1.2 Các công cụ phân tích tài chính hiện đại
1.2.3.3 Phân tích dịng tiền
Mục tiêu của báo cáo dịng tiền là phân tích dịng tiền vào và dòng tiền ra trong một thời kỳ nhất định. Báo cáo dòng tiền cung cấp mối liên hệ giũa số liệu đầu kỳ và cuối kỳ của bảng cân đối kế toán, và làm rõ những thông tin được cung cấp trong bảng cân đối kế tốn và báo cáo thu nhập.
Phân tích báo cáo dịng tiền giúp nhà phân tích có thêm thơng tin về các câu hỏi: Có bao nhiêu tiền mặt được tạo ra hoặc được sử dụng trong hoạt động kinh doanh; Chi phí hoạt động kinh doanh nào được chi bằng tiền mặt; Cổ tức được chi trả như thế nào khi công ty đang đương đầu với tình trạng thua lỗ trong kinh doanh; Nguồn tiền mặt để trả nợ từ nguồn nào; Tiền mặt dùng để mua lại cổ phiếu ưu đãi từ nguồn nào; Gia tăng tài trợ cho đầu tư như thế nào; Nguồn tiền mặt nào để xây dựng nhà máy mới; Tại sao tiền mặt lại thấp hơn trong khi thu nhập gia tăng; Tiền mặt từ tài trợ mới được sử dụng như thế nào. Dòng tiền được chia thành 3 thành phần: dòng tiền hoạt động, dòng tiền đầu tư và dịng tiền tài trợ. Do đó báo cáo dịng tiền thể hiện các hoạt động sau:
- Hoạt động kinh doanh: là dòng tiền vào và ra rịng do hoạt động có liên quan đến thu nhập, mở rộng hạn mức tín dụng cho khách hàng, đầu tư vào hàng tồn kho, và duy trì tín dụng từ các nhà cung cấp…
- Hoạt động đầu tư: là các hoạt động mua bán và sắp xếp các tài sản không phải là tiền mặt. Liên quan đến các tài sản được dự kiến sẽ tạo thu nhập cho công ty. Hoạt động này bao gồm cho vay và thu tiền các khoản vay.
- Hoạt động tài trợ: là các phương tiện huy động, rút vốn và cung cấp các dịch vụ để hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh. Hoạt động này bao gồm các nguồn lực từ các nhà cho vay và thanh tốn các khoản vay. Ngồi ra, chúng cịn bao gồm các khoản huy động và rút vốn của các chủ sở hữu.
Các tỷ số trong phân tích dòng tiền: Tỷ trọng lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh =
Lưu chuyển tiền từ hoạt động SXKD Tổng dòng tiền từ các hoạt động
Tỷ trọng lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư =
Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tổng dòng tiền từ các hoạt động Tỷ trọng lưu chuyển tiền từ
hoạt động tài trợ =
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài trợ Tổng dòng tiền từ các hoạt động