 2.025 trủ so với năm 2013, chủ yếu là tăng từ khoản phải thu của khách hàng.
• Tổng tài sản: Tổng tài sản của KH bao gồm Tài sản lưu ủộng là 14.179 trủ, chiếm 96.08% tổng tài sản, tài sản cố ủịnh là 579 trủ, chiếm 3.92% tổng tài sản. Tổng tài sản thể hiện ở một số khỏan mục ủỏng chỳ ý sau:
- Tiền & cỏc khoản tương ủương tiền: Thời ủiểm 31/12/2014 là 495 trủ, chiếm 3.49%/TSLð, bao gồm lượng tiền mặt và tiền của KH trong tài khoản.
ðây là lượng tiền mặt bao gồm tiền hàng DN mới thu về là tiền doanh nghiệp thường duy trỡ nhằm ủỏp ứng cỏc chi phớ phỏt sinh như thanh toỏn tiền vay ngân hàng, trả lương công nhân viên, tiền nhân công, các chi phí khác và tiền bạn hàng chuyển trả cho KH ủang nằm trong tài khoản.
- Khoản phải thu Khỏch hàng: Năm 2014 là 3.300 triệu ủồng, chiếm 23.27%/TSLð bao gồm
+ Trả trước cho người bỏn: Năm 2014 là 2.132 trủ ủõy chủ yếu là khoản tiền mà KH chuyển trả trước tiền hàng cho cỏc nhón hàng như Sữa ủậu nành Vinasoy (832 trủ), Yến Sào Khỏnh Hũa (1.300 trð). Sau khi Khỏch hàng Fax đõn hàng và chuyển tiền thì ựơn hàng sẽ ựược nhà cung cấp thực hiện giao từ 1-5 ngày.
+ Phải thu của KH: Năm 2014 là 1.168 trủ, ủể ủẩy mạnh cụng tỏc bỏn hàng KH cú chớnh sỏch hỗ trợ cho phộp cỏc bạn hàng ủược nợ gối ủầu từ 45- 100 trủ. Nhỡn chung khoản phải thu ðýợc cụng ty phõn bổ cho nhiều ủại lý cửa hàng, mỗi ủại lý cửa hàng với số tiền thấp nờn ớt phỏt sinh nợ khú ủũi.
- Hàng tồn kho: Vào năm 2013 hàng tồn kho ủạt 8.503 trủ, chiếm 69.84%/TSLð, ủến 31/12/2014 hàng tồn kho là 9.547 trủ, chiếm 67.33%/TSLð. Theo yờu cầu ủể ủược làm nhà phõn phối thỡ khỏch hàng phải
luụn duy trỡ một lượng hàng tồn kho nhất ủịnh tựy theo mặt hàng bờn cạnh ủú ủể ủỏp ứng kịp thời cho cỏc bạn hàng nờn Cty phải duy trỡ một lượng hàng tồn ủủ lớn ủủ dạng. Tuy nhiờn vỡ là ủầu mối cho hơn 400 cửa hàng ủại lý nờn lượng hàng ủược cỏc ủối tỏc ủặt liờn tục, hàng tồn kho ủều là cỏc thứ ủược sử dụng nhiều trong mỗi gia ủỡnh do ủú tớnh thanh khoản của hàng tồn kho cao.
Hàng tồn kho của khách hàng bao gồm bánh kẹo Bibica chiếm 14%, Thực phẩm Á Chấu Asian food 14%, Cà phê Trung Nguyên 17%, Yến sào Khánh Hòa 18%, Sữa Vinasoy 17%, Sữa Nutrifood 20%.
- Tài sản cố ủịnh: Năm 2014 là 579 trủ, TSCð của KH chủ yếu là phương tiện phục vụ trong việc vận chuyển hàng hóa.
• Cơ cấu nguồn vốn:
- Vay ngắn hạn: Thời ủiểm 31/12/2014 là 5.000trủ chiếm 33.88%/Tổng nguồn vốn, ủõy là dư nợ từ cỏc khoản vay ủể bổ sung vốn kinh doanh của khách hàng.
- Phải trả người bỏn: Tới thời ủiểm 31/12/2014 là 2.927 trủ tăng 1.337 trủ so với ủầu năm. ðõy chủ yếu là khoản phải trả cho một số nhà cung cấp Cty Bibica 927 trđ, Tập đồn Trung Nguyên 1.000 trđ...Do đặc thù kinh doanh của nhà phõn phối nờn KH ủược cỏc ủối tỏc cho phộp cụng nợ trong một hạn mức nhất ủịnh theo hợp ủồng ủó ký kết.
- Nguồn vốn chủ sở hữu: Thời ủiểm 31/12/2014 là 7.127 trủ, chiếm 48.29%/Tổng nguồn vốn tăng 689 trủ so với năm 2013. Cơ cấu vốn chủ sở hữu năm 2014 bao gồm Vốn ủiều lệ 1.000 trủ, Lợi nhuõn chưa phõn phối 2.927trủ, vốn khỏc của chủ sở hữu 3.200 trủ vốn khỏc của chủ sở hữu là nguồn vốn kinh doanh do ông Trần Công ðức cho công ty vay với lãi suất 0%. Nguồn vốn chủ sở hữu tăng do lợi nhuận chưa phõn phối ủể lại.
Nhỡn chung tỡnh hỡnh tài chớnh của Cty ổn ủịnh. Vốn hoạt ủộng một phần huy ủộng từ cỏc TCTD.