- Tài sản khỏc
3. Quản lý VCSH
Quản lý VCSH thực chất là xỏc định quy mụ và cấu trỳc VCSH sao cho phù hỵp với yờu cầu kinh doanh, quy định của Luật phỏp, đồng thời tỡm kiếm cỏc biện phỏp tăng VCSH một cỏch cú hiệu quả trờn quan điĨm lỵi ích cđa chđ sở hữ
3.1. Quy mụ VCSH
VCSH = Tỉng tài sản - Cỏc khoản nợ
Thực chất, cỏch tớnh VCSH này dựa trờn quan niệm những giỏ trị nào khụng phải hoàn trả theo cam kết đều thuộc sở hữu của chủ ngõn hàng.
Vậy VCSH (1) = Cỉ phần th−ờng (vốn góp, vốn đ−ỵc cấp) + Cỉ phần −u đãi vĩnh viƠn
+ Lỵi nhn bỉ sung (q tích lịy)
+ Q thỈng d− (giá bán cỉ phiếu - mƯnh giá) + Các q dự phũng, quỹ khỏc.
Tuy nhiờn, một số khoản nợ lại l−ỡng tính: Giấy nỵ cú thể chuyển đổi thành cỉ phiếu, cỉ phần −u đÃi cú thời hạn Mặc dự ngõn hàng phải trả gốc và lÃi, song cú thời hạn và thứ tựt hanh toỏn sau mọi chủ nợ khỏc của ngõn hàng, lÃi chỉ trả khi ngõn hàng khụng bị lỗ, Trờn quan điểm mở rộng VCSH là:
VCSH (2) = VCSH (1) + Tỷ lƯ phần trăm cỏc khoản nợ lỡng tín
Do tài sản và nợ của NH th−ờng xuyờn bị biến động theo giỏ trị thị tr−ờng nờn VCSH cú thể đ−ỵc tính theo giỏ trị sổ sỏch hoặc giỏ trị thị
Tài liệu QTKD NHTM - Chuyờn đề Quản lý nguồn vốn và Quản lý tài sản
Trung tâm Bồi d−ỡng và T− vấn về Ngõn hàng Tài chớnh - ĐH Kinh tế Quốc dõn
51
tr−ờng.
VCSH (3) theo giá trị thị tr−ờng = Tổng tài sản theo giỏ trị thị tr−ờng - Tỉng nỵ theo giỏ trị thị trờng.
Theo cỏch tớnh này, VCSH (3) = VCSH (1) + Quỹ hỡnh thành do đỏnh giỏ lại tài sản và nợ theo giỏ thị tr−ờng (vớ dụ chờnh lệch do đỏnh giỏ lại TSCĐ, chứng khoỏn, cỏc khoản cho vay và đi vay).
Nếu tổng tài sản và cỏc khoản nợ đợc đỏnh giỏ theo giỏ trị thị trờng thì VCSH thực sự là th−ớc đo giỏ trị của ngõn hàng. Tuy nhiờn, trong nhiều tr−ờng hợp, những khoản mục khụng cú căn cứ tớnh theo giỏ thị trờng, nhà quản lý ngõn hàng tớnh theo giỏ trị sổ sỏch.
Trờn quan điểm của cổ đụng thỡ cổ phiếu thờng (và lợi nhuận tớch lũy) là đại lợng phản ỏnh giỏ trị VCSH đỏng chỳ ý. Đú cũng là số vốn mà chủ ngõn hàng t− nhõn, Nhà nớc, liờn doanh bỏ ra để kinh doanh. Những ngõn hàng mà cỉ phiếu đ−ợc giao dịch trờn thị trờng thỡ giỏ trị thị tr−ờng cđa cỉ phiếu th−ờng là th−ớc đo VCSH đối với cổ đụng. Lợi nhuận tớch lũy càng lớn chứng tỏ ngõn hàng kinh doanh cú hiệu quả và bền vững, thị giỏ cổ phiếu càng tăng.
VCSH (4) = Cổ phiếu th−ờng x Giỏ trị thị tr−ờng cđa cỉ phiếu
3.2. Xác định quy mụ VCSH nhằm đảm bảo an toàn
Đõy là quan điểm của cỏc nhà chức trỏch tiền tệ, đ−ỵc cơ thĨ hóa theo cỏc quy định mà cỏc nhà quản lý ngõn hàng phải tuõn thủ. Theo đú, VCSH gồm vốn cấp 1 và vốn cấp 2.
Vốn cấp 1: Cỉ phần th−ờng (vốn góp, vốn đ−ỵc cấp)
+ Cỉ phần −u đãi vĩnh viƠn
+ Lỵi nhn bỉ sung (q tích l)
+ Q thỈng d− (giá bán cỉ phiếu - mƯnh giá) + Cỏc quỹ dự phũng tài chớnh, quỹ phỏt triển.
- Vốn cấp 2: Tỷ lệ phần trăm của Giấy nợ chuyển đổi, Quỹ đỏnh giỏ lại
tài sản
Tài liƯu QTKD NHTM - Chuyờn đề Quản lý nguồn vốn và Quản lý tài sản
Trung tâm Bồi d−ỡng và T− vấn về Ngõn hàng Tài chớnh - ĐH Kinh tế Quốc dân
52
lớn hơn mệnh giỏ khi ngõn hàng mua cỏc tài sản tài chớnh). Chỉ tớnh một phần giỏ trị tăng thờm của tài sản (do đỏnh giỏ lại) vào VCSH cấp 2, trong khi phải trừ khỏi VCSH phần vốn gúp vào cỏc tổ chức tín dơng khác…
3.2.1. Xỏc định VCSH trong quan hệ với tiền gửi
NhiỊu quan điĨm cho rằng tỷ lệ VCSH trờn tiền gửi càng cao ngõn hàng càng an toàn. Do quy mụ tiền gửi phản ỏnh trỏch nhiệm chi trả nờn nếu tiền gửi càng lớn, yờu cầu chi trả càng cao khi ngõn hàng bị phỏ sản. Cỏc cơ quan quản lý ngõn hàng ở nhiều nớc đà quy định tỷ lƯ tối đa VCSH/ tiỊn gửi và coi đú nh là một tiờu thức xỏc đớnh an toàn trong thanh toỏn liờn quan với quy mụ VCSH. Theo quy định này, quy mụ ngõn hàng phụ thuộc vào quy mụ VCSH và quy mụ VCSH núi lờn mức độ an toàn của tiền gử Cỏch xỏc định này đơn giản, dễ ỏp dụng và kiểm soỏt. Tuy nhiờn, nếu so sánh VCSH với tiỊn gưi thỡ tỷ lệ này thờng nhỏ hơn 1 nhiỊu28. Hơn nữa, cỏc vụ phỏ sản ngõn hàng đà chứng minh rằng, quy mụ VCSH nhỏ ớt liờn quan đến cỏc thua lỗ trong kinh doanh. Ngay cỏc ngõn hàng lớn (VCSH lớn) cịng khơng có khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ của ng−ời gửi tiền khi lõm vào tỡnh trạng phỏ sản. Khi cơ quan bảo hiểm tiền gửi đi vào hoạt động, ngời gửi tiền càng ớt quan tõm tới VCSH so với mức lãi st và tính thn tiƯn trong cỏc dịch vụ mà ngõn hàng cung cấp. Do vậy, nhiều nhà ngõn hàng cho rằng tỷ lệ này đà ràng buộc khả năng mở rộng tiền gửi để cho vay vào với VCSH một cỏch khụng hợp lý.
3.2.2. Xỏc định VCSH trong quan hệ với tổng tài sản
Nhiều ngõn hàng cú VCSH nhỏ, muốn mở rộng quy mụ ngõn hàng (mở rộng cho vay và đầu t−) phải gia tăng cỏc khoản vay mỵn29. TiỊn đi vay vẫn là khoản nợ đối với ngõn hàng, mặc dự cú đặc điểm khỏc với tiền gử Một khi ngõn hàng mất khả năng thanh toỏn, cỏc khoản vay khụng đợc hoàn trả cũng gõy ra tổn thất lớn cho doanh nghiệp và dõn chỳng. Do vậy, cỏc cơ quan quản lý ngõn hàng thờng quan tõm và kiểm soỏt việc phỏt hành cỏc
28 Nhiều n−ớc quy định tỷ lệ VCSH/ tiền gửi, cú thể là 1/13, 1/20, 1/18. Ngõn hàng Nhà n−ớc Việt Nam quy định tỷ lệ này là 1/20 đối với cỏc NHTM Nam quy định tỷ lệ này là 1/20 đối với cỏc NHTM