Nâng cao năng lực tài chính

Năng lực tài chính cao và lành mạnh là điều kiện cơ bản để NHTM mở rộng khả năng huy động vốn, tăng cường năng lực cạnh tranh, tăng cường khả năng tự bảo vệ trước các rủi ro. Tuy nhiên, một trong những điểm yếu nhất của NHTM Việt Nam

hiện nay là vốn nhỏ và tỷ lệ an tồn vốn thấp. Vì thế, trong thời gian tới, các NHTM phải thực hiện cấp thiết công việc sau:

Lành mạnh hoá và nâng cao một cách nhanh chóng và căn bản năng lực tài chính để bảo đảm có đủ năng lực tài chính cả về quy mô và chất lượng. Tiếp tục

tăng quy mô vốn điều lệ, tài sản có đi đơi với nâng cao chất lượng và khả năng sinh lời của tài sản có; giảm tỷ trọng tài sản có rủi ro trong tổng tài sản có. Xử lý dứt

76

điểm nợ tồn đọng và làm sạch bảng cân đối kế toán. Tăng vốn tự có của NHTM

bằng cách:

ƒ Lợi nhuận để lại;

ƒ Phát hành cổ phiếu, trái phiếu, đẩy nhanh tiến độ tham gia niêm yết trên

TTCK;

ƒ Sáp nhập; hợp nhất; mua lại nhằm tập trung vốn để phát triển, giảm rủi ro;

ƒ Liên kết, hợp tác giữa các ngân hàng trong và ngoài nước dựa trên nguyên tắc gộp cổ phần.

Bảo đảm duy trì mức vốn tự có phù hợp với quy mơ tài sản có trên cơ sở thực hiện tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu 8% trong trung hạn và 10% trong dài hạn.

Việc tăng vốn tự có của NHTM ngồi việc mở rộng quy mô hoạt động, tăng khả năng sinh lời của tài sản có và tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu thì các NHTM phải chuẩn bị các phương án trước khi tăng vốn tự có của NHTM, cụ thể là:

ƒ Mạng lưới: NHTM phải chú ý đến nguồn nhân lực, lựa chọn địa điểm tối ưu

cho địa điểm giao dịch mới. Các tiêu thức chọn lựa địa điểm giao dịch là vị

trí thuận tiện cho giao dịch, các khu cơng nghiệp, khu chế xuất, khu vực có nhiều doanh nghiệp hoạt động, các khu vực có nhiều các hoạt động giao dịch tài chính – ngân hàng sơi động, các khu vực đông dân cư và các khu vực mà nơi đó bản thân NHTM nếu hoạt động tại khu vực đó có khả năng cạnh tranh cao;

ƒ Cơ sở vật chất phải xứng tầm: NHTM phải có tiện ích, khả năng bao trọn gói

sản phẩm với những phương tiện hiện đại và khả năng rút ngắn thời gian

giao dịch đến mức tối đa. Hiện nay, những nhà đầu tư họ thường quan tâm

nhiều hơn đến những tiện ích từ dịch vụ ngân hàng hơn là mực chênh lệch không đáng kể về dịch vụ phí;

ƒ Phân cấp thị trường để cung cấp sản phẩm dịch vụ phù hợp: Việc cung cấp

sản phẩm trọn gói là cần thiết nhưng phải tùy thuộc vào từng đặc điểm của

77

phải phân loại, chọn lọc cho được nhóm sản phẩm cho từng khu vực, cho từng đối tượng khách hàng;

ƒ Chuẩn hóa các quy trình tác nghiệp: Các hoạt động của NHTM phải có một

quy trình thật bài bản, mang tính chun nghiệp cao;

ƒ Quan tâm đến những biến động về giá chứng khoán: Do việc tăng vốn của

NHTM gắn liền với việc phát hành chứng khốn, vì thế việc quan tâm đến những biến động về chứng khoán, quản trị chứng khoán và đưa ra các giải

pháp để bản thân mỗi NHTM có thể điều tiết sự lên xuống của chứng khốn do chính ngân hàng phát hành việc làm cần thiết.

Cho phép các nhà đầu tư nước ngoài, đặc biệt là các ngân hàng có tiềm lực tài chính, cơng nghệ, quản lý và uy tín mua cổ phiếu, tham gia quản trị, điều hành

NHTM Việt Nam. Đối với các NHTMNN, về lâu dài nhà nước chỉ cần nắm giữ cổ phần chi phối hoặc tỷ lệ cổ phần lớn tại một số ít NHTMNN được cổ phần hoá tuỳ theo điều kiện cụ thể của từng ngân hàng và yêu cầu quản lý, bảo đảm an toàn, hiệu quả của hệ thống ngân hàng nhằm nâng cao nguyên tắc thương mại, kỷ luật thị trường trong hoạt động của các NHTM.

3.1.3 Đa dạng hóa các sản phẩm, dịch vụ liên quan đến TTCK

Các NHTM hiện nay cần tập trung phát triển các sản phẩm cho vay đầu tư, kinh doanh chứng khoán hiện hữu như: cho vay, chiết khấu giấy tờ có giá đối với cơng ty chứng khốn; cho vay dưới hình thức cầm cố chứng khoán hoặc đảm bảo bằng tài

sản khác đối với khách hàng sử dụng vốn vay để đầu tư, kinh doanh chứng khoán; cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán; cho vay đối với khách hàng để bổ sung số tiền thiếu khi lệnh mua chứng khoán được khớp; cho vay đối với người lao động để mua cổ phần phát hành lần đầu khi chuyển công ty nhà nước thành công ty cổ

phần. Đồng thời liên kết, hợp tác với các tổ chức tài chính trung gian, cơng ty chứng khốn trực thuộc trong việc cung cấp các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng mới nhằm một mặt đem lại nhiều công cụ đầu tư cho nhà đầu tư trên TTCK, góp phần kích

78

cầu chứng khốn, tăng tính thanh khoản cho chứng khoán, giúp TTCK phát triển ổn

định, bền vững. Mặt khác, thông qua việc cung cấp các sản phẩm, dịch vụ mới trên

thị trường, các NHTM thu được nhiều lợi nhuận, có được nguồn vốn nhanh chóng

để tái đầu tư, mở rộng hoạt động kinh doanh của mình. Sản phẩm, dịch vụ mới liên

quan đến TTCK của NHTM trong thời gian tới cần triển khai các sản phẩm, dịch vụ sau:

3.1.3.1 Triển khai thực hiện nghiệp vụ “chứng khốn hóa” các khoản vay thế chấp bất động sản

Chứng khốn hóa các khoản vay thế chấp bất động sản là một kỹ thuật tài chính trong đó tập hợp các khoản vay thế chấp bất động sản (cùng thời hạn vay, lãi suất

cho vay) được bán cho một tổ chức trung gian chuyên trách mà tiền mua các hợp

đồng này được tổ chức trung gian chuyên trách huy động thông qua phát hành trái

phiếu được đảm bảo bằng chính các khoản phải thu từ tập hợp các khoản cho vay

thế chấp bất động sản đó.

Việc đưa vào áp dụng nghiệp vụ chứng khốn hóa sẽ làm tăng chủng loại hàng hóa trên TTCK, giúp nhà đầu tư có nhiều cơng cụ tài chính để lựa chọn, từ đó góp phần làm TTCK tăng trưởng lành mạnh, hiệu quả. Chứng khốn hóa cũng tạo khả năng thanh khoản cho các khoản vay thông qua thị trường thứ cấp. Từ đó, các

NHTM có thể sử dụng vốn linh hoạt, tăng vịng quay vốn, có thể huy động nguồn vốn ổn định, tạo điều kiện thuận lợi để mở rộng và tăng trưởng tín dụng hiệu qủa. Ngồi ra, chứng khốn hóa cũng tạo điều kiện nâng cao chất luợng tín dụng, giảm thiểu rủi ro, phân tán rủi ro, thúc đẩy quá trình đổi mới, nâng cao chất lượng quản trị cũng như thúc đẩy quá trình cải cách hệ thống ngân hàng.

Từ nhận định trên chúng ta có thể thấy rằng, khi NHTM triển khai kỹ thuật

79

ƒ Khoản cho khách hàng vay tiền được thế chấp bằng bất động sản sẽ xóa khỏi bảng cân đối kế tốn của ngân hàng;

ƒ Có ngay được số tiền (bằng hoặc gần bằng số tiền cho vay ban đầu) mà trước

đây ngân hàng đã cho vay để thực hiện tái đầu tư vào các lĩnh vực hoạt động

khác hoặc tiếp tục cho vay;

ƒ Tránh được rủi ro về các khoản cho vay trong trường hợp khách hàng vay mất khả năng thanh toán (gốc, lãi), giá nhà đất, lãi suất trên thị trưởng biến

động;

ƒ Được hưởng một phần lãi và chi phí dịch vụ.

Với những lợi ích mang lại cho NHTM như trên, nhất thiết phải xây dựng quy trình chứng khốn hóa các khoản cho vay thế chấp bất động trong giai đoạn hiện

nay theo hướng:

Về thành phần tham gia:

ƒ Phải có một tổ chức trung gian chứng khốn hóa chuyên thực hiện chức năng mua lại các khoản nợ vay từ các NHTM, tập hợp các khoản nợ đó theo tiêu chuẩn nhất định và thực hiện phát hành trái phiếu dựa trên tập hợp đã chọn.

ƒ NHTM bán các khoản cho vay cho tổ chức trung gian chứng khốn hóa.

ƒ Khách hàng vay tiền tại NHTM.

ƒ Cơ quan Nhà nước có thẩm quyền phê duyệt đăng ký chứng khốn hóa. Khi một tổ chức trung gian chứng khốn hóa được thành lập, Nhà nước phải xác

định trách nhiệm quản lý thuộc cơ quan nào, có thể là Bộ Tài Chính mà cụ

80

ƒ Nhà đầu tư vào trái phiếu chứng khốn hóa bao gồm cả nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức.

ƒ Tổ chức ủy thác phát hành chứng khốn hóa.

Về quy trình thực hiện:

Sơ đồ: 3.1 Quy trình chứng khốn hóa các khoản vay thế chấp bất động sản

Các bước thực hiện sơ đồ chứng khốn hóa như sau:

Bước 1: UBCKNN thực hiện cấp phép thành lập tổ chức trung gian chứng khốn hóa, cấp phép niêm yết và phát hành chứng khốn hóa khi tổ chức trung gian chứng khốn hóa đề nghị.

Bước 2: NHTM cho khách hàng vay tiền, NHTM nhận tài sản thế chấp (thường là bất động sản). Định kỳ hàng tháng, khách hàng vay tiền phải thanh toán gốc, lãi

theo định kỳ cho ngân hàng.

Bước 3: Tổ chức trung gian chứng khốn hóa tiếp xúc với NHTM để thỏa thuận các điều kiện mua lại các khoản nợ (các khoản cho vay) của NHTM về giá mua,

thời hạn, phương thức thanh toán. Trong trường hợp đạt được thỏa thuận, tổ chức UBCKNN Tổ chức trung gian C/K hóa Tổ chức ủy thác phát hành NHTM K/H vay tiền Nhà đầu tư 1 6 3 2 4 5

81

trung gian chứng khốn hóa sẽ thanh tốn tiền mua các khoản nợ cho NHTM (số tiền thanh toán này được tổ chức trung gian chứng khốn hóa huy động từ việc phát hành trái phiếu được đảm bảo bằng các khoản vay thế chấp bất động sản của

NHTM). Sau một thời gian nhất định, khi đến hạn thanh toán lãi trái phiếu, NHTM sẽ chuyển khoản thanh toán này cho tổ chức trung gian chứng khốn hóa.

Bước 4: Tổ chức trung gian chứng khốn hóa lựa chọn và ký kết hợp đồng với các tổ chức ủy thác phát hành chứng khoán để thực hiện phát hành trái phiếu. Tổ

chức ủy thác phát hành sẽ thực hiện các thủ tục chào bán trái phiếu ra công chúng

đầu tư. Tổ chức phát hành có nhiệm vụ là sau khi bán trái phiếu cho nhà đầu tư, thu

tiền về sau khi trừ chi phí có liên quan, số tiền còn lại sẽ chuyển trả cho tổ chức trung gian chứng khốn hóa.

Bước 5: Nhà đầu tư mua trái phiếu của tổ chức ủy thác phát hành bán ra.

Bước 6: Tổ chức trung gian chứng khốn hóa thanh tốn lãi trái phiếu cho nhà

đầu tư theo định kỳ. Khi các khoản vay đã được thanh toán đúng thời hạn và cũng

là lúc trái phiếu đáo hạn, NHTM sẽ chuyển khoản tiền gốc cho tổ chức trung gian chứng khốn hóa để thanh tốn cho nhà đầu tư.

Về điều kiện thực hiện:

Để nghiệp vụ chứng khốn hóa các khoản vay thế chấp bất động sản được vận

hành một cách suôn sẻ, tiện lợi, an tồn, có hiệu qủa thì nhất thiết phải có những giải pháp trước mắt về hành lang pháp lý, sự sẵng sàng của NHTM và các tổ chức có liên quan. Trong giai đoạn đầu của q trình chứng khốn hóa, chúng ta nên thực hiện những cơng việc chủ yếu sau:

Ban hành, hoàn thiện các văn bản pháp lý về chứng khốn hóa: Hiện nay, các

văn bản pháp luật chưa đề cập đến vấn đề chứng khốn hóa. Vì thế chúng ta cần có quy định chi tiết tiêu chuẩn các tổ chức tham gia trong nghiệp vụ chứng khốn hóa;

82

các loại tài sản và điều kiện để được chứng khốn hóa (chẳng hạn như bước đầu áp dụng cho các khoản vay mua nhà đất của các NHTM); quy định về xử lý các tài sản

đảm bảo nợ vay; hoàn thiện các văn bản pháp luật hiện hành theo hướng thống nhất

giữa các luật như Luật chứng khoán, Luật các tổ chức tín dụng, Luật phá sản, Luật bất động sản...

Thành lập tổ chức định mức tín nhiệm độc lập: Mục đích chính là để đánh giá

về khả năng thanh toán nợ gốc, lãi đúng hạn của NHTM trong suốt thời hạn tồn tại của chứng khốn hóa. Vì hiện nay, chứng khốn hóa là loại trái phiếu mới, chưa tạo

được lòng tin nơi nhà đầu tư nên cần phải có một tổ chức định mức tín nhiệm đánh

giá khách quan nhằm góp phần phổ biến và khẳng định những lợi ích mà chứng

khốn hóa mang lại.

Đối với NHTM: Các khoản cho vay của NHTM phải an toàn, đủ tiêu chuẩn. Vì

thế các NHTM cần phải tuân thủ và thực hiện đúng các quy định của NHNN về

hoạt động tín dụng; tiêu chuẩn hóa các yếu tố trong hợp đồng tín dụng; thực hiện

giám sát các khoản cho vay một cách chặt chẽ, hiệu quả, an toàn.

3.1.3.2 Triển khai thực hiện nghiệp vụ giao dịch kỹ quỹ

Giao dịch ký quỹ là giao dịch mua hoặc bán chứng khốn trong đó người mua hoặc người bán chỉ có một phần tiền hoặc chứng khốn cần thiết, phần cịn lại vay từ cơng ty chứng khốn hoặc các tổ chức tài chính khác. Điều này có nghĩa là các tổ chức này đã cho nhà đầu tư vay tiền, giúp nhà đầu tư thanh tốn các giao dịch. Có hai loại giao dịch ký quỹ cơ bản là giao dịch vay mua chứng khoán và bán khống. Trong giao dịch vay mua chứng khoán, nhà đầu tư chỉ thanh toán một phần tiền mua chứng khốn đó, phần cịn lại cơng ty chứng khốn hoặc tổ chức tài chính khác cho nhà đầu tư vay tiền và nhận số chứng khoán đã mua làm tài sản đảm bảo cho khoản vay. Còn giao dịch bán khống là việc bán chứng khốn mà mình khơng sở hữu vào thời điểm giao dịch. Để thực hiện giao dịch này, nhà đầu tư phải vay

83

chứng khốn từ cơng ty chứng khốn hoặc tổ chức tài chính khác để giao trong ngày thanh tốn. Giao dịch bán khống trong chừng mực nào đó có thể làm tăng giá chứng khốn, bởi vì nhà đầu tư sau đó phải mua lại chứng khốn để bù vào số chứng khoán đã vay.

Hiện nay, nghiệp vụ giao dịch ký quỹ đã được phổ biến ở hầu hết các TTCK

phát triển với mục đích là thúc đẩy giao dịch thị trường và khuyến khích sự tham gia của nhà đầu tư. Tại Việt Nam nghiệp vụ này đến nay vẫn chưa cho phép thực hiện, do TTCK đang ở giai đoạn đầu của quá trình phát triển và do đây là nghiệp vụ giao dịch phức tạp, ẩn chứa nhiều rủi ro nên phải có những chuẩn bị thật tốt các quy

định về hành lang pháp lý, vốn, công nghệ, đội ngũ quản trị, hệ thống quản lý rủi ro

chặt chẽ đối với cơng ty chứng khốn hoặc tổ chức tài chính khác muốn thực hiện nghiệp vụ này.

Tuy nhiên, cùng với sự phát triển của thị trường, tính thanh khoản của thị trường ngày một nâng cao, trình độ và năng lực của nhà đầu tư chứng khốn ngày càng hồn thiện; lợi ích của nghiệp vụ giao dịch ký quỹ mang lại rất lớn như góp phần vào sự phát triển của TTCK, nhà đầu tư có thể dùng chứng khốn làm tài sản cầm cố hoặc làm đảm bảo cho một giao dịch vay chứng khoán khác, khắc phục sự cố mất khả năng thanh tốn trong hệ thống thanh tốn chứng khốn…Do đó, chúng ta cần phải nghiên cứu cho phép áp dụng nghiệp vụ giao dịch ký quỹ như một biện pháp nhằm khuyến khích giao dịch, thực hiện theo thơng lệ và tiêu chuẩn giao dịch quốc tế. Trước mắt, do đặc thù của TTCK Việt Nam còn non trẻ, điều kiện để thực hiện nghiệp vụ giao dịch này nên thực hiện theo hướng:

ƒ Thành lập một tổ chức tài chính chun biệt đóng vai trị như là một cơ quan thực hiện chính sách thị trường. Mục tiêu của việc thành lập một tổ chức tài chính chuyên biệt thể hiện ở việc thúc đẩy các hoạt động giao dịch chứng