CHƯƠNG 4 : KẾT QUẢ
4.2. Kiểm định đồng liên kết
Bước tiếp theo, chúng ta sẽ được ước tính phương trình 3.9 nhằm xác định liệu có tồn tại quan hệ đồng liên kết dài hạn giữa các biến số hay khơng. Giả định chính của mơ hình ARDL là các biến trong mơ hình tích hợp tại bậc khơng, I(0) hoặc bậc nhất, I(1) hoặc cả hai. Bởi vì giá trị F để kiểm định đồng liên kết tương đối nhạy cảm với độ trễ. Bước đầu tiên, chúng ta cần lựa chọn độ trễ tối đa mà phù hợp cho mơ hình ARDL. Trong nghiên cứu này, do tần suất dữ liệu theo hàng quý trong giai đoạn quý 4 năm 1998 đến quý 4 năm 2016 không quá dài, tác giả áp đặt độ trễ tối đa cho mơ hình là 4. Sau đó, dựa vào tiêu chuẩn AIC, mơ hình ARDL tối ưu là ARDL(1,0,0,3,3,1,0).
Việc ước tính phương trình (3.10) với độ trễ tối ưu cho ra các giá trị thống kê F (kiểm định Wald) trình bày trong Bảng 4.3. Bên cạnh đó, các giá trị tới hạn sử dụng cho kiểm định đồng liên kết cũng được trình bày.Để áp dụng phương pháp kiểm định đường bao ARDL trong việc kiểm tra mối quan hệ đồng liên kết, tác giả so sánh giá trị thống kê F với các giá trị tới hạn dựa trên Pesaran và cộng sự (2001), Bảng C1(iii), trường hợp III. Tác giả cũng bao gồm Bảng C1(iv),trường hợp IV (các giá trị tới hạn của hệ số chặn và hệ số thời gian khơng ràng buộc) cho mục đích so sánh, nhằm đưa ra kết luận chuẩn xác nhất.
Bảng 4.3
Kiểm định đường bao.
Giá trị thống kê Mức ý nghĩa Trường hợp III Trường hợp IV
Thống kê F I(0) I(1) I(0) I(1)
5,064*** (khơng có xu thế) 1% 2,88 3,99 3,6 4,9 5,995*** (có xu thế) 5% 2,27 3,28 3,19 4,38
10% 1,99 2,94 2,53 3,59
Ghi chú : Giá trị tới hạn được thu thập từ Pesaran và cộng sự (2001), Bảng C1(iii), trường hợp III và Bảng C1(v), trường hợp IV. ***biểu diễn mức ý nghĩa thống kê 1%.
Nguồn : Tính tốn của tác giả.
Giá trị kiểm định F cao hơn giá trị tới hạn trên tại mức ý nghĩa 1% cả trong trường hợp 1 (chứa biến chặn không ràng buộc và khơng có biến xu thế) và trường hợp 2 (chứa biến chặn và xu thế khơng ràng buộc). Điều đó hàm ý giả thiết khơng (khơng có đồng liên kết) bị bác bỏ ở mức ý nghĩa 1%. Vì vậy, xác nhận mối quan hệ đồng liên kết giữa các biến số. Có nghĩa là, bác bỏ giả thiết khơng H0: δ1 = δ2 = δ3 = δ4 = δ5 = δ6 = δ7 = 0 (khơng có quan hệ dài hạn) tại mức ý nghĩa 1% và do đó, mối quan hệ trong dài hạn giữa cán cân thương mại và các biến giải thích khác được xác nhận.