1.2.2.5 .Các biện pháp phòng ngừa thay thế
2.3. Thực trạng phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối trong hoạt động nhập khẩu
2.3.2. Tác động của biến động tỷ giá hối đoái đến hoạt động nhập khẩu của
của công ty TNHH TN Technics & Construction
Trong các cặp TGHĐ trên thị trường ngoại hối của Việt Nam thì cặp tỷ giá USD/VND chiếm giữ một vai trò rất quan trọng khi chiếm 80% tổng giá trị giao dịch hàng hóa trong hoạt động ngoại thương của Việt Nam nói chung và cơng ty TNHH TN Technics & Construction nói riêng. Chính vì vậy, biến động của TGHĐ cũng gây ra những tác động không nhỏ đến những quyết định của DN.
-Tác động đến cơ cấu mặt hàng nhập khẩu
TGHĐ biến động có thể gây ra tình trạng thua lỗ cho DN. Lỗ do thay đổi tỷ giá trở thành một vấn đề lớn mà công ty phải đối mặt. Nguyên nhân là do DN chưa có sự chú ý đúng mức tới vấn đề biến động TGHĐ và rủi ro do biến động này đem lại. Nhiều thương vụ cơng ty hồn tồn thực hiện việc mua bán giao ngay, tức là cứ có yêu cầu nhập khẩu vào thời điểm nào, hàng đến và phải thanh toán vào lúc nào thì cơng ty dùng VND mua ngoại tệ để thanh tốn vào lúc đó. Đồng thời, các biến động của tỷ giá khiến DN phải tìm kiếm các nhà cung cấp khác chứ không chỉ dừng lại ở những nhà cung cấp quen thuộc, với những yêu cầu quen thuộc, khó có thể điều chỉnh được các u cầu thanh tốn. Việc này khiến DN phải tìm hiểu, tìm kiếm những nguồn hàng mới ở các thị trường khác ở Hàn Quốc, hoặc chuyển sang các thị trường lân cận có sức cạnh tranh cao hơn như Trung Quốc, Nhật Bản,… và cần phải
sử dụng đồng tiền riêng của những nước đó để tránh rủi ro tỷ giá USD/VND, từ đó giảm thiểu những rủi ro thiệt hại về lợi nhuận
-Tác động đến kim ngạch NK
Hình 2.7. Kim ngạch các mặt hàng nhập khẩu của công ty TNHH TN Technics & Construction giai đoạn 2017 – 2019
T tr ng các m t hàng nh p kh uỷ ọ ặ ậ ẩ
ỐỐng các lo iạ Van Lướ ọi l c Vòng đ mệ
Đai ốốc Bulong Cút b t ốốngị Khác
Biến động TGHĐ còn gây ảnh hưởng đến kim ngạch nhập khẩu của DN. DN phải liên tục thay đổi tỷ trọng các mặt hàng nhập khẩu để ứng phó với những rủi ro gặp phải khi tỷ giá lên xuống thất thường. DN cần thu hẹp tỷ trọng nhập khẩu khi tỷ giá tăng, để tránh dẫn đến lỗ khi mà giá thành NVL nhập khẩu tăng trong khi cơng trình thi cơng đã ký kết giá trị hợp đồng cố
định. Ngược lại, nên mở rộng tỷ trọng nhập khẩu khi tỷ giá giảm, giúp tăng khả năng dự phịng NVL cho thi cơng, xây dựng hoặc phân phối trong nước để tăng thêm lợi nhuận. Việc này địi hỏi DN phải có độ nhạy cảm cao trước những biến động của tỷ giá và linh hoạt thay đổi các quyết định của mình để phù hợp với từng thời điểm khác nhau trong q trình hoạt động.
-Tác động đến chi phí nhập khẩu
Bên cạnh việc cần có cái nhìn nhạy cảm và linh hoạt trước những biến động về RRTGHĐ, DN cịn có thể áp dụng các CCPS nhằm giữ tính ổn định cho DN. Các CCPS cho phép DN quản lý rủi ro về giá cả hoặc được sử dụng như một cơng cụ đầu cơ, phịng tránh những rủi ro cho DN. Tuy có khả năng duy trì hoạt động của DN được ổn định nhưng việc sử dụng những công cụ này cũng khiến cho DN tốn một khoản chi phí nhất định, khiến DN phải cân nhắc để đưa ra sự lựa chọn phù hợp với từng giai đoạn
Bảng 2.3. Bảng tổng hợp lãi/lỗ do yếu tố tỷ giá giai đoạn 2017 – 2019
Đơn vị tính: VND
Năm 2017 2018 2019
Lãi - 3.299.255 12.437.273
Lỗ 591.963 8.976.081 81.140.306
Tổng -591.963 -5.676.826 -68.703.033
(Nguồn: Trích báo cáo phịng tài chính kế tốn cơng ty TNHH TN Technics & Construction)
Từ bảng số liệu trên, có thể nhận thấy, trong 3 năm trở lại đây từ 2017 đến 2019, công ty liên tục chịu những ảnh hưởng theo chiều hướng tiêu cực từ biến động TGHĐ. Lỗ do thay đổi tỷ giá trở thành một vấn đề lớn mà công ty phải đối mặt. Đơn cử, chỉ xét riêng năm 2019, lỗ do chênh lệch tỷ giá là 68.703.033 VND, lớn hơn gấp 12 lần so với cùng kì năm 2018 là 5.676.826
Thơng qua tìm hiểu thực tế tại cơng ty, hiện nay có thể nhận định: Cơng ty TNHH TN Technics & Construction cịn chưa có sự chú ý đúng mức tới
vấn đề biến động TGHĐ và rủi ro do biến động này đem lại. Nhiều thương vụ cơng ty hồn tồn thực hiện việc mua bán giao ngay, tức là cứ có yêu cầu nhập khẩu vào thời điểm nào, hàng đến và phải thanh tốn vào lúc nào thì cơng ty dùng VND mua ngoại tệ để thanh tốn vào lúc đó. Các giải pháp phịng ngừa rủi ro đã được đề ra song dường như không được áp dụng vào thực tế.
2.3.3. Thực trạng cơng tác phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động nhập khẩu tại công ty TNHH TN Technics & Construction
Rủi ro tỷ giá hối đoái và yếu tố tồn hại một cách hiển nhiên và song song với các hoạt động nhập khẩu của công ty. Đồng thời yếu tố RRTGHĐ này ảnh hưởng một cách trực tiếp đến kết quả hoạt động kinh doanh của công ty. Công ty cũng nhận định được điều đó nên cũng thực hiện phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái với một số giải pháp nhất định. Dưới đây là một số giải pháp công ty đã và đang thực hiện.
- Bước đầu đã có sự quan tâm và có xu hướng dự báo tỷ giá
Trong giai đoạn 2015 – 2016, tỷ giá trên thị trường có sự biến động rất mạnh. Từ năm 2016 trở lại đây, NHNN đã áp dụng chế độ tỷ giá trung tâm, từ đó tỷ giá USD/VND đã có xu hướng bình ổn hơn. Chính từ khoảng thời gian này, công ty đã nhận ra được tầm ảnh hưởng của TGHĐ đối với hoạt động nhập khẩu của mình, đặc biệt khi cơng ty TNHH TN Technics & Construction lấy hoạt động nhập khẩu các NVL để sản xuất thì tác động của TGHĐ lại càng rõ rệt và mạnh mẽ hơn. Vì vậy, cơng ty đã thể hiện sự quan tâm thơng qua các cơng tác sau:
•Các nguồn thơng tin về tỷ giá đều được công ty tham khảo từ các ngân hàng phục vụ cơng tác TTQT cho mình mà chủ yếu là ngân hàng Shinhan Bank, các cơng ty tài chính, các cơng ty phân tích, đầu tư trên thị trường.
Tuy nhiên, các định chế tài chính nêu trên chỉ mang tính dự báo trong trung và dài hạn, cịn những hợp đồng nhập khẩu của công ty lại chủ yếu là những hợp đồng nhập khẩu trong thời hạn ngắn, và có rất ít hợp đồng trung hạn. Tất cả các bước trong quy trình nhập khẩu của cơng ty thường chỉ kéo dài trong khoảng 10 – 20 ngày từ thời điểm đặt hàng đến thời điểm thanh tốn tiền hàng. Vì vậy, những thơng tin tỷ giá này hầu hết chỉ mang tính chất tham khảo, ít có khả năng vận dụng vào thực tiễn.
- Sử dụng quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá
Các quỹ dự phòng được lập ra nhằm ghi nhận trước những tổn thất sẽ xảy ra trong tương lai, liên quan đến đối tượng đang tồn tại tại thời điểm dự phịng. Thực chất, biện pháp này mang tính chất đối phó với biến động TGHĐ nhiều hơn là phịng ngừa. Sử dụng quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá là biện pháp nhằm kiểm soát rủi ro tỷ giá, việc xây dựng quỹ dự phịng rủi ro được cơng ty thực hiện từ lợi nhuận của những lần được lợi từ sự thay đổi của TGHĐ.
Bảng 2.1: Quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá giai đoạn 2017 - 2019
Đơn vị tính: VND
Năm Đầu kỳ Phát sinh Cuối kỳ
Nợ Có Nợ Có Nợ Có 2017 32.000.000 68.000.000 43.000.000 59.000.000 5% Lợi nhuận sau thuế 52.000.000 2018 59.000.000 75.000.000 38.000.000 87.000.000 5% Lợi nhuận sau thuế 65.000.000 2019 87.000.000 115.000.000 85.000.000 155.000.000
5% Lợi nhuận
sau thuế 98.000.000
(Nguồn: Trích báo cáo phịng tài chính kế tốn cơng ty TNHH TN Technics & Construction)
Trong khi hoạt động nhập khẩu của công ty chiếm tỷ trọng lớn, đồng Việt Nam lại ln có xu hướng mất giá so với các đồng tiền khác thì giải pháp này của cơng ty cịn thiếu tính khả quan. Các bảng số liệu qua các năm cho thấy, quỹ dự phịng rủi ro tỷ giá có rất ít tác dụng trong việc giảm nhẹ rủi ro, khiến chi phí tài chính mà cơng ty phải chi ra ngày một gia tăng.
- Sử dụng điều khoản giá linh hoạt
Công ty đã đàm phán áp dụng điều khoản giá linh hoạt với đối tác trong một vài trường hợp. Trên thực tế, điều khoản giá linh hoạt khơng dùng để phịng ngừa RRTGHĐ. Tuy nhiên, nó cũng có tác động đến số VND chi ra để thực hiện hợp đồng. Bởi bản chất của điều khoản này là điều chỉnh giá theo biến động giá của mặt hàng đó trên thị trường thế giới, vậy nên khi giá ngoại tệ giảm thì giá nội tệ tính theo số tiền phải chi ra cũng giảm theo.
Trên thực tế, ngày 10/9/2019, công ty TNHH TN Technics & Construction đã ký kết một hợp đồng nhập khẩu một lô ống thép ngầm PCV có giá trị 3,342 USD/lơ, thanh tốn sau khi giao hàng. Thời gian giao hàng là 60 ngày sau khi ký kết hợp đồng Trong hợp đồng đã ký kết, công ty đã đàm phán thêm một điều khoản là điều khoản giá linh hoạt ±5%. Đến thời điểm thanh tốn thực tế, giá trị lơ hàng đã giảm xuống cịn 3,191 USD/lơ. Lúc này, công ty đã áp dụng điều khoản giá linh hoạt để thanh tốn lơ hàng với giá trị thấp hơn là 3,191 USD/lô. Trong trường hợp này, áp dụng điều khoản giá linh hoạt giúp công ty TNHH TN Technics & Construction khơng tốn thêm chi phí ngoại tệ, từ đó giúp giảm chi phí về nội tệ.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Chương 2 của luận văn đã đi sâu phân tích diễn biến TGHĐ của USD/VND giai đoạn 2017 – 2019, cũng như làm rõ ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động nhập khẩu và kết quả kinh doanh của công ty TNHH TN Technics & Construction. Đồng thời, chương 2 cũng đi sâu phân tích các kết quả đã đạt được cũng như những hạn chế trong cơng tác phịng ngừa rủi ro TGHĐ tại công ty TNHH TN Technics & Construction. Những phân tích này là rất quan trọng để từ đó đi xây dựng, đề xuất những giải pháp ở chương 3 của luận văn.
CHƯƠNG 3. GIẢI PHÁP PHỊNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐỐI TRONG HOẠT ĐỘNG NHẬP KHẨU TẠI CÔNG TY TNHH TN
TECHNICS & CONSTRUCTION
3.1. Định hướng các hoạt động của công ty TNHH TN Technics & Construction trong thời gian tới
Bước đầu ban giám đốc và các phịng ban chức năng của cơng ty đã có nhận thức rõ hơn về tính cần thiết của việc phịng ngừa RRTGHĐ đến hoạt động nhập khẩu nói riêng và tác động đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty nói chung. Đây là điều đáng mừng bởi quy mơ cơng ty cịn ở mức nhỏ. Chính vì vậy, ở thời điểm hiện tại, cơng ty cần có những định hướng cụ thể và rõ ràng cho những kế hoạch phát triển trong tương lai
3.1.1 Mục tiêu phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối của cơng ty TNHH TN Technics & Construction
Sau khi chịu nhiều biến đổi về tỷ giá ảnh hưởng tới kết quả hoạt động kinh doanh của cơng ty, cơng ty cần đề ra mục tiêu phịng ngừa RRTGHĐ như sau:
-Cần đào tạo và giao cho phịng tài chính kế tốn phối hợp với các
phịng ban chức năng khác để tìm hiểu thêm về các cơng cụ phịng ngừa RRTGHĐ; nâng cao và tăng cường hơn các biện pháp truyền thống đang thực hiện theo xu hướng tích cực đàm phán cải thiện vị thế của công ty với các đối tác.
-Tăng cường mối quan hệ hợp tác với các ngân hàng đang phục vụ công
tác TTQT của công ty nhằm sớm đưa ra được các dự báo tỷ giá, giúp cải thiện và nâng cao hiệu quả của dự báo biến động tỷ giá hối đối tại cơng ty
-Dự kiến đến thời điểm cuối năm 2020 cơng ty hồn thành chương trình
cụ thể và tổng quát về phòng ngừa rủi ro tỷ giá; với các nhiệm vụ: dự kiến được tổng chi phí, chi phí tài chính; chi phí cơ hội cũng như lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá.
3.1.2 Chiến lược phát triển tại công ty TNHH TN Technics &Construction Construction
Trước xu thế hội nhập, tồn cầu hóa như hiện nay, khi con đường hoạt động ngoại thương đang ngày càng mở rộng với các nước đang phát triển, công ty TNHH TN Technics & Construction cần tận dụng cơ hội nhằm đẩy mạnh sản xuất kinh doanh, phát triển các hoạt động ngoại thương. Để thực hiện được các mục tiêu nêu trên, công ty đã xây dựng một chiến lược rõ ràng và dài hạn. Đó là:
-Trong năm 2020 – 2021, bên cạnh việc tăng trưởng ký kết thêm nhiều
hợp đồng xây dựng với quy mơ rộng hơn, cơng ty cịn đẩy mạnh mở rộng thị trường phân phối các NVL nhập khẩu tại các thị trường trong nước. Song song với đó, cơng ty cũng tìm hiểu thị trường hàng hóa của các khu vực tiềm năng như Lào, Campuchia,… để có thế xem xét đến việc xuất khẩu sang các nước này, thực hiện các hoạt động xúc tiến thương mại nhằm khai thác thêm các thị trường và mặt hàng mới.
-Duy trì và mở rộng nhập khẩu các mặt hàng NVL sản xuất, thiết bị
phòng cháy chữa cháy, các loại ống ngầm, ống nổi,…Bên cạnh đó cịn tìm hiểu và mở rộng thị trưởng nhập khẩu sang các khu vực khác như Nhật Bản, Indonesia,… hay các nước trong khu vực châu Mỹ, châu Âu như Mỹ, Đức, Anh,…. để có thể tìm được nguồn hàng với chất lượng cao, giá cả hợp lý, có những ưu đãi đem lại lợi ích cho cơng ty và có thể sử dụng được nhiều loại
ngoại tệ khác nhau, đa dạng hóa các đồng tiền thanh tốn.
-Nâng cao chất lượng cán bộ của công ty trên các mặt: củng cố về số
lượng và đảm bảo chất lượng trong việc thực hiện công việc chuyên môn.
-Tăng cường các biện pháp quản lý, tiết kiệm chi phí nhằm nâng cao
hiệu quả sản xuất – kinh doanh của công ty.
3.2. Áp dụng các cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối ở cơng tyTNHH TN Technics & Construction TNHH TN Technics & Construction
Hiện nay công ty TNHH TN Technics & Construction đang áp dụng một số biện pháp phòng ngừa RRTGHĐ và đã đạt được những hiệu quả nhất định. Tuy nhiên, đó đa phần là các biện pháp phòng ngừa, quản lý rủi ro tỷ giá hết sức đơn giản, chỉ mang tính hiện thời, chưa có tính chất phịng ngừa rủi ro triệt để mà nó chỉ hạn chế tác hại phần nào mỗi khi có biến động xảy ra như: cố gắng bám sát thị trường ngoại hối để đưa ra các dự báo rủi ro tỷ giá, trích lập quỹ dự phịng rủi ro tỷ giá, đưa ra các điều kiện thanh toán sớm và trả chậm để hạn chế rủi ro. Để nâng cao hiệu quả của các biện pháp phịng ngừa rủi ro tỷ giá truyền thống cơng ty cần làm tốt các vấn đề sau:
-Đối với công tác dự báo rủi ro tỷ giá cần thực hiện tốt các chức năng dự
đốn về thơng tin và biến động về tỷ giá, theo dõi sát sao; ngồi ra cịn phải theo dõi cả lịch sử biến động tỷ giá của những thời gian trước như các tháng trước, các năm trước để nắm bắt khả năng xảy ra rủi ro tỷ giá. Bên cạnh đó, cần chú trọng việc liên hệ với các ngân hàng phục vụ để thực hiện việc dự báo biến động tỷ giá hối đối
-Đối với hoạt động trích lập dự phịng rủi ro tỷ giá cần tn thủ theo một
cách nghiêm túc quy định của luật DN và vận dụng một cách linh hoạt, có sự