CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
4.1. ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI VHC
4.4.1. Dự báo tài chính của VHC giai đoạn 2016-2018
4.4.1.1. Dự báo các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh giai đoạn 2016-2018.
Bảng 4.1 Tốc độ tăng trƣởng doanh thu hàng năm giai đoạn 2011-2015. Khoản mục
Giá trị
(Nguồn: BCKQHĐKD của công ty năm 2011, 2012, 2013, 2014, 2015)
Doanh thu của VHC thời kỳ 2011-2015 trải qua nhiều giai đoạn có ý nghĩa đánh dấu mốc cho sự phát triển của thƣơng hiệu Điện máy VHC. Nhìn chung doanh thu có xu hƣớng tăng lên mạnh nhất 2013, do ở năm này có sự mở rộng quy mơ lên tới 10 chi nhánh. Năm 2011 quy mơ doanh thu tăng ít nhất 10.23% do đây là năm công ty sáp nhập từ hai công ty con, giai đoạn định hƣớng và đƣa ra chiến lƣợc phát triển thƣơng hiệu sau khi sáp nhập.
Giai đoạn 2011-2015 là giai đoạn doanh thu có bƣớc phát triển vƣợt bậc do quy mô kinh doanh đƣợc mở rộng, đây là giai đoạn nền tảng cho định hƣớng phát triển thƣơng hiệu HC 2016-2018.
Theo Viên nghiên cứu Kinh tế và chính sánh (VEPR) dự báo trong 5 năm tới, mức tăng trƣởng thực khoảng 5-6% và mức lạm phát khoảng 5%.
Gần 200 siêu thị và cửa hàng điện máy, công nghệ mới, đƣợc dựng lên trong năm 2015 là kết quả cuộc đua mở điểm “thần tốc”, khiến thị trƣờng bán lẻ điện máy thêm phần khốc liệt. Mật độ siêu thị điện máy trở nên dày đặc, không chỉ ở Hà Nội, TP.HCM mà tại các địa phƣơng, những trục đƣờng, ngã tƣ chính, nhiều nơi có tới 3-4 siêu thị.
Các số liệu thống kê cho thấy, thị trƣờng điện máy Việt Nam năm 2015 có mức tăng trƣởng từ 20% đến trên 30% tùy từng ngành hàng, với doanh số hơn 120.000 tỷ đồng. Trong đó, điện thoại di động là mặt hàng có mức tăng trƣởng cao nhất, trên 30%. Các mặt hàng khác nhƣ laptop, máy tính bảng, điện tử, điện lạnh tăng 20% trở lên. Việt Nam cũng lọt top 5 thị trƣờng điện máy tăng trƣởng nhanh nhất thế giới.
Năm 2015, hầu hết doanh nghiệp bán lẻ điện máy đều dự kiến có doanh thu "khủng" tầm cỡ từ 1.500 tỷ đồng trở lên. Tuy nhiên, doanh số cao mà lợi nhuận không cao. Theo giới chun mơn, tỷ suất lợi nhuận bình qn ngành điện máy chỉ khoảng 3%, nhƣng rất ít doanh nghệp đạt đƣợc mức này.
Trong số ít ỏi các báo cáo tài chính cơng khai, chỉ có Cơng ty cổ phần đầu tƣ thế giới di động cho biết, 9 tháng đầu năm 2015, doanh thu đạt 17.506 tỷ đồng, tăng trƣởng 62% so với cùng kỳ 2014, lợi nhuận sau thuế đạt 744 tỷ đồng, cao hơn so với lợi nhuận bình qn ngành.
Cịn lại đều rất thấp, hoặc khơng có lợi nhuận. Báo cáo tài chính 9 tháng đầu năm 2015 của Cơng ty cổ phần Thế giới số Trần Anh cho thấy, tổng doanh thu của Trần Anh đạt gần 2.474 tỷ đồng, tăng 44% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 11,9 tỷ đồng. Ƣớc tính cả năm, doanh số của Trần Anh đạt khoảng 4.000 tỷ đồng với lợi nhuận sau thuế khoảng 15 tỷ đồng. Tính ra, lợi nhuận đạt chƣa tới 0,3%, thấp xa so với lãi suất tiền gửi ngân hàng.
Đa số doanh nghiệp điện máy khác chỉ công bố doanh thu mà không đề cập tới lợi nhuận.
Thi nhau mở điểm khiến chi phí tăng, đẩy những doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào vốn vay khơng tránh khỏi khốn khó. Tất cả các doanh nghiệp bán lẻ điện máy đều đang có khoản vay lớn từ ngân hàng. Doanh nghiệp thấp cũng khoảng 400 tỷ, doanh nghiệp cao tới hơn 1.000 tỷ đồng.
Mặc dù vậy, cuộc đua mở siêu thị mới chỉ bắt đầu. Các doanh nghiệp cho biết năm 2016, thị trƣờng điện máy vẫn có tốc độ tăng trƣởng nhanh, có thể đạt doanh số khoảng 800 triệu USD/năm. Chính vì vậy, các doanh nghiệp sẽ tiếp tục bƣớc đi mở rộng tầm bao phủ, sẵn sàng hy sinh lợi nhuận để mở rộng mạng lƣới.
Đến cuối năm 2016, VinPro, Điện máy Xanh, Media Mart,... Cũng tiếp tục
phủ song bằng nhiều siêu thị mới.
Với số lƣợng siêu thị mở ra nhiều, trên địa bàn rộng khắp cả nƣớc, trong thời gian ngắn, thì việc tuyển chọn, đào tạo nhân viên; Xây dựng hạ tầng kỹ thuật, dịch vụ hậu cần, vận tải, chăm sóc khách hàng và nâng cao năng lực quản lý, hồn tồn khơng dễ dàng với các doanh nghiệp bán lẻ hiện nay.
Các doanh nghiệp đều biết điều này, nhƣng vẫn cho rằng, mở nhiều điểm sẽ quyết định tất cả. Thị trƣờng đang tăng nhanh, trong khi chƣa có doanh nghiệp nào chiếm thị phần tuyệt đối. Do đó cần nhanh chóng “phủ sóng” để giành ƣu thế, thu hút thêm khách hàng, tăng doanh số.
Căn cứ vào các số liệu thống kê, các dự báo của các chuyên gia, tình hình phát triển của doanh nghiệp. Tác giả dự báo năm 2016 VHC có thể tận dụng đƣợc những ƣu điểm, tăng khả năng cạnh tranh, tăng doanh thu giai đoạn 2016-2018 khoảng 130% so với giai đoạn trƣớc.
Vậy doanh thu bình quân giai đoạn 2016-2018 là :
DTT=7,828.19 * 130% =10,176.65 tỷ đồng
Bảng 4. 2: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dự báo giai đoạn 2016-2018.
STT 1 2 3 4 5 6 7 8 9
4.1.1.2. Dự báo các chỉ tiêu trên Bảng Cân đối kế toán giai đoạn 2016-2018.
Bảng 4.3 : Bảng cân đối kế toán dự báo giai đoạn 2016-2018.
STT Chỉ tiêu
1 Tài sản ngắn hạn
2 Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền
3 Các khoản phải thu ngắn hạn
4 Hàng tồn kho
5 Tài sản ngắn hạn khác
6 Tài sản dài hạn
7 Các khoản phải thu dài hạn
8 Tài sản cố định
9 Tài sản dở dang dài hạn
10 Đầu tƣ tài chính dài hạn
11 Tài sản dài hạn khác 12 TỔNG TÀI SẢN 13 Nợ phải trả 14 Nợ ngắn hạn 15 Nợ dài hạn 16 Vốn chủ sở hữu
17 TỔNG NGUỒN VỐN
18 NHU CẦU TÀI TRỢ
(Nguồn: Bảng cân đối kế tốn của Cơng ty năm 2015)
Với các biện pháp thích hợp để tăng doanh thu và quản trị tốt các khoản mục chi phí cũng nhƣ duy trì các chính sánh huy động vốn có hiệu quả. Doanh thu của cơng ty tăng lên 130% làm cho các khoản mục tƣơng ứng thuộc tài sản ngắn hạn nhƣ : Tiền, các khoản phải thu ngắn hạn; Vốn chủ sở hứu tăng theo với tỷ lệ tƣơng ứng quy mô tài sản và nguồn vốn tăng nhanh, đây là bƣớc nền để doanh nghiệp kinh doanh tốt hơn đẩy tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ tăng chi phí của doanh nghiệp. Dịng tiền tăng lên trong kỳ do nguồn vốn tăng lớn hơn dòng tiền chi cho các khoản mục tài sản tăng, đảm bảo đƣợc khả năng thanh thoán của doanh nghiệp. Doanh thu tăng tác động tích cực đến các chỉ tiêu tính toán khả năng sinh lời và hiệu suất hoạt động, đẩy hiệu quả kinh doanh tăng lên.
4.1.2. Một số đặc điểm ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh giai đoạn 2016-2018 tại Cơng ty TNHH Thương Mại VHC
Các mục tiêu chính trong kế hoạch kinh doanh giai đoạn 2016-2018.
- Hoàn thành cơ bản dự án mở rộng kinh doanh ở tất cả các Tỉnh thành phía Bắc.
- Lập và tiến hành chiến dịch quảng cáo thƣơng hiệu, kế hoạch mở rộng mơ hình kinh doanh ra miền Trung và miền Nam.
-Phấn đấu đƣa thƣơng hiệu HC trở thành thƣơng hiệu điện máy số 1 tại Việt Nam. Triển khai thực hiện kế hoạch kinh doanh giai đoạn 2016-2018, trong điều
kiện nền kinh tế, Cơng ty gặp một số thuận lợi và khó khăn.
Thuận lợi.
Ngành nghề kinh doanh chính của cơng ty là cung cấp thiết bị điện máy. Tính đến thời điểm này, cơng ty có 14 chi nhánh khắp các tỉnh thành phía Bắc. Có thể nói cơng ty gần nhƣ có mặt ở tất cả các tỉnh thành lớn nhƣ Hà Nội, Hải Phịng, Thái Ngun…
Trang thiết bị của cơng ty ngày càng đổi mới, hiện đại, quy mô kinh doanh ngày càng mở rộng hoàn chỉnh, các chi nhánh khang trang đảm bảo đủ tiêu chuẩn đối với khách hàng.
- Khó khăn đầu tiên thấy rõ là trong việc
huy động vốn, là một cơng ty chƣa đƣợc
niêm yết trên sàn chứng khốn nên việc huy động vốn không đƣợc giao dịch rộng rãi trong cơng chúng, vì vậy làm hạn chế, thu hẹp quy mơ vốn, khó có thể đa dạng hóa các nguồn hình thành để tìm kiếm các nguồn vốn có chi phí sử dụng thấp nhất.
- Cơng ty có đội ngũ cán bộ nhân viên tâm huyết và nhiệt tình, ham học hỏi nhƣng trình độ chun mơn chƣa cao, nhất là đội ngũ bán hàng, một nhân tố quan trọng giúp cơng ty gia tăng doanh thu.
- Cơng tác phân tích tài chính chƣa đƣợc chú trọng, cơng ty chƣa nhận thấy đƣợc vai trị rất quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp đối với sự phát triển của cơng ty. Doanh nghiệp chƣa thực hiện cơng tác phân tích, đánh giá tình hình tài chính, tìm ra những thế mạnh và hạn chế, đƣa ra phƣơng hƣớng hoạt động và giải pháp nhằm nâng cao kết quả kinh doanh.
- Cơng ty có nhiều đối thủ cạnh tranh trên thị trƣờng. Đây chính là khó khăn lớn nhất của cơng ty.
4.2. MỘT SỐ GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH CẢI THIỆN NĂNG LỰC TÀI CHÍNHTẠI CƠNG TY TNHH THƢƠNG MẠI VHC TẠI CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI VHC
Sau thời gian nghiên cứu tài chính cơng ty TNHH Thƣơng mại VHC có điều kiện tìm hiểu và học hỏi đƣợc những kiến thức thực tiễn về tình hình hoạt động của doanh nghiệp và dựa trên cơ sở những phân tích ở trên thấy đƣợc những điểm mạnh cũng nhƣ điểm yếu trong cơng tác quản lý tài chính của cơng ty.
Với kiến thức cịn hạn chế tơi xin mạnh dạn đƣa ra một số phƣơng hƣớng, biện pháp chủ yếu nhằm cải thiện hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong thời gian tới.
4.2.1. Xây dựng cấu trúc tài chính hợp lý.
*Đẩy mạnh huy động vốn ,nâng cao năng lực tài chính.
Trong nền kinh tế thị trƣờng, vốn là một trong những yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định sự thành bại của một doanh nghiệp. Doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh thì phải có một lƣợng vốn tiền tệ nhất định. Mặt khác, do đặc điểm ngành kinh doanh của doanh nghiệp cần một lƣợng vốn đầu tƣ rất lớn mới tạo ra đƣợc một mơ hình kinh doanh. Hơn nữa, trong những năm tới doanh nghiệp tiếp tục đầu tƣ cả chiều rộng và chiều sâu, mở rộng quy mô kinh doanh nâng cao năng
lực kinh doanh, đồng thời quảng bá rộng rãi thƣơng hiệu ra thị trƣờng, tiến tới mở rộng tồn quốc.
Để cải thiện tình hình này, tác giả đề xuất VHC có thể tăng nguồn vốn bằng biện pháp nhƣ sau:
- Chủ động trong xây dựng kế hoạch huy động vốn và sử dụng vốn, đồng thời phải xác định cơ cấu vốn, cơ cấu nguồn vốn hợp lý, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
- Xây dựng kế hoạch huy động vốn, lựa chọn nguồn tài trợ tối ƣu. Mỗi nguồn vốn có chi phí sử dụng vốn khác nhau doanh nghiệp cần cân nhắc tính tốn để lựa chọn nguồn tài trợ với chi phí sửs dụng vốn hợp lí, phù hợp với tình hình tài chính doanh nghiệp.
- Sau khi xác định đƣợc số vốn huy động vần thiết và nguồn vốn có thể huy động cần tiến hành lập kế hoạch phân bổ và sử dụng vốn sao cho đem lại hiệu quả cao nhất tránh để bị ứ đọng vốn.
*Tăng hiệu suất sử dụng tài sản cố định.
Để có thế khai thác và sử dụng có hiệu qủa tài sản cố định cần phải tiến hành nghiên cứu kỹ, từ đó đƣa ra biện pháp đầu tƣ phù hợp với tình hình thực tế cũng nhƣ khả năng huy động vốn. Đối với cơng ty TNHH Thƣơng mại VHC thì đây là vấn đề cần thiết do vậy, trong thời gian tới để đầu tƣ đúng hƣớng TSCĐ, cơng ty có thể áp dụng một số biện pháp sau:
Thứ nhất, tiếp tục duy trì khai thác tồn bộ TSCĐ hiện có, tận dụng tối đa cơng
suất TSCĐ hiện có.
Thứ hai, thƣờng xuyên tiến hành đánh giá và đánh giá lại TSCĐ hiện có, lựa
chọn phƣơng pháp khấu hao phù hợp. Đối với với những TSCĐ nhanh chóng lạc hậu cần sử dụng phƣơng pháp khấu hao nhanh có điều chỉnh để nhanh chóng thu hồi số vốn đã đầu tƣ.
Thứ ba, tính tốn nghiên cứu kế hoạch đầu tƣ có lựa chọn TSCĐ, TSCĐ đƣợc
đầu tƣ phải dựa trên nhu cầu kinh doanh thực tế phù hợp với yêu cầu thị trƣờng cũng nhƣ khả năng huy động vốn của doanh nghiệp. Việc đầu tƣ TSCĐ nên sử dụng
nguồn vốn dài hạn sẽ giúp cơng ty tránh đƣợc những biến động về tài chính, rủi ro sử dụng nguồn vốn ngắn hạn.
*Chuyển đổi nợ ngắn hạn thành nợ dài hạn.
Theo kết quả phân tích nguồn vốn của VHC giai đoạn 2013- 2015 ở trên, trong cơ cấu nợ phải trả của DN thì các khoản nợ ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng cao hơn nợ dài hạn, thậm chí trong năm 2015, nợ ngắn hạn lên đến 99.50%. Sự chênh lệch theo hƣớng tiêu cực này sẽ tạo gánh nặng lên tình hình tài chính của VHC. Do đó, tác giả đề xuất trong năm tới, Cơng ty nên xem xét việc vay thêm các khoản nợ dài hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Điều này mặc dù sẽ khiến cơng ty phải chịu thêm chi phí cho các khoản vay dài hạn nhƣng làm tăng lợi ích từ việc có thêm thời gian để xoay vịng vốn trong kinh doanh và tăng niềm tin từ các đối tác.
4.2.2. Tăng cường các biện pháp tiết kiệm tối đa chi phí kinh doanh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Tiết kiê chi phí kinh doanh, hạ giá vốn hàng bán là biện pháp cơ bản làm tăng lợi nhuận trực tiếp cho doanh nghiệp. Qua phân tích chƣơng III cho thấy giá vốn hàng bán năm 2015 tăng 26,50% so với năm 2014, doanh thu tăng 27,65% so với năm 2014. Nhƣ vậy tốc đô tăng giávốn thấp hơn là 1,15% không nhiều so với tốc đô tăng doanh thu, điều này cho thấy nỗ lƣc trong công tác quản lý giá vốn của doanh nghiệp. Tuy nhiên, chi phí bán hàng và chi phí lãi vay lại tăng với tỷ trọng khá cao. Để giảm chi phi, tăng lợi nhuận doanh nghiệp có thể áp dụng một số biện pháp cụ thể:
* Giảm chi phí bán hàng:
-Bằng cách tổ chức quản lý, phân công lao động hợp lý, sử dụng hiệu quả chi
phí tiền lƣơng, thƣởng trong kinh doanh.
- Trong cơng tác tổ chức cần bố trí sắp xếp lao động hợp lý phù hợp với trình độ, khả năng của từng ngƣời để họ có thể phát huy khả năng và cống hiến cho công ty.
- Trong các dây chuyền kinh doanh, nên sắp xếp nhân viên hợp lý để việc kinh doanh đƣợc thuận lợi, hiệu quả đồng thời tiết kiệm thời gian, giảm chi phí nhân cơng.
- Sử dụng biện pháp tiền lƣơng hiệu quả. Bộ phận tổ chức, tiền lƣơng của công
ty phải lập kế hoạch tiền lƣơng cụ thể để đảm bảo tốc độ tăng tiền lƣơng phù hợp với tốc độ tăng năng suất kinh doanh.
- Sử dụng tiền thƣởng phải phát huy vai trị địn bẩy của nó. Cơng ty cần áp dụng các hình thức thƣởng nhƣ: thƣởng tăng doanh thu bán hàng, thƣởng tiết kiệm chi phí, thƣởng phát minh sáng kiến… Đồng thời cần xử phạt đối với các trƣờng hợp vi phạm kỷ luật lao động, lãng phí của cơng, hoặc hƣ hỏng sản phẩm… Qua đó thúc đẩy tăng doanh thu bán hàng, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm.
*Giảm các khoản chi phí khác.
- Cơng ty cần theo dõi chặt từng khoản mục, lập định mức cho từng khoản cụ
thể và thực hiện báo cáo, phân tích tình hình thực hiện kế hoạch theo từng quý. Từ đó thấy đƣợc những phát sinh mới, những thay đổi theo thực tế chi phí để có biện pháp điều chỉnh phù hợp.
- Tổ chức bộ máy gọn nhẹ, hợp lý, năng động, hiệu quả để giảm bớt chi phí quản lí doanh nghiệp.
- Cơng tác bán hàng cần đƣợc tiến hành có kế hoạch, chiến lƣợc mục tiêu cụ