- Việc lựa chọn được chiến lược đầu tư cổ phiếu có thể giúp nhà đầu tư định hướng được các bước cần thực hiện để đạt được mục tiêu lợi nhuận trong hiện tại cũng như trong tương lai. Một khi đã có định hướng rõ ràng thì các bước lựa chọn cổ phiếu
ở thời điểm hiện tại mà chiến lược đầu tư cổ phiếu giúp nhà đầu tư có tầm nhìn xa
trong trung và dài hạn. Nếu khơng có chiến lược đầu tư cổ phiếu thì nhà đầu tư sẽ thật sự gặp khó khăn trong việc lựa chọn cổ phiếu để đầu tư cũng như xác định thời điểm
mua bán. Một khi việc lựa chọn cổ phiếu được thực hiện khơng có sự nghiên cứu, phân tích tỉ mỉ mà đơi khi là thực hiện theo số đơng trên TTCK thì tỷ lệ đạt được thành công rất thấp.
- Lựa chọn một chiến lược đầu tư cổ phiếu phù hợp với khả năng và cá tính của
nhà đầu tư sẽ đem lại hiệu quả khả quan. Chiến lược đầu tư đó sẽ thật sự hiệu quả hơn
việc nhà đầu tư ép bản thân phải thực hiện theo các trào lưu đang có trên thị trường.
Bên cạnh đó, chiến lược đầu tư cổ phiếu phù hợp với khả năng phân tích, chấp nhận rủi ro và sở thích của các nhà đầu tư cá nhân sẽ giúp họ giữ được thái độ bình tĩnh trước các biến động của thị trường và tự tin với các quyết định mua bán. Nếu nhà đầu tư chỉ có thể chấp nhận mức rủi ro thấp thì khơng thể ép bản thân thực hiện các chiến lược
đầu tư có độ rủi ro cao. Một chiến lược đầu tư cổ phiếu phù hợp với mục tiêu lợi nhuận
và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư sẽ không tạo ra áp lực trong việc quyết
định thời điểm mua bán để hiện thực hóa các khoản lời lỗ.
- Lựa chọn chiến lược đầu tư cổ phiếu phù hợp với từng giai đoạn phát triển của
TTCK đem đến nhiều cơ hội lợi nhuận cho nhà đầu tư. TTCK ln phát triển khơng
ngừng, do đó, một chiến lược đầu tư cổ phiếu linh hoạt phù hợp với các điều kiện mới của TTCK sẽ giúp nhà đầu tư có khả năng đạt được mục tiêu lợi nhuận đã đề ra. Nếu như trong hoàn cảnh TTCK đang có xu hướng giảm điểm thì một nhà đầu tư thực hiện chiến lược đầu tư theo đà tăng trưởng sẽ không thể đạt được lợi nhuận và thậm chí là
thua lỗ. Mặc dù, nhà đầu tư cảm thấy tự tin và quen thuộc với chiến lược đầu tư theo đà tăng trưởng để đạt được các khoản lợi nhuận nhanh chóng trong khoảng thời gian ngắn, sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao nhưng trong một thị trường giảm điểm đòi hỏi nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược đầu tư cổ phiếu hoặc có thể tạm thời đứng ngoài thị trường
để quan sát, bảo tồn vốn. Như vậy, TTCK ln ln đúng, do đó, nhà đầu tư cần tỉnh
táo và khéo léo thực hiện các chiến lược đầu tư cổ phiếu phù hợp với từng giai đoạn
1.4. Những bài học kinh nghiệm lựa chọn chiến lược đầu tư cổ phiếu của các nhà
đầu tư nổi tiếng trên thế giới:
Khi nghiên cứu về những nhà đầu tư kiệt xuất trong lĩnh vực đầu tư cổ phiếu,
chúng ta sẽ nhận thấy mỗi người trong số họ đều có ảnh hưởng to lớn đến cách thức đầu tư trên toàn thế giới, và một nét tiêu biểu chung là họ đều nhìn thấy trước các cơ
hội. John Templeton đẩy mạnh đầu tư quốc tế trước khi xuất hiện sự thoái trào. Warren Buffett mua hết cổ phiếu của các công ty chưa nổi danh trước rất lâu khi nó trở nên nổi tiếng khắp thế giới. Rất nhiều các nhà đầu tư hàng đầu thế giới chiếm lĩnh đỉnh cao
bằng khả năng của chính mình. Họ khơng đi theo dấu chân của người đi trước và
không sao chép phong cách đầu tư của những người khác. Ngay từ khi mới khởi nghiệp, “Họ đã đặt mình ra ngồi đám đông,” ông Walter Gerasimowicz - Chủ tịch và
đồng thời là Giám đốc điều hành của Meditron Asset Management nói.
- Suy nghĩ của các nhà đầu tư nổi tiếng thường gây khó hiểu đối với thị
trường:
Nếu nhà đầu tư muốn tự đặt mình ra khỏi đám đơng, thì trước hết nhà đầu tư phải rất dũng cảm, đặc biệt là thị trường tài chính, nơi con người hay bị chi phối bởi tâm lý
đám đông rất rõ rệt. John Merrill, Giám đốc điều hành của Tanglewood Capital
Management gọi đặc điểm này là “Sự tồn vẹn trí tuệ”. Các nhà đầu tư hàng đầu luôn tự tư duy. “Họ không tuân theo các câu nệ quy ước”, Merrill nói.
Có thể điều này lý giải tại sao bất cứ một nhà đầu tư nào có tên trong danh sách những người xuất sắc nhất cũng có nhiều câu nói nước đơi và những sở thích khác lạ. Những người như Buffett hay ơng vua tài chính Bill Gross có khả năng làm cho hàng triệu triệu người thích thú theo dõi các quan điểm của họ.
Thỉnh thoảng lời nói nước đôi của các nhà đầu tư xuất sắc này khiến cho các nhà
đầu tư khác không biết phải đánh giá thế nào cho đúng. “Họ thường xuyên lạc điệu với
các trào lưu thị trường”, Merrill nói. Các nhà đầu tư nổi tiếng khéo léo tìm đường đi đúng cho riêng họ trên con đường mà đám đông đang đi. Chúng ta hãy nhìn vào tấm
khơng được ưa chuộng và sau đó bán chúng khi giá của loại cổ phiếu này lên tới đỉnh, chỉ ngay trước thời điểm giá bất động sản có dấu hiệu đi xuống.
- Các nhà đầu tư nổi tiếng hầu hết đều suy nghĩ cho dài hạn:
Một đặc điểm dễ nhận ra khác là phần lớn các nhà đầu tư nổi tiếng, mặc dù không phải là tất cả, nhưng hầu như họ đều là những người suy nghĩ đầu tư trong dài hạn. Họ tin tưởng chắc chắn rằng những danh mục đầu tư của họ sẽ có giá trị trong tương lai, và họ quyết tâm theo đuổi niềm tin ấy. “Họ không bị dao động trước các tin tức khác nhau trên thị trường” Georges Yared, nhà hoạch định chính sách đầu tư tại Yared Investment Research nói.
Sự tập trung trong dài hạn là rất quan trọng khi bạn đánh giá các hạng mục đầu tư không chỉ cho vài tháng hay vài năm mà là cho vài thập kỷ. Chúng tôi chắc chắn các tên tuổi được liệt kê trong danh sách các nhà đầu tư lớn trên thế giới ln có sự theo đuổi các hạng mục đầu tư đến vài thập kỷ. Những ngôi sao đầu tư ngắn hạn sẽ sớm đuối sức dần, và có thể sẽ khơng cịn chỉ ngay sau một đợt suy sụp kinh tế.
Merrill chỉ ra rằng, trong khoảng thời gian đầu những năm 1970, danh tiếng của các nhà quản lý quỹ đã từng bị ảnh hưởng một cách nghiêm trọng khi thị trường cổ
phiếu chao đảo. Rất nhiều nhà đầu tư đã mất trắng vốn đầu tư, và họ đổ lỗi này cho các “gã găngxtơ” đang điều hành tại các quỹ quản lý. Templeton, nhờ nhìn xa trơng rộng áp dụng chiến lược tập trung trong dài hạn và nhấn mạnh đa dạng hóa đầu tư ra nước ngồi, “đã cứu danh dự cho các quỹ này”.
Các nhà đầu tư hàng đầu thường chủ động đưa ra chiến lược đầu tư dài hạn có khi tới vài thập kỷ. “Và họ sẽ là những người sống sót qua mọi chu kỳ kinh tế”, Gerasimowicz nói. Họ đã sống sót qua các cuộc hỗn loạn kinh tế, chiến tranh và sự
khắc nghiệt của thị trường.
- Thay đổi cùng với thời gian:
Thực ra, không phải tất các các nhà đầu tư nổi tiếng đều kiếm ra tiền nhờ việc
mua và giữ các khoản đầu tư. Một số người, giống như nhà đầu cơ George Soros, đã
đầu óc suy nghĩ độc lập. Soros phải là người nắm rõ các quy tắc thông thường, nhưng
ông cũng sẵn sàng đi ngược lại chúng khi cần.
Vậy thì các nhà đầu tư lớn kiên định tới mức nào? Họ có chọn ra được một triết lý
đầu tư và nhất quyết theo đuổi nó đến cùng khơng? Thật khó có thể trả lời được câu hỏi
này. Theo ơng Gerasimowicz: “Mọi nhà đầu tư xuất chúng đã có được thành cơng là vì họ hoạt động với triết lý đầu tư liền mạch”. Quan trọng nhất là, “Họ áp dụng nó một
cách kiên định đối với mọi danh mục đầu tư của mình”, - ơng nói - “Họ khơng bao giờ dao động”.
Điều đó có thể đúng, nhưng chắc chắn rằng nhiều nhà đầu tư lớn phải biết thay đổi cùng với thời gian. Warren Buffett của năm 1964 không phải là Warren Buffett của
năm 2007, ngay cả khi một số quy tắc của ông ta vẫn như cũ. Icahn đã điều chỉnh các sách lược của ông phù hợp với các luật lệ mới và các quy tắc chung mới.
Tuy nhiên có một thứ khơng thay đổi: đó là sự may mắn. Thậm chí người giỏi
nhất trong số họ có thể đưa ra một danh sách dài những sai lầm trong đầu tư của ông ta.
Đôi khi ngay cả nhà đầu tư xuất sắc nhất cũng ước ao có thể quay ngược đồng hồ thời
gian trở về quá khứ để sửa chữa những sai lầm ngớ ngẩn của chính mình. Nhưng các nhà đầu tư sáng giá nhất trong thế giới đầu tư đều biết thích nghi, và biết rút kinh
nghiệm từ các sai lầm đó để hoạch định các chiến lược đầu tư tương lai.
Một nhà đầu tư bình thường có thể khơng có được các kết quả như các nhà đầu tư lớn, nhưng bạn có thể thu được lợi nhuận nhờ áp dụng các phương thức và các cách tiếp cận của các nhà đầu tư nổi tiếng đã được lịch sử chứng minh.
Kết luận Chương I
Để đạt được mục tiêu lợi nhuận mỗi nhà đầu tư đều lựa chọn cho mình một chiến
lược đầu tư cổ phiếu thích hợp. Chiến lược đầu tư cổ phiếu là toàn bộ kế hoạch, cách
thức đầu tư cổ phiếu của nhà đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định để đạt được mục tiêu lợi nhuận. Chiến lược đầu tư cổ phiếu được thiết lập từ trước khi thực hiện đầu tư, thể hiện sự đánh giá của nhà đầu tư trên khắp các lĩnh vực, nó thể hiện ý chí và
mong muốn của nhà đầu tư và nhà đầu tư sẽ theo đuổi chiến lược này trong suốt một khoảng thời gian dài.
Chiến lược đầu tư cổ phiếu giúp nhà đầu tư có thể thành cơng, đạt lợi nhuận kỳ
vọng cũng như giúp TTCK có thể phát triển lành mạnh.
Lợi thế của các nhà đầu tư thời nay là có thể kế thừa được rất nhiều kinh nghiệm của các nhà đầu tư đã rất nổi tiếng với những khoản lợi nhuận ấn tượng. Hiện nay, có
rất nhiều chiến lược đầu tư cổ phiếu gồm: chiến lược đầu tư tăng trưởng, chiến lược đầu tư giá trị, chiến lược đầu tư theo đà tăng trưởng, chiến lược đầu tư kỹ thuật và
những chiến lược đầu tư cổ phiếu khác như chiến lược đầu tư từ trên xuống dưới, chiến lược giao dịch nội bộ, chiến lược mua và giữ, chiến lược đầu tư trái ngược và sử dụng giá trị vốn hóa thị trường như một chiến lược đầu tư có thể kết hợp với bất kỳ chiến
lược nào để tạo ra một chiến lược đầu tư phù hợp với từng giai đoạn của TTCK và bản thân nhà đầu tư. Ngồi ra, cịn có các chiến lược đầu tư nâng cao như chiến lược bán khống, chiến lược đầu tư thị trường trung lập và chiến lược đầu tư toàn cầu giúp nhà đầu tư có thể hạn chế rủi ro thua lỗ khi sử dụng kết hợp với các chiến lược đầu tư khác.
CHƯƠNG II:
ỨNG DỤNG CÁC CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU TRÊN THỊ
TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM