1.3.2 .Các nhân tố khách quan
2.2 Phân tích tình hình tài chính Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS
2.2.3 Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Chứng
Bảng 2.7: Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh của CTCP Chứng khoán VPS ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch Giá trị Tỷ lệ (%)
1. Doanh thu hoạt động 9.518.118 3.828.460 5.689.658 148,61 2. Chi phí hoạt động 7.830.476 2.825.669 5.004.807 177,12 3. Lợi nhuận gộp hoạt động chính 1.687.642 1.002.791 684.851 68,29 4. Doanh thu hoạt động tài chính 246.806 70.775 176.031 248,72 5. Chi phí hoạt động tài chính 698.198 384.401 313.797 81,48 Trong đó: Chi phí lãi vay 698.198 344.000 354.198 102,96
6. Chi phí bán hàng - - - - 7. Chi phí quản lý CTCK 277.728 164.775 112.953 68,55 KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG 958.522 524.391 434.131 82,79 8. Thu nhập khác 38.420 109.663 (71.243) -64,97 9. Chi phí khác 1.658 9537 (7.879) -82,62 KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KHÁC 36.762 100.126 (63.364) -63,28
10. Lợi nhuận kế toán trước thuế 995.284 624.517 370.767 59,37 11. Lợi nhuận sau thuế 795.957 502.596 293.361 58,37 12. Hệ số LNST/LCT 0,0812 0,1254 (0,0442) -35,24 13. Hệ số sinh lời hoạt động trước
thuế 0,1015 0,1558 (0,0543) -34,83
14. Hệ số sinh lời HĐKD 0,1729 0,2572 (0,0843) -32,76 15. Hệ số sinh lời hoạt động chính 0,1774 0,2619 (0,0845) -32,27
16. Hệ số chi phí 0,9188 0,8746 0,0442 5,05
18. Hệ số chi phí bán hàng 0,0000 0,0000 0,0000 - 19. Hệ số chi phí quản lý CTCK 0,0284 0,0423 (0,0138) -32,70
(Nguồn: Số liệu được tính tốn từ BCTC năm 2021 của CTCP Chứng khốn VPS)
Nhận xét:
Từ bảng phân tích trên ta thấy kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP Chứng khoán VPS khả quan. Lợi nhuận sau thuế năm 2021 và năm 2020 lần lượt là 797.117 triệu đồng và 502.596 triệu đồng. Năm 2021 so với năm 2020 tăng 294.521 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 58,61%. Ta thấy quy mô lợi nhuận sau thuế tăng chính là cơ sở để cơng ty có thể tăng trưởng ổn định. Năm 2021 để cạnh tranh với các công ty chứng khốn, VPS đã hạ mức phí giao dịch về mức thấp nhất là 0,13%. Điều này thu hút nhiều nhà đầu tư, tuy nhiên lại làm cho khoản thu về phí dịch vụ của công ty cũng giảm. Không những có lợi thế cạnh tranh về phí VPS cịn có lợi thế nguồn vốn được đảm bảo bởi ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng nên công ty mở rộng hoạt động cho vay kí quý (margin) và lãi margin chỉ ở mức 6,8%/năm.
Hệ số LNST/LCT năm 2021 và năm 2020 lần lượt là 0,0813 lần và 0,1254 lần có nghĩa là trong 1 đồng ln chuyển thuần thì cơng ty thu được 0,0813 đồng năm 2021 và 0,1254 đồng năm 2020. Năm 2021 so với năm 2020, hệ số LNST/LCT giảm 0,0441 lần ứng với tỷ lệ giảm là 35,14%.
Lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2021 là 996.767 triệu đồng, năm 2020 là 624.517 triệu đồng. Năm 2021 so với năm 2020, lợi nhuận kế toán trước thuế tăng 372.250 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 59,61%. Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế năm 2021 là 0,1017 lần, năm 2020 là 0,1558 lần có nghĩa là trong 1 đồng luân chuyển thuần có 0,1017 đồng lợi nhuận kế tốn trước thuế năm 2021 và 0,1558 đồng LNKTTT năm 2020. Năm 2021 so với năm 2020, hệ số sinh lời hoạt động trước thuế giảm 0,0541 lần ứng với tỷ lệ giảm là 34,73%. Nguyên nhân của sự giảm này là do lợi nhuận kế toán trước thuế
59,61% thấp hơn tỷ lệ tăng của tổng doanh thu và thu nhập là 144,54%. Năm 2021 kết quả hoạt động tăng 83,07% tuy nhiên thu nhập khác giảm 64,97% với tỷ lệ giảm ít hơn tỷ lệ tăng của kết quả hoạt động nên lợi nhuận kế toán trước thuế vẫn tăng.
Đối với hoạt động kinh doanh:
Lợi nhuận gộp từ hoạt động chính chiếm chủ yếu trong tổng lợi nhuận trước thuế. Lợi nhuận gộp từ hoạt động chính năm 2021 là 1.688.544 triệu đồng tăng 685.753 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 68,38%. Cho thấy cả 2 năm doanh thu hoạt động ln lớn hơn chi phí hoạt động. Tuy nhiên tỷ lệ tăng của doanh thu hoạt động (148,61%) lại nhỏ hơn tỷ lệ tăng của chi phí hoạt động (177,09%). Hệ số sinh lời hoạt động chính năm 2021 và năm 2020 lần lượt là 0,1774 lần và 0,2619 lần có nghĩa là trong 1 đồng kết quả hoạt động thì có 0,1009 đồng doanh thu hoạt động năm 2021 và 0,1370 đồng doanh thu hoạt động năm 2020. Năm 2021 so với năm 2020 hệ số này giảm 0,0845 lần ứng với tỷ lệ giảm là 32,27%.
Doanh thu hoạt động năm 2021 là 9.518.118 triệu đồng tăng 5.689.658 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 148,61%. Ta thấy doanh thu hoạt động tăng 148,61% nhưng lợi nhuận gộp hoạt động kinh doanh chỉ tăng 68,38% cho thấy công tác quản lý và sử dụng chi phí của cơng ty VPS là chưa tốt, kém hiệu quả trong hoạt động kinh doanh.
Chi phí hoạt động tăng từ 2.825.669 triệu đồng lên 7.830.476 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 177,12%. Năm 2021 chi phí họat động tăng lên so với năm 2020 làm cho lợi nhuận của công ty giảm đi tương ứng. Hệ số chi phí hoạt động năm 2021 là 0,8226 lần tăng 0,0845 lần ứng với tỷ lệ tăng là 11,45%. Cho thấy công tác quản lý chi phí trong hoạt động kinh doanh cịn nhiều bất cập.
Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh năm 2021 là 0,2572 lần giảm 0,0843 lần ứng với tỷ lệ giảm là 32,76% so với năm 2020. Sự giảm này là do kết quả hoạt động tăng với tỷ lệ ( 68,38%) nhỏ hơn tỷ lệ tăng của doanh thu hoạt động và doanh thu tài chính. Cho thấy năm 2021 cơng ty có quy mô lợi nhuận tăng nhưng khả năng sinh lời hoạt động chính lại giảm. Tình hình đó là do sự tác động của doanh thu hoạt động và chi phí hoạt động. Cụ thể:
Chi phí quản lý cơng ty chứng khốn năm 2021 tăng 112.953 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 68,55% thấp hơn tỷ lệ tăng của tổng doanh thu hoạt động và doanh thu tài chính ((150.423%) làm cho hệ số chi phí quản lý CTCK giảm từ 0,0423 lần xuống 0,0284 lần ứng với tỷ lệ giảm là 32,70%. Chứng tỏ công tác quản lý và sử dụng chi phí quản lý CTCK được xem là hợp lý.
Doanh thu hoạt động tài chính năm 2021 là 246.806 triệu đồng tăng 176.031 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 248,72%. Chi phí hoạt động tài chính năm 2021 là 697.617 triệu đồng tăng 313.216 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 81,48%. Cho thấy trong hoạt động tài chính thì cơng tác quản lý và sử dụng chi phí cũng là chưa tốt và kém hiệu quả.
Hoạt động khác năm 2021 so với năm 2020 giảm 63.364 triệu đồng ứng với tỷ lệ giảm là 63,28%. Sự giảm này là do năm 2021 các khoản thu khác thuộc thu nhập khác giảm từ 109.663 triệu đồng xuống 38.420 triệu đồng ứng với tỷ lệ giảm 64,97% đồng thời các khoản chi phí khác giảm 82,62%.
Tóm lại, Năm 2021 kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP Chứng khoán VPS được xem là khá tốt, hoạt động kinh doanh làm gia tăng lợi nhuận cho công ty. Tuy nhiêm hiệu quả hoạt động kinh doanh lại có xu hướng giảm chủ yếu là do công tác quản lý và sử dụng chi phí chưa hợp lý và hiệu quả từ đó làm cho biên lợi nhuận của công ty sụt giảm.