Để làm rõ được có nên đầu tư vào HPG hay không, cần phải xác định trong tương lai gần và tương lai xa, Hịa Phát cịn tăng trưởng khơng, các l ›n điểm, yếu tố nào để giúp HPG có thể phát triển thêm được nữa
1. Cơ hô xi , điym mạnh và kỳ vzng trong tương lai
- Hòa Phát là doanh nghiê ›p ổn định hơn các doanh nghiệp cùng ngành, tính chu kỳ của ngành thép ở Hịa Phát bị trượt tiêu phần nào do chuỗi giá trị của công ty. Đây là doanh nghiệp tăng trưởng bền vững, tạo ra lợi nhuâ ›n và cổ tức tốt trong tương lai.
- Khi hoạt động tiêm vắc xin được phủ rô ›ng, mọi hoạt đơ ›ng trở lại như bình thường thì Hịa Phát chắc chắn sẽ được hưởng lợi vì chính phủ sẽ mở rơ ›ng đầu tư công, xây dựng và bất đô ›ng sản sẽ quay trở lại.
- Trung Quốc đã có đơ ›ng thái cắt giảm hạn chế sản xuất thép lạc hâ ›u hạn chế gây ô nhiễm môi trường, trước đây thép phải cạnh tranh khốc liệt với với thép Trung Quốc, với điều kiê ›n này cô ›ng thêm nhu cầu đầu tư công sau đại dịch sẽ kéo giá thép tăng mạnh và các doanh nghiệp Viê›t Nam nói chung và Hịa Phát nói riêng có thể đánh chiếm thị trường rất tiềm năm này.
- Giải ngân đầu tư công 6 tháng đầu năm 2021 tăng 5% so vs cùng kỳ. Tuy nhiên mới chỉ đạt 35% kế hoạch do ảnh hưởng của dịch trong khi thặng dư ngân sách rất lớn.
=> Đầu tư công sẽ được đẩy mạnh, dư địa tăng sản lượng tiêu thụ thép lớn
Thị phần Hòa Phát ngày càng tăng, nhất là Dung Quất 1 đi vào hoạt đô ›ng đã chiếm lĩnh mạnh thị phần miền Nam và Trung, đă ›c biê ›t hưởng lợi khi đầu tư công chủ yếu dự án trọng điểm ở miền Nam. HRC có lợi thế cạnh tranh tuyê ›t đối.
- Quý 3 2021 đã đang triển khai xong dự án 3 nhà máy Container và sẽ đi vào hoạt đô ›ng đầu năm 2022, dự kiến có thể mang lại 4-6 nghìn tỷ lợi nhuâ ›n mỗi năm.
- Tiếp tục mua thêm mỏ quă ›ng, sắm tàu vâ ›n chuyển và tham gia sâu vào chuỗi giá trị của thép trong tương lai góp phần khơng nhỏ vào kết quả kinh doanh.
- Đại dự án tiếp theo là Dung Quất 2 sẽ bắt đầu triển khai năm 2022, lần mở rơ ›ng này cịn có quy mơ lớn hơn Dung Quất 1 (Công suất của Dung Quất 2 là 5 triê ›u tấn HRC trong khi Dung Quất 1 là 4 triê ›u tấn trong đó có 2 triê ›u HRC và 2 triê ›u thép thành phẩm).
Với kinh nghiê ›m đã triển khai Dung Quất 1 thì dự án này hứa hẹn sẽ thành công tốt đẹp, trở thành siêu dự án lớn hơn cả Dung Quất 1 chiếm lĩnh toàn thị trường phân khúc HRC đang rất thiếu ở Viê ›t Nam (Viê ›t Nam cần HRC khoảng 11-12 triê ›u tấn mỗi năm trong khi hiê ›n giờ công suất của HPG và
Fomosa chỉ đáp ứng 60% nhu cầu này, hơn nữa HRC là sản phẩm có biên lợi nhuâ ›n cực lớn), có thể đóng góp trung bình thêm 16 nghìn tỷ mỗi năm.
- Ÿ các mảng khác:
+ BĐS Hòa Phát đã đẩy mạnh gom quỹ đất từ cuối 2020 tạo tiền đề cho 2-5 năm tới giai đoạn tới lấn sâu vào lĩnh vực này, mă ›c dù không phải là mảng kinh doanh chính nhưng quy mơ của BĐS Hịa Phát ngang ngửa KDH (Khang Điền) top 10 doanh nghiệp bất động sản VN.
+ Mảng nơng nghiê ›p thì Hịa Phát đang là số 1 thị phần bị Úc, cứ 2 con bị Úc thì 1 con là của Hòa Phát, trứng gà sạch nằm trong top cả nước, top 1 tồn miền Bắc (700 nghìn quả/ ngày).
2. Thfch thức và điym ydu
- Hiê ›n nay do ảnh hưởng của đại dịch làm các mảng đầu tư công, bất động sản trong nước bị ảnh hưởng nhiều, Hòa Phát cũng bị chịu ảnh hưởng nhiều.
- Giá thép đang chững lại sau 1 đợt tăng nhưng hứa hẹn sau khi đại dịch đi qua thì nhu cầu thép và giá thép sẽ ổn định trở lại.
- Đầu vào mỏ quă ›ng chưa tự chủ được hết nhưng đã có thể tự chủ được 25% quă ›ng đầu vào, Hòa Phát cũng đã có chính sách mua thêm quă ›ng đầu vào để hồn thành chuỗi giá trị của mình. . Khi đó, tất cả các cơng đoạn tự Hịa Phát sẽ tự lo được => lợi thế tuyê ›t đối
VI. CÁC TẬP ĐOÀN, TỔ CHỨC SỞ HỮU CỔ PHIẾU HOÀ PHÁT (HPG)
VOF Investment Ltd
- Số cổ phiếu: 102.148.628
- Tỷ lệ sở hữu: 3,08%
- Ngày cập nhật: 31/12/2019 Nhóm quỹ Dragon Capital
- Tỷ lệ sở hữu: 6,013%
- Ngày cập nhật: 22/06/2021 Trong đó:
1. CTBC Vietnam Equity Fund
- Số cổ phiếu: 17.115.000
- Tỷ lệ sở hữu: 0,38 %
2. Vietnam Enterprise Investmets Limited (VEIL)
- Số cổ phiếu: 81.285.749
- Tỷ lệ sở hữu: 1,82%
3. Norges Bank
- Sổ cổ phiếu: 52.236.441
- Tỷ lệ sở hữu: 1,16%
4. KB Vietnam Focus Balanced Fund
- Số cổ phiếu: 1.200.000
- Tỷ lệ sở hữu: 0,03%
- Ngày cập nhật: 24/06/2021
5. Vietnam Co-investment Fund
- Số cổ phiếu: 940.000
- Tỷ lệ sở hữu: 0,03%
- Ngày cập nhật: 18/05/2020
Employees Provident Fund Board
- Số cổ phiếu: 60.645.725
- Tỷ lệ sở hữu: 1,83%
- Ngày cập nhật: 31/12/2019
PENM IV Germany GmbH & Co. KG (Đức)
- Số cổ phiếu: 32.635.600
- Tỷ lệ sở hữu: 0,73%
- Ngày cập nhật: 31/12/2019
- Số cổ phiếu: 30.211.143
- Tỷ lệ sở hữu: 0,91%
- Ngày cập nhật: 31/12/2019
Jpmorgan Vietnam Opportunities Fund
- Số cổ phiếu: 28.500.834
- Tỷ lệ sở hữu: 0,86%
Trên đây là bài phân tích của nhóm chúng em về mã HPG của tập đoàn Hoà Phát. Bài viết của chúng em cịn có nhiều chỗ chưa đúng, thiếu sót em mong cơ chỉnh sửa và góp ý giúp chúng em ạ.
Chúng em cảm ơn cơ đã theo dõi và góp ý ạ!